李穎

摘要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及金融工具的不斷創(chuàng)新，P2P企業(yè)在國外和我國均發(fā)展迅速，P2P信貸模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要模式，也逐漸得到人們的高度關(guān)注和認可。本文通過對中外典型P2P平臺的調(diào)查歸納，對P2P企業(yè)運營模式進行了系統(tǒng)化的研究并通過中外P2P平臺的對比，針對我國P2P平臺存在的問題提出相應對策。

關(guān)鍵詞：P2P在線借貸；平臺；運營模式

中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：16723198（2014）14010301

1背景

P2P企業(yè)，就是從事點對點信貸中介服務的網(wǎng)絡平臺，是一種不依賴于銀行等金融機構(gòu)，通過網(wǎng)站平臺完成的一種信用借貸形式，是傳統(tǒng)借貸和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新服務。P2P在線借貸是傳統(tǒng)借貸與當今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的一種創(chuàng)新，其內(nèi)核是微貸創(chuàng)始人和開拓者尤努斯“孟加拉鄉(xiāng)村銀行”思想，P2P在線借貸和微貸均在于解決傳統(tǒng)大型銀行無法提供的相對弱勢群體的金融貸款等服務。隨著2005年全球第一家P2P在線借貸網(wǎng)站Zopa在英國出現(xiàn)以來，各類P2P在線借貸平臺在各國如雨后春筍般出現(xiàn)。P2P在線借貸平臺之所以在各國受到熱捧，發(fā)展壯大的原因可以概括為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和弱勢企業(yè)融資難中小企業(yè)融資的需要。

2P2P在線借貸平臺研究現(xiàn)狀

國內(nèi)學者的研究也主要以理論闡述和定性分析的方式，說明P2P借貸平臺的起源和發(fā)展、P2P平臺運作模式的分析比較以及平臺的監(jiān)管問題。有代表性的如辛憲認為可以把國外的P2P平臺分為三類:公益型(Kiva)、純中介型（Prosper)、參與型（Zopa)。莫易嫻認為，國外網(wǎng)絡借貸分三種:一是非營利的Kiva公司經(jīng)營；二是以盈利為目的如Prosper、LendingClub模式；三是單純提供投資的機會平臺，對貸款成功與違約與否并不負有責任。尤瑞章在進行了P2P借貸平臺的中外比較分析后，發(fā)現(xiàn)了國外平臺發(fā)展良好盈利能力強的原因離不開政府的法律監(jiān)管以及國外完善的信用制度。

3國外P2P在線平臺主要運營模式

通過幾大P2P在線借貸平臺的對比發(fā)現(xiàn)，國外P2P平臺均有嚴格的審核機制征信體制和合理全面各具特色的風險控制機制，這為我國借貸平臺的發(fā)展提供了思路，如著名的“拍拍貸”就是復制prosper模式并取得了成功。此外，國外監(jiān)管機關(guān)對于網(wǎng)絡貸款的法律性質(zhì)給予了明確界定，如美國對網(wǎng)貸的性質(zhì)定義為：借出人和借款人自由交易，是一種直接融資方式。使存在的P2P平臺獲得了合法經(jīng)營的基礎，納入法律監(jiān)管軌道，更好的防范了金融風險。

4國內(nèi)P2P在線平臺主要運營模式

P2P網(wǎng)絡借貸生根中國到現(xiàn)在，可以根據(jù)運營形式不同分為五種：(1)以線下為主，網(wǎng)絡為輔，通過網(wǎng)絡提供交易的信息，以宜信的宜人貸為代表；(2)以借貸為紐帶的網(wǎng)上社交社區(qū)平臺，平臺只是單純中介，以拍拍貸為代表；(3)由線下借貸到線上，平臺是提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓的中介，以安心貸為代表；(4)從線上到線下，平臺提供現(xiàn)場考察等服務，進一步降低借貸風險，以紅嶺創(chuàng)投為代表；(5)公益類平臺，平臺不以盈利為目的，國內(nèi)目前發(fā)展最好的公益類P2P借貸平臺是宜信的宜農(nóng)貸。通過閱讀幾家規(guī)模較大的P2P網(wǎng)貸平臺的資料介紹，目前貸款人的年化收益率根據(jù)信用等級不同，借貸利率在10%~20%波動。自2013年下半年開始，我國的問題平臺不斷出現(xiàn)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，2014年是P2P平臺風險集中爆發(fā)時期，最主要的原因在于2013年擴張速度過快，監(jiān)管尚未落實等原因。

5對策與總結(jié)

對比國內(nèi)外P2P在線借貸平臺發(fā)展，國內(nèi)外P2P在線借貸平臺經(jīng)營理念同國外平臺有相似之處。但信用環(huán)境和法律環(huán)境存在較大差異，導致其交易模式、風險控制等方面不盡，使其在發(fā)展階段和未來空間上顯示出現(xiàn)了差異。我國P2P在線平臺的改進可以從以下兩方面入手。

5.1完善相應法律，加強行業(yè)監(jiān)管

國外均有相應監(jiān)管機構(gòu)明確職能和網(wǎng)絡借貸的性質(zhì)，我國缺少相應的監(jiān)管。我國應將P2P網(wǎng)絡借貸平臺的監(jiān)管納入政府相關(guān)部門的監(jiān)管范圍，并使其承擔P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險處置責任。提高其入門門檻，自動淘汰不良的借貸平臺，引領(lǐng)整個行業(yè)更加健康可持續(xù)的發(fā)展。

5.2加強平臺自身建設，防范風險

我國P2P在線借貸平臺自身發(fā)展也不盡完善，存在著一些問題，高利率帶來的問題也進一步顯現(xiàn)。我國平臺缺少國外平臺的征信體制，使其風險提高，所以針對此問題，應建立P2P網(wǎng)絡借貸平臺的實名制。

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