張家勝+晉麗婷

【摘 要】 文章采用文獻(xiàn)研究法對費(fèi)用粘性特征的相關(guān)研究成果進(jìn)行了回顧和述評，包括費(fèi)用粘性的不同構(gòu)成、業(yè)務(wù)量不同變動幅度下的費(fèi)用粘性、不同時間跨度下的費(fèi)用粘性、費(fèi)用粘性的周期性及費(fèi)用粘性的公司特征等微觀特征，費(fèi)用粘性的行業(yè)特征、地區(qū)差異和實(shí)際控制人差異等中觀特征和費(fèi)用粘性的國別差異的宏觀特征，并在此基礎(chǔ)上提出了費(fèi)用粘性未來的研究空間。

【關(guān)鍵詞】 費(fèi)用粘性； 特征； 綜述

中圖分類號：F275.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-5937（2014）17-0043-04Anderson et al. （簡稱ABJ） （2003） 首次提出“費(fèi)用粘性”的概念，利用美國Compustat數(shù)據(jù)庫的財務(wù)數(shù)據(jù)，對Selling，General and Administrative Costs （簡稱SG&A成本） 進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，營業(yè)收入平均每增加1%，SG&A成本增加0.55%，而營業(yè)收入平均每減少1%，SG&A成本僅減少0.35%。ABJ的研究引起國內(nèi)外眾多學(xué)者對費(fèi)用粘性的研究興趣，本文主要對費(fèi)用粘性的各種特征進(jìn)行綜述和評價，并提出未來可能的研究空間。

一、費(fèi)用粘性的微觀特征

總體來說，費(fèi)用粘性的微觀特征可從以下五方面進(jìn)行概括：不同費(fèi)用構(gòu)成的粘性；業(yè)務(wù)量不同變動幅度下的費(fèi)用粘性；不同時間跨度的費(fèi)用粘性；費(fèi)用粘性的周期性；費(fèi)用粘性的公司特征。

（一）不同費(fèi)用構(gòu)成的粘性

部分學(xué)者延續(xù)ABJ的做法，繼續(xù)研究了SG&A成本的粘性，也有學(xué)者采用ABJ的研究方法研究了其他種類成本的粘性特征。

Subramaniam and Weidenmier （2003）研究了COGS成本、SG&A成本及兩種成本之和的費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)，COGS成本和SG&A成本無論是單獨(dú)還是合計，都具有粘性特征。Kajiwara and Yasukata （2011）以日本上市公司的數(shù)據(jù)也證明了COGS成本費(fèi)用粘性的存在。Banker et al. （2006 and 2011）研究了包括SG&A成本、廣告成本、研發(fā)成本和COGS成本在內(nèi)的總成本的費(fèi)用粘性。Banker and

Chen （2006）和Calleja et al. （2006） 實(shí)證了不同國家間公司的總運(yùn)營成本（包括SG&A成本和COGS成本）的費(fèi)用粘性。此外，還有學(xué)者對一些具體的成本項(xiàng)目的粘性特征進(jìn)行了研究。Dierynck and Renders（2009）實(shí)證了工資成本的粘性。Anderson et al.（2005）分析了美國西南航空公司不同類型成本的粘性表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)該公司營業(yè)成本粘性明顯，而工資成本粘性不明顯。Hay et al. （2011）采用改進(jìn)后的ABJ模型，證明公司的審計費(fèi)用也具有粘性?？傊@些文獻(xiàn)表明費(fèi)用粘性現(xiàn)象不僅存在于SG&A成本中，也存在于其他種類的成本中。

我國學(xué)者對不同費(fèi)用構(gòu)成粘性的研究如表1所示。

（二）業(yè)務(wù)量不同變動幅度下的費(fèi)用粘性

ABJ和后來的許多學(xué)者都認(rèn)為，公司的費(fèi)用粘性水平主要取決于經(jīng)理人對當(dāng)期業(yè)務(wù)量下降強(qiáng)度和持續(xù)性的預(yù)期。如果經(jīng)理人預(yù)期當(dāng)期業(yè)務(wù)量下降是暫時性的，則會選擇維持暫時閑置下來的生產(chǎn)能力，而不是匆忙削減這些生產(chǎn)能力。因此，相對于業(yè)務(wù)量的小幅變動，大幅度的業(yè)務(wù)量變動更能推動經(jīng)理人迅速地調(diào)整成本結(jié)構(gòu)。

基于這個思路，Subramaniam and Weidenmier （2003）從變動幅度為0開始，每間隔5%為一檔，把業(yè)務(wù)量的變動幅度分為六個檔次，研究發(fā)現(xiàn)銷售量小幅度下降時，費(fèi)用粘性表現(xiàn)并不明顯，而當(dāng)銷售量的下降幅度超過10%時，SG&A成本和COGS成本的粘性表現(xiàn)得都很顯著。而Balakrishnan et al.（2004）并沒有發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)量變動在小于3%和大于3%時成本的變動有什么明顯差異，可能的原因在于Balakrishnan et al.（2004）是以美國一家物理理療院為研究對象，而理療院的業(yè)務(wù)量大小是以顧客的理療時間和付給理療師的工資來衡量的，該行業(yè)業(yè)務(wù)量的衡量方式與制造業(yè)業(yè)務(wù)量的衡量方式是有很大區(qū)別的。

