謝國娥 楊逢珉

（華東理工大學(xué) 商學(xué)院，上海 200237）

一、引言

2010年，內(nèi)地服務(wù)業(yè)占GDP的比重為43%，與歐美日等發(fā)達(dá)國家平均70%的水平相比，仍有相當(dāng)大的差距；即使是與金磚四國其他成員相比，水平也是偏低的。香港是一個(gè)服務(wù)業(yè)占主導(dǎo)地位的地區(qū)，服務(wù)業(yè)是香港的強(qiáng)項(xiàng)，占本地生產(chǎn)總值達(dá)到93%。香港服務(wù)業(yè)不僅比重大，而且種類全、水平高，人才濟(jì)濟(jì)，擁有很強(qiáng)的國際競爭力。研究內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易可以發(fā)現(xiàn)兩地服務(wù)業(yè)發(fā)展的差距，為如何在CEPA框架下提高內(nèi)地服務(wù)業(yè)水平，強(qiáng)化香港商務(wù)中心地位提供實(shí)證依據(jù)，也為深化內(nèi)地和香港在服務(wù)業(yè)方面的合作提供實(shí)證依據(jù)，使內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)攜手開拓國際市場，共同提高國際競爭力。

早期國內(nèi)外對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的理論與經(jīng)驗(yàn)研究大多集中于貨物貿(mào)易。格魯貝爾和勞埃德（Grubel&Lloyd，1975）①GRUBEL，H．，LLOYD，P．1975．Intra-industry Trade：the Theory and Measurement of International Trade in Differentiated Products．New York:John Wiley&Sons．最早采用了 SITC三位數(shù)層次上的數(shù)據(jù)，計(jì)算了1967年OECD的十個(gè)主要工業(yè)化國家的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易程度，發(fā)現(xiàn)在163種產(chǎn)品所在的產(chǎn)業(yè)中每個(gè)產(chǎn)業(yè)都存在顯著的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，且占總貨物貿(mào)易的比重達(dá)50%。陳飛翔（1991）①陳飛翔：《國際貿(mào)易的新發(fā)展:部門內(nèi)貿(mào)易》，《經(jīng)濟(jì)研究》1991年第10期。是國內(nèi)最早關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的學(xué)者之一，他將西方國際貿(mào)易的新發(fā)展——部門內(nèi)貿(mào)易系統(tǒng)地向國人進(jìn)行了介紹。之后國內(nèi)學(xué)者陸續(xù)給予了關(guān)注。杜莉（2006）②杜莉：《中國與美國高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的實(shí)證研究》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2006年第8期。借助G-L指數(shù)、修正后的G-L指數(shù)以及Aguino指數(shù)對(duì)中美高科技產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平進(jìn)行了分析，得出兩國間高科技產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易仍處于較低水平。程大中（2008）③程大中：《中美服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易及其影響因素分析》，《管理世界》2008年第9期。利用面板數(shù)據(jù)對(duì)中美服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易進(jìn)行了測算，發(fā)現(xiàn)中美服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易總體水平較高，但服務(wù)業(yè)分部門水平表現(xiàn)不均衡，人均收入水平差異與兩國服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平負(fù)相關(guān)，雙向FDI規(guī)模差異、市場規(guī)模差異、經(jīng)濟(jì)自由度差異以及貨物貿(mào)易規(guī)模與兩國服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平正相關(guān)。張?jiān)掠训龋?012）④張?jiān)掠眩骸吨邪姆?wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響因素研究——基于灰色關(guān)聯(lián)分析》，《科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理》2012年第10期。利用灰色關(guān)聯(lián)分析方法對(duì)中澳服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易影響因素的重要性進(jìn)行了排序，得出人均收入水平差異是影響中澳旅游服務(wù)、運(yùn)輸服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的最重要因素，而服務(wù)規(guī)模差異是影響其他服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的最重要因素。

縱觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，對(duì)內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的關(guān)注較少，而服務(wù)業(yè)是香港最重要的產(chǎn)業(yè)，CEPA簽訂后，兩地大大加速了服務(wù)業(yè)的交流與合作，對(duì)兩地服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易有很好的促進(jìn)作用。本文選擇內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易進(jìn)行研究，希望能完善這方面的文獻(xiàn)，也是對(duì)國家“十二五”規(guī)劃明確提出的推動(dòng)服務(wù)業(yè)發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)內(nèi)地與香港的服務(wù)業(yè)合作的戰(zhàn)略構(gòu)想的一種響應(yīng)。

