王 嵐

(重慶工商大學 數(shù)學與統(tǒng)計學院，重慶 400067)

在中國現(xiàn)行金融市場尚不夠成熟的條件下，商業(yè)銀行是最主要的間接融資方式，承擔著融資的重任，在整個金融系統(tǒng)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，并對中國經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻.銀行效率是銀行業(yè)競爭力的核心體現(xiàn)，其內(nèi)涵可以從宏觀和微觀兩個方面加以闡述.從宏觀方面講，銀行效率是指在國民經(jīng)濟增長中商業(yè)銀行貢獻率的多少，即整個商業(yè)銀行要素投入與國民經(jīng)濟增長的對比關系.從微觀方面講，銀行效率是指商業(yè)銀行的金融資源配置是否達到最優(yōu)，即商業(yè)銀行投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對比關系.此處研究的是商業(yè)銀行的微觀效率.

銀行效率一直是國內(nèi)外研究的熱點問題.在國內(nèi)外研究中，涉及了豐富的經(jīng)濟理論，并總結出眾多的計量模型對商業(yè)銀行效率進行評估.目前從技術方法來看主要運用前沿分析法，它又分為參數(shù)方法和非參數(shù)方法，其中隨機邊界分析和數(shù)據(jù)包絡分析分別是這兩種方法中比較常用的銀行效率測度方法.在國內(nèi)外有關研究的基礎上，采用因子分析法對DEA模型進行改進，以解決指標全面性和指標個數(shù)太多的矛盾，并運用多元回歸模型進行分析，以進一步明確影響商業(yè)銀行效率變化的關鍵因素.

1 基于因子分析的DEA相對效率評價方法

數(shù)據(jù)包絡分析(Date Envelopment Analysis)是美國著名的運籌學家A.Charnes(1978)和W.W.Coooper等學者提出的一種相對效率評價方法.它把單輸入與單輸出的工程效率概念發(fā)展到多輸入與多輸出同類決策單元的有效評價中，并廣泛應用于管理科學、評價技術、決策分析、人力資源管理、技術進步與技術創(chuàng)新、金融分析和銀行管理等領域中.DEA方法是一種數(shù)學規(guī)劃方法，首先對樣本單元的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進行綜合分析，得出每個樣本(即決策單元)的總和效率數(shù)量指標，然后將各個待考察的決策單元定級排序，最后確定這些待考察的決策單元是否為DEA有效，并指出那些非DEA有效的決策單元DEA無效的原因和改進方向及改進程度.

1.1 基于因子分析的數(shù)據(jù)包絡模型

假設有s個部門或單位(稱為決策單元，Decision Making Units，簡稱DMU)，這s個DMU都具有可比性，且每一個DMU有n種投入和m種產(chǎn)出.用Xik表示DMUK的第i項投入，Yjk表示DMUK的第j項產(chǎn)出.第j個決策單元DMU的n維投入可表示為Xj=(Xj1，Xj2，…，Xjn)T，j=(1，2，…，s)；第j個決策單元DMU的m維產(chǎn)出可表示為Yj=(Yj1，Yj2，…，Yjm)T，j=(1，2，…，s).利用線性規(guī)劃原理，在對第K個決策單元進行效率評價時，構建規(guī)模報酬不變的CCR模型或者規(guī)模報酬變化的BCC模型[1].其中θ1和θ2分別為綜合技術效率和純技術效率，根據(jù)技術效率等于規(guī)模效率乘以純技術效率，可以求出規(guī)模效率為θ1/θ2.

(1)

(2)

在實際應用過程中，DEA方法通常面臨評價對象有限，而輸入、輸出變量偏多且存在一定相關性等情況，為了克服這一問題，采取因子分析與DEA相結合的評價方法.因子分析是將多個實測變量轉換為少數(shù)幾個不相關的綜合指標的多元統(tǒng)計方法，其具有公共因子數(shù)量少于原指標數(shù)量，因子變量不存在線性相關關系等特點，可以克服DEA方法存在的缺陷.

1.2 DEA評價效率的經(jīng)濟含義

DEA有效性的含義包括技術有效和規(guī)模有效.CCR模型用來評價決策單元是否同時達到規(guī)模有效和技術有效，BCC模型則可以用來評價決策單元的技術有效性.

CCR模型測算的值為綜合效率(Technical Efficiency，TE).綜合效率衡量的是當規(guī)模報酬不變時，決策單元偏離生產(chǎn)前沿的距離，它表示在給定投入的情況下該決策單元獲得最大產(chǎn)出的能力或者假定產(chǎn)出一定消耗最小投入的能力，實際生產(chǎn)中，綜合效率反映企業(yè)的配置能力.

