林喬金 何斯斐

(1.福州大學(xué) 陽(yáng)光學(xué)院，福建 福州 350015;2.福建江夏學(xué)院 經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系，福建 福州 350007)

一、碳金融的相關(guān)理論

當(dāng)前，各國(guó)積極參與全球性碳金融市場(chǎng)的建立，爭(zhēng)奪世界碳金融的主導(dǎo)權(quán)，發(fā)達(dá)國(guó)家已構(gòu)建了較完善的碳金融體系，利用成熟的碳金融體系促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)碳金融體系構(gòu)建尚處于起步階段，各地仍在積極探索中，福建發(fā)展碳金融，構(gòu)建完善的區(qū)域碳金融體系，有助于推動(dòng)福建低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)福建經(jīng)濟(jì)新一輪的快速增長(zhǎng)。

(一)碳金融體系構(gòu)建及政策研究已展開，但多數(shù)研究停留在國(guó)家層面

Cameron Hepburn(2009)認(rèn)為在設(shè)計(jì)國(guó)際碳金融機(jī)制時(shí)，應(yīng)考慮減排資金流動(dòng)的規(guī)模、籌集減排資金采用的機(jī)制和資金分配三個(gè)方面。張明坤(2010)提出了我國(guó)發(fā)展碳金融的意見，包括完善金融制度、做好宏觀調(diào)控、發(fā)展綠色金融產(chǎn)品等。郭大為(2010)指出我國(guó)要從宣傳推廣、創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)模式、控制風(fēng)險(xiǎn)等方面來(lái)制定我國(guó)碳金融發(fā)展政策。

(二)省域碳金融的研究多為側(cè)重于碳金融體系中某一“模塊”，缺乏系統(tǒng)整體的研究

孟昊、劉懿(2011)結(jié)合濱海新區(qū)的金融區(qū)位優(yōu)勢(shì)，深入探討如何在濱海新區(qū)構(gòu)建以清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)為基礎(chǔ)的碳金融發(fā)展模式。張惠蘭(2011)從河北省商業(yè)銀行角度分析了綠色信貸業(yè)務(wù)和碳金融制度建設(shè)上河北取得的進(jìn)展。劉靜暖(2011)分析了碳金融的效應(yīng)，認(rèn)為吉林發(fā)展碳金融是可實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)利益訴求并舉的金融創(chuàng)新。

(三)福建碳金融的研究較少，現(xiàn)有研究偏向于低碳經(jīng)濟(jì)

福建省CDM技術(shù)中心介紹了福建CDM項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)，除此外鮮有福建碳金融的研究，只在低碳經(jīng)濟(jì)的研究中有所涉及。楊春林(2010)認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)加大金融支持力度，積極開展低碳金融業(yè)務(wù)，助推福建經(jīng)濟(jì)發(fā)展。徐青(2011)認(rèn)為，從福建省情況來(lái)看，當(dāng)前繼續(xù)降低碳排放量存在著資金、城市化等方面壓力，因此要以低碳技術(shù)助推綠色經(jīng)濟(jì)，以低碳能源促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

二、國(guó)際碳金融市場(chǎng)概況

(一)碳市場(chǎng)架構(gòu)

根據(jù)京都議定書所形成的全球碳金融市場(chǎng)，可分為配額型及項(xiàng)目型市場(chǎng)兩類。配額型市場(chǎng)為那些有溫室氣體排放上限的國(guó)家或企業(yè)提供碳交易平臺(tái)以實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，主要有歐盟排放交易體系、芝加哥交易所、澳洲新南韋爾斯溫室氣體減量體系等。項(xiàng)目型市場(chǎng)從其他目標(biāo)(如企業(yè)社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)、社會(huì)效益等)出發(fā)自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)減排，主要包括清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)、聯(lián)合履約機(jī)制(JI)與其他義務(wù)減排。項(xiàng)目型交易市場(chǎng)下減量額度，根據(jù)各排放交易體系規(guī)定，可到配額型市場(chǎng)交易。

(二)碳市場(chǎng)規(guī)模

目前國(guó)際碳金融市場(chǎng)以歐盟排放交易體系為主，CDM市場(chǎng)次之。全球碳金融市場(chǎng)自2005年起運(yùn)作，總交易值由初始的110億美元增加到2011年的1720億美元，漲幅高達(dá)120%以上；在配額型交易方面，以歐盟排放交易體系所占比例最高，由初始的79億美元增加到2011年的1478億美元；在項(xiàng)目型交易方面，CDM近幾年迅猛上升，尤其2008年以后次級(jí)CDM暴漲，從而使得CDM市場(chǎng)大大活躍，整個(gè)碳金融市場(chǎng)交易額上升，且半數(shù)以上的交易量為中國(guó)的CDM所創(chuàng)造。各年度交易值，見表1。