二、內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的現(xiàn)狀

香港作為內(nèi)地對(duì)外貿(mào)易的窗口，一直與內(nèi)地保持密切的貿(mào)易關(guān)系。2003年 6月雙方簽訂《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（簡稱 CEPA）后，雙方經(jīng)貿(mào)關(guān)系更加緊密，貿(mào)易規(guī)模越來越大、發(fā)展速度越來越快。

（一）內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展情況

為了研究內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，出于數(shù)據(jù)的可得性，我們采用了香港特別行政區(qū)統(tǒng)計(jì)處的數(shù)據(jù)（見表 1、表 2），考察期為1999～2010年。該統(tǒng)計(jì)處將所有服務(wù)劃分為六類，即運(yùn)輸服務(wù)、旅游服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、金融服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)及其他與貿(mào)易有關(guān)的服務(wù)和其他服務(wù)。⑤其中，運(yùn)輸服務(wù)包括旅客運(yùn)輸、貨物運(yùn)輸、操作人員的車輛、船只或飛機(jī)租賃，以及有關(guān)的支援及輔助服務(wù)；旅游服務(wù)包括旅客在旅游境內(nèi)購買作私人用途的商品和服務(wù)的開支，例如住宿、膳食、娛樂、在旅游境內(nèi)的交通及購買物品的消費(fèi)開支，旅客包括商務(wù)旅客及作私人旅游(包括求學(xué))的旅客；保險(xiǎn)服務(wù)包括各類直接保險(xiǎn)及分保服務(wù)，以及其他與保險(xiǎn)交易有關(guān)的服務(wù)，包括代理服務(wù)；金融服務(wù)包括銀行服務(wù)、金融資產(chǎn)交易及經(jīng)紀(jì)服務(wù)以及金融中介服務(wù)等；商貿(mào)服務(wù)及其他與貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)包括商貿(mào)服務(wù)、商品服務(wù)，以及其他與貿(mào)易相關(guān)的服務(wù)；其他服務(wù)包括通訊、電腦及咨詢服務(wù)、專利費(fèi)及版權(quán)費(fèi)、個(gè)人文化及康樂服務(wù)、建造服務(wù)、建筑工程及其他技術(shù)服務(wù)、法律服務(wù)、會(huì)計(jì)、核數(shù)、薄記及稅務(wù)顧問服務(wù)、商業(yè)及管理顧問以及公共關(guān)系服務(wù)、廣告、市場研究及公共意見調(diào)查服務(wù)、運(yùn)作租賃服務(wù)、政府服務(wù)以及其他商業(yè)及個(gè)人服務(wù)。從兩地服務(wù)部門分行業(yè)來看，運(yùn)輸、旅游、商貿(mào)服務(wù)和其他服務(wù)的貿(mào)易規(guī)模較大，保險(xiǎn)、金融服務(wù)的貿(mào)易規(guī)模較小。內(nèi)地對(duì)香港的運(yùn)輸服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、金融服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)始終處于逆差，其他服務(wù)由初期內(nèi)地的逆差轉(zhuǎn)為兩地的相對(duì)平衡，說明CEPA的簽訂對(duì)內(nèi)地對(duì)香港的其他服務(wù)是有促進(jìn)作用的；而旅游服務(wù)則風(fēng)云變幻，由2003年內(nèi)地方面的較大順差（26866百萬港元）轉(zhuǎn)為2010年香港方面的巨大順差（73373百萬港元），說明CEPA的簽訂對(duì)促進(jìn)香港旅游業(yè)的繁榮是有直接作用的。兩地保險(xiǎn)服務(wù)和金融服務(wù)的貿(mào)易規(guī)模較小，但是CEPA協(xié)議簽訂以后進(jìn)出口增長幅度較快，進(jìn)出口總額分別由2003年的1083百萬港元、992百萬港元增至2010年的1786百萬港元、7288百萬港元，金融服務(wù)增長了6倍多，這也是CEPA帶來的直接效果。

在這樣的背景下，內(nèi)地與香港之間服務(wù)貿(mào)易的形式即服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平究竟如何呢？以下我們將通過靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度對(duì)內(nèi)地與香港產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平進(jìn)行衡量。

