○于北方

（沙洲職業(yè)工學(xué)院 江蘇 張家港 215600）

政府為主導(dǎo)的—中小企業(yè)金融服務(wù)體系建立初探
——以蘇南地區(qū)為例

○于北方

（沙洲職業(yè)工學(xué)院 江蘇 張家港 215600）

研究地方政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)金融服務(wù)體系的建立旨在找到解決中小企業(yè)融資難問題的途徑。本文介紹了蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資困難的根源，分析了中小企業(yè)融資過程中地方政府的重要作用，并提出以地方政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)金融服務(wù)體系的建立舉措：完善評(píng)價(jià)體系，培育投資公司；拓寬融資渠道，扶持融資中介。

地方政府 中小企業(yè) 金融服務(wù)體系

建立中小企業(yè)金融服務(wù)體系的目的在于解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)融資困境既歸因于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的局限，也有金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的諸多要求的限制。因此，解決中小企業(yè)融資問題必須兼顧企業(yè)資金需求實(shí)際與金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的具體要求兩方面，既要著力加強(qiáng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)改革與創(chuàng)新，又應(yīng)不斷提高中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)與融資還貸能力。對(duì)于蘇南地區(qū)而言，由于該地的中小企業(yè)主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府集體所有權(quán)下的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，解決這里的中小企業(yè)融資問題要以政府為主導(dǎo)，建立健全中小企業(yè)金融服務(wù)體系。

一、中小企業(yè)融資困難的根源

1、企業(yè)的問題

中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的變動(dòng)較大型企業(yè)頻繁，且經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地也有更強(qiáng)的流動(dòng)性，部分企業(yè)還存在法人變更快的問題；多數(shù)中小企業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)制度不健全，管理機(jī)制不規(guī)范，其盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱。因此，中小企業(yè)缺乏良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信用記錄，融資的擔(dān)保單位匱乏，可用于抵押貸款的財(cái)、物不足，中小企業(yè)家的個(gè)人信譽(yù)價(jià)值不高，這些都是造成企業(yè)融資難的問題。

2、當(dāng)前國(guó)內(nèi)的金融服務(wù)體系不健全

國(guó)家、政府及有關(guān)部門對(duì)中小企業(yè)重視程度仍然不足，未從金融扶持方面給予其足夠的幫助，沒有制定有針對(duì)性的中小企業(yè)金融融資優(yōu)惠政策，又在多個(gè)方面嚴(yán)格限制著民間融資機(jī)構(gòu)的設(shè)立與金融活動(dòng)的進(jìn)行。各類銀行提供融資服務(wù)極其看重企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與盈利的穩(wěn)健性，而中小企業(yè)相對(duì)薄弱的盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力恰恰與之相悖。當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行在貸款服務(wù)領(lǐng)域普遍存在手續(xù)繁瑣、審核流程耗時(shí)長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多的問題，無法滿足中小企業(yè)融資時(shí)間緊、頻率高、金額小的要求，且暫時(shí)缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)融資而設(shè)立的商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)。以上種種情況也間接收窄了中小企業(yè)融資的渠道，抑制了中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的積極性。

二、蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資過程中地方政府的重要作用

首先，地方政府能夠解決中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在融資過程中的信息不對(duì)稱問題。信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的重要原因之一。由于蘇南地區(qū)中小企業(yè)多數(shù)由個(gè)人私營(yíng)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)情況難以為金融機(jī)構(gòu)所了解和掌握，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的還貸能力與還貸意愿等信息相對(duì)欠缺，只能提高融資申請(qǐng)門檻，加強(qiáng)審核力度，防止出現(xiàn)欠貸不還等壞帳損失，無形中阻礙了中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資的難度。同時(shí)，了解這些私營(yíng)中小企業(yè)的信息需要金融機(jī)構(gòu)付出較為高昂的物質(zhì)成本與時(shí)間成本，相較于為中小企業(yè)提供融資后取得的收益而言，成本與利益不相匹配，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資缺乏興趣，積極性不高。而地方政府由于其行政管轄權(quán)力對(duì)于中小企業(yè)的先天優(yōu)勢(shì)，能夠較為順利地取得企業(yè)經(jīng)營(yíng)成效、盈利情況等被企業(yè)視為機(jī)密或隱私的信息，掌握相對(duì)真實(shí)的中小企業(yè)還貸水平與能力，充分彌補(bǔ)僅僅依靠市場(chǎng)很難取得的融資資料的不足。且地方政府取得企業(yè)信息的成本相對(duì)低廉，可以作為市場(chǎng)取得融資信息的補(bǔ)充渠道和輔助路徑。有地方政府介入的融資信息交換，能夠規(guī)避信息不對(duì)稱導(dǎo)致的市場(chǎng)融資渠道不暢通的問題，將融資雙方信息最大程度透明化，使雙方在相對(duì)公開和公平的大背景下實(shí)現(xiàn)融資交易，在不斷降低融資成本的前提下，輔助形成較為規(guī)范的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。