表1 全球碳金融市場(chǎng)的交易額 (單位：10萬(wàn)美元)

資料來(lái)源：Word Bank“state and trends of the Carbon Market”,2007-2012。

三、福建發(fā)展碳金融的必要性、可能性及面臨的約束

(一)福建發(fā)展碳金融的必要性

第一，碳金融符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使福建在經(jīng)濟(jì)和環(huán)境方面形成了一個(gè)有機(jī)的統(tǒng)一，使社會(huì)效益得到了最大的提升，并且使商業(yè)銀行得到新的商機(jī)，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是有效控制溫室氣體的排放、防止全球氣候變暖的有效途徑，通過(guò)用經(jīng)濟(jì)手段來(lái)達(dá)到解決生態(tài)環(huán)境問(wèn)題。因此，不論是生態(tài)環(huán)境、資源，還是推動(dòng)技術(shù)的創(chuàng)新上，碳金融都完全符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略以及科學(xué)發(fā)展觀。

第二，建立國(guó)內(nèi)碳金融體系的需要。2011年10月底國(guó)家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于開展碳排放交易試點(diǎn)工作的通知》，確定北京市、天津市、上海市、重慶市、廣東省、湖北省、深圳市等省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。其目的在于通過(guò)試點(diǎn)啟動(dòng)運(yùn)行，積累經(jīng)驗(yàn)，最終形成全國(guó)碳交易市場(chǎng)體系。

(二)福建發(fā)展碳金融的有利條件

第一，碳資源豐富，具有巨大的市場(chǎng)潛力。福建位于東南沿海、海岸線長(zhǎng)、島嶼港灣多，福建共有河流663條，總長(zhǎng)13569km，水資源極其豐富。福建還是我國(guó)四大林區(qū)之一，共有森林面積約697.1萬(wàn)公頃，占全國(guó)的4%；森林年生長(zhǎng)率5.6%，比全國(guó)平均水平高一倍；林木蓄積量約占全國(guó)的3.4%，居全國(guó)第七位；森林覆蓋率達(dá) 60.5%；居全國(guó)各省之首，素有南方“綠色寶庫(kù)”之稱。豐富的資源使得福建碳匯基礎(chǔ)好、碳金融潛力大。

第二，政府重視各地低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。福建各縣市正努力營(yíng)造生態(tài)城市、低碳城市。福州正努力提升省會(huì)形象，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)城市大改變，改善人居環(huán)境；廈門是全國(guó)第一批低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展試點(diǎn)城市，正在努力建設(shè)低碳示范城市；泉州今年已全面啟動(dòng)“森林城市”創(chuàng)建工作，爭(zhēng)創(chuàng)省級(jí)森林城市。各地如火如荼開展低碳城市建設(shè)，這既需要碳金融的支持，又將大力催生碳金融的各種產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，從而有利于福建建設(shè)碳金融市場(chǎng)體系。

(三)福建發(fā)展碳金融面臨的約束

第一，碳金融人才匱乏。構(gòu)建碳金融體系是個(gè)系統(tǒng)工程，需要具有金融理論，又具有較高的環(huán)保認(rèn)識(shí)和低碳工業(yè)常識(shí)的人才，然而，目前在中國(guó)，能源經(jīng)濟(jì)、環(huán)境金融還是新興學(xué)科，這方面的人才培養(yǎng)較少，缺乏環(huán)境和金融兼通型人才。

第二，碳認(rèn)識(shí)有待提高。雖然低碳經(jīng)濟(jì)這一概念近年已廣為人知，但對(duì)于碳金融無(wú)論是政府、金融機(jī)構(gòu)還是企業(yè)或者居民仍然一知半解。碳交易試點(diǎn)七省市，福建不在其列，這也使福建的碳金融開發(fā)錯(cuò)失先機(jī)。

四、福建碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

(一)清潔發(fā)展機(jī)制

清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)，是“京都議定書”規(guī)定的跨界進(jìn)行溫室氣體減排三種機(jī)制之一。CDM是“京都議定書”所規(guī)定的國(guó)家在境外實(shí)現(xiàn)部分減排承諾的一種履約機(jī)制。中國(guó)被視為最具潛力的CDM市場(chǎng)，約占全球市場(chǎng)的40%～50%，CDM已經(jīng)被越來(lái)越多的人所了解和認(rèn)識(shí)。截止2013年8月7日，福建CDM獲國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的項(xiàng)目有123個(gè)，占全國(guó)2.49%，估計(jì)年減排量可達(dá)14990516tCO2e；其中已注冊(cè)的項(xiàng)目94個(gè)，占全國(guó)2.52%。