表1 1999-2010年內(nèi)地對(duì)香港服務(wù)貿(mào)易的進(jìn)口額（單位：百萬港元）

表2 1999-2010年內(nèi)地對(duì)香港服務(wù)貿(mào)易的出口額（單位：百萬港元）

（二）內(nèi)地與香港產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平的靜態(tài)衡量

Grubel和Lloyd（1975）最早提出測量一國所有產(chǎn)業(yè)的綜合產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)，該指數(shù)得到國內(nèi)外學(xué)術(shù)界廣泛的運(yùn)用，其公式如下：

其中，j代表某個(gè)國家，i代表該國某個(gè)具體產(chǎn)業(yè)或某類產(chǎn)品。但是，在一國對(duì)外商品貿(mào)易失衡時(shí)，GLj會(huì)趨于偏小。貿(mào)易失衡越嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易所占份額越小。針對(duì)這一問題，Aquino（1978）對(duì)其進(jìn)行了調(diào)整，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)由Qij來表示：

其中，j代表某個(gè)國家，i代表該國某個(gè)具體產(chǎn)業(yè)或某類產(chǎn)品。Hartung（1995）將該指數(shù)簡化為：

其中，i代表某國某個(gè)具體產(chǎn)業(yè)或某類產(chǎn)品。該指數(shù)取值范圍為[0，1]，其值越大，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平越高。當(dāng)所有產(chǎn)業(yè)或商品類別的進(jìn)口比重與出口比重完全相同（即）時(shí)達(dá)到最高值1，此時(shí)兩國間有關(guān)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的貿(mào)易全部為產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。

本文在計(jì)算全部服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平時(shí)，將表1、表2中的6個(gè)分行業(yè)當(dāng)作其細(xì)分行業(yè)，選擇F指數(shù)對(duì)其進(jìn)行描述；計(jì)算服務(wù)貿(mào)易分行業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)時(shí)，由于分行業(yè)以下的細(xì)分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不全，故選擇GL指數(shù)描述其靜態(tài)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的水平。從表3看出，內(nèi)地與香港總體服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)在各年份均超過0.5，而且指數(shù)值越來越大，說明兩地服務(wù)業(yè)之間是一種典型的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，并且產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平越來越高。表4進(jìn)一步給出了內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的GL指數(shù)?？梢钥吹?，兩地其他服務(wù)GL指數(shù)平均值為0.920，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平最高；運(yùn)輸服務(wù)GL指數(shù)平均值為0.857以上，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平次之；旅游服務(wù)GL指數(shù)先升后降，反映了CEPA對(duì)兩地旅游業(yè)的不同影響，香港旅游業(yè)的競爭力相對(duì)于內(nèi)地在明顯上升，這與香港作為免稅港、自由港優(yōu)越的購物環(huán)境分不開；保險(xiǎn)服務(wù)的GL指數(shù)在不斷提高，說明兩地保險(xiǎn)業(yè)的相互投資與合作正在漸入佳境；金融服務(wù)的GL指數(shù)相對(duì)較低，說明兩地金融業(yè)的發(fā)展不平衡，香港金融業(yè)的發(fā)達(dá)程度及競爭力相對(duì)于內(nèi)地要高得多；商貿(mào)服務(wù)的GL指數(shù)最低，平均值為0.329，說明內(nèi)地在商貿(mào)服務(wù)方面與香港差距很大，多數(shù)時(shí)候表現(xiàn)出香港作為商貿(mào)服務(wù)提供者的一種單項(xiàng)提供關(guān)系。

表3 內(nèi)地與香港總體服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的F指數(shù)

表4 內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易細(xì)分行業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的G L指數(shù)

圖1 內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易靜態(tài)測量結(jié)果

（三）內(nèi)地與香港產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平的動(dòng)態(tài)衡量

Brulhart（1994）①Brulhart，M．，1994． Marginal Intra -Industry Trade：Measurement and Relevance for the Pattern of Industrial Adjustment，Weltwirtschaftliches Archiv，（130）：600-613．提出產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平的動(dòng)態(tài)衡量指標(biāo)——邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)，即Brulhart指數(shù)（簡稱B指數(shù)），該指數(shù)建立在貿(mào)易變化量的基礎(chǔ)上，能很好地刻畫貿(mào)易量的變化形態(tài)，從動(dòng)態(tài)的角度衡量產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平。其計(jì)算公式為：