其次，地方政府主導(dǎo)下的中小企業(yè)融資可提高其融資效率。地方政府介入中小企業(yè)融資行為，可以不斷通過行使公共權(quán)利，完善尚不健全的市場(chǎng)機(jī)制，在政府為中小企業(yè)提供的公共服務(wù)中，中小企業(yè)能夠獲得金融政策、財(cái)政方針等多方面的信息，并得到地方政府對(duì)其融資的擔(dān)保服務(wù)，企業(yè)能在很大程度上緩解擔(dān)保機(jī)構(gòu)匱乏對(duì)融資行為的阻礙問題。地方政府提供的社會(huì)服務(wù)彌補(bǔ)了當(dāng)前市場(chǎng)融資的缺陷部分，降低了企業(yè)在融資活動(dòng)中產(chǎn)生的高昂物質(zhì)成本和時(shí)間成本，在不斷建立健全中小企業(yè)融資法律法規(guī)制度的同時(shí)提高了融資的市場(chǎng)化進(jìn)程。地方政府為中小企業(yè)提供的社會(huì)公共服務(wù)在消除融資障礙的同時(shí)作為市場(chǎng)融資行為的有益補(bǔ)充優(yōu)化了融資環(huán)境，幫助中小企業(yè)提高了融資交易的成功率和融資效率。

由此可見，地方政府在蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資活動(dòng)中具有十分重要作用。政府以相對(duì)低廉的成本獲取中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際信息，掌握企業(yè)真實(shí)的信用情況與償貸能力，既促進(jìn)了融資交易的達(dá)成，又提升了中小企業(yè)融資行為的市場(chǎng)化和融資效率，幫助金融機(jī)構(gòu)降低了風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)融資環(huán)境不斷得以優(yōu)化、融資機(jī)制不斷得到完善。

三、以地方政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)金融服務(wù)體系的建立

蘇南地區(qū)的中小企業(yè)以上世紀(jì)90年代為分水嶺經(jīng)歷了新舊兩種發(fā)展模式，90代前主要是鄉(xiāng)村吸納城市國(guó)企人才創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，90代后則經(jīng)過兼并重組開創(chuàng)了以招商引資為主要的中小企業(yè)模式。因此，建立中小企業(yè)金融服務(wù)體系主要是以在地方政府主導(dǎo)下培育投資公司及扶持中介融資機(jī)構(gòu)為主。

1、完善評(píng)價(jià)體系，培育投資公司

地方政府應(yīng)加強(qiáng)并持續(xù)整治社會(huì)信用環(huán)境，在全社會(huì)培養(yǎng)“誠信光榮”的氛圍，鼓勵(lì)中小企業(yè)誠信辦企業(yè)。地方政府可挑選本地區(qū)誠信經(jīng)營(yíng)單位作為形象代表大力宣傳并適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)其誠信行為，同時(shí)對(duì)失信企業(yè)的失信行為在公開場(chǎng)合進(jìn)行通報(bào)批評(píng)并給予嚴(yán)肅處罰。對(duì)惡意欠貸不還的企業(yè)，追究其民事與刑事責(zé)任，并根據(jù)相關(guān)法律條款在追回其欠貸的基礎(chǔ)上從重處理，提高這類失信企業(yè)的失信成本，使廣大群眾及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者樹立“誠信得實(shí)惠、失信必重懲”的意識(shí)。同時(shí)，地方政府應(yīng)完善信用評(píng)價(jià)體系，以中介機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)者等單位為主體，以“登記、收集、評(píng)價(jià)、發(fā)布”等為主要內(nèi)容建立誠信機(jī)制，健全“民主評(píng)價(jià)、誠信獎(jiǎng)勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與管理”等的誠信系統(tǒng)和等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以誠信信息庫的模式開展中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)活動(dòng)，在公共場(chǎng)合公開評(píng)價(jià)結(jié)果，動(dòng)員全社會(huì)的力量進(jìn)行誠信監(jiān)督，從而降低信用信息收集成本，擴(kuò)大誠信辦企業(yè)在社會(huì)的影響力，使失信行為得以減少，為培育中小企業(yè)投資公司奠定基礎(chǔ)。