我國學(xué)者劉武（2006）以1998—2005年我國A股上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)銷售收入下降幅度對不同行業(yè)費(fèi)用粘性行為的影響差異較大?？子裆⒅炷似?、孔慶根（2007）以2001—2005年我國A股上市公司為樣本，對營業(yè)成本的粘性進(jìn)行了研究，實(shí)證發(fā)現(xiàn)成本粘性顯著受業(yè)務(wù)量變化幅度的影響。

（三）不同時間跨度下的費(fèi)用粘性

ABJ （2003）在理論分析中指出，觀察期越長，業(yè)務(wù)量需求下降的原因、業(yè)務(wù)量下降的持續(xù)性等方面的信息越充分，從而費(fèi)用粘性水平會越低。Calleja et al.（2006） 將費(fèi)用粘性模型的觀察期延伸至兩年，發(fā)現(xiàn)美國、英國和法國上市公司的營業(yè)成本有較低的粘性水平，只有德國公司營業(yè)成本粘性水平降低得不明顯。He et al. （2010） 以日本上市公司為研究對象，也得到了同樣的研究結(jié)論。

我國學(xué)者孫錚、劉浩（2004）也認(rèn)為隨著時間的拉長，經(jīng)濟(jì)前景逐漸明朗，費(fèi)用的變化將與業(yè)務(wù)量的變化逐漸趨于一致，所以費(fèi)用粘性水平會隨著觀察期的延長而降低?？子裆?、朱乃平、孔慶根（2007）以2001—2005年我國A股上市公司為樣本，測試了時間跨度分別為1年、2年、4年的費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)隨著時間跨度的增加，營業(yè)成本粘性減小。然而，劉彥文、王玉剛（2009）以1994—2004年我國滬深兩市234家上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)除家電行業(yè)的費(fèi)用粘性隨時期的延長而減弱和石油化工行業(yè)的費(fèi)用粘性隨時期的延長變化不明顯外，其他行業(yè)和整個市場的費(fèi)用粘性隨時期的延長而顯著增強(qiáng)。這種時期越長，費(fèi)用粘性越強(qiáng)的現(xiàn)象也許反映出我國企業(yè)成本管理水平低下的現(xiàn)狀。

總之，當(dāng)觀察窗口延長時，不同國家不同成本粘性水平的下降表現(xiàn)得還是比較明顯。

（四）費(fèi)用粘性的周期性

ABJ （2003）的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，GDP的增長速度對費(fèi)用粘性有明顯正向的影響，因?yàn)椋?jīng)濟(jì)發(fā)展形勢越好，經(jīng)理人越是認(rèn)為需求的下降是暫時的。Calleja et

al. （2006） 把樣本的研究窗口分為兩個經(jīng)濟(jì)高速增長時期和一個經(jīng)濟(jì)低速增長時期，通過采用不同國家公司的數(shù)據(jù)證實(shí)了在宏觀經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢發(fā)展期費(fèi)用粘性水平較高的結(jié)論。此外，He et al. （2010）分析了日本在1992年經(jīng)濟(jì)泡沫破滅前后公司費(fèi)用粘性水平的變化情況。

我國學(xué)者孫錚、劉浩（2004）以1995年前上市的292家上市公司為樣本，1994—2001年為時間窗口，研究發(fā)現(xiàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢良好時，經(jīng)理人樂觀預(yù)期被放大，從而導(dǎo)致費(fèi)用粘性增強(qiáng)；資本密集度高的企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)不景氣的時候，費(fèi)用不容易被削減，從而也造成費(fèi)用粘性。

（五）費(fèi)用粘性的公司特征

諸如資產(chǎn)密集度、勞動力密集度、競爭程度、業(yè)務(wù)量的持續(xù)下降等公司特征類因素都會對調(diào)整成本產(chǎn)生影響，從而影響到公司費(fèi)用粘性水平。