B表示第i類產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)的邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)（marginal intra-industry trade），即 MIIT指數(shù)；Δxi和 Δmi分別表示一定時(shí)期內(nèi)第i類產(chǎn)品的出口與進(jìn)口貿(mào)易額增量。當(dāng)B＝1時(shí)，說明邊際貿(mào)易部分完全是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，即進(jìn)口和出口以相同程度增長；當(dāng)B＝0時(shí)，說明邊際貿(mào)易部分完全是產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易。B指數(shù)也可以通過加權(quán)的方法來計(jì)算總體產(chǎn)品的邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)，其計(jì)算公式為：

wi為第i類產(chǎn)品的貿(mào)易權(quán)重即，B 在[0，1]之間取值，即 0≤B≤1；當(dāng) B>0．5 時(shí)，表示在這一時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品貿(mào)易的增量主要由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易引起；當(dāng)B<0．5時(shí)，表示這一時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品貿(mào)易的增量主要由產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易引起。B指數(shù)由服務(wù)部門出口和進(jìn)口的一階差分計(jì)算而得，與貿(mào)易水平或期末時(shí)期的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平無關(guān)。因此，MIIT指數(shù)是關(guān)于服務(wù)貿(mào)易變化中的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的重要性。根據(jù)以上公式計(jì)算出的結(jié)果見表5。

表5 內(nèi)地對(duì)香港服務(wù)貿(mào)易邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)（MIIT）

表5顯示，全部服務(wù)貿(mào)易中，1999～2003年間內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易MIIT指數(shù)為0，表示該期間雙方服務(wù)貿(mào)易的增量全部是由產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易帶來的，體現(xiàn)了雙方服務(wù)貿(mào)易發(fā)展水平的較大差距。2004～2010年雙方服務(wù)貿(mào)易MIIT指數(shù)為0．509，表明2003年CEPA簽訂以后，雙方服務(wù)貿(mào)易增量更多是由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易帶來的，顯示內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易的聯(lián)系加強(qiáng)。從分行業(yè)來看，CEPA簽訂以后，雙方運(yùn)輸服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、其他服務(wù)進(jìn)出口的增量大都是由產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易帶來的，表明CEPA簽訂對(duì)雙方這些服務(wù)部門均有促進(jìn)作用；其他服務(wù)（通訊、法律、會(huì)計(jì)、咨詢等）的MIIT指數(shù)在CEPA簽訂后反而有所降低，表明CEPA對(duì)雙方這些服務(wù)領(lǐng)域的影響和促進(jìn)作用是不對(duì)等的，由于香港在這些領(lǐng)域的服務(wù)水平高，CEPA簽訂后，內(nèi)地市場大幅度開放，香港這些高水平的服務(wù)業(yè)如虎添翼；雙方金融服務(wù)貿(mào)易在CEPA簽訂前后兩個(gè)時(shí)間段的發(fā)展不一樣，之前雙方金融服務(wù)貿(mào)易的增長主要來源于產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，之后貿(mào)易增量逐漸來源于產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，說明CEPA對(duì)雙方金融服務(wù)貿(mào)易均有所促進(jìn)；旅游服務(wù)的MIIT指數(shù)不管哪一階段都很低，表明考察期間雙方旅游服務(wù)的發(fā)展是不均衡的，與前述的分析相吻合，CEPA簽訂后，尤其是2003年香港自由行開放后，香港的旅游服務(wù)蓬勃發(fā)展。2011年，中國內(nèi)地的游客占整個(gè)訪港旅客的近70%，成為香港整個(gè)觀光、酒店、零售等旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)最主要的貢獻(xiàn)者之一。兩類：一類是國家層面的因素，包括人均收入差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、一體化程度和地理因素等；一類是產(chǎn)業(yè)層面的因素，包括產(chǎn)品多樣性、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、市場結(jié)構(gòu)、市場化程度、國際直接投資等。

基于已有的理論研究、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ秃蛿?shù)據(jù)的可得性，本文選擇兩地人均收入水平的差異、對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、服務(wù)業(yè)對(duì)外投資、貨物貿(mào)易規(guī)模等五個(gè)因素作為影響內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的解釋變量。我們用以下變量來代表這五個(gè)因素。