培育中小企業(yè)投資公司是建立蘇南地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)體系的重要舉措之一。根據(jù)國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)看，建立中小企業(yè)長(zhǎng)期持股公司與風(fēng)投公司是兩條較可行的道路。長(zhǎng)期持股公司主要由相同或近似的產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）類中小企業(yè)共同組成，由于這些中小企業(yè)即是組成單位也是發(fā)起單位，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與激勵(lì)意識(shí)，可在一定程度上提高融資效率。作為組成這類投資公司的中小企業(yè)，它們不僅能夠及時(shí)參與融資行動(dòng)，又能通過投資取得收益，且因其所有成員均需共同承擔(dān)投融資風(fēng)險(xiǎn)，可形成較高的風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制，其誠信程度更高。培育蘇南地區(qū)中小企業(yè)風(fēng)投公司，能夠規(guī)避當(dāng)前國(guó)內(nèi)風(fēng)投公司普遍存在的兩個(gè)弊端：其一是避免普通風(fēng)投缺乏行業(yè)特點(diǎn)的缺陷，中小企業(yè)風(fēng)投公司由于其隸屬于同一類行業(yè)，投融資的目標(biāo)更加明確，行業(yè)特點(diǎn)顯著；其二能夠避免只追逐資本利得而忽略財(cái)務(wù)利潤(rùn)的問題。中小企業(yè)風(fēng)投公司的自主集合模式，使其關(guān)注的焦點(diǎn)不至于產(chǎn)生重大偏差，從而遵循真正的風(fēng)投機(jī)制運(yùn)行和管理公司。

2、拓寬融資渠道，扶持融資中介

地方政府可拓寬融資渠道，出臺(tái)具有較強(qiáng)操作性的中小企業(yè)融資政策，制定適應(yīng)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的融資條件與審核流程，盡量簡(jiǎn)化審批手續(xù)，多設(shè)服務(wù)窗口，協(xié)調(diào)相關(guān)部門關(guān)系，規(guī)范抵押評(píng)估與操作手續(xù)，提高融資效率。適合蘇南地區(qū)的具體措施主要包括扶持三類融資中介機(jī)構(gòu)如擔(dān)保型、評(píng)估型與租賃型中介機(jī)構(gòu)。

擔(dān)保型中介主要指地方政府根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)并結(jié)合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)實(shí)際情況設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)擔(dān)保體系，充分發(fā)揮政府在擔(dān)保體系中重要的引導(dǎo)、拓展、輔助作用，吸收社會(huì)資本進(jìn)入基金，增加融資途徑與融資數(shù)量，提高基金的擔(dān)保能力，形成地方政府主導(dǎo)、社會(huì)資本參股、多行業(yè)企業(yè)籌措、滾動(dòng)式增加的良性循環(huán)模式。扶持此類中介機(jī)構(gòu)須注意建立省級(jí)再擔(dān)保與國(guó)家級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過層層轉(zhuǎn)保實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的最大化；還須從制度與法律層面建立損失補(bǔ)償機(jī)制，即在年度中央和地方預(yù)算中開列“財(cái)政彌補(bǔ)”款項(xiàng)，作為對(duì)潛在擔(dān)保損失彌補(bǔ)制度。工商部門需聯(lián)合銀行與財(cái)政部門建立監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)督并管理中小企業(yè)的融資擔(dān)保、再擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

評(píng)估型中介機(jī)構(gòu)的目的在于規(guī)避與弱化中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。此類機(jī)構(gòu)建立前提在于設(shè)置中小企業(yè)信用系統(tǒng)，通過共享、全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的方式密切中小企業(yè)融資與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。通過建立蘇南地區(qū)中小企業(yè)信息系統(tǒng)開展全面、深入、準(zhǔn)確、規(guī)范的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)活動(dòng)。融資機(jī)構(gòu)與中介機(jī)構(gòu)可依據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，在對(duì)中小企業(yè)融資的過程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高收益。此類評(píng)估型中介機(jī)構(gòu)在為投資方與中小企業(yè)提供融資中介服務(wù)時(shí)可向雙方收取中介費(fèi)用而不承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)；也有此類中介機(jī)構(gòu)對(duì)提出融資申請(qǐng)的中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估后向合作銀行推薦，收取代理費(fèi)用，也不承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)。

租賃型中介相較于以上兩種中介面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)最小。此型中介主要提供設(shè)備租賃形式的融資方法，中介機(jī)構(gòu)購買生產(chǎn)設(shè)備時(shí)往往能夠取得較大折扣和較低價(jià)格，再轉(zhuǎn)租給中小企業(yè)時(shí)可以降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。中介機(jī)構(gòu)可以以設(shè)備租金抵償銀行貸款，且其所購設(shè)備在未來還可以被廠家回購或拍賣而收回部分資金，同時(shí)，中小企業(yè)租賃的設(shè)備不會(huì)用于償還負(fù)債，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)轉(zhuǎn)移到中介機(jī)構(gòu)。因此，此型中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式“天然”抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高，在三類融資類中介中隔絕融資風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)。

蘇南地區(qū)中小企業(yè)自誕生之日起，就因其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)面臨融資難的問題，地方政府應(yīng)當(dāng)提高社會(huì)公共服務(wù)能力，通過加強(qiáng)信用評(píng)價(jià)與擔(dān)保功能解決中小企業(yè)融資困境，建立健全中小企業(yè)金融服務(wù)體系，為其打造更加良好的生存空間。

[1]金瑋：中小企業(yè)融資路在何方[J].國(guó)際財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2011（3）.

（責(zé)任編輯：柯秋萍）

2013年江蘇省高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（2013SJD630098）“蘇南地區(qū)中小企業(yè)融資困境突破研究”。）