ABJ （2003）認(rèn)為有兩種主要的公司特征會影響這種調(diào)整成本，包括資產(chǎn)密集度和勞動力密集度。因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)?？s減的明顯表現(xiàn)就是資產(chǎn)的縮減，所以資產(chǎn)密集度會影響調(diào)整成本。后來很多文獻(xiàn)針對這些公司特征類影響因素對費(fèi)用粘性的影響進(jìn)行了研究，Subramaniam and Weidenmier （2003）、Dierynck and Renders（2009）、Kama and Weiss （2010）、He et al. （2010）、Chen et al. （2011）通過各自的研究樣本，都證實(shí)了資產(chǎn)密集度會對費(fèi)用粘性水平產(chǎn)生影響，然而勞動力密集度對費(fèi)用粘性水平的影響并沒有取得一致的結(jié)論，例如，Banker et al.（2011）以17個國家為研究樣本，發(fā)現(xiàn)17個國家中有12個國家的公司勞動力密集度對費(fèi)用粘性有正向影響，其余5個國家的公司勞動力密集度對費(fèi)用粘性的影響或者是正向影響不顯著或者是負(fù)向影響。Anderson et al.（2004）以服務(wù)業(yè)為研究樣本，證實(shí)了勞動力密集度、營業(yè)收入的連續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)發(fā)展三個特征對不同種類成本費(fèi)用粘性的影響，然而，資產(chǎn)密集度對費(fèi)用粘性的影響在服務(wù)業(yè)并未得到證實(shí)。

可以看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對費(fèi)用粘性特征的研究主要集中在公司層面，鮮有文獻(xiàn)關(guān)注公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性；現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注單項(xiàng)公司特征對費(fèi)用粘性的影響，尚未發(fā)現(xiàn)有文獻(xiàn)研究各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響。因此，研究公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性和各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響將會補(bǔ)充完善費(fèi)用粘性的理論框架。

二、費(fèi)用粘性的中觀特征

費(fèi)用粘性的中觀特征，是指行業(yè)特征、地區(qū)差異和實(shí)際控制人差異對公司費(fèi)用粘性水平的影響。

Subramaniam and Weidenmier （2003）對不同行業(yè)SG&A成本的費(fèi)用粘性進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)費(fèi)用粘性水平最高，其次是服務(wù)行業(yè)和商業(yè)，而金融業(yè)并不存在費(fèi)用粘性。與此相反，Porporato and Werbin （2010）以南美和加拿大的銀行為樣本，卻證實(shí)了金融業(yè)費(fèi)用粘性是存在的。此外，He et al. （2010） 研究發(fā)現(xiàn)日本的商業(yè)、服務(wù)業(yè)，尤其是制造業(yè)，有明顯的費(fèi)用粘性。

我國學(xué)者劉武（2006）以1998—2005年我國A股上市公司為樣本，研究了企業(yè)費(fèi)用粘性的行業(yè)差異。萬壽義、徐圣男（2012）基于實(shí)際控制人的不同性質(zhì)，研究了我國上市公司費(fèi)用粘性行為的特征和影響因素。曹曉雪、于長春、周澤將（2009）以2006年實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委的129家上市公司為樣本，研究了在最終控制人相同的情況下中央企業(yè)的績效評價制度對費(fèi)用粘性的影響。另外，陳燦平（2008）以1998—2005年滬深A(yù)股上市公司的制造業(yè)企業(yè)為樣本，按經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異把樣本分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三組，研究了經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異對費(fèi)用粘性的影響。龔啟輝、劉慧龍、申慧慧（2010）選取1998—2006年我國A股上市公司為樣本，研究了地區(qū)要素市場發(fā)育程度對營業(yè)成本和銷管費(fèi)用粘性的影響。馬景濤（2008）對我國大陸和臺灣的上市公司銷管費(fèi)用的粘性進(jìn)行了對比研究。

不僅行業(yè)類別、地區(qū)差異對費(fèi)用粘性有影響，上述其他費(fèi)用粘性的影響因素也會影響不同行業(yè)公司的費(fèi)用粘性。Subramaniam and Weidenmier （2003） 研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)密集度對制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有顯著影響，而對非制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性沒有顯著影響，勞動力密集度僅對商業(yè)和服務(wù)業(yè)營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有影響。可見，針對不同行業(yè)，具體的費(fèi)用粘性影響因素是不同的。Anderson et al. （2004） 在研究中驗(yàn)證了不同行業(yè)相應(yīng)的費(fèi)用粘性影響因素并不相同。

我國學(xué)者劉武（2006）研究也發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長對不同行業(yè)費(fèi)用粘性的影響差異較大。孔玉生、朱乃平、孔慶根（2007）認(rèn)為營業(yè)成本粘性受行業(yè)和公司屬性的影響：因?yàn)榻ㄖI(yè)、農(nóng)林牧副漁業(yè)和采掘業(yè)的初期投資較大，約束成本較多，因而這些行業(yè)成本粘性較大；房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)成本粘性不明顯；由于交通運(yùn)輸業(yè)、水電煤氣生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)的壟斷性和批零貿(mào)易業(yè)的競爭性，這些行業(yè)不存在成本粘性。正如Calleja et al. （2006）所述，公司特征的不同組合在不同行業(yè)和國家對費(fèi)用粘性的影響是不同的。