DGDP代表兩地人均收入水平的差異。即由計(jì)算內(nèi)地香港人均GDP的差額的絕對(duì)值與人均GDP之和的比值得出。一般認(rèn)為，對(duì)于具有不同差異的服務(wù)產(chǎn)品來說，人均收入差距對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響不確定，人均收入差異可以從正負(fù)兩個(gè)方面影響人們消費(fèi)需求的多樣性，從而它對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響不確定。兩地GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫，該變量影響系數(shù)預(yù)期符號(hào)不確定。

OP代表貿(mào)易開放度。Balassa（1986）指出，對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度與產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平成正相關(guān)，也就是國家間的貿(mào)易往來水平隨著對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度的提高而增加。本文選取貿(mào)易依存度作為衡

三、內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易影響因素實(shí)證分析

（一）影響因素的篩選

有很多學(xué)者對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響因素進(jìn)行了分析。Linder（1961）①Linder S．1961．An Essay on Trade and Transformation．New York：John Wiley&Sons．提出“需求相似論”，認(rèn)為人均收入水平與消費(fèi)需求正相關(guān)，從而會(huì)促進(jìn)產(chǎn)品種類的多樣化，進(jìn)而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展。Krugman（1981）②Krugman P．，1981．Intra-industry Specialization and the Gains from Trade．Journal of Political Economy，89（ 5）：959-973．提出壟斷競爭的市場模型證明規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)品差異是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的兩大決定因素。Leamer（1988）③Leamer E．1988．Measures of openness．in R．E．Baldwin，ed．，Trade Policy Issues and Empirical Analysis， pp．147-200，University of Chicago Press for the National Bureau of Economic Research，Chicago．、Greenway④Greenaway， D．， Hine， R．，Milner，C．1995．Vertical and Horizontal Intra-industry Trade：a Cross-industry Analysis for the United Kingdom．Economic Journal，（105）：1505-1518．等（1995）的研究表明一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放度對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的總量有重要影響。Markusen和Venables（2000）⑤Markusen，J．R．a(chǎn)nd Venables，A．J．，2000．The Theory of Endowment，Intra-Industry and Multinational Trade，Journal of International Economics，（52）：209～234．、Slaughter（2000）⑥Slaughter， Matthew J．， 2000．Production Transfer within Multinational Enterprises and American Wages，Journal of International Economics，（50）：449-472．將 FDI引入貿(mào)易模型，從理論上證明FDI對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易規(guī)模產(chǎn)生的影響?？偨Y(jié)現(xiàn)有的研究，影響產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的因素大體可以分為量一國對(duì)外開放程度的重要指標(biāo)，即采用內(nèi)地、香港對(duì)世界的貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額和服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額占兩地GDP總額的比重指標(biāo)來衡量兩地對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度。其中，GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫，進(jìn)出口數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)署和聯(lián)合國服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)處，該變量影響系數(shù)預(yù)期符號(hào)為正。

SIZE代表規(guī)模經(jīng)濟(jì)。總體服務(wù)貿(mào)易的市場規(guī)模選用兩地服務(wù)業(yè)增加值來表示，即用內(nèi)地和香港服務(wù)業(yè)增加值的算術(shù)平均值來表示規(guī)模經(jīng)濟(jì)。一個(gè)國家或地區(qū)服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平越高，越容易降低服務(wù)產(chǎn)品價(jià)格，越有利于兩地間的服務(wù)進(jìn)出口。內(nèi)地香港服務(wù)業(yè)增加值來源于中國統(tǒng)計(jì)年鑒，該變量影響系數(shù)預(yù)期符號(hào)為正。

SFDI代表服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資。本文用內(nèi)地和香港服務(wù)業(yè)雙向FDI規(guī)模來表征，即內(nèi)地對(duì)香港的FDI與香港對(duì)內(nèi)地的FDI之和。前人的研究成果表明，F(xiàn)DI對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響并不確定，這是由于對(duì)外直接投資可能對(duì)國際貿(mào)易產(chǎn)生替代效應(yīng)或互補(bǔ)效應(yīng)，所以有可能對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易產(chǎn)生正向或負(fù)向的影響，從而FDI對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響不確定。服務(wù)業(yè)FDI來源于香港特別行政區(qū)政府統(tǒng)計(jì)處，并根據(jù)歷年《香港對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)》整理，該變量影響系數(shù)預(yù)期符號(hào)不確定。

