吳陽(yáng)+薛明華

摘 要：近年來(lái)，隨著全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)的深入調(diào)整，旅游產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位越來(lái)越重要，2013年全國(guó)接待游客32.6億人次，旅游總收入達(dá)到26276億元，分別比2012年增長(zhǎng)10.3%和15.7%，遠(yuǎn)高于GDP7.7%的增長(zhǎng)速度。同時(shí)，國(guó)家和地方政府加大了對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重視力度，如在金融領(lǐng)域，國(guó)家發(fā)改委、旅游局等七部委制定了《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見(jiàn)》。在這樣的背景下，各商業(yè)銀行紛紛視旅游產(chǎn)業(yè)為信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域的藍(lán)海。而作為旅游產(chǎn)業(yè)的核心要素，同時(shí)也是旅游創(chuàng)收主要來(lái)源的旅游景區(qū)，更是各家商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向。本文從商業(yè)銀行應(yīng)選定什么樣企業(yè)作為的信貸目標(biāo)客戶入手分析，力爭(zhēng)揭示信貸目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征，并為商業(yè)銀行健康發(fā)展這類客戶信貸業(yè)務(wù)提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：旅游景區(qū);銀行信貸;風(fēng)險(xiǎn)控制

一、銀行發(fā)展旅游景區(qū)類企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶分析

不同等級(jí)景區(qū)的游客平均接待量差異較大，2012年，全國(guó)5A級(jí)景區(qū)平均接待量為425.17萬(wàn)人次，4A級(jí)景區(qū)平均接待量為68.58萬(wàn)人次，3A級(jí)景區(qū)僅為30.02萬(wàn)人次。根據(jù)企業(yè)周期理論，結(jié)合景區(qū)平均接待量，大致可以將旅游景區(qū)的發(fā)展劃分為三個(gè)階段，即起步階段、成長(zhǎng)階段和成熟階段。我們認(rèn)為：3A級(jí)及以下景區(qū)可視為起步階段景區(qū)，4A級(jí)景區(qū)可視為成長(zhǎng)階段景區(qū)，5A級(jí)景區(qū)可視為成熟階段景區(qū)。4A級(jí)及以上景區(qū)聲譽(yù)效應(yīng)顯著，周邊的交通已經(jīng)較為便利，也已經(jīng)有了較為穩(wěn)定的消費(fèi)客戶群，經(jīng)營(yíng)收入也較為穩(wěn)定，同時(shí)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展，企業(yè)管理較為規(guī)范，財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng)。對(duì)于這類企業(yè)，銀行可以采信的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較多，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的把控能力。因此商業(yè)銀行發(fā)展旅游景區(qū)類企業(yè)的目標(biāo)信貸類客戶應(yīng)定位在經(jīng)營(yíng)4A級(jí)及以上旅游景區(qū)的企業(yè)。

二、旅游景區(qū)類企業(yè)客戶獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征

4A級(jí)及以上旅游景區(qū)大多經(jīng)營(yíng)的是稀缺性的資源或獨(dú)具地理位置，因此它們自然的與政府聯(lián)系密切。因此，存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

1.存在多頭管理的現(xiàn)象。旅游景區(qū)類企業(yè)普遍存在多頭管理現(xiàn)象，不同資源對(duì)應(yīng)不同行政機(jī)構(gòu)，最直接的管理部門(mén)為國(guó)家旅游局、建設(shè)部、林業(yè)部，從而造成某些景區(qū)的產(chǎn)權(quán)不清晰，也造成缺少合格的抵/質(zhì)押物。

2.承擔(dān)資源保護(hù)、文物維護(hù)等職能的景區(qū)有很大一部分收入來(lái)源于政府補(bǔ)貼，一旦政府補(bǔ)貼政策發(fā)生變化，就會(huì)影響經(jīng)營(yíng)收入。

3.一旦有民間資本控股或參與，股權(quán)結(jié)構(gòu)就更加復(fù)雜，易存在利益輸送及關(guān)聯(lián)方侵占資金的情況，且信息透明度差，財(cái)務(wù)報(bào)表失真。

三、商業(yè)銀行發(fā)展旅游景區(qū)類企業(yè)信貸客戶的相關(guān)建議

鑒于旅游景區(qū)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征，我們建議商業(yè)銀行發(fā)展旅游景區(qū)類企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，選擇景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押融資。