三、費(fèi)用粘性的宏觀特征

國別差異對費(fèi)用粘性的影響稱為費(fèi)用粘性的宏觀特征。Calleja et al. （2006） 以美、英、德、法四個國家為研究對象，檢驗(yàn)了不同國家之間費(fèi)用粘性的差異。他們發(fā)現(xiàn)，相比較美國和英國而言，法國和德國的公司表現(xiàn)出水平顯著高的費(fèi)用粘性。Banker and Chen （2006）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的成員國為研究對象，在更廣泛的國家之間研究了費(fèi)用粘性的差異。這篇文獻(xiàn)說明費(fèi)用粘性表現(xiàn)不僅受公司特征類因素的影響，而且受到更廣范圍經(jīng)濟(jì)形勢的影響。接著，Banker

et al. （2011）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國勞動保護(hù)法的嚴(yán)格程度作為勞動力調(diào)整成本的代理變量，進(jìn)一步證實(shí)了不同國家調(diào)整成本對費(fèi)用粘性的影響。正如上述理論預(yù)期，Banker et al. （2011）發(fā)現(xiàn)勞動保護(hù)法律越嚴(yán)格的國家，費(fèi)用粘性水平越高。Banker et al. （2011） 以Global Compustat數(shù)據(jù)庫里20個國家為研究對象，進(jìn)一步對國家之間的費(fèi)用粘性進(jìn)行了綜合分析，這些國家既包括像印度尼西亞、印度這樣的低收入發(fā)展中國家，也包括像瑞典、瑞士這樣的高收入發(fā)達(dá)國家。研究發(fā)現(xiàn)，幾乎所有國家上市公司的費(fèi)用粘性都很明顯。

另外，De Medeiros and De Souza Costa （2004）研究了世界第七大經(jīng)濟(jì)體巴西上市公司的費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)巴西公司的費(fèi)用粘性水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于ABJ（2003）研究得出的美國公司費(fèi)用粘性水平。Argilés and García-Blandón （2009）研究了西班牙農(nóng)業(yè)的費(fèi)用粘性，研究認(rèn)為，盡管農(nóng)業(yè)的經(jīng)營環(huán)境非常特殊，比如對自然氣候的嚴(yán)重依賴等，研究中所分析的各種農(nóng)業(yè)成本均具有費(fèi)用粘性特征。Diernyck and Renders（2009）利用比利時法律對公司員工工資構(gòu)成和金額均有詳細(xì)披露的規(guī)定，研究了比利時民營公司普通員工工資的費(fèi)用粘性。另外，Poporato and Werbin（2010）對阿根廷、巴西和加拿大銀行業(yè)的費(fèi)用粘性進(jìn)行了實(shí)證研究。He et al. （2010） 和Kajiwara and Yasukata（2011）共同關(guān)注了日本公司的費(fèi)用粘性狀況，認(rèn)為日本公司有顯著區(qū)別于美國公司的特征，雖然這些特征對費(fèi)用粘性的影響方向不同，但總體看日本公司也顯示出較強(qiáng)的費(fèi)用粘性水平?？梢姡M(fèi)用粘性是世界范圍內(nèi)的成本現(xiàn)象，國家之間的差異對各國公司的費(fèi)用粘性水平有重要影響。

對費(fèi)用粘性的研究是會計學(xué)術(shù)界對傳統(tǒng)成本習(xí)性理論的挑戰(zhàn)，盡管費(fèi)用粘性現(xiàn)象已被寫入國外有關(guān)管理會計的教材中，但其相關(guān)研究并不徹底，理論體系也尚未完善。從以上綜述可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外現(xiàn)有大部分學(xué)者關(guān)注的僅是各種公司特征方面、行業(yè)方面和國別方面的客觀因素對費(fèi)用粘性的影響，且國內(nèi)尚未發(fā)現(xiàn)有關(guān)經(jīng)理人主觀方面的因素對費(fèi)用粘性影響的文獻(xiàn)，比如經(jīng)理人某種具體動機(jī)（薪酬動機(jī)、盈余管理動機(jī)等）對費(fèi)用粘性的影響。而研究經(jīng)理人不同動機(jī)對費(fèi)用粘性的影響，從經(jīng)理人主觀動機(jī)角度揭示費(fèi)用粘性的形成機(jī)理，可為有針對性地采取措施提高公司成本費(fèi)用管理水平提供理論支持?！?/p>

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可以看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對費(fèi)用粘性特征的研究主要集中在公司層面，鮮有文獻(xiàn)關(guān)注公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性；現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注單項(xiàng)公司特征對費(fèi)用粘性的影響，尚未發(fā)現(xiàn)有文獻(xiàn)研究各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響。因此，研究公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性和各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響將會補(bǔ)充完善費(fèi)用粘性的理論框架。

二、費(fèi)用粘性的中觀特征

費(fèi)用粘性的中觀特征，是指行業(yè)特征、地區(qū)差異和實(shí)際控制人差異對公司費(fèi)用粘性水平的影響。

Subramaniam and Weidenmier （2003）對不同行業(yè)SG&A成本的費(fèi)用粘性進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)費(fèi)用粘性水平最高，其次是服務(wù)行業(yè)和商業(yè)，而金融業(yè)并不存在費(fèi)用粘性。與此相反，Porporato and Werbin （2010）以南美和加拿大的銀行為樣本，卻證實(shí)了金融業(yè)費(fèi)用粘性是存在的。此外，He et al. （2010） 研究發(fā)現(xiàn)日本的商業(yè)、服務(wù)業(yè)，尤其是制造業(yè)，有明顯的費(fèi)用粘性。