(二)商業(yè)銀行開展碳金融活動(dòng)

商業(yè)銀行參與碳金融市場(chǎng)主要是提供綠色信貸開展活動(dòng)。由于各總行制定的綠色信貸政策很明確并具有較強(qiáng)的可操作性，福建銀行業(yè)綠色信貸政策和制度建設(shè)基本上是以執(zhí)行人民銀行、銀監(jiān)會(huì)及各自總行制定和發(fā)布的綠色信貸政策為主。2007年9月，中國(guó)工商銀行不僅制定了系統(tǒng)的“綠色信貸”政策，還確定了嚴(yán)格的環(huán)保準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行“環(huán)保一票否決制”；同年10月，招商銀行宣布加入U(xiǎn)NEP金融行動(dòng)，制定了全方位的綠色金融行動(dòng)計(jì)劃；興業(yè)銀行則在低碳項(xiàng)目融資方面進(jìn)行了大膽的探索，2006年與IFC合作開展能效貸款，2008年10月，興業(yè)銀行率先公開宣布承諾采納“赤道原則”，成為全國(guó)首家、全球第三十六家采納“赤道原則”的銀行機(jī)構(gòu)，也成為了低碳金融的先行者。

(三)碳基金

碳基金的主要作用通過(guò)購(gòu)買項(xiàng)目減少的碳排放量(或稱“碳信用”)，為發(fā)展中國(guó)家減少溫室氣體排放的項(xiàng)目提供融資。以世界銀行碳基金為例，世界銀行扮演的是一個(gè)中介服務(wù)角色，世界銀行利用其自身影響力，吸引了相當(dāng)數(shù)量的資金和項(xiàng)目，并作為委托方，成功地連接了買方和賣方，這是一種以較低的成本實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的途徑。目前中國(guó)已成立的碳基金主要有：中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金、中國(guó)碳基金、中國(guó)綠色碳匯基金會(huì)、中國(guó)全球保護(hù)基金等，它們或活躍于國(guó)際碳市場(chǎng)，或活躍于國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)，肩負(fù)支持和促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化事業(yè)的重要使命。

五、福建碳金融發(fā)展對(duì)策

(一)培育市場(chǎng)主體

碳金融市場(chǎng)主體大致有三類：一是碳排放權(quán)的供給者，包括項(xiàng)目開發(fā)商、減排成本較低的排放實(shí)體等；二是最終使用者，其交易目的主要是規(guī)避和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即履約買家，包括減排成本較高的各種企業(yè)；三是投機(jī)者和中介機(jī)構(gòu)，投機(jī)者利用自有資金進(jìn)行投機(jī)交易，以期從價(jià)格波動(dòng)中賺取買賣價(jià)差。減排的總量決定了交易市場(chǎng)的大小，減排力度決定了市場(chǎng)潛力。中國(guó)各地都在根據(jù)國(guó)家下達(dá)的減排任務(wù)，確定了相應(yīng)的總量和重點(diǎn)企業(yè)分配的配額。這些總量和配額，是市場(chǎng)的潛力。就福建而言，應(yīng)該不斷地加大力度，激發(fā)市場(chǎng)的潛力，充分調(diào)動(dòng)各主體積極性。

(二)拓展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

通過(guò)拓展商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)，進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，減少對(duì)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)以及負(fù)債業(yè)務(wù)的依靠，增大中間業(yè)務(wù)的收入來(lái)源。碳金融是一種全新的業(yè)務(wù)。它要求商業(yè)銀行必須對(duì)碳金融給予全新的認(rèn)識(shí)以及全新的運(yùn)作模式和新的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式。對(duì)此，商業(yè)銀行將要不斷進(jìn)行創(chuàng)新。另外，碳金融中的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目一般需要兩個(gè)或者兩個(gè)以上國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)通力合作來(lái)完成。因此，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常的業(yè)務(wù)往來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行將會(huì)有新的發(fā)展機(jī)遇，并且獲得豐富的國(guó)際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。形成有效的人才培養(yǎng)體制和引進(jìn)體制。要鼓勵(lì)民間機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)碳金融市場(chǎng)的投資，積極參與到這一新的金融市場(chǎng)中來(lái)，促使各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同合作。

(三)制定碳金融政策

發(fā)展碳金融，促進(jìn)碳交易，與政府責(zé)任是分不開的。政府應(yīng)該加強(qiáng)鼓勵(lì)性經(jīng)濟(jì)政策的制定，鼓勵(lì)企業(yè)節(jié)能減排，增加交易的市場(chǎng)潛力和活力。另外，政府也要加強(qiáng)對(duì)交易市場(chǎng)的監(jiān)管。建立一個(gè)高效、便捷的交易規(guī)則。

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