摘 要： 供應(yīng)鏈融資作為一種新型的融資方式，它打破了傳統(tǒng)的銀行為單一企業(yè)融資的模式，銀行在融資的過程中，以供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用等級和經(jīng)營狀況為中心，改變以往的抵押和質(zhì)押的情況，降低了其上下游中小企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)融資開辟出了一片新天地。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 ；中小企業(yè)；銀行

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占著舉足輕重的地位，中小企業(yè)在我國企業(yè)總數(shù)上占了很大的比重，很大程度上解決了我國的就業(yè)問題。但由于中小企業(yè)自身的規(guī)模小、管理不規(guī)范、信用水平低等局限性，導(dǎo)致傳統(tǒng)的融資渠道嚴(yán)重的阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。供應(yīng)鏈融資很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。但是供應(yīng)鏈融資在我國發(fā)展不成熟，很多相應(yīng)的規(guī)章制度還沒有健全，導(dǎo)致供應(yīng)鏈上企業(yè)在融資時存在不少問題，本文針對供應(yīng)鏈融資時存在的問題提出了相應(yīng)的應(yīng)對政策。望供應(yīng)鏈融資能夠在我國市場上健康的發(fā)展下去。

一、供應(yīng)鏈融資的概述

1.概念。銀行對供應(yīng)鏈的管理水平以及核心企業(yè)的信用水平進(jìn)行評估，基于真實(shí)交易的基礎(chǔ)上，對供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及上下游企業(yè)提供多種金融產(chǎn)品的一種融資方式。

2.特征。（1）涉及多個主題。供應(yīng)鏈融資打破了原有的單一主體融資，不再是銀行對一家企業(yè)的融資，而是對供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)進(jìn)行投資，主要包括對核心企業(yè)，以及上游的供應(yīng)商和下游的分銷商的投資，還有物流公司參與協(xié)調(diào)，物流公司可以以第三方的身份對質(zhì)押貨物就行監(jiān)督管理。

（2）降低整體的融資成本

由于中小企業(yè)的信用水平比較低，可抵押的固定資產(chǎn)也比較少，銀行一般不愿意向中小企業(yè)融資，有時即使給予貸款，也會收取高額的費(fèi)用，嚴(yán)重的阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。但是供應(yīng)鏈融資為這一難題提出了新的解決辦法，投資銀行主要考慮的是核心企業(yè)的信用等級和整個供應(yīng)鏈上交易的穩(wěn)定性，降低了對上下游中小企業(yè)的信用水平和貨物抵押情況的要求，降低了整個供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資成本。

（3）融資產(chǎn)品種類和方式多樣

供應(yīng)鏈融資不再是以固定資產(chǎn)和不動產(chǎn)為抵押的融資模式，它增加了應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款的融資和融通倉融資等新型融資模式。放寬了融資抵押品的限制，為中小企業(yè)注入了資金。

二、供應(yīng)鏈融資存在的問題

1.缺乏制度規(guī)范，管理松散。供應(yīng)鏈融資作為一種新型的融資方式，以往的一些制度規(guī)范已不再適用。由于新的規(guī)范制度沒建立起來，供應(yīng)鏈上企業(yè)管理意識比較弱，導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的企業(yè)在融資過程中，出現(xiàn)虛假交易和資金外流的現(xiàn)象，嚴(yán)重?fù)p害了供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的利益，最終導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈的瓦解。

2.核心企業(yè)融資的積極性不高。供應(yīng)鏈融資實(shí)質(zhì)上是將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)所需的抵押物都集中在核心企業(yè)上。只有核心企業(yè)的信用水平和經(jīng)營狀況符合銀行信貸要求，并愿意為上下游企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時，銀行才會為其上下游企業(yè)進(jìn)行融資。通過上下游企業(yè)降低融資成本，最終來降低供應(yīng)鏈整體的融資成本，但核心企業(yè)在其中并不是直接受益者，同時核心企業(yè)還承擔(dān)著供應(yīng)鏈上下游供應(yīng)商和分銷商違約的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致核心企業(yè)在融資過程中積極性不高。

3.供應(yīng)鏈上企業(yè)整體運(yùn)行效率不高。由于供應(yīng)鏈上的企業(yè)是一個長期的合作關(guān)系，在生產(chǎn)過程中，如果供應(yīng)鏈上一個企業(yè)發(fā)生危機(jī)的時候，就會迅速波及供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)，從而導(dǎo)致生產(chǎn)上的不連續(xù)性，使得整體的利益受損。由于供應(yīng)鏈上的企業(yè)整體意識不強(qiáng)，常常無法意識到這些風(fēng)險(xiǎn)，在生產(chǎn)中只考慮自己利益的最大化，而忽視了供應(yīng)鏈整體的發(fā)展，最終會導(dǎo)致供應(yīng)鏈的競爭實(shí)力減弱，供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率不高。

三、應(yīng)對的對策

1.建立激勵約束機(jī)制。供應(yīng)鏈上的企業(yè)應(yīng)建立一套激勵約束的機(jī)制，企業(yè)之間互相監(jiān)督，保證?？顚Ｓ?，防止資金外流，提高供應(yīng)鏈上企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在監(jiān)督的同時也提出相應(yīng)的激勵政策，對于供應(yīng)鏈上那些信譽(yù)好、經(jīng)營狀況好的企業(yè)給予既得利益上的合理分配。調(diào)動供應(yīng)鏈上企業(yè)的積極性，確保供應(yīng)鏈整體持續(xù)協(xié)調(diào)的發(fā)展。

2.建立信息管理系統(tǒng)。銀行等金融機(jī)構(gòu)在對企業(yè)進(jìn)行投資時，存在著嚴(yán)重的信息不對稱情況，銀行很難了解到企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況。在此基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈上的企業(yè)可以建立一個信息管理系統(tǒng)，將彼此間的交易的記錄收錄到其中，方便供應(yīng)鏈上的企業(yè)了解彼此的經(jīng)營狀況，也便于銀行在投資時對供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行信用水平及經(jīng)營狀況的考察，利于供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資。

3.培養(yǎng)供應(yīng)鏈管理人才，提高供應(yīng)鏈管理效率。隨著供應(yīng)鏈融資這個新生事物的產(chǎn)生，傳統(tǒng)的管理模式已不再能滿足企業(yè)發(fā)展的需求，此時就需要培養(yǎng)一批能夠統(tǒng)籌全局的管理人員，能夠?qū)?yīng)鏈上不合理的部分進(jìn)行調(diào)整，建立供應(yīng)鏈整體目標(biāo)，提高供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資效率，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

四、結(jié)束語

綜合以上的分析，我們發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資為我國中小企業(yè)融資開辟出了一條新的道路，解決了中小企業(yè)融資難的問題。但供應(yīng)鏈融資在我國還有很長的一段路要走，作為一種新型的融資方式，它的相關(guān)制度體制不健全，企業(yè)的管理者關(guān)于供應(yīng)鏈融資方面的知識掌握的也不全面，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈融資認(rèn)識不深刻，供應(yīng)鏈融資在我國有很大的發(fā)展空間。

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作者簡介：張婷婷（1990- ），女，遼寧營口人，碩士研究生，會計(jì)專業(yè)，研究方向：中小企業(yè)投融資endprint