黃馨　李耀華

摘要：2008年，美國爆發(fā)次貸危機(jī)，隨之引發(fā)了史上最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)的衰退，公允價(jià)值及其計(jì)量問題成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)，會計(jì)界和金融界對此一直爭論不休。為此，本文從公允價(jià)值的概念開始談起，接著探討一下公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性，在我國會計(jì)實(shí)務(wù)界中應(yīng)用所存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出一些建議，希望能更及時(shí)、準(zhǔn)確的計(jì)量公允價(jià)值，以便于提供對決策最有用的信息給財(cái)務(wù)報(bào)告者使用者。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；計(jì)量；計(jì)量體系

一、 引言

自從公允價(jià)值產(chǎn)生以來，會計(jì)理論界與實(shí)務(wù)界一直圍繞其應(yīng)用與計(jì)量問題而爭論。08年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，公允價(jià)值及其計(jì)量問題首當(dāng)其沖的受到質(zhì)疑。對此，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）與美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）便提出了要完善國際財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的建議。因此，如何計(jì)量公允價(jià)值，如何使公允價(jià)值更加實(shí)用，以及如何更加及時(shí)準(zhǔn)則的列報(bào)于財(cái)務(wù)報(bào)表中，都是急需解決的重要問題。

二、公允價(jià)值的概念及應(yīng)用條件

公允價(jià)值在各個(gè)國家的會計(jì)準(zhǔn)則中均有定義，其概念各有差異，共同點(diǎn)主要是：公允價(jià)值不像其他計(jì)量屬性那樣是強(qiáng)制性的，它是熟悉情況的、自愿的雙方在交易、清算或拍賣中收到或支付的金額，這是一種以持續(xù)經(jīng)營的基本假設(shè)為基礎(chǔ)的計(jì)量方法。然而對此公允價(jià)值的理解也有例外的，例如美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會對此的定義就是，公允價(jià)值是“目前的交易金額”，而其他國家對此是沒有時(shí)間的限制，這樣唯有美國，將歷史成本排除在了公允價(jià)值之外。

1998年，公允價(jià)值定義正式出現(xiàn)在財(cái)政部頒布的《債務(wù)重組》會計(jì)準(zhǔn)則中，我國將其定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。此后，我國學(xué)者又對該定義提出了自己獨(dú)到的見解和完善。代表性的觀點(diǎn)有葛家澍教授的觀點(diǎn)，他認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)中，最能代表公允價(jià)值的，是市場價(jià)格——即可以觀察到的、由市場價(jià)格機(jī)制所決定的，為市場交易各方承認(rèn)和接受的價(jià)格。為了實(shí)現(xiàn)真正公允的計(jì)量，市場價(jià)格應(yīng)是會計(jì)計(jì)量中的基本計(jì)量屬性之一。葛家澍教授所給出的公允價(jià)值的定義，告訴我們公允價(jià)值運(yùn)用的一個(gè)重要前提，那就是必須要有活躍的市場環(huán)境，活這樣才能有完善的市場價(jià)格機(jī)制，由此而來的市場價(jià)格才能“公允”。很明顯，活躍的市場環(huán)境成為公允價(jià)值計(jì)量的一大障礙，這種環(huán)境，雖然有利于排除其他因素對公允價(jià)值計(jì)量的干擾和破壞，但是何為“活躍”，什么樣的市場是“活躍的”，這都是難以定義的問題。

也許各個(gè)學(xué)者對公允價(jià)值的定義都有自己的見解，但是隨著多年的討論，也逐漸達(dá)成了一些共識：即公允價(jià)值的本質(zhì)基于市場信息的評價(jià)，而不是其他特定主體的主觀認(rèn)定。公允價(jià)值是一種價(jià)值形態(tài)，它是以市場為導(dǎo)向的，現(xiàn)時(shí)、公開、公平的。

