昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 王永明 向晨

1 緒論

拍賣理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中很成功很重要的一部分，包括實(shí)踐部分和理論部分。實(shí)踐部分很重要，因?yàn)?，世界上絕大多數(shù)重要的市場(chǎng)都是拍賣市場(chǎng)，重要的拍賣理論能夠縮短成功的拍賣和相對(duì)較差的拍賣之間的差距；理論部分也很重要，是因?yàn)榕馁u的理論部分可以給出很多經(jīng)濟(jì)學(xué)中具有洞察力的觀點(diǎn)。

拍賣已經(jīng)不是一個(gè)新的概念了：早期的巴比倫人在拍賣市場(chǎng)上尋得妻子，早期的希臘人在臭名昭著的奴隸拍賣中已經(jīng)學(xué)會(huì)了做出讓步和協(xié)議，羅馬人在拍賣中從債務(wù)人手中獲得戰(zhàn)利品。如今社會(huì)，拍賣被運(yùn)用到大量的經(jīng)濟(jì)交易中，政府在銷售短期國(guó)庫(kù)債券、外匯交易、礦產(chǎn)采礦權(quán)，還有一些其他的資產(chǎn)交換(使國(guó)有公司私有化)的時(shí)候運(yùn)用拍賣。政府的合同在拍賣市場(chǎng)上被廣泛的授予，除了政府外，在公司間的合同轉(zhuǎn)包、購(gòu)買原材料和相關(guān)服務(wù)中也運(yùn)用了大量的拍賣。在上面這些拍賣中，競(jìng)拍者們都是希望能夠在拍賣中以相對(duì)比較低的價(jià)格獲得競(jìng)拍標(biāo)的物。馬、車、農(nóng)產(chǎn)品、牲畜、藝術(shù)品、古玩的銷售中也廣泛地運(yùn)用到了拍賣。

在電子商務(wù)行業(yè)中，很多材料項(xiàng)目運(yùn)用到拍賣方式的也越來越多，在近二十年間，網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)用拍賣來建立新的市場(chǎng)的現(xiàn)象已經(jīng)特別多了，例如能源、運(yùn)輸、排放物許可權(quán)。雖然他們中的有些市場(chǎng)中的拍賣者對(duì)于拍賣來說是外行，但是他們可以通過拍賣理論來很好地了解拍賣。全球移動(dòng)電話代理權(quán)的拍賣就是很有名的拍賣市場(chǎng)。

拍賣不僅僅是現(xiàn)有市場(chǎng)資源有效配置的一種很重要的方式，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于拍賣理論擴(kuò)展的重要性也有了新的認(rèn)識(shí)：對(duì)于與拍賣不直接相關(guān)的行業(yè)，拍賣理論的研究是相當(dāng)有意義的，也是很重要的。有一些經(jīng)濟(jì)交易一開始看起來并不像是拍賣，但是這些交易運(yùn)用到了拍賣的一些理論和技巧，所以研究機(jī)構(gòu)對(duì)于拍賣理論的理解和發(fā)展的研究是很有價(jià)值的，對(duì)于一些主流的經(jīng)濟(jì)問題的分析能夠提供一些有洞察力的觀點(diǎn)和建議。

2 拍賣相關(guān)理論

有兩種拍賣形式在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)交易中是比較廣泛應(yīng)用的：升價(jià)拍賣，拍賣中，隨著競(jìng)拍價(jià)格的升高，競(jìng)拍者會(huì)相繼推出，直到剩下最后一個(gè)競(jìng)拍者競(jìng)拍結(jié)束，出價(jià)最高的競(jìng)拍者獲得競(jìng)拍標(biāo)的物；一級(jí)密封價(jià)格拍賣，競(jìng)拍者都是相互獨(dú)立的，在不知道對(duì)方報(bào)價(jià)的情況下，每個(gè)競(jìng)拍者給出自己的報(bào)價(jià)，競(jìng)拍標(biāo)的物最終由出價(jià)最高的人獲得，競(jìng)拍者最后支付自己給出的報(bào)價(jià)并獲得標(biāo)的物。

