夏浩 周銘敏

【摘 要】1999年，為了緩解就業(yè)壓力，促進(jìn)國內(nèi)中小企業(yè)健康發(fā)展，政府出臺了一系列中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)意見。此后，國內(nèi)商業(yè)擔(dān)保行業(yè)迅速發(fā)展。尤其是近幾年，隨著我國貨幣政策的調(diào)整，銀根收緊，中小企業(yè)銀行借貸難度增大，資金缺乏，國內(nèi)商業(yè)擔(dān)保行業(yè)火爆。但與此同時，商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)率偏低，風(fēng)險較大，企業(yè)盈利能力差，市場拓展受限，財務(wù)緊縮等問題不斷加劇。論文對世界擔(dān)保行業(yè)與我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的進(jìn)行了介紹，通過案例研究分析國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展中存在的主要問題，并從市場需求、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、政策、客戶以及盈利情況等多個方面對商業(yè)性擔(dān)保公司轉(zhuǎn)變?yōu)樾☆~貸款公司的可行性進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)擔(dān)保公司；盈利能力；可行性；小額貸款

一、擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.世界擔(dān)保行業(yè)發(fā)展情況

（1）政策性擔(dān)保發(fā)展概況

目前，在中小型企業(yè)發(fā)展中遇到最多的是融資難，為了解決這個問題，世界各國紛紛建立相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供信用擔(dān)保。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，發(fā)達(dá)國家率先建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，比如美國聯(lián)邦政府的小企業(yè)局、日本的中小企業(yè)信用保證協(xié)會、韓國的擔(dān)保基金組織等。

（2）商業(yè)性擔(dān)保發(fā)展概況

從世界的角度來看，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有很大的發(fā)展?jié)摿?，因?yàn)楝F(xiàn)在很多中小型企業(yè)融資困難，但是各個國家的政策和市場不同，所以商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)也具有相應(yīng)的局限性。這種局限性表現(xiàn)在每個國家的擔(dān)保的具體情況和被各種條件制約，比如，在加拿大的北美擔(dān)保公司，它是加拿大最大、范圍最廣的擔(dān)保企業(yè)，主要從事工程保證擔(dān)保業(yè)務(wù)；在美國法律規(guī)定，只允許有經(jīng)營許可的保險商和擔(dān)保機(jī)構(gòu)承做保證擔(dān)保業(yè)務(wù)；在英國，銀行等企業(yè)壟斷了整個擔(dān)保業(yè)務(wù)。

2.我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展情況

目前我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是分為“一體兩翼”，一體主要是指政府的政策性擔(dān)保為主體，兩翼分別指商業(yè)性擔(dān)保和企業(yè)互助?，F(xiàn)在的現(xiàn)狀是政府的政策性擔(dān)保一直停步不前，提供的擔(dān)保業(yè)務(wù)不能滿足眾多中小型企業(yè)的需求，于是在這種市場需求下，商業(yè)性擔(dān)保企業(yè)開始后來者居上，慢慢成為我國中小型企業(yè)擔(dān)保的熱點(diǎn)。另外根據(jù)我國商業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，我國近幾年的政策性擔(dān)保處處受挫，幾近出現(xiàn)財政赤字，面臨這種狀況，我國有關(guān)部門迅速做出反應(yīng)，為了防止國家國有資產(chǎn)的過量流失，所以政府決定慢慢退出我國的擔(dān)保行業(yè)。從擔(dān)保角度來將，國有資本的退出刺激了民營資本企業(yè)的對市場的占有，根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查顯示，目前在我國商業(yè)性擔(dān)保企業(yè)已經(jīng)成為擔(dān)保業(yè)的主體，但由于商業(yè)性擔(dān)保是以營利為目的的，所以在發(fā)展過程中會出現(xiàn)一些問題。

二、我國擔(dān)保行業(yè)存在的主要問題

1.事件回顧

（1）“華鼎”擔(dān)保事件

出現(xiàn)在2012年初的華鼎擔(dān)保事件，影響之大在我國前所未有。當(dāng)年華鼎因?yàn)槿A鼎、創(chuàng)富、中擔(dān)三家擔(dān)保公司出現(xiàn)資金問題，導(dǎo)致資金鏈斷裂。華鼎等三家擔(dān)保公司支出擔(dān)保金額高達(dá)百億，由于貸款企業(yè)遲遲還不上，使之三家擔(dān)保公司的在保余額幾乎影響了絕大部分商業(yè)銀行，而中小企業(yè)更是受挫嚴(yán)重，根據(jù)事后的調(diào)查小組的數(shù)據(jù)顯示，但是受到波及的中小企業(yè)竟達(dá)到1200多家。事后行業(yè)人士的分析，華鼎等等三家擔(dān)保公司出現(xiàn)這次危機(jī)的主要問題在于擔(dān)保的模式的不合理，原來華鼎系通過增資打一股截留貸款資金等資金騰挪的擔(dān)保方式，這種擔(dān)保方式也直接暴露了當(dāng)前商業(yè)性擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保功能出現(xiàn)“歧路”。