我國學(xué)者劉武（2006）以1998—2005年我國A股上市公司為樣本，研究了企業(yè)費(fèi)用粘性的行業(yè)差異。萬壽義、徐圣男（2012）基于實(shí)際控制人的不同性質(zhì)，研究了我國上市公司費(fèi)用粘性行為的特征和影響因素。曹曉雪、于長春、周澤將（2009）以2006年實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委的129家上市公司為樣本，研究了在最終控制人相同的情況下中央企業(yè)的績效評價制度對費(fèi)用粘性的影響。另外，陳燦平（2008）以1998—2005年滬深A(yù)股上市公司的制造業(yè)企業(yè)為樣本，按經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異把樣本分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三組，研究了經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異對費(fèi)用粘性的影響。龔啟輝、劉慧龍、申慧慧（2010）選取1998—2006年我國A股上市公司為樣本，研究了地區(qū)要素市場發(fā)育程度對營業(yè)成本和銷管費(fèi)用粘性的影響。馬景濤（2008）對我國大陸和臺灣的上市公司銷管費(fèi)用的粘性進(jìn)行了對比研究。

不僅行業(yè)類別、地區(qū)差異對費(fèi)用粘性有影響，上述其他費(fèi)用粘性的影響因素也會影響不同行業(yè)公司的費(fèi)用粘性。Subramaniam and Weidenmier （2003） 研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)密集度對制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有顯著影響，而對非制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性沒有顯著影響，勞動力密集度僅對商業(yè)和服務(wù)業(yè)營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有影響?？梢?，針對不同行業(yè)，具體的費(fèi)用粘性影響因素是不同的。Anderson et al. （2004） 在研究中驗(yàn)證了不同行業(yè)相應(yīng)的費(fèi)用粘性影響因素并不相同。

我國學(xué)者劉武（2006）研究也發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長對不同行業(yè)費(fèi)用粘性的影響差異較大?？子裆⒅炷似?、孔慶根（2007）認(rèn)為營業(yè)成本粘性受行業(yè)和公司屬性的影響：因?yàn)榻ㄖI(yè)、農(nóng)林牧副漁業(yè)和采掘業(yè)的初期投資較大，約束成本較多，因而這些行業(yè)成本粘性較大；房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)成本粘性不明顯；由于交通運(yùn)輸業(yè)、水電煤氣生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)的壟斷性和批零貿(mào)易業(yè)的競爭性，這些行業(yè)不存在成本粘性。正如Calleja et al. （2006）所述，公司特征的不同組合在不同行業(yè)和國家對費(fèi)用粘性的影響是不同的。

三、費(fèi)用粘性的宏觀特征

國別差異對費(fèi)用粘性的影響稱為費(fèi)用粘性的宏觀特征。Calleja et al. （2006） 以美、英、德、法四個國家為研究對象，檢驗(yàn)了不同國家之間費(fèi)用粘性的差異。他們發(fā)現(xiàn)，相比較美國和英國而言，法國和德國的公司表現(xiàn)出水平顯著高的費(fèi)用粘性。Banker and Chen （2006）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的成員國為研究對象，在更廣泛的國家之間研究了費(fèi)用粘性的差異。這篇文獻(xiàn)說明費(fèi)用粘性表現(xiàn)不僅受公司特征類因素的影響，而且受到更廣范圍經(jīng)濟(jì)形勢的影響。接著，Banker

et al. （2011）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國勞動保護(hù)法的嚴(yán)格程度作為勞動力調(diào)整成本的代理變量，進(jìn)一步證實(shí)了不同國家調(diào)整成本對費(fèi)用粘性的影響。正如上述理論預(yù)期，Banker et al. （2011）發(fā)現(xiàn)勞動保護(hù)法律越嚴(yán)格的國家，費(fèi)用粘性水平越高。Banker et al. （2011） 以Global Compustat數(shù)據(jù)庫里20個國家為研究對象，進(jìn)一步對國家之間的費(fèi)用粘性進(jìn)行了綜合分析，這些國家既包括像印度尼西亞、印度這樣的低收入發(fā)展中國家，也包括像瑞典、瑞士這樣的高收入發(fā)達(dá)國家。研究發(fā)現(xiàn)，幾乎所有國家上市公司的費(fèi)用粘性都很明顯。