CT代表貨物貿(mào)易規(guī)模。本文用內(nèi)地與香港的貨物貿(mào)易總額來表征。一般認(rèn)為，貨物貿(mào)易規(guī)模越大，隨之產(chǎn)生的服務(wù)貿(mào)易規(guī)模也相應(yīng)增大，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平就越高。貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)署，該變量影響系數(shù)預(yù)期符號(hào)為正。

（二）模型建立、實(shí)證檢驗(yàn)及其結(jié)果分析

由于各影響因素的計(jì)量單位不統(tǒng)一，同時(shí)為了消除數(shù)據(jù)可能存在的異方差，本文將所有數(shù)據(jù)進(jìn)行了取對(duì)數(shù)的處理，將其轉(zhuǎn)化為線性函數(shù)，建立回歸方程。線性化的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型為:

其中，因變量GL為產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)，用來衡量產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平，這里采用前述計(jì)算的F指數(shù)，α0為常數(shù)項(xiàng)，α1、α2、α3、α4、α5為回歸系數(shù)，分別表示其對(duì)應(yīng)的影響因素對(duì)兩地服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響程度；μ為擾動(dòng)誤差項(xiàng)，測度的是其他沒有考慮進(jìn)去的變量擾動(dòng)。

大多數(shù)關(guān)于產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易影響因素的經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析都采用OLS方法，由于數(shù)據(jù)可能存在異方差性而不能滿足OLS的基本假設(shè)，就會(huì)造成參數(shù)顯著性判斷錯(cuò)誤而得到錯(cuò)誤的模型。因此，為了減少數(shù)據(jù)可能引起的異方差問題，本文采用廣義最小二乘法（GLS）進(jìn)行回歸分析。模型選取了1999-2010共11年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用Eviews7．2進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表6所示。

表6 影響因素的回歸結(jié)果分析

模型的擬合效果非常好，擬合優(yōu)度達(dá)到了99．8%，該模型具有較強(qiáng)的解釋能力，回歸方程也通過了顯著性水平1%的F檢驗(yàn)。從回歸的具體結(jié)果看，所有回歸系數(shù)均通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，而且兩地人均收入水平的差異（DGDP）、服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資（SFDI）和貨物貿(mào)易規(guī)模（CT）三個(gè)影響因素都通過了1%的顯著性水平檢驗(yàn)。最后的總回歸方程為：