三、我國公允價(jià)值運(yùn)用現(xiàn)狀

在我國，公允價(jià)值的應(yīng)用歷經(jīng)多重波折才發(fā)展到今天這一步。從1998年開始，我國陸續(xù)將公允價(jià)值計(jì)量屬性運(yùn)到了無形資產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易的計(jì)量中；一直到2001年，財(cái)政部新修訂了準(zhǔn)則，公允價(jià)值計(jì)量被取消，重回歷史成本的時(shí)代；到了2006年，財(cái)政部發(fā)布新的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》，在38項(xiàng)《具體準(zhǔn)則》中，有非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、政府補(bǔ)助、銷售收入確認(rèn)、企業(yè)年金基金、股份支付、石油天然氣開采、非貨幣性資產(chǎn)交換、長期股權(quán)投資、套期保值、金融工具計(jì)量與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等領(lǐng)域累計(jì)20項(xiàng)《具體準(zhǔn)則》允許公允價(jià)值的直接或者間接計(jì)量方法。雖然新準(zhǔn)則的頒布標(biāo)志著我國會計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同又前進(jìn)了一大步，但由于非市場化環(huán)境下，市場報(bào)價(jià)是很難獲得的，而且市場監(jiān)管仍然存在許多薄弱環(huán)節(jié)，導(dǎo)致我國公允價(jià)值計(jì)量在取得成績的同時(shí)，也存在不容忽視的問題。而這也是以上市公司為代表的中國企業(yè)將面臨的最嚴(yán)峻的問題和挑戰(zhàn)，如何解決這些問題，真實(shí)的計(jì)量和反應(yīng)會計(jì)信息，將是企業(yè)面臨的最重要的課題。與此同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量模式在中國的有效執(zhí)行，對于監(jiān)管者和政策制定者來說也是一個(gè)至關(guān)重要的問題。今時(shí)今日，距離新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施已有七年光景，公允價(jià)值計(jì)量實(shí)際操作中實(shí)施效果如何、受認(rèn)可程度如何、產(chǎn)生了些什么問題以及前景如何等等，對公允價(jià)值理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展都有重要的影響。

在我國，公允價(jià)值受到大多數(shù)會計(jì)信息使用者的高度關(guān)注，對于企業(yè)會計(jì)人員來說，他們普遍知道公允價(jià)值的相關(guān)知識，但共同點(diǎn)是了解程度均不深。這與發(fā)達(dá)國家相比，例如美國，仍然落后很多。尤其是在相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范程度以及市場的活躍程度這些公允價(jià)值的應(yīng)用條件上。

例如在金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值的應(yīng)用中，普遍存在應(yīng)用過低的問題。大部分上市公司將股票、債券、基金的絕大部分用公允價(jià)值計(jì)量，并劃分為可供出售的金融資產(chǎn)或持有至到期投資，這兩部分的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，僅僅將小部分金融工具劃分為交易性金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。通過對2007年至2010年間的一千多家上市公司分析顯示，前兩者的投資比例在逐年下降，相較而言，交易性金融資產(chǎn)對總資產(chǎn)的比率則下降得更為明顯，由此可以看出，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對利潤的貢獻(xiàn)逐步降低。出現(xiàn)上述情況的原因主要有金融危機(jī)加大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，管理層因此減持了部分金融工具，除此之外也與我國會計(jì)準(zhǔn)則對金融工具的謹(jǐn)慎分類及持有動(dòng)機(jī)有密切的相關(guān)。