另外，De Medeiros and De Souza Costa （2004）研究了世界第七大經(jīng)濟(jì)體巴西上市公司的費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)巴西公司的費(fèi)用粘性水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于ABJ（2003）研究得出的美國公司費(fèi)用粘性水平。Argilés and García-Blandón （2009）研究了西班牙農(nóng)業(yè)的費(fèi)用粘性，研究認(rèn)為，盡管農(nóng)業(yè)的經(jīng)營環(huán)境非常特殊，比如對自然氣候的嚴(yán)重依賴等，研究中所分析的各種農(nóng)業(yè)成本均具有費(fèi)用粘性特征。Diernyck and Renders（2009）利用比利時法律對公司員工工資構(gòu)成和金額均有詳細(xì)披露的規(guī)定，研究了比利時民營公司普通員工工資的費(fèi)用粘性。另外，Poporato and Werbin（2010）對阿根廷、巴西和加拿大銀行業(yè)的費(fèi)用粘性進(jìn)行了實(shí)證研究。He et al. （2010） 和Kajiwara and Yasukata（2011）共同關(guān)注了日本公司的費(fèi)用粘性狀況，認(rèn)為日本公司有顯著區(qū)別于美國公司的特征，雖然這些特征對費(fèi)用粘性的影響方向不同，但總體看日本公司也顯示出較強(qiáng)的費(fèi)用粘性水平?？梢?，費(fèi)用粘性是世界范圍內(nèi)的成本現(xiàn)象，國家之間的差異對各國公司的費(fèi)用粘性水平有重要影響。

對費(fèi)用粘性的研究是會計學(xué)術(shù)界對傳統(tǒng)成本習(xí)性理論的挑戰(zhàn)，盡管費(fèi)用粘性現(xiàn)象已被寫入國外有關(guān)管理會計的教材中，但其相關(guān)研究并不徹底，理論體系也尚未完善。從以上綜述可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外現(xiàn)有大部分學(xué)者關(guān)注的僅是各種公司特征方面、行業(yè)方面和國別方面的客觀因素對費(fèi)用粘性的影響，且國內(nèi)尚未發(fā)現(xiàn)有關(guān)經(jīng)理人主觀方面的因素對費(fèi)用粘性影響的文獻(xiàn)，比如經(jīng)理人某種具體動機(jī)（薪酬動機(jī)、盈余管理動機(jī)等）對費(fèi)用粘性的影響。而研究經(jīng)理人不同動機(jī)對費(fèi)用粘性的影響，從經(jīng)理人主觀動機(jī)角度揭示費(fèi)用粘性的形成機(jī)理，可為有針對性地采取措施提高公司成本費(fèi)用管理水平提供理論支持?！?/p>

【參考文獻(xiàn)】

［1］ Anderson，M. C.，R. D. Banker，and S. N. Janaki-

raman. Are Selling，General，and Administrative Costs “Sticky”？［J］. Journal of Accounting Research，2003，41（1）:47-63.

［2］ Banker，R. D.，D. Byzalov，and J. M. Plehn-Dujowich. Sticky Cost Behavior: Theory and Evidence. Working paper，Temple University.2011.

［3］ Cannon，J. N. Determinants of “Sticky Costs”: An Analysis of Cost Behavior using United States Air Transportation Industry Data. Working paper，Iowa State University.2011.

［4］ Kajiwara，T.，and K. Yasukata. Are “Sticky Costs” the Results of Deliberate Decision of Managers? Working paper，Kinki University and Kobe University.2011.

［5］ 趙息，李糧.國有企業(yè)高管薪酬結(jié)構(gòu)對費(fèi)用粘性的影響研究［J］.中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2012（4）:114-120.

［6］ 劉彥文，王玉剛.中國上市公司費(fèi)用粘性行為實(shí)證分析［J］.管理評論，2009（3）:98-106.

［7］ 萬壽義，王紅軍.管理層自利、董事會治理與費(fèi)用粘性——來自中國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.經(jīng)濟(jì)與管理，2011（3）:26-32.

［8］ 萬壽義，徐圣男.中國上市公司費(fèi)用粘性行為的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)——基于上市公司實(shí)質(zhì)控制人性質(zhì)不同的視角［J］.審計與經(jīng)濟(jì)研究，2012（7）:79-86.

［9］ 馬文超，吳君民.貨幣政策變更、費(fèi)用粘性與企業(yè)債務(wù)融資［J］.山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2012（6）:105-113.

［10］ 江偉，胡玉明.企業(yè)成本費(fèi)用粘性：文獻(xiàn)回顧與展望［J］.會計研究，2011（9）:74-79.

