李 露

(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116052)

一、資產(chǎn)減值與盈余管理概述

(一)資產(chǎn)減值的概念

資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值而造成的損失。我國資產(chǎn)減值政策規(guī)定的資產(chǎn)減值的范圍主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和一些除特別規(guī)定以外的其他資產(chǎn)減值的處理。資產(chǎn)減值政策還規(guī)定企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的資產(chǎn)減值一經(jīng)確認(rèn)就不得轉(zhuǎn)回。

(二)盈余管理的概念

盈余管理是指企業(yè)管理者在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，利用準(zhǔn)則給予他的在會(huì)計(jì)核算方法上的選擇權(quán)和對(duì)某些事項(xiàng)的估計(jì)權(quán)，調(diào)節(jié)利潤以達(dá)到對(duì)自己有利的結(jié)果。盈余管理的特點(diǎn)表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):第一，盈余管理的客體是對(duì)外公布的會(huì)計(jì)信息，主體是企業(yè)的管理層。第二，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的目的是達(dá)到某種效用的最大化，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)不同，所實(shí)現(xiàn)的效用也是不同的。第三，由于企業(yè)進(jìn)行盈余管理會(huì)使得會(huì)計(jì)信息失真，最終影響投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息的判斷，從而影響了投資者做出決策的有效性。

二、上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理動(dòng)因及方法

(一)上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的動(dòng)因

1.配股動(dòng)機(jī)

我國的上市公司籌集資金可以通過發(fā)行債券、發(fā)行股票還有借款和配股等多種方式，其中，通過配股的方式籌集資金是股權(quán)融資成本最低的，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)采用配股的方式來進(jìn)行籌資。但是我國明確規(guī)定了上市公司的配股資格:“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均在6%以上”。因此，上市公司為了能夠達(dá)到配股的資格，就需要保持平均凈資產(chǎn)收益率在6%以上，為了增加利潤，上市公司就有了通過進(jìn)行盈余管理來增加收益的動(dòng)機(jī)。

2.利潤平滑動(dòng)機(jī)

上市公司需要投資者進(jìn)行投資，而投資者進(jìn)行投資必然要通過分析該上市公司的盈利情況。一個(gè)企業(yè)的盈利情況良好，這對(duì)于樹立企業(yè)的良好形象，吸引投資者進(jìn)行投資和增強(qiáng)投資者的信心是至關(guān)重要的，因而，當(dāng)一個(gè)企業(yè)在一段時(shí)間里獲得大量的利潤時(shí)，為了使投資者感覺企業(yè)的盈利情況是穩(wěn)定的，上市公司往往會(huì)將這段時(shí)間里的大量利潤延伸至以后各期，來進(jìn)行利潤的平滑，可以通過盈余管理的手段達(dá)到，因此具有了利潤平滑的動(dòng)機(jī)。

3.防止虧損動(dòng)機(jī)

前文提到，上市公司可以通過發(fā)行股票、配股等方式來籌集資金，并且成本低，利用這些資金，上市公司可以開展經(jīng)營活動(dòng)，從而達(dá)到盈利的目的。但是，我國的《證券法》規(guī)定:上市公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度顯示的凈利潤為負(fù)值時(shí)，其公司的股票將被特別處理，上市公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)虧損時(shí)，其公司的股票將被暫停交易。所以，凈利潤是否為負(fù)值，對(duì)上市公司來說是非常重要的。因此，上市公司往往會(huì)采用增加或不減少收益的減值政策，用來減少對(duì)會(huì)計(jì)利潤的負(fù)面影響。

4.扭虧動(dòng)機(jī)

前文提到，上市公司如果連續(xù)兩年虧損，其股票將被特別處理，連續(xù)三年虧損，就會(huì)面臨退市的危險(xiǎn)。上市公司出現(xiàn)虧損，往往是因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)收入低，而主營業(yè)務(wù)收入并不能在短時(shí)間內(nèi)得到增加。為了使上市公司的賬面凈利潤能夠保持正增長的態(tài)勢，公司往往會(huì)通過增加費(fèi)用、損失等方面，來確認(rèn)和計(jì)提大量的減值準(zhǔn)備，從而使企業(yè)的凈資產(chǎn)在賬面上保持了正增長，因此，企業(yè)也就有了扭虧的動(dòng)機(jī)。