又如，在投資性房地產(chǎn)的計(jì)量方面，大部分房產(chǎn)企業(yè)對名下的房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量采取等待觀望的態(tài)度，希望公允價(jià)值計(jì)量更完善以后再運(yùn)用到實(shí)物中。最主要的原因就是投資性房地產(chǎn)不同于自營房地產(chǎn)，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整的重要領(lǐng)域，要求存在比較活躍的交易市場，不僅具有投資品功能，更多的是公共產(chǎn)品的功能。房地產(chǎn)的生產(chǎn)、供給不僅接受市場機(jī)制的定價(jià)，而且受到國家宏觀政策的調(diào)控。一方面國家采取果斷措施抑制房地產(chǎn)價(jià)格的過快增長，房地產(chǎn)不景氣時(shí)，國家又要采取托市政策。所以，在目前的市場條件下，公允價(jià)值計(jì)量所需的“持續(xù)”、“可靠”的輸入值很難獲得。與此同時(shí)，房企們觀望的另一重要原因就是估值技術(shù)的不規(guī)范。在僅有的幾十家使用公允價(jià)值估值的房企中，有的使用評估價(jià)格估值，有的使用第三方報(bào)價(jià)，還有的使用相同條件下的市場價(jià)格。公允價(jià)值計(jì)量不規(guī)范的方法，表明我國房地產(chǎn)市場獲取“可靠”、“持續(xù)”的公允價(jià)值市場環(huán)境和估值方法并不成熟。

在計(jì)量難度上，由于在大部分人印象中我國的資本市場相比商品市場而言是更加活躍的，因此他們認(rèn)為例如存貨、投資性房地產(chǎn)這些實(shí)物資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，是最困難的，相比而言，取得金融資產(chǎn)公允價(jià)值的數(shù)據(jù)則容易得多。事實(shí)上，據(jù)研究表明，我國證券市場和產(chǎn)權(quán)市場相對來說，算是不發(fā)達(dá)的，而我國的商品市場和生產(chǎn)資料市場，則已經(jīng)算是比較發(fā)達(dá)和完善的了，大部分的實(shí)物資產(chǎn)應(yīng)該是更能夠獲得同類市場價(jià)或相似資產(chǎn)市場價(jià)的。

從公允價(jià)值的具體實(shí)施方面看來，總體上，公司領(lǐng)導(dǎo)對待公允價(jià)值應(yīng)用是表示歡迎的，而且大部分公司也都對此做出了比較充分的準(zhǔn)備，這為公允價(jià)值計(jì)量順利實(shí)行打下了良好的基礎(chǔ)。但從面對的主要困難來說，還是我國的市場條件不夠完善的問題。有的資產(chǎn)，需要采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，卻很難找到能代表其價(jià)值的最直接的市場價(jià)格。由此一來，大部分人都是采用專門的估價(jià)技術(shù)來確定資產(chǎn)的公允價(jià)值。也有一些企業(yè)，更加依賴專業(yè)評估事務(wù)所和公司會計(jì)人員或?qū)I(yè)團(tuán)隊(duì)的職業(yè)判斷來確定公允價(jià)值，這樣的方法就顯得比較隨意了。其實(shí)，公司采用公允價(jià)值計(jì)量中遇到的最大困難就是公允價(jià)值數(shù)據(jù)的難以獲取，另外存在的其他幾個(gè)問題便是：應(yīng)用公允價(jià)值成本偏高的問題、部分企業(yè)會計(jì)人員自身素質(zhì)較低難以勝任復(fù)雜的公允價(jià)值計(jì)量的問題等等。從公允價(jià)值計(jì)量造成的影響力來說，其能夠適當(dāng)提高企業(yè)的會計(jì)信息質(zhì)量，但是效果一般。雖然符合成本效益原則，但由于其存在，就必然受到很多因素的制約，公允價(jià)值并不能實(shí)現(xiàn)人們希望它能達(dá)到的計(jì)量目標(biāo)。很多人擔(dān)心，照此事態(tài)發(fā)展下去，很可能會導(dǎo)致利潤操縱，這也是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來越不容小覷的問題。