（2）中科智事件

中科智創(chuàng)業(yè)金融集團(tuán)創(chuàng)建于1999年，經(jīng)過15年的發(fā)展，現(xiàn)已發(fā)展成我國范圍最廣的金融企業(yè)之一。但是中科智的擔(dān)保項(xiàng)目卻一直裹足不前，并在擔(dān)保行業(yè)的名聲一直很低，這是由于2008年10月4名外資企業(yè)董事集體辭職事件的發(fā)生。2008年8月15日，該4名董事組成了中科智董事會下屬的調(diào)查委員會，并對中科智的相關(guān)業(yè)務(wù)開展進(jìn)行調(diào)查。中科智董事會9 月8日稱“其業(yè)務(wù)已經(jīng)因?yàn)檎{(diào)查而嚴(yán)重受阻”并集體辭職。但中科智 10 月公告同時還揭露了另外一個調(diào)查的結(jié)果那就是“多項(xiàng)事件已經(jīng)嚴(yán)重影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展，這些事件包括一些欺詐行為、新業(yè)務(wù)放緩、還款延誤、以及員工流失等”。

2.事件反思

（1）高風(fēng)險低收益

目前，在我國擔(dān)保行業(yè)最顯著的特點(diǎn)就是，具有高風(fēng)險，卻是低收益，而且需要高度的資本依賴。在擔(dān)保行業(yè)發(fā)展比較完善的發(fā)達(dá)國家，對于中小型企業(yè)的貸款的銀行和擔(dān)保企業(yè)之間的合作，都是通過一定比例來分別承擔(dān)風(fēng)險，其中銀行分擔(dān)要多些。但是在我國，所有的擔(dān)保風(fēng)險都是由擔(dān)保機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，而擔(dān)保費(fèi)擔(dān)保公司只能拿到寥寥無幾。高風(fēng)險、低收益這種狀況的出現(xiàn)已經(jīng)影響到擔(dān)保企業(yè)的健康發(fā)展，而擔(dān)保企業(yè)為了獲得高收益就必須采取“特別”的方式和途徑，但是這種方式如果處理不好則會觸犯法律，有甚者更會損壞目前正在迅速發(fā)展的擔(dān)保行業(yè)。

（2）“搭便車”現(xiàn)象

“搭便車”即為部分融資擔(dān)保企業(yè)借助國家大力支持中小型企業(yè)發(fā)展的形勢，冒名用國家的名義實(shí)行自身企業(yè)的盈利。這種“搭便車”的模式主要是通過設(shè)立投資公司、小額貸款公司和資產(chǎn)經(jīng)營公司等關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)對被保企業(yè)進(jìn)行復(fù)雜的股權(quán)投資或通過銀行發(fā)放高收益委托貸款等為被保企業(yè)獲取信貸資金搭橋增信。最后擔(dān)保企業(yè)再借政策內(nèi)容從銀行獲得資金支持，然后將資金貸出為自身牟利。

（3）“過橋墊資”現(xiàn)象

借助過橋墊資的具體做法是部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行內(nèi)部人員進(jìn)行勾結(jié)，通過內(nèi)部人員的幫助獲得與銀行的虛假的貸款合同，然后交于客戶看，三方再簽署合同從而達(dá)到套取信貸資金、墊付資金解套并牟利的目的。

三、擔(dān)保公司轉(zhuǎn)化為小額貸款公司的可行性分析

1.市場需求可行性分析

從我國中小型企業(yè)的角度來看，它們由于沒有充足的抵押、信用額度低、缺乏盈利的盈利，所以大多數(shù)中小型企業(yè)很難從銀行獲得貸款。這種想象的出現(xiàn)無疑給擔(dān)保行業(yè)提供了廣闊的市場，小額貸貸款的需求量不斷增大。另一方面，銀行雖然不會貸款給中小型企業(yè)，但是會貸款給小額貸款公司，因?yàn)檫@樣可以分擔(dān)高壞賬率和高儲蓄率，而且還能增加收益。在銀行和中小型企業(yè)企業(yè)之間的小額貸款公司具有很大發(fā)展前景。