(二)上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的方法

1.虧損公司大量計(jì)提減值準(zhǔn)備

我國規(guī)定，只有連續(xù)虧損三年上市公司才會(huì)面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)一般虧損的公司沒有什么影響。如果出現(xiàn)一般虧損的公司，并且預(yù)計(jì)以后也不能出現(xiàn)盈利，上市公司往往會(huì)在當(dāng)年計(jì)提大量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將一般虧損變成巨額虧損，將以前年度的虧損全部處理掉，增加了未來的收益，同時(shí)避免了連續(xù)虧損和面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)。

2.大量轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

當(dāng)上市公司的凈利潤的平均值略低于6%時(shí)，上市公司又需要進(jìn)行配股來籌集資金，企業(yè)就會(huì)通過轉(zhuǎn)回以前的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來保持上市公司的配股資格。我國規(guī)定上市公司的配股資格:“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均在6%以上”。如果上市公司的凈利潤只是略有虧損，但是并沒有達(dá)到巨額虧損的狀態(tài)，上市公司為了保住上市的資格，并且制造出扭虧為盈的假象，避免出現(xiàn)連續(xù)虧損和退市的風(fēng)險(xiǎn)，上市公司會(huì)大量轉(zhuǎn)回以前年度的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，釋放以前儲(chǔ)存的利潤。在這樣的情況下，利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理就成為了企業(yè)有利的手段。

3.微量計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

當(dāng)上市公司的利潤處在虧損的邊緣，即凈資產(chǎn)收益率略高于6%時(shí)，企業(yè)就會(huì)盡量的減少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，甚至是不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。通過這種方法，管理當(dāng)局保住了上市公司的配股資格，也造成了費(fèi)用的低估和資產(chǎn)的高估，使得企業(yè)的利潤被虛增。

三、資產(chǎn)減值政策實(shí)施對(duì)上市公司盈余管理的影響

(一)資產(chǎn)減值政策對(duì)盈余管理的抑制

資產(chǎn)減值政策的實(shí)施是有一定的目的性的，資產(chǎn)減值政策的目的是為了確定企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)真正實(shí)現(xiàn)的利潤，把不能給企業(yè)帶來利潤的資產(chǎn)排除，使得企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可靠性和真實(shí)性得到提高，同時(shí)也避免了企業(yè)利用虛增資產(chǎn)來虛增利潤的現(xiàn)象。促進(jìn)了企業(yè)的規(guī)范發(fā)展也嚴(yán)格規(guī)范了企業(yè)的盈余管理。

資產(chǎn)減值政策對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回做了非常明確的規(guī)定:“長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回?！边@項(xiàng)規(guī)定的出臺(tái)，使得企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理從而虛增利潤的彈性空間大大縮減，有力地回?fù)袅松鲜泄纠觅Y產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象，同時(shí)，給上市公司利用資產(chǎn)減值虛增利潤敲響了警鐘，對(duì)上市公司利用資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回平滑利潤并扭虧為盈起到了一定的抑制作用，使得會(huì)計(jì)信息的可靠性和真實(shí)性得到了極大的提高。

同時(shí)，為了與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同和一致，資產(chǎn)減值政策新加入了“資產(chǎn)組”、“資產(chǎn)組組合”等新概念，解決了單項(xiàng)資產(chǎn)減值難以確認(rèn)的問題。資產(chǎn)減值政策規(guī)定:“對(duì)于單項(xiàng)資產(chǎn)不能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)以其所屬的資產(chǎn)組為基礎(chǔ)確定可收回的金額，并進(jìn)行測試。”這項(xiàng)規(guī)定更加詳細(xì)地規(guī)定了對(duì)于單項(xiàng)資產(chǎn)減值的處理問題，大大抑制了企業(yè)利用單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的可能，極大地縮減了企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間，也使得資產(chǎn)減值政策更加的合理和規(guī)范。