可以看出，現(xiàn)有文獻(xiàn)對費(fèi)用粘性特征的研究主要集中在公司層面，鮮有文獻(xiàn)關(guān)注公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性；現(xiàn)有文獻(xiàn)主要關(guān)注單項(xiàng)公司特征對費(fèi)用粘性的影響，尚未發(fā)現(xiàn)有文獻(xiàn)研究各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響。因此，研究公司內(nèi)部不同部門層面的費(fèi)用粘性和各項(xiàng)公司特征的交互作用對費(fèi)用粘性的影響將會補(bǔ)充完善費(fèi)用粘性的理論框架。

二、費(fèi)用粘性的中觀特征

費(fèi)用粘性的中觀特征，是指行業(yè)特征、地區(qū)差異和實(shí)際控制人差異對公司費(fèi)用粘性水平的影響。

Subramaniam and Weidenmier （2003）對不同行業(yè)SG&A成本的費(fèi)用粘性進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)制造業(yè)費(fèi)用粘性水平最高，其次是服務(wù)行業(yè)和商業(yè)，而金融業(yè)并不存在費(fèi)用粘性。與此相反，Porporato and Werbin （2010）以南美和加拿大的銀行為樣本，卻證實(shí)了金融業(yè)費(fèi)用粘性是存在的。此外，He et al. （2010） 研究發(fā)現(xiàn)日本的商業(yè)、服務(wù)業(yè)，尤其是制造業(yè)，有明顯的費(fèi)用粘性。

我國學(xué)者劉武（2006）以1998—2005年我國A股上市公司為樣本，研究了企業(yè)費(fèi)用粘性的行業(yè)差異。萬壽義、徐圣男（2012）基于實(shí)際控制人的不同性質(zhì)，研究了我國上市公司費(fèi)用粘性行為的特征和影響因素。曹曉雪、于長春、周澤將（2009）以2006年實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委的129家上市公司為樣本，研究了在最終控制人相同的情況下中央企業(yè)的績效評價制度對費(fèi)用粘性的影響。另外，陳燦平（2008）以1998—2005年滬深A(yù)股上市公司的制造業(yè)企業(yè)為樣本，按經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異把樣本分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三組，研究了經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)差異對費(fèi)用粘性的影響。龔啟輝、劉慧龍、申慧慧（2010）選取1998—2006年我國A股上市公司為樣本，研究了地區(qū)要素市場發(fā)育程度對營業(yè)成本和銷管費(fèi)用粘性的影響。馬景濤（2008）對我國大陸和臺灣的上市公司銷管費(fèi)用的粘性進(jìn)行了對比研究。

不僅行業(yè)類別、地區(qū)差異對費(fèi)用粘性有影響，上述其他費(fèi)用粘性的影響因素也會影響不同行業(yè)公司的費(fèi)用粘性。Subramaniam and Weidenmier （2003） 研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)密集度對制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有顯著影響，而對非制造業(yè)公司營業(yè)成本的費(fèi)用粘性沒有顯著影響，勞動力密集度僅對商業(yè)和服務(wù)業(yè)營業(yè)成本的費(fèi)用粘性有影響?？梢?，針對不同行業(yè)，具體的費(fèi)用粘性影響因素是不同的。Anderson et al. （2004） 在研究中驗(yàn)證了不同行業(yè)相應(yīng)的費(fèi)用粘性影響因素并不相同。

我國學(xué)者劉武（2006）研究也發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長對不同行業(yè)費(fèi)用粘性的影響差異較大?？子裆⒅炷似?、孔慶根（2007）認(rèn)為營業(yè)成本粘性受行業(yè)和公司屬性的影響：因?yàn)榻ㄖI(yè)、農(nóng)林牧副漁業(yè)和采掘業(yè)的初期投資較大，約束成本較多，因而這些行業(yè)成本粘性較大；房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)成本粘性不明顯；由于交通運(yùn)輸業(yè)、水電煤氣生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)的壟斷性和批零貿(mào)易業(yè)的競爭性，這些行業(yè)不存在成本粘性。正如Calleja et al. （2006）所述，公司特征的不同組合在不同行業(yè)和國家對費(fèi)用粘性的影響是不同的。

三、費(fèi)用粘性的宏觀特征

國別差異對費(fèi)用粘性的影響稱為費(fèi)用粘性的宏觀特征。Calleja et al. （2006） 以美、英、德、法四個國家為研究對象，檢驗(yàn)了不同國家之間費(fèi)用粘性的差異。他們發(fā)現(xiàn)，相比較美國和英國而言，法國和德國的公司表現(xiàn)出水平顯著高的費(fèi)用粘性。Banker and Chen （2006）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的成員國為研究對象，在更廣泛的國家之間研究了費(fèi)用粘性的差異。這篇文獻(xiàn)說明費(fèi)用粘性表現(xiàn)不僅受公司特征類因素的影響，而且受到更廣范圍經(jīng)濟(jì)形勢的影響。接著，Banker

et al. （2011）以19個經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織成員國勞動保護(hù)法的嚴(yán)格程度作為勞動力調(diào)整成本的代理變量，進(jìn)一步證實(shí)了不同國家調(diào)整成本對費(fèi)用粘性的影響。正如上述理論預(yù)期，Banker et al. （2011）發(fā)現(xiàn)勞動保護(hù)法律越嚴(yán)格的國家，費(fèi)用粘性水平越高。Banker et al. （2011） 以Global Compustat數(shù)據(jù)庫里20個國家為研究對象，進(jìn)一步對國家之間的費(fèi)用粘性進(jìn)行了綜合分析，這些國家既包括像印度尼西亞、印度這樣的低收入發(fā)展中國家，也包括像瑞典、瑞士這樣的高收入發(fā)達(dá)國家。研究發(fā)現(xiàn)，幾乎所有國家上市公司的費(fèi)用粘性都很明顯。