2.政策支持可行性分析

小額貸款公司的良好發(fā)展和國家政府的支持是密不可分的，政府的鼓勵正是小額貸款公司發(fā)展的保障。另外政府通過設(shè)立相應(yīng)的管理方案，規(guī)范了小額貸款公司的組織形式和經(jīng)營范圍，同時設(shè)定的市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制確立了小額貸款公司的商業(yè)性的合法地位。

3.行業(yè)發(fā)展趨勢可行性分析

銀監(jiān)會聯(lián)合人民銀行于2008年下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，首次以文件的形式確定了小額貸款公司的發(fā)展方向。同時，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會出臺政策和措施，對小額信貸逐步予以大力支持。各種有利環(huán)境和措施，為小額貸款公司的發(fā)展帶了新的春天，小額貸款公司數(shù)量快速增加。下圖為2009到2012年各年小額貸款公司數(shù)量和每年發(fā)放貸款余額。

上圖顯示，從2009年到2012年這四年的時間里，我國的小額貸款公司從原來的1334增加到6080家，是原來的4.5倍；發(fā)放貸款余額由原來的774億元增加到5921億元，增幅近八倍。數(shù)據(jù)表明全國小額貸款公司行業(yè)運(yùn)行趨勢良好。

4.客戶資源可行性分析

小額貸款公司的主要客戶就是正在發(fā)展或者剛起步的中小型企業(yè)。在中小型企業(yè)的發(fā)展過程中大部分都會遇到融資困難等問題的發(fā)生，面臨著資金困難，但是沒有能力從銀行貸款的困境，它們多會選擇小額貸款企業(yè)。目前多數(shù)小額貸款公司缺少穩(wěn)定的客戶。商業(yè)擔(dān)保公司本身具有豐富的客戶資源，且長期穩(wěn)定性客戶較多，因此轉(zhuǎn)變?yōu)樾☆~貸款公司還可以繼續(xù)使用企業(yè)原有的客戶資源。

另外擔(dān)保公司轉(zhuǎn)變的小額貸款公司還可以更好的對客戶的貸款抵押物資進(jìn)行監(jiān)管。擔(dān)保公司往往有著規(guī)范的監(jiān)管體系，能更好的取得客戶的信任，有利于信貸擔(dān)保借貸相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。擔(dān)保公司通過小額信貸業(yè)務(wù)還能更好的進(jìn)入金融業(yè)，提高自身的盈利水平，延伸企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，拓展企業(yè)市場占有份額。

5.風(fēng)險控制可行性分析

相比較其他大型貸款公司和擔(dān)保企業(yè)，小額貸款公司較為容易控制風(fēng)險。這一方面是因?yàn)橘J款金額比較小，可以降低一定的金融風(fēng)險，另外一方面，貸款所需的抵押物品，客戶容易提供，如果貸款回收不回來，可以通過拍賣等方式對抵押物進(jìn)行拍賣，同時政府確立的拍賣管理規(guī)則，降低了傳統(tǒng)拍賣規(guī)則帶來的不對稱風(fēng)險，快捷的操作流程也滿足了小額貸款公司對資金的流動性的需求。

6.經(jīng)濟(jì)效益可行性分析

國內(nèi)擔(dān)保公司的一年期貸款擔(dān)保費(fèi)率為總貸款額度的2%。相比之下，小額貸款公司的貸款利率高出很多，小額貸款公司不同期限平均貸款利率情況基本如下表所示。

參考文獻(xiàn)：

[1]王倫強(qiáng).論擔(dān)保公司風(fēng)險控制體系構(gòu)建[J].商業(yè)時代，2010（17）：78-79

[2]駱健民.擔(dān)保公司盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力提升初探[J].會計之友，2012（6）：42-43

[3]賀瓊，劉登金.信用擔(dān)保公司與商業(yè)銀行的擔(dān)保博弈[J].財會月刊，2011（4）：41-42

[4]肖云瑩.保險公司財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)問題研究[M].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2011：1-73

[5]趙紅梅.融資性擔(dān)保公司發(fā)展中存在的突出問題[J].基層聲音，2011：93

[6]吳天星.北京市小額貸款公司的現(xiàn)狀與發(fā)展思考[M].北京金融評論，2012：4

[7]鄭陣.深化對農(nóng)業(yè)政策性銀行發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識[J].中國金融，2011：13