四、 公允價(jià)值運(yùn)用的對策分析

通過對實(shí)務(wù)界公允價(jià)值運(yùn)用情況的反饋，本文提出以下幾個(gè)建議：

（一）完善公允價(jià)值估價(jià)體系。對于公允價(jià)值數(shù)據(jù)難以獲得的問題，我們認(rèn)為可以采取以下措施解決：

（1）完善市場價(jià)格報(bào)價(jià)機(jī)制，建立真正的市場操作系統(tǒng)?，F(xiàn)行市價(jià)是現(xiàn)在所有價(jià)格中最能直接體現(xiàn)“公允”的價(jià)格。試想，如果人們能夠從市場上直接獲得所需資產(chǎn)的價(jià)格信息，不需要再費(fèi)力的尋找別的所謂的“可靠價(jià)格”，這對會計(jì)信息披露者來說，將立竿見影的降低公允價(jià)值計(jì)量的成本。因此，我國應(yīng)積極采取各種措施，完善各類市場，無論是商品交易市場、生產(chǎn)資料市場、土地市場這種實(shí)物交易的市場，還是勞動(dòng)力市場、資本市場、技術(shù)市場等各種無形的市場。各類市場的成熟度不同，公允價(jià)值的運(yùn)用程度也將不同，因此須使各市場建立起活躍的市場報(bào)價(jià)制度和交易體制。

（2）建立統(tǒng)一、完善的公允價(jià)值計(jì)量指南。我國理論界至今對公允價(jià)值的研究，全面系統(tǒng)的比較少，沒有形成一個(gè)完整的理論體系，鑒于我國應(yīng)用公允價(jià)值的時(shí)間還很短，無法和發(fā)達(dá)國家相提并論，而且好的實(shí)踐需要理論做指導(dǎo)，沒有完整的理論做指導(dǎo)，實(shí)踐是無法實(shí)施的。因此，有必要更深入地探討和研究公允價(jià)值理論。雖然我國的新會計(jì)準(zhǔn)則，制定了一些公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用所需的條件，但是，采用什么方法或技術(shù)評估，以及如何確定評估是合理和準(zhǔn)確的，在不存在活躍市場的情況下，還沒有具體的操作指南。目前的實(shí)際情況是，職業(yè)判斷占據(jù)了公允價(jià)值評估的一大半，這是沒有依據(jù)，并且太過主觀、武斷的。對比美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則中的相應(yīng)規(guī)定來說，我國制定出的公允價(jià)值應(yīng)用的相關(guān)規(guī)定，過于偏向原則導(dǎo)向，過于簡單概括，同時(shí)也缺乏具體的執(zhí)行指南。

（3）完善以現(xiàn)值技術(shù)為主要方法的公允價(jià)值的估值技術(shù)。我們在實(shí)務(wù)中，如果市場不活躍時(shí)，較多地依賴包括現(xiàn)值技術(shù)等估值技術(shù)對公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。鑒于現(xiàn)值法對公允價(jià)值的估計(jì)有著如此重要的地位，我國應(yīng)借鑒國內(nèi)外對現(xiàn)值技術(shù)的研究，并結(jié)合當(dāng)前的具體情況，對我國估值技術(shù)做出一些改進(jìn)：1、制度化確定公允價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)和條件；2、確定折現(xiàn)率、未來現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素以及相關(guān)的不確定性因素等影響估值的重要因素的選擇方法，以使公允價(jià)值的數(shù)據(jù)能夠更加準(zhǔn)確；3、制定對各類估值技術(shù)的詳細(xì)操作指南。更加詳細(xì)的介紹和分析重要估值技術(shù)的具體應(yīng)用、各類估值技術(shù)的理論知識，并規(guī)范各類估值技術(shù)的應(yīng)用；4、始終注意國際估值技術(shù)動(dòng)態(tài)，善于借鑒國外各種先進(jìn)的估值技術(shù)，結(jié)合我國國情加以分析改進(jìn)，由此完善我國的公允價(jià)值估值技術(shù)。

（二）提高我國從業(yè)人員的素質(zhì)，深化公允價(jià)值理論的研究。我們應(yīng)該建立有中國特色的公允價(jià)值框架體系，總得應(yīng)用指南規(guī)定總的指導(dǎo)思想，具體準(zhǔn)則與其保持前后邏輯一致，有效的對實(shí)踐進(jìn)行統(tǒng)一的指導(dǎo)。（作者單位：蘭州商學(xué)院）

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