沈美男

摘 要：本文首先闡述了兩觀盈余質(zhì)量的概念，通過(guò)對(duì)上市公司盈余質(zhì)量改進(jìn)的必要性剖析，進(jìn)而從會(huì)計(jì)制度安排、會(huì)計(jì)技術(shù)層面和環(huán)境層面提出了改進(jìn)我國(guó)上市公司盈余質(zhì)量的觀點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；改進(jìn)

一、兩觀下的盈余質(zhì)量概念

1.計(jì)量觀下的盈余質(zhì)量

在20世紀(jì)60年代初期前后，先后出現(xiàn)了兩種計(jì)量觀。一種是以如何更好地計(jì)量資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益為目的的歷史計(jì)量觀，另一種是逐漸注重運(yùn)用信息觀下的各種學(xué)科的進(jìn)行計(jì)量的現(xiàn)代計(jì)量觀。前者是試圖通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的計(jì)量語(yǔ)言制造出一套精湛的會(huì)計(jì)規(guī)范，后者則是運(yùn)用處于“顯學(xué)”地位的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)等方向?qū)W科進(jìn)行研究，此時(shí)的信息觀逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。而歷史計(jì)量觀和現(xiàn)代計(jì)量觀通常被我們統(tǒng)稱為計(jì)量觀。在計(jì)量觀下，盈余質(zhì)量是指報(bào)告盈余反映經(jīng)濟(jì)盈余的程度。經(jīng)濟(jì)盈余是指在調(diào)整資本投入（如發(fā)行股票）和返還（如分配股利）后企業(yè)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變化。

2.信息觀下的盈余管理

隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)等對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)的融匯，從20世紀(jì)60年代后期開始，半信息化的的現(xiàn)代計(jì)量觀由信息化逐步成為主流，而此時(shí)西方學(xué)者也把會(huì)計(jì)信息和股票價(jià)格逐步聯(lián)系起來(lái)，成盈余的公布能夠向市場(chǎng)傳遞信息，而這種觀點(diǎn)就被成為信息觀。在信息觀下，盈余管理是一個(gè)相對(duì)的概念，是指財(cái)務(wù)報(bào)告使用者根據(jù)各種信息感知報(bào)告盈余與未來(lái)盈余預(yù)期的關(guān)聯(lián)程度。投資者感知報(bào)告盈余與未來(lái)盈余的關(guān)聯(lián)程度越大，盈余質(zhì)量越高；關(guān)聯(lián)程度越小，盈余質(zhì)量越低。

二、上市公司盈余質(zhì)量改進(jìn)的必要性

1.改進(jìn)上市公司盈余管理能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置

投資者通過(guò)掌握有用的財(cái)務(wù)報(bào)告信息，尋找合適的投資機(jī)會(huì)，將資金投向生產(chǎn)率較高、產(chǎn)出較好的公司或者項(xiàng)目，這些公司或者項(xiàng)目將對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力提高產(chǎn)生積極影響。相反，盈余質(zhì)量差的公司或項(xiàng)目將混淆與盈余質(zhì)量好的公司或項(xiàng)目之間的差別，是投資者錯(cuò)誤地把資金投向沒(méi)有發(fā)展前景的公司或項(xiàng)目，從而造成資源的浪費(fèi)，不利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力的提高。因此，改進(jìn)盈余質(zhì)量、提高財(cái)務(wù)報(bào)告有用性的收益在于能夠改善資本配置的效果，從而在總體上有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.改進(jìn)上市公司盈余管理能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)的流動(dòng)性

流動(dòng)性越強(qiáng)的資本市場(chǎng)，由于能夠使投資者重新快速地配置資源，因而越有助于資金的配置。市場(chǎng)流動(dòng)性與詢價(jià)區(qū)間和成交量有關(guān)。詢價(jià)區(qū)間越小，越容易成交，流動(dòng)性越強(qiáng)；相反，詢價(jià)區(qū)間越大，越不容易成交，流動(dòng)性越差。交易量與市場(chǎng)流動(dòng)性呈正向關(guān)系，交易量越大，表明市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)，而交易量越小，則說(shuō)明市場(chǎng)流動(dòng)性較差。詢價(jià)區(qū)間的主要兩個(gè)主要決定因素是買賣雙方的信息不對(duì)稱和買賣雙方的不確定程度。信息越不對(duì)稱，越不確定，詢價(jià)區(qū)間就越大；反之，信息越對(duì)稱，越具有確定性，詢價(jià)區(qū)間就越小。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告緩解買賣雙方的信息不對(duì)稱，從而提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

3.改進(jìn)盈余質(zhì)量有利于保護(hù)投資者和社會(huì)公眾的利益

投資者、債權(quán)人、企事業(yè)單位、政府及其有關(guān)部門和社會(huì)公眾依賴以盈余為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息作出各種經(jīng)濟(jì)決策。所作出的經(jīng)濟(jì)決策對(duì)其利益產(chǎn)生直接影響。而會(huì)計(jì)信息又是經(jīng)濟(jì)決策的基礎(chǔ)，盈余又在會(huì)計(jì)信息中占據(jù)核心地位。因而盈余質(zhì)量的高低會(huì)影響投資者、債權(quán)人等會(huì)計(jì)信息使用者乃至社會(huì)公眾的利益。從這層意義上說(shuō)，如果盈余質(zhì)量提高了，就會(huì)改進(jìn)經(jīng)濟(jì)決策過(guò)程，對(duì)經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生積極影響；反之，盈余質(zhì)量降低了，致使經(jīng)濟(jì)決策受到不利影響，可能損害經(jīng)濟(jì)利益。因此，改進(jìn)盈余質(zhì)量有利于保護(hù)