由以上回歸方程可知，兩地人均收入水平差異（DGDP）、規(guī)模經(jīng)濟(jì)（SIZE）和貨物貿(mào)易規(guī)模（CT）與兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平顯著正相關(guān)。即兩地人均收入水平差異、服務(wù)貿(mào)易的市場規(guī)模和貨物貿(mào)易規(guī)模越大，兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平越高。其中，人均收入水平差異與產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平的顯著正相關(guān)關(guān)系與以往研究結(jié)果（如張?jiān)掠训龋?012）相悖。筆者認(rèn)為可以作如下解釋：產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易分為水平型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和垂直型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，在兩個(gè)收入水平不同的國家或地區(qū)之間，人均收入水平的差異可能導(dǎo)致與產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易有相似之處的垂直型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大，而在兩個(gè)收入水平相同的國家或地區(qū)之間，人均收入水平的趨同可能導(dǎo)致水平型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大。內(nèi)地與香港人均收入水平差異較大，內(nèi)地對(duì)香港高水平的服務(wù)需要較大，而香港對(duì)內(nèi)地一些勞動(dòng)密集型服務(wù)也有較大需求，因此導(dǎo)致垂直型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平提高，這是正相關(guān)關(guān)系。相反，對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放度（OP）和對(duì)外直接投資（SFDI）對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易起了顯著的負(fù)作用，經(jīng)濟(jì)越開放、對(duì)外直接投資越大，兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平卻越低。這是因?yàn)椋瑢?duì)外直接投資即可能成為一種貿(mào)易替代或者貿(mào)易互補(bǔ)型的行為，也可能成為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展的活動(dòng)。在以市場為導(dǎo)向的國際直接投資活動(dòng)中，由于投資行為的本身是為了擴(kuò)大在目的地的市場份額，它所進(jìn)行的針對(duì)目的地市場特征和消費(fèi)者偏好所做的各種營銷努力將毫無疑問地使其海外分支機(jī)構(gòu)的服務(wù)產(chǎn)品供給成為母公司出口供給的補(bǔ)充和替代，進(jìn)而降低了貿(mào)易水平。而內(nèi)地對(duì)香港服務(wù)業(yè)的開放程度OP其實(shí)與香港擴(kuò)大對(duì)內(nèi)地服務(wù)業(yè)的投資在某種程度上表述的是同一個(gè)意思，所以它們的影響作用類似。模型中服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的影響為正，與預(yù)期相符，這種影響主要是通過服務(wù)業(yè)生產(chǎn)成本變動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得生產(chǎn)擴(kuò)大時(shí)平均成本下降，也因此促進(jìn)了差異化產(chǎn)品的專業(yè)分工。為滿足多樣性的需求，內(nèi)地對(duì)香港服務(wù)產(chǎn)品的進(jìn)口需求會(huì)擴(kuò)大，說明規(guī)模經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易和水平型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易正相關(guān)。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，任何經(jīng)濟(jì)體服務(wù)產(chǎn)品的差異化會(huì)隨著總體市場的擴(kuò)大而增多。更大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模同時(shí)也可能會(huì)對(duì)國外或境外（差異化）產(chǎn)品產(chǎn)生更大的需求。貨物貿(mào)易規(guī)模與服務(wù)貿(mào)易的正相關(guān)關(guān)系與預(yù)期相符，貨物貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大會(huì)帶來相關(guān)的運(yùn)輸服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、金融服務(wù)、通訊服務(wù)、倉儲(chǔ)服務(wù)的增加，它們之間是一種相互依存的關(guān)系。

比較各個(gè)自變量對(duì)因變量的影響大小，從絕對(duì)系數(shù)上看，兩地人均收入水平差異因素是首要因素，其次是兩地服務(wù)業(yè)的市場規(guī)模、貨物貿(mào)易規(guī)模和經(jīng)濟(jì)自由度，最后是服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模。

四、結(jié)論及政策啟示

本文基于內(nèi)地與香港1999～2010年的數(shù)據(jù)，對(duì)兩地服務(wù)部門產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的水平、結(jié)構(gòu)及變化進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)兩地服務(wù)部門產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的決定因素進(jìn)行了考察。我們發(fā)現(xiàn)：考察期間，內(nèi)地與香港服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的總體水平（F指數(shù)）多數(shù)年份超過0．75，以邊際產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)衡量（MIIT）的內(nèi)地與香港服務(wù)貿(mào)易的增長總體上是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易型的。分部門看，“其他服務(wù)”、“運(yùn)輸服務(wù)”、“旅游服務(wù)”、“保險(xiǎn)服務(wù)”產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平較高，均在0．70以上；但“金融服務(wù)”、“商貿(mào)服務(wù)”產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平低；運(yùn)輸、保險(xiǎn)、金融三部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平在CEPA簽訂后有明顯上升。運(yùn)輸、保險(xiǎn)、其他三類服務(wù)的平均產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)與其MIIT指數(shù)正相關(guān)，表明這幾個(gè)具有較高產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平的服務(wù)部門，其服務(wù)貿(mào)易的增長也是產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易型的；旅游部門的MIIT指數(shù)與平均產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易指數(shù)不相關(guān)，說明CEPA簽署對(duì)內(nèi)地與香港旅游業(yè)的影響是不對(duì)等的，香港方面受益更多。對(duì)兩地服務(wù)部門產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易影響因素的實(shí)證檢驗(yàn)顯示，人均收入水平差異、服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與貨物貿(mào)易規(guī)模與兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平顯著正相關(guān)；兩地服務(wù)部門FDI以及對(duì)外開放程度與兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平負(fù)相關(guān)；在影響兩地服務(wù)部門產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的各因素中，人均收入水平差異、服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與貨物貿(mào)易規(guī)模是最重要的三個(gè)因素。