(二)資產(chǎn)減值政策下盈余管理存在的空間

資產(chǎn)減值政策的實(shí)施確實(shí)對(duì)企業(yè)利用資產(chǎn)減值平滑利潤，并進(jìn)行盈余管理起到了一定的抑制作用，但是在實(shí)務(wù)中，這些問題的存在又使得企業(yè)找到了新的盈余管理的方式，為企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行新的盈余管理提供了新的空間。

1.判斷減值現(xiàn)象缺乏可操作性

資產(chǎn)減值政策的規(guī)定要求企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行資產(chǎn)減值的確認(rèn)，企業(yè)可以從外部信息和內(nèi)部信息兩個(gè)方面加以確認(rèn)，但是，政策所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)都是定性的，并不能包含所有的減值現(xiàn)象，而且操作性不強(qiáng)，減值現(xiàn)象的確認(rèn)主要依靠會(huì)計(jì)人員的經(jīng)驗(yàn)判斷，沒有定量的標(biāo)準(zhǔn)。而從理論定義上說，減值現(xiàn)象的判斷的標(biāo)準(zhǔn)綜合了企業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部經(jīng)營管理、法律、市場還有技術(shù)等各個(gè)方面，涉及到的資料是很難被取得的，所以執(zhí)行的難度是相當(dāng)大的。上市公司仍然可以利用自身的資產(chǎn)減值來平滑利潤，從而達(dá)到進(jìn)行盈余管理的目的。

2.估計(jì)資產(chǎn)減值的可回收金額也有很大的不確定性

我國的資產(chǎn)減值政策規(guī)定資產(chǎn)的可回收金額的確定采用“資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額”這兩種方式中的最高者，如果企業(yè)這兩種方式都適用，那么企業(yè)可以根據(jù)自己的效益等情況選擇有利于自身的方式。而且最重要的是，這兩種方式的確認(rèn)也是依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷的，所以企業(yè)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的隱患依然存在。

3.公允價(jià)值的確認(rèn)難以公允

在我國目前的市場機(jī)制下，還不能夠充分地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，公允價(jià)值也是難以確定的，同行業(yè)中類似資產(chǎn)的交易價(jià)格是否合理也難以確定。而且，資產(chǎn)減值政策也沒有具體規(guī)定處置費(fèi)用的問題，企業(yè)管理層仍然可以憑借主觀判斷來確定處置費(fèi)用。

4.難以確定未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、資產(chǎn)使用壽命和折現(xiàn)率相關(guān)，而最關(guān)鍵的是確定折現(xiàn)率。折現(xiàn)率在很大程度上對(duì)現(xiàn)值的可靠性產(chǎn)生很大的影響，如果折現(xiàn)率低那么現(xiàn)值就會(huì)高，折現(xiàn)率高現(xiàn)值就會(huì)低。但是不同的會(huì)計(jì)人員會(huì)得出不同的結(jié)論，所以這對(duì)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)水平有很高的要求，也給企業(yè)留下了利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的空間。

四、資產(chǎn)減值政策實(shí)施的政策建議

(一)進(jìn)一步完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)則

雖然目前的資產(chǎn)減值政策在一定程度上抑制了企業(yè)利用資產(chǎn)減值平滑利潤進(jìn)行盈余管理，但是仍然存在很多的缺陷和問題，需要我們進(jìn)一步地規(guī)范。我國目前的資產(chǎn)減值政策對(duì)于減值現(xiàn)象的確認(rèn)，資產(chǎn)減值可回收金額的確認(rèn)，公允價(jià)值的確認(rèn)還有未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的確認(rèn)等還沒有制定具體可行的政策，這些現(xiàn)象和金額的確認(rèn)在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和專業(yè)技術(shù)水平，可操作性不強(qiáng)而且主觀性太大。同時(shí)，資產(chǎn)減值政策規(guī)定“長期資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，不得轉(zhuǎn)回”，但并沒有規(guī)定短期資產(chǎn)減值損失確認(rèn)后不得轉(zhuǎn)回，企業(yè)仍然可以利用短期資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理，因此，并沒有從根本上解決資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的問題。對(duì)于這些問題，我們可以借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)一步與國際會(huì)計(jì)達(dá)到趨同和一致，同時(shí)結(jié)合我國上市公司的實(shí)際情況，制定出符合我國的資產(chǎn)減值政策。與此同時(shí)，我們還可以進(jìn)一步規(guī)范市場機(jī)制，加強(qiáng)市場評(píng)估，使得在合理有序的市場機(jī)制下，可以對(duì)商品的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，可以進(jìn)行有效的資產(chǎn)評(píng)估，從而使得資產(chǎn)減值的可收回金額，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等得到較準(zhǔn)確的確認(rèn)，做到有據(jù)可依。