在拍賣中，最重要的一個(gè)理論是“收益等價(jià)原理”，這個(gè)原理是在嚴(yán)格的假設(shè)環(huán)境下的產(chǎn)生的，從定理中可以知道，拍賣者在四種競(jìng)拍價(jià)格中產(chǎn)生的期望收益都是相等的，并且拍賣中的購(gòu)買者在四種競(jìng)拍價(jià)格中所獲得的的期望收益也是相等的。William Vickrey在1961年發(fā)表的文章使得他獲得了諾貝爾獎(jiǎng)，他的這一研究是拍賣理論研究的基石，在此基礎(chǔ)上，Riley和Samuelson以及Myerson于1981年擴(kuò)展了 有關(guān)于拍賣的理論和方法。

很多拍賣理論都是在理解理論的基礎(chǔ)上延伸出來的，他們通過放寬拍賣模型的基本假設(shè)來研究，例如信息對(duì)稱的假設(shè)、競(jìng)拍人風(fēng)險(xiǎn)中立的假設(shè)的放寬等。Myerson(1981)放寬信息對(duì)稱的假設(shè)，并給出了拍賣的最優(yōu)策略。Maskin和Riley(1984)放寬了競(jìng)拍者風(fēng)險(xiǎn)中立的假設(shè)，考慮的是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，得出看四種標(biāo)準(zhǔn)拍賣模式下一級(jí)密封價(jià)格拍賣的收益是最多的結(jié)論。Milgrom和Weber(1982)給出了關(guān)聯(lián)模型(這種模型更貼近于實(shí)際情況，競(jìng)拍者在競(jìng)拍標(biāo)的物的時(shí)候，對(duì)標(biāo)的物的私有價(jià)值做到心里有數(shù)，但是在競(jìng)拍過程中，競(jìng)拍者會(huì)相互觀察對(duì)方的行為，這些行為都會(huì)影響到競(jìng)拍者最后給出的價(jià)格)，即競(jìng)拍者在考慮自己的競(jìng)拍函數(shù)時(shí)即考慮自己的信息量也考慮其他人對(duì)于自己的影響，在這種情況下，升價(jià)拍賣(英式拍賣)的期望收益是最高的。上面這些理論都是在單價(jià)物品拍賣下產(chǎn)生的，但是對(duì)于多物品拍賣的理論來說還不是那么清晰。在對(duì)拍賣設(shè)計(jì)的實(shí)踐中，雖然，對(duì)于拍賣中各種假設(shè)的放寬的研究是很重要的，但是拍賣中的有一部分競(jìng)拍者可能是不受拍賣機(jī)制的變化而變化的，這些競(jìng)拍者可能是相對(duì)于其他競(jìng)拍者來說比較獨(dú)立的，密封價(jià)格拍賣機(jī)制的產(chǎn)生已經(jīng)吸引了大量的競(jìng)拍者，這種拍賣方式對(duì)于英式拍賣中的合謀情況會(huì)有一定的抑制作用(Klemperer1998,2002)。

3 在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用

擴(kuò)大到整個(gè)拍賣理論的研究中，就覆蓋了更廣的范圍，例如雙向拍賣、特許權(quán)使用費(fèi)、激勵(lì)合同、預(yù)算約束、贏者的詛咒等等。

3.1 拍賣理論和經(jīng)濟(jì)學(xué)之間存在著緊密聯(lián)系

通過對(duì)于簡(jiǎn)單交易模型的仔細(xì)分析，可以發(fā)現(xiàn)，競(jìng)拍理論的發(fā)展為更多復(fù)雜環(huán)境的理解奠定了基礎(chǔ)。對(duì)于其他模型中的價(jià)格函數(shù)的研究方法來說，拍賣理論的理解和發(fā)展也是相當(dāng)重要的，包括拍賣者和競(jìng)拍者對(duì)競(jìng)拍價(jià)格(包括協(xié)議價(jià)格和談判)的探索。