基于以上分析結(jié)果，有以下幾點(diǎn)政策啟示：

第一，加強(qiáng)內(nèi)地旅游業(yè)的管理，提升旅游業(yè)服務(wù)水平，強(qiáng)化兩地旅游業(yè)的合作，使兩地旅游業(yè)共同受惠于CEPA。旅游業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈長、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)明顯的特點(diǎn)，在當(dāng)前資源、環(huán)境約束的背景下，這一綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。內(nèi)地旅游資源豐富，有著多樣化的自然、人文景觀，但由于管理不善，服務(wù)水平低，衛(wèi)生狀況差，使得境外旅游人士望而卻步。香港作為一個(gè)彈丸之地，其旅游資源、硬件設(shè)施遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如內(nèi)地，但是香港旅游業(yè)通過優(yōu)良的服務(wù)水平，過硬的衛(wèi)生條件，優(yōu)越的購物環(huán)境吸引了全球各地人士。因此，內(nèi)地可以通過吸引港資投入旅游業(yè)，開發(fā)生態(tài)旅游、森林旅游，發(fā)展旅游電子商務(wù)，加強(qiáng)兩地旅游業(yè)的合作，提升內(nèi)地旅游業(yè)服務(wù)水平，促進(jìn)兩地旅游業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。

第二，人均收入水平差異與垂直型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易正相關(guān)，與水平型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易負(fù)相關(guān)，所以內(nèi)地要促進(jìn)與香港服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易，尤其是水平型產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展，必須進(jìn)一步努力發(fā)展經(jīng)濟(jì)，提高人均收入水平，縮小與香港的差距；同時(shí)內(nèi)地必須重視大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，依托高技術(shù)和現(xiàn)代管理理念發(fā)展服務(wù)部門，更加重視人才、資金、技術(shù)等高級(jí)要素在發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的作用。

第三，貨物貿(mào)易規(guī)模與服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易之間存在顯著的正相關(guān)性，貨物貿(mào)易發(fā)展可以引致生產(chǎn)者服務(wù)需求，反過來，服務(wù)貿(mào)易發(fā)展也可對(duì)貨物貿(mào)易起到提升及轉(zhuǎn)型輔助作用。香港憑借優(yōu)越的地理位置和商業(yè)環(huán)境，專業(yè)貿(mào)易公司有著非常廣闊的客戶關(guān)系和銷售渠道，而且國際市場上仍有相當(dāng)比例的進(jìn)口商喜歡通過香港中間商采購內(nèi)地產(chǎn)品，認(rèn)為他們更容易溝通，也能更好地解決糾紛，因?yàn)橄愀鄣姆上鄬?duì)完善。因此，內(nèi)地需要繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展與香港的貨物貿(mào)易，這對(duì)兩地服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展也是一種促進(jìn)。

第四，服務(wù)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)兩地服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易影響比較顯著，而且影響程度比較強(qiáng)，然而，前文數(shù)據(jù)顯示保險(xiǎn)服務(wù)和金融服務(wù)在兩地服務(wù)貿(mào)易中占比較小，未能發(fā)揮香港在這些高端服務(wù)業(yè)上的優(yōu)勢。因此，兩地要特別加強(qiáng)在金融、保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域的合作，提高高端服務(wù)貿(mào)易在總體中的比重，充分發(fā)揮香港作為國際金融中心的地位和優(yōu)勢，有效帶動(dòng)內(nèi)地金融服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高其服務(wù)水平、管理水平和技術(shù)水平。同時(shí)，兩地應(yīng)相互進(jìn)一步擴(kuò)大開放，內(nèi)地通過引進(jìn)香港的先進(jìn)服務(wù)業(yè)，如法律、會(huì)計(jì)、廣告、咨詢、醫(yī)療服務(wù)等，提升服務(wù)理念和服務(wù)水平，香港服務(wù)業(yè)通過利用內(nèi)地豐富的勞動(dòng)力資源，進(jìn)一步降低成本。兩地服務(wù)業(yè)在充分的競爭與合作中，不斷提升服務(wù)業(yè)水平與效率以及服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的水平。

當(dāng)前，CEPA對(duì)兩地服務(wù)貿(mào)易的促進(jìn)作用正在日益顯現(xiàn)，建議通過不斷簽署CEPA新補(bǔ)充協(xié)議，加快兩地服務(wù)貿(mào)易進(jìn)一步自由化，擴(kuò)大兩地服務(wù)貿(mào)易的規(guī)模，使兩地服務(wù)部門的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易水平更上一個(gè)新臺(tái)階。