(二)加強(qiáng)對(duì)減值準(zhǔn)備披露的監(jiān)管力度

資產(chǎn)減值政策賦予了企業(yè)充分合理的會(huì)計(jì)選擇權(quán)，但同時(shí)證券監(jiān)管部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備披露的監(jiān)管力度，監(jiān)督企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行資產(chǎn)減值信息披露，并強(qiáng)制實(shí)行，使企業(yè)的信息披露更加細(xì)化，資產(chǎn)減值信息披露的越詳細(xì)，對(duì)投資者了解企業(yè)的盈利情況越有利。雖然目前我國的資產(chǎn)減值政策已經(jīng)要求企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的披露，但大多數(shù)企業(yè)并沒有嚴(yán)格按照資產(chǎn)減值政策的要求披露資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，特別是在企業(yè)改變會(huì)計(jì)方法和原則的時(shí)候，更需要企業(yè)披露資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等相關(guān)信息。因此，我們不僅要加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備披露的強(qiáng)制性實(shí)行，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券監(jiān)管部門的作用。

(三)加強(qiáng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的外部專業(yè)評(píng)估

企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)減值的確認(rèn)時(shí)，主要依賴會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)判斷，特別是一些計(jì)量難度較大的資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，不能有一個(gè)公允的計(jì)提。因此，我們僅僅加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)減值確認(rèn)和計(jì)提的監(jiān)督是不夠的，還應(yīng)當(dāng)建立完善的資產(chǎn)評(píng)估體系，建立先進(jìn)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，提高會(huì)計(jì)人員的資產(chǎn)評(píng)估水平，完善市場機(jī)制。提高資產(chǎn)的公允性，使得資產(chǎn)能夠可靠計(jì)量，就需要我們積極發(fā)揮市場的作用，這才是解決問題的根本方式。讓市場發(fā)揮其應(yīng)有的調(diào)節(jié)作用、公允作用，提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。投資者在進(jìn)行投資時(shí)，不僅僅要看一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營成果，更要關(guān)注的是這個(gè)企業(yè)獲得利潤的過程，這個(gè)過程是否合理，才能真正判斷出這個(gè)企業(yè)真實(shí)的營運(yùn)情況。

(四)及時(shí)發(fā)現(xiàn)灰色地帶并加以規(guī)范

我國資產(chǎn)減值政策的制定是有滯后性的，相關(guān)準(zhǔn)則的制定并實(shí)施總是落后于上市公司的行為。例如上市公司利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為，大部分上市公司已經(jīng)利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理實(shí)施了很長時(shí)間，我國才不得不制定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)則來約束其行為。由此看出，我們還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的靈敏度，來檢測上市公司的經(jīng)營情況和經(jīng)營行為，以免出現(xiàn)政策的制定落后于問題的出現(xiàn)這種尷尬的情況。

(五)提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)判斷能力

資產(chǎn)減值的確認(rèn)和計(jì)量在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和專業(yè)技術(shù)水平，這要求會(huì)計(jì)人員有較高的專業(yè)技術(shù)水平，綜合分析的能力和企業(yè)管理的水平。同時(shí)，職業(yè)判斷是一個(gè)會(huì)計(jì)人員所應(yīng)該具備的基本技術(shù)。因此，我國應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)和指導(dǎo)，可以定期對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，為會(huì)計(jì)人員提供大量的知識(shí)資源，為會(huì)計(jì)人員學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)提供良好方便的物質(zhì)條件。

［1］金麗娜，徐保根.資產(chǎn)減值準(zhǔn)則變動(dòng)對(duì)盈余管理影響分析［J］.財(cái)會(huì)通訊，2012，(7):10－11.

［2］祁劍清.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值與盈余管理研究［J］.中國農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì)，2011，(9):23 －24.

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