葛 揚

(南京大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，南京 210093)

·經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展·

資本、收入分配與財富結(jié)構(gòu)的歷史趨勢之本原探究

葛 揚

(南京大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，南京 210093)

通過最簡單的柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)最大化過程的分析表明，資本在資本主義生產(chǎn)方式中由于其強勢的地位已獲得了合理化的收益，這是一種長期的、漸漸拉大社會收入分配差距的因素。值得注意的是，主流經(jīng)濟(jì)理論有關(guān)財富分配理論解釋力受到質(zhì)疑。因為資本化、金融化的出現(xiàn)使得當(dāng)前美國等發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢、財富分配差距不斷擴(kuò)大的現(xiàn)象。金融化成為一個社會財富迅速積累的杠桿，財富借助于金融化能夠?qū)崿F(xiàn)快速增值。從本質(zhì)上說，收入分配與財富結(jié)構(gòu)的歷史趨勢是由資本的生產(chǎn)關(guān)系以及這種生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)所決定的。因此，皮凱蒂的《21世紀(jì)資本論》不是醫(yī)治資本主義頑疾的良方，只是對資本主義發(fā)展趨勢的歷史實證。

收入分配；財富結(jié)構(gòu)；金融化；資本的生產(chǎn)關(guān)系

收入差別、財富差距是一個永恒話題。法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·皮凱蒂的新著《21世紀(jì)資本論》以一種新的視角，應(yīng)用計量化歷史研究范式，依據(jù)自18世紀(jì)以來法國、英國、美國、日本以及其他發(fā)達(dá)國家和新興市場國家的家庭與個人財富資料及數(shù)據(jù)，揭示了多個國家跨越兩個多世紀(jì)的收入分配與財富結(jié)構(gòu)的變遷歷程。皮凱蒂所進(jìn)行的研究，打破了西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)一直倡導(dǎo)的良性資本主義神話，即庫茲涅茨曲線理論。該理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貧富差距的關(guān)系是倒U型曲線關(guān)系：經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，貧富差距加大，但隨著人均收入達(dá)到一定程度，貧富差距就會逐漸縮小而成為常態(tài)?！?1世紀(jì)資本論》認(rèn)為，庫茲涅茨的例證只是一個特例，真正的常態(tài)是差距越來越大。因此，從更長周期的角度看，庫茲涅茨曲線理論是存在缺陷的。皮凱蒂的研究和結(jié)論觸動了現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)及市場機(jī)制的根本，也就是說，收入分配與財富結(jié)構(gòu)的歷史趨勢，是現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)及市場機(jī)制所致。本文就此試圖探究資本主義條件下收入分配與財富結(jié)構(gòu)的歷史趨勢本原。

一、皮凱蒂的理論邏輯、啟示與評論

1.收入與財富的關(guān)系。人們常常將收入和財富放在一起談?wù)?，其實兩者是既有?lián)系又有區(qū)別的兩個概念。收入是流量概念，是一段時間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的流入，流量是一定時期內(nèi)發(fā)生的變量，是動態(tài)的概念，收入反映的是一個人一定時期內(nèi)獲得的來自各種要素的報酬，包括工資性收入、經(jīng)營性收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入。財富是存量概念，而存量是一個時點上存在的變量，是靜態(tài)的概念，也是多年積累的結(jié)果，財富不僅包括收入性財富，還包括資源性財富，財富反映的是擁有存款、房產(chǎn)、金融證券、礦產(chǎn)資源等能夠通過市場變現(xiàn)，并能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的財產(chǎn)。

根據(jù)上面對于收入和財富各自內(nèi)涵的分析，自然就會認(rèn)識到收入分配與財富分配也存在重大區(qū)別。收入分配是指個人收入的分配，它是在國民收入分配的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。財富分配是指國民收入的分配，分配的物質(zhì)對象是一年內(nèi)勞動者創(chuàng)造的新價值，即V+M，財富分配或國民收入的分配，主要是處理好國家、集體、個人三方面的利益關(guān)系，同時還要處理好投資與消費的關(guān)系。