BCC模型測算的值為純技術效率(Pure Technical Efficiency，PTE).純技術效率衡量的是當規(guī)模報酬可變時，決策單元偏離生產(chǎn)前沿的距離，它表示規(guī)模報酬可變時，在特定產(chǎn)出下，位于生產(chǎn)前沿上的投入成本與實際收入的比值，實際生產(chǎn)中，純技術效率反映企業(yè)內(nèi)部管理水平的高低[2].

綜合效率與純技術效率的比值為規(guī)模效率(Scale Efficiency，SE).規(guī)模效率衡量的是決策單元在規(guī)模報酬不變時的生產(chǎn)前沿與規(guī)模報酬變化時的生產(chǎn)前沿之間的距離，它表示生產(chǎn)規(guī)模的大小對技術效率的貢獻程度.實際生產(chǎn)中，規(guī)模效率反映企業(yè)對于現(xiàn)有規(guī)模利用的有效程度，并不能反映出商業(yè)銀行的規(guī)模收益情況.此外，由于綜合效率可分解為純技術效率與規(guī)模效率，因此，當純技術效率大于規(guī)模效率時，表示效率變化(無論是上升或下降)主要來自于純技術效率的改變；反之，則表示效率的變化主要來源于規(guī)模效率的改變.

2 我國上市銀行效率的實證分析

2.1 決策單元的選擇說明

為最大限度地反映我國商業(yè)銀行的整體效率狀況，選擇14家中國上市商業(yè)銀行2012年的數(shù)據(jù)進行實證分析，期中包括5家國有銀行和9家股份制銀行，樣本數(shù)據(jù)選擇各家銀行2012年年報.

2.2 輸入、輸出變量的選擇

銀行效率評價的輸入、輸出變量的定義和測量一直是學術界長期爭論的焦點之一.國外以往的研究當中對此主要有3種定義和測量方法，其中包括生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法[3].

在生產(chǎn)法下，金融機構被定義為賬戶持有者提供服務的單位，負責處理各種存貸款賬戶交易和業(yè)務文件，對于這種方法，產(chǎn)出可以包括利息收入和非利息收入，投入可以是員工數(shù)量和實物資本.中介法將金融機構定義為資金需求者和資金供給者的中介，因此，中介法以存、貸款額作為輸出度量，以銀行作為中介投入的勞動力、固定資產(chǎn)和設備以及可貸資金與輸出度量.資產(chǎn)法也將金融機構定義為中介，但把銀行的產(chǎn)出嚴格定義為銀行資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)方項目，而把各類存款作為投入.綜合以上3種觀點及商業(yè)銀行的服務性和中介性，選擇員工人數(shù)、管理費用、境內(nèi)機構數(shù)、利息支出和存款總額作為投入變量；利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款貸款、投資、核心資本充足率和資產(chǎn)回報率作為產(chǎn)出變量.

2.3 數(shù)據(jù)計算

采用主成分分析法構造因子變量.首先使用SPSS13.0對輸入、輸出變量進行因子分析.在對輸入變量的因子分析中，得到KMO值為0.749，且巴特萊特球體檢驗的卡方統(tǒng)計值的顯著性概率是0.000，這表明員工人數(shù)、管理費用、境內(nèi)機構數(shù)、利息支出和存款總額各變量之間具有共同因素，適合因子分析.投入變量中提取一個公共因子，它的貢獻率已達到97.1%，反映的是員工人數(shù)、管理費用、境內(nèi)機構數(shù)、利息支出和存款總額，將其命名為規(guī)模投入因子.在對產(chǎn)出變量的因子分析中，得到KMO值為0.773，這表明產(chǎn)出變量也適合做因子分析.在產(chǎn)出變量中提取了兩個公共因子，貢獻率達到98%，第一個因子反映的是利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款貸款和投資，將其命名為規(guī)模產(chǎn)出因子，第二個因子反映的是核心資本充足率和資產(chǎn)回報率，將其命名為盈利能力因子.

使用DEAP2.1 軟件對新的輸入變量和輸出變量進行數(shù)據(jù)處理，以投入為導向，根據(jù)CCR模型及BCC模型分別求出各上市銀行的技術效率值TE、純技術效率值PTE 及規(guī)模效率值SE，綜合分析結果如表1所示.

從技術效率角度來看，我國上市銀行在2012年內(nèi)大多數(shù)都處于DEA非有效，這說明我國大多數(shù)上市銀行沒有達到資源配置最優(yōu).從純技術效率角度來看，國有銀行的純技術效率普遍高于股份制銀行，說明國有銀行在管理和創(chuàng)新層面仍具有一定優(yōu)勢，其中工商銀行和中國銀行都達到了DEA有效，農(nóng)業(yè)銀行是國有銀行中純技術效率最低的銀行.從國有銀行與新興的股份制銀行兩種不同性質(zhì)的銀行來看，在2012年，大多數(shù)股份制銀行技術效率高于國有銀行，國有銀行因規(guī)模效率低下而導致DEA非有效現(xiàn)象更加普遍.國有銀行普遍存在機構龐雜、員工冗余等現(xiàn)象，造成其規(guī)模效率低下.