投資者和社會(huì)公眾的利益。

三、如何改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

1.從會(huì)計(jì)制度安排改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)提升企業(yè)盈余質(zhì)量的整體水平，會(huì)計(jì)規(guī)范的執(zhí)行力度不夠，會(huì)使別有企圖的管理當(dāng)局更加恣意妄為，從而使會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量整體水平下降，所以一方面要加強(qiáng)上市公司信息披露，維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，保證證券發(fā)行與交易價(jià)格的合理形成，促進(jìn)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理，上市公司也必須按照法律規(guī)定公布信息，以便投資者決策。另一方面要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)作為盈余質(zhì)量的保證機(jī)制，對(duì)報(bào)告盈余的反映真實(shí)性起著非常重要作用。獨(dú)立性強(qiáng)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量高、聲譽(yù)良好的會(huì)計(jì)師事務(wù)所機(jī)器注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以憑借豐富的專業(yè)知識(shí)、職業(yè)經(jīng)驗(yàn)和合理判斷發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告中的重大問(wèn)題，要求管理當(dāng)局改正，從而合理保證公司報(bào)告盈余的質(zhì)量。為了培養(yǎng)成熟的投資者，監(jiān)督上市公司的盈余管理和會(huì)計(jì)欺詐行為，有必要逐步建立健全上市公司盈余質(zhì)量評(píng)價(jià)制度，財(cái)務(wù)分析師和咨詢機(jī)構(gòu)也可以在這些方面發(fā)揮作用。

2.從會(huì)計(jì)技術(shù)層面改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

從會(huì)計(jì)技術(shù)層面改進(jìn)盈余質(zhì)量主要有加強(qiáng)附注披露、用全面收益表補(bǔ)充或取代現(xiàn)行利潤(rùn)表和更多采用公允價(jià)值三種方式。第一會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目所做的解釋和進(jìn)一步說(shuō)明，是財(cái)務(wù)報(bào)告不可或缺的組成部分。編制和提供會(huì)計(jì)報(bào)表附注，有利于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者全面正確地理解會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)于評(píng)價(jià)盈余質(zhì)量具有非常重要的作用。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善，信息披露越來(lái)越規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容越來(lái)越豐富，會(huì)計(jì)報(bào)表的項(xiàng)目月越來(lái)越多，因此更應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)附注披露，幫助投資者更好的感知盈余質(zhì)量。第二增加全面收益披露，用全面收益表作為現(xiàn)行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表的補(bǔ)充，能夠更加完善和全面的反映企業(yè)的盈余質(zhì)量。第三要更多的采用公允價(jià)值計(jì)量屬性計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債。公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。通常情況公允價(jià)值是由市場(chǎng)機(jī)制決定的，是人們共同接受的價(jià)格，因此更能公平和真實(shí)的反映企業(yè)的盈余質(zhì)量。

3.從環(huán)境層面改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

首先要大力開展誠(chéng)信交易。一個(gè)有效的市場(chǎng)監(jiān)管體系，應(yīng)該做到讓可能違法犯罪的市場(chǎng)參與者不想、不敢和不能違法犯罪。所謂“不想”就是依靠個(gè)人本身的道德約束力，自覺(jué)遵守市場(chǎng)規(guī)則，教育是達(dá)到此效果的主要手段；所謂“不能”是靠組織內(nèi)部的制度設(shè)計(jì)，使?jié)撛谶`法犯罪無(wú)機(jī)會(huì)可鉆；所謂“不敢”是指依靠法律的威懾力量。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，誠(chéng)信是市場(chǎng)賴以成立的關(guān)鍵因素，當(dāng)巨大的經(jīng)濟(jì)利益和律己的道德規(guī)范發(fā)生激烈碰撞時(shí)，只有潛移默化的道德教育，才能使天平傾向道德一邊。一系列造假案的披露是民眾一度喪失了對(duì)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的信心，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)近年來(lái)開展的注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)誠(chéng)信教育聲勢(shì)浩大，對(duì)于恢復(fù)投資者對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的信心和行業(yè)的健康發(fā)展大有裨益，但是誠(chéng)信教育不應(yīng)該作為一個(gè)運(yùn)動(dòng)，一陣風(fēng)開展應(yīng)該是一個(gè)長(zhǎng)期、持續(xù)和堅(jiān)持不懈的過(guò)程，不僅注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)要開展誠(chéng)信交易，凡是市場(chǎng)參與者都應(yīng)該開展誠(chéng)信教育，并且上市公司管理當(dāng)局，特別是董事長(zhǎng)和高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員，以及政府有關(guān)部門更應(yīng)該開展誠(chéng)信教育。加強(qiáng)誠(chéng)信教育，特別是加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息供給者和審計(jì)信息供給者的誠(chéng)信交易，有助于提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息，提高上市公司盈余質(zhì)量。

其次，要改善法律環(huán)境，加大違法犯罪分子的法律成本。應(yīng)該從以下三方面采取措施：一是加強(qiáng)現(xiàn)有法律法規(guī)的執(zhí)行力度；二是健全民事賠償機(jī)制；三是加重對(duì)證券犯罪的處罰，特別是刑事處罰和民事處罰。加大違法犯罪分子的法律成本成為了打擊財(cái)務(wù)舞弊、提高上市公司盈余質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)選擇，只有加大違法犯罪分子的法律成本，徹底改變犯罪分子的成本效益比，真正使企圖違規(guī)犯罪的人不敢鋌而走險(xiǎn)，一旦觸碰底線，都無(wú)法逃脫法律的制裁。

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