3.2 拍賣的理論和競(jìng)爭(zhēng)也存在著密切聯(lián)系

Wilson(1977)和Milgrom(1979)還有一些其他人也認(rèn)為競(jìng)拍標(biāo)的物的價(jià)值對(duì)于所有拍賣者都是一樣的，隨著競(jìng)拍者的增加，這個(gè)標(biāo)的物價(jià)值函數(shù)趨近于一個(gè)點(diǎn)。拍賣可以很有效地匯集所有經(jīng)濟(jì)信息來幫助人們理解完美的競(jìng)爭(zhēng)和理性的期望收益方程。

3.3 最優(yōu)拍賣的選擇和價(jià)格的壟斷之間也存在著類似的聯(lián)系

對(duì)于最優(yōu)拍賣機(jī)制的選擇相當(dāng)于“壟斷三級(jí)價(jià)格歧視中核心方程的分析”(Bulow和Roberts，1989)。這兩個(gè)觀點(diǎn)可以在拍賣理論和壟斷理論的研究中相互交換，可見其中的聯(lián)系之緊密。

4 拍賣機(jī)制設(shè)計(jì)

由于拍賣是一種非常簡(jiǎn)單并且相對(duì)容易建立的金融機(jī)構(gòu)，所以拍賣已經(jīng)變成了測(cè)試經(jīng)濟(jì)理論的一個(gè)很重要的領(lǐng)域，特別是在一些很特殊的理論中。所以拍賣也是繁榮新的經(jīng)驗(yàn)性和實(shí)驗(yàn)性理論文獻(xiàn)的基礎(chǔ)。

最近，拍賣理論工具的運(yùn)用為一些實(shí)用性的爭(zhēng)論提供了廣泛的背景，包括第一眼看上去很像是拍賣的、由少數(shù)人控制的價(jià)格的模型，沒有涉及到價(jià)格的資源配置問題(例如排隊(duì)問題、戰(zhàn)爭(zhēng)中的消磨問題、借款合同)還有一些其他的競(jìng)標(biāo)、租賃 都可以擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型中來，如法律和經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)、政策經(jīng)濟(jì)等。

雖然現(xiàn)在存在一些很成功的拍賣市場(chǎng)，并且經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于這些拍賣市場(chǎng)的繁榮發(fā)展感到很高興，但是這些拍賣市場(chǎng)中還是存在很多不足之處。在電視銷售的代理權(quán)，公司、電子產(chǎn)品、移動(dòng)手機(jī)的經(jīng)營(yíng)權(quán)的拍賣市場(chǎng)中，都存在一些失敗的案例。這些案例的發(fā)生都說明拍賣的機(jī)制設(shè)計(jì)在實(shí)踐運(yùn)用中確實(shí)存在問題。

每一件事情都是按照一個(gè)規(guī)則來運(yùn)行是不可能的，意識(shí)到這一點(diǎn)是非常高重要的，拍賣機(jī)制的設(shè)計(jì)不可能是“一種模式適合所有的”。一個(gè)好的拍賣模式的設(shè)計(jì)要根據(jù)不同的拍賣機(jī)構(gòu)來根據(jù)自己的拍賣市場(chǎng)來設(shè)計(jì)出一些符合自己特點(diǎn)的部分，并且還得考慮到大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

其次，例如面包黃油的產(chǎn)業(yè)組織激勵(lì)進(jìn)入和防止碰撞的問題是飽受異議的，更多微妙的觀點(diǎn)在最近的拍賣理論中出現(xiàn)，頻繁地出現(xiàn)總比沒有好。英式拍賣相對(duì)于混合的密封價(jià)格拍賣在容易勾結(jié)掠奪和進(jìn)入威脅的行為方面往往有更好的表現(xiàn)。

最后，給予政府的建議，拍賣機(jī)制的設(shè)計(jì)者(或者更普通的說法是政策的制定者)們?cè)诿鎸?duì)政策和和行政壓力帶來的危機(jī)時(shí)要更加敏感，使得他們對(duì)于拍賣設(shè)計(jì)變化的建議和方案能夠更有效地實(shí)施。

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