表1 因子分析改進的DEA計算16家商業(yè)銀行的效率得分

3 銀行經(jīng)營效率影響因素分析

從理論上講，制度和技術是效率的決定因素，從微觀角度對影響商業(yè)銀行效率因素進行了進一步的分析.

3.1 多元回歸模型設定

以商業(yè)銀行的技術效率為被解釋變量，建立中國商業(yè)銀行效率多元線性回歸模型如下

CEi=β0+β1Z1+β2Z2+β3Z3+β4Z4+β5Z5+εi

(3)

CEi表示第i個銀行的技術效率，Z1、Z2、Z3、Z4、Z5分別代表5個影響因素，Z1代表產(chǎn)權結構，國有銀行設為0，股份制銀行設為1；Z2代表資產(chǎn)規(guī)模，用各家銀行總資產(chǎn)與金融機構總資產(chǎn)的比得到；Z3代表資產(chǎn)質(zhì)量，用不良貸款率來衡量；Z4代表銀行的創(chuàng)新能力，用手續(xù)費及傭金收入與營業(yè)收入的比的得到；Z5代表人力資源，用各家銀行本科以上學歷人數(shù)占比來代表；εi表示隨機擾動項.

3.2 實證結果與結論

利用Eviews 6.0軟件，得到14家商業(yè)銀行效率影響因素的模型回歸結果和結論如下

CEi=-0.996-2.981Z1+22.853Z2-8.534Z3+3.079Z4+0.000 1Z5+εi

(4)

(0.55) (-2.63) (2.66) (-1.96) (1.76) (1.99)

0.581 0.008 0.008 0.05 0.08 0.047

(1) 產(chǎn)權制度對銀行效率有顯著影響.由前面的實證分析結果可知，我國股份制銀行技術效率比國有上市銀行效率普遍要高得多，這說明國有銀行的低效率與其產(chǎn)權結構有很大的關系.股份制銀行內(nèi)部具有很明晰的產(chǎn)權結構，具有較高的配置效率和產(chǎn)權激勵效率.

(2) 資產(chǎn)規(guī)模與銀行效率呈正相關關系.一般來說，銀行資產(chǎn)在銀行的經(jīng)營中可以起到緩沖銀行風險的作用，與上市銀行的效率之間存在著十分密切的關系.

(3) 不良貸款率是反映金融機構信貸資產(chǎn)好壞的重要指標之一.不良貸款率越低，金融機構收回貸款的風險越小，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量越高，這就越有利于銀行效率的提高.

(4) 中間業(yè)務收入占比與銀行效率呈顯著的正相關關系.中間業(yè)務收入是銀行通過提供中間服務收取相應的費用而形成的非利息收入.中間業(yè)務的發(fā)展能帶動銀行信用業(yè)務的擴張，為銀行提供較為穩(wěn)定的營業(yè)收入和利潤，有利于提高銀行的競爭力和增強資產(chǎn)的流動性.

(5) 人力資源質(zhì)量顯著地影響到銀行效率，中國商業(yè)銀行要提高效率，就必須不斷優(yōu)化人力資源結構和提高人力資源質(zhì)量，以實現(xiàn)人才興行效率興行.

4 結 論

首先利用數(shù)據(jù)包絡分析(DEA)方法對我國 14 家上市銀行 2012年的技術效率、純技術效率和規(guī)模效率做了靜態(tài)的分析和比較.分析過程采用了因子分析方法減少評價變量，消除輸出、輸出變量間的線性關系，有效地解決了DEA模型對輸入、輸出變量的技術要求，從而大大提高DEA分析結果的有效性和利用價值.

其次利用回歸模型分析了影響上市銀行效率的因素，認為銀行產(chǎn)權結構、上市時間、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率、創(chuàng)新能力、人力資源等對上市銀行效率的影響比較顯著.因此銀行可以從優(yōu)化商業(yè)銀行的產(chǎn)權結構，深化金融創(chuàng)新，加強隊伍素質(zhì)提高等方面提高銀行效率.

參考文獻：

[1] 張建華.我國商業(yè)銀行效率研究的DEA方法及1997—2001年效率的實證分析[J].金融研究，2003(3)：11-25

[2] 周星.我國上市銀行效率[J].中國經(jīng)濟問題，2009(2)：43-49

[3] 汪祥燕.商業(yè)銀行經(jīng)營效率評價及影響因素分析[J]. 經(jīng)濟研究導刊，2013(6)：51-53

[4] KUMBHAKAR S C，WANG D.Economic Reforms Efficiency and Productivity in Chinese Banking [J].The European Financial Review，2007，32：105-129