1.采用景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素

主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

（1）法律風(fēng)險(xiǎn)：《擔(dān)保法》第七十五條第（四）項(xiàng)關(guān)于“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”這一規(guī)定，雖然為新型質(zhì)權(quán)預(yù)留了可以出質(zhì)的空間，但卻未明確規(guī)定新型質(zhì)權(quán)出質(zhì)的法律條件，從而使新型質(zhì)權(quán)出質(zhì)存在著一定的法律障礙。一是：新型權(quán)利范圍不明確。二是：法律沒(méi)有規(guī)定新型權(quán)利質(zhì)押的具體登記部門(mén)。傳統(tǒng)質(zhì)權(quán)要么有權(quán)利憑證，要么有特定的登記管理部門(mén)，而新型質(zhì)權(quán)則難找特定的登記管理部門(mén)。由此可見(jiàn)，以包括景區(qū)收費(fèi)權(quán)在內(nèi)新型質(zhì)權(quán)為標(biāo)的出質(zhì)，可能存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以景區(qū)收費(fèi)權(quán)出質(zhì)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)還可能存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是價(jià)值評(píng)估難，二是質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)難，三是第一與第二還款來(lái)源的高度疊加，銀行信貸資金的償還依靠景區(qū)客戶的經(jīng)營(yíng)收入，而其收入的主要來(lái)源為景區(qū)經(jīng)營(yíng)收費(fèi)，所以以景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押使得第一和第二還款來(lái)源產(chǎn)生高度疊加，當(dāng)景區(qū)經(jīng)營(yíng)不善或發(fā)生自然災(zāi)害等突發(fā)事件時(shí)，景區(qū)收費(fèi)收入減少，收費(fèi)權(quán)質(zhì)押保障的功能相應(yīng)降低。

2.景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

（1）確保建設(shè)項(xiàng)目合法合規(guī)。對(duì)景區(qū)項(xiàng)目貸款，或以特定資產(chǎn)收費(fèi)權(quán)支持融資用于景區(qū)范圍內(nèi)綜合配套等新項(xiàng)目建設(shè)的，必須確保項(xiàng)目取得合法有效，相關(guān)施工建設(shè)手續(xù)完整齊全。

（2）合理確定貸款總量及期限。貸款總量應(yīng)考慮按景區(qū)未來(lái)5～10年可用于還貸的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值進(jìn)行控制，或按其上年度經(jīng)營(yíng)收入的3～5倍控制。景區(qū)建設(shè)項(xiàng)目貸款或特定資產(chǎn)支持融資期限原則上控制在5年（含）以內(nèi)，最長(zhǎng)不超過(guò)10年（含），且貸款到期日至少早于借款人對(duì)景區(qū)經(jīng)營(yíng)期限終止日3年。可以考慮采取按月或按季分期還款方式，對(duì)經(jīng)營(yíng)季節(jié)性突出的景區(qū)，應(yīng)根據(jù)景區(qū)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流特點(diǎn)，合理確定分期還款計(jì)劃，避免集中還貸可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）嚴(yán)格落實(shí)景區(qū)收入賬戶監(jiān)管，防止資金挪用和分流。景區(qū)收入是還款的主要來(lái)源，必須要求借款人在銀行開(kāi)立景區(qū)收費(fèi)專用賬戶，所有景區(qū)收費(fèi)收入應(yīng)進(jìn)入該賬戶，接受?chē)?yán)格的監(jiān)管，確保銀行有權(quán)從該賬戶中直接扣劃景區(qū)收費(fèi)收入。

（4）落實(shí)景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保及其他保障措施。

①落實(shí)景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記。目前法律、法規(guī)對(duì)景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的效力、質(zhì)押登記及質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)等缺乏明確規(guī)定，景區(qū)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押在法律效力上存在不確定性。但景區(qū)服務(wù)等產(chǎn)生的應(yīng)收賬款適用于中國(guó)人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》對(duì)應(yīng)收賬款的規(guī)定，應(yīng)向中國(guó)人民銀行征信中心辦理質(zhì)押登記，同時(shí)提供景區(qū)主管機(jī)關(guān)同意收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的全部文件。

②采取其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。對(duì)于景區(qū)經(jīng)營(yíng)受其他控股股東支配及管理的，可要求控制方提供連帶責(zé)任保證，并可要求借款人進(jìn)一步落實(shí)其他有效抵押擔(dān)保。endprint