另外，De Medeiros and De Souza Costa （2004）研究了世界第七大經(jīng)濟(jì)體巴西上市公司的費(fèi)用粘性，發(fā)現(xiàn)巴西公司的費(fèi)用粘性水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于ABJ（2003）研究得出的美國公司費(fèi)用粘性水平。Argilés and García-Blandón （2009）研究了西班牙農(nóng)業(yè)的費(fèi)用粘性，研究認(rèn)為，盡管農(nóng)業(yè)的經(jīng)營環(huán)境非常特殊，比如對自然氣候的嚴(yán)重依賴等，研究中所分析的各種農(nóng)業(yè)成本均具有費(fèi)用粘性特征。Diernyck and Renders（2009）利用比利時法律對公司員工工資構(gòu)成和金額均有詳細(xì)披露的規(guī)定，研究了比利時民營公司普通員工工資的費(fèi)用粘性。另外，Poporato and Werbin（2010）對阿根廷、巴西和加拿大銀行業(yè)的費(fèi)用粘性進(jìn)行了實(shí)證研究。He et al. （2010） 和Kajiwara and Yasukata（2011）共同關(guān)注了日本公司的費(fèi)用粘性狀況，認(rèn)為日本公司有顯著區(qū)別于美國公司的特征，雖然這些特征對費(fèi)用粘性的影響方向不同，但總體看日本公司也顯示出較強(qiáng)的費(fèi)用粘性水平?？梢姡M(fèi)用粘性是世界范圍內(nèi)的成本現(xiàn)象，國家之間的差異對各國公司的費(fèi)用粘性水平有重要影響。

對費(fèi)用粘性的研究是會計學(xué)術(shù)界對傳統(tǒng)成本習(xí)性理論的挑戰(zhàn)，盡管費(fèi)用粘性現(xiàn)象已被寫入國外有關(guān)管理會計的教材中，但其相關(guān)研究并不徹底，理論體系也尚未完善。從以上綜述可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外現(xiàn)有大部分學(xué)者關(guān)注的僅是各種公司特征方面、行業(yè)方面和國別方面的客觀因素對費(fèi)用粘性的影響，且國內(nèi)尚未發(fā)現(xiàn)有關(guān)經(jīng)理人主觀方面的因素對費(fèi)用粘性影響的文獻(xiàn)，比如經(jīng)理人某種具體動機(jī)（薪酬動機(jī)、盈余管理動機(jī)等）對費(fèi)用粘性的影響。而研究經(jīng)理人不同動機(jī)對費(fèi)用粘性的影響，從經(jīng)理人主觀動機(jī)角度揭示費(fèi)用粘性的形成機(jī)理，可為有針對性地采取措施提高公司成本費(fèi)用管理水平提供理論支持。●

【參考文獻(xiàn)】

［1］ Anderson，M. C.，R. D. Banker，and S. N. Janaki-

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［2］ Banker，R. D.，D. Byzalov，and J. M. Plehn-Dujowich. Sticky Cost Behavior: Theory and Evidence. Working paper，Temple University.2011.

［3］ Cannon，J. N. Determinants of “Sticky Costs”: An Analysis of Cost Behavior using United States Air Transportation Industry Data. Working paper，Iowa State University.2011.

［4］ Kajiwara，T.，and K. Yasukata. Are “Sticky Costs” the Results of Deliberate Decision of Managers? Working paper，Kinki University and Kobe University.2011.

［5］ 趙息，李糧.國有企業(yè)高管薪酬結(jié)構(gòu)對費(fèi)用粘性的影響研究［J］.中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2012（4）:114-120.

［6］ 劉彥文，王玉剛.中國上市公司費(fèi)用粘性行為實(shí)證分析［J］.管理評論，2009（3）:98-106.

［7］ 萬壽義，王紅軍.管理層自利、董事會治理與費(fèi)用粘性——來自中國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.經(jīng)濟(jì)與管理，2011（3）:26-32.

［8］ 萬壽義，徐圣男.中國上市公司費(fèi)用粘性行為的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)——基于上市公司實(shí)質(zhì)控制人性質(zhì)不同的視角［J］.審計與經(jīng)濟(jì)研究，2012（7）:79-86.

［9］ 馬文超，吳君民.貨幣政策變更、費(fèi)用粘性與企業(yè)債務(wù)融資［J］.山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2012（6）:105-113.

［10］ 江偉，胡玉明.企業(yè)成本費(fèi)用粘性：文獻(xiàn)回顧與展望［J］.會計研究，2011（9）:74-79.