基于上面的分析，還可以進(jìn)一步從是否滿足人的需要角度來看收入與財富的聯(lián)系與區(qū)別。直接滿足人的需要的收入是財富，尚未直接滿足人的需要的收入還不是財富。比如說，你將月薪直接放在家里，既不消費也不存入銀行，那這筆錢只能算作收入而不是財富，因為它尚未直接滿足自己的需求；不過，當(dāng)你將這筆錢消費了，或者存到銀行了，那么它就是財富了。因為當(dāng)你使用這筆錢時，就會滿足自己的某些方面的需求，當(dāng)然也滿足了廠商的需求，他賺到錢才能繼續(xù)生產(chǎn)產(chǎn)品，創(chuàng)造更多財富，并且能夠增加就業(yè)機(jī)會，否則經(jīng)濟(jì)就會衰退；如果你將這筆錢存到銀行，盡管沒有滿足自己的需求，但滿足了籌資者和投資者的需求，從而也能夠參與財富的創(chuàng)造?？梢姡軌驖M足需求的收入可稱之為財富。因此，財富的內(nèi)涵更為寬泛，比收入的內(nèi)涵更大。

一般而言，收入多，財富就多。但是，從更為寬泛的角度講，收入少的未必就不富有。例如，古時候的顏回，生活很貧窮，沒什么收入，有史料記載“一簞食，一瓢飲，在陋巷，人不堪其憂，回也不改其樂”。這說明他擁有的財富是智慧。

2.《21世紀(jì)資本論》的基本定律及其評論。皮凱蒂的基本經(jīng)濟(jì)模型其實并不復(fù)雜，簡單地說，可以歸納為兩個基本規(guī)律和一個不等式。

皮凱蒂的第一個經(jīng)濟(jì)規(guī)律[1]52，該定律闡釋了資本存量與資本收入流量之間的關(guān)系。資本—收入比β與國民收入中資本收入的比重α的關(guān)系可用如下公式表示：α=rβ。其中，r是資本收益率。

皮凱蒂的第二個經(jīng)濟(jì)規(guī)律[1]168，是指在一個穩(wěn)定體系中，上面定義的資本—收入比率β等于儲蓄率s除以經(jīng)濟(jì)年增長率：β=s/g。這個規(guī)律在皮凱蒂理論中只起了次要作用。

皮凱蒂最關(guān)鍵的命題，是在“正?！睔v史條件下的不等式[1]360：r>g

這個不等式說明，在“正?！钡馁Y本主義制度下，資本年回報率總是高于經(jīng)濟(jì)年增長率(長期來看，戰(zhàn)后前30年與上述不等式不相符合)，結(jié)果，財富增長就可以快于國民收入的增長，所以財富的集中程度就會越來越高。這一基本不等式的重要含義便是資本持有者的收入增長永遠(yuǎn)高于普通民眾的收入增長。因為前者的收入只會有小部分用于消費，而普通窮人的收入則幾乎全部用于維生，造成兩者的貧富差距只增不減。

上述兩個經(jīng)濟(jì)規(guī)律和一個不等式分別解釋了收入和財富分配不平等的機(jī)理。這不僅是皮凱蒂運用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計量分析得出的，而且在理論上與新古典理論一脈相承。新古典理論認(rèn)為，儲蓄率取決于個人為了最大化效用所做出的選擇，經(jīng)濟(jì)增長率取決于技術(shù)進(jìn)步和儲蓄率，而資本收益率取決于生產(chǎn)函數(shù)和資本的邊際生產(chǎn)力?？梢?，這些背后的決定因素都是外生的。

皮凱蒂在書中運用大量本人及其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家的統(tǒng)計分析表明，財富的集中度有不斷提升的趨勢，到1914年第一次世界大戰(zhàn)之前，也就是第一輪全球化結(jié)束之前達(dá)到頂峰。在20世紀(jì)初的歐美，10%最富的人占社會總財富的46%。上述現(xiàn)象如馬克思所說的那樣，19世紀(jì)的工業(yè)革命導(dǎo)致財富集中度提升，也就是資本收益相對勞工收益的比值日益提升。不過，20世紀(jì)初的美國情況則是一個例外，它的貧富差距晚到經(jīng)濟(jì)大蕭條的1929年左右才達(dá)到頂峰。財富分配結(jié)構(gòu)、收入分配差距經(jīng)歷了30多年的持續(xù)改善，資本收益占比和財富集中度都在降低。但是，隨著20世紀(jì)70年代末期冷戰(zhàn)的結(jié)束、新一輪全球化的重啟，世界的貧富差距重新惡化，財富集中度出現(xiàn)提升，不管是美國、西歐、日本這些發(fā)達(dá)國家，還是巴西、印度、印尼、中國等新興市場國家，財富和收入再次往少數(shù)人手里集中，直至今天上述趨勢仍在繼續(xù)。當(dāng)前，在美國10%最富的人掌握了全社會48%的財富，而1%最富的人掌握了20%的財富。在皮凱蒂看來，資本條件下的市場機(jī)制只會讓富人更富、窮人更窮。

經(jīng)過統(tǒng)計分析，皮凱蒂得出兩個重要結(jié)論：第一，資本與國民收入之比的規(guī)律性變化。過去300年以來，在發(fā)達(dá)國家的市場經(jīng)濟(jì)運行中，資本與國民收入之比出現(xiàn)明顯的規(guī)律性變化，即1700—1910年，該比例高達(dá)600%～700%；1914—1945年，其下降并穩(wěn)定在200%～300%；而20世紀(jì)80年代英美等國開始推行新自由主義政策之后，此比例逐步上升，達(dá)到500%～600%，而且還在上升。與此同時，財富所得占整體GDP的比重在不斷提高，從1975年的20%左右上升到2010年的25%～30%。第二，資本所有權(quán)的集中度上升，比如，美國1%最富有的人群所占有的資本量從二三十年前的不到10%上升到今天的20%以上。

基于上述結(jié)論，皮凱蒂進(jìn)一步推論：現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了嚴(yán)重的問題，財富存量在不斷提高，財富所得占GDP的比重也在提高，而財富分配結(jié)構(gòu)越來越不合理，收入分配差距越來越不均衡。皮凱蒂經(jīng)過分析表明，隨著資本和收入之比的持續(xù)上升，21世紀(jì)不平等程度還要加劇。當(dāng)今世界，發(fā)達(dá)國家食利階層的財富占比回歸到“一戰(zhàn)”前的水平，食利階層正在恢復(fù)，一個符合民主、公平理念的市場經(jīng)濟(jì)正在遠(yuǎn)去?？陀^地看，皮凱蒂和他的研究團(tuán)隊經(jīng)過近十年的研究所做出的以上兩個歷史性統(tǒng)計結(jié)論是有確鑿證據(jù)的。盡管最近英國《金融時報》的記者對此提出了一些疑義，整體經(jīng)濟(jì)學(xué)界基本是接受皮凱蒂的統(tǒng)計研究工作的。毫無疑問，皮凱蒂所進(jìn)行的統(tǒng)計研究是有重大理論價值的，皮凱蒂所得到的兩個統(tǒng)計結(jié)論是有重要理論啟示的。

皮凱蒂認(rèn)為，《21世紀(jì)資本論》的兩個重要統(tǒng)計結(jié)論是當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律，為此，他提出必須采取制度性的手段才能抑制其發(fā)展。具體地說，皮凱蒂提出的解決財富差距擴(kuò)大難題的核心政策建議，就是在全球范圍內(nèi)對高凈資產(chǎn)人群和資本高額征稅。其實，皮凱蒂提出的解決辦法并不是根本性的，基礎(chǔ)理論決定著研究的思路和解決問題的方案。皮凱蒂所做研究的理論基礎(chǔ)是索羅的新古典增長理論，因此解決問題的方案也很難不受上述理論的影響。我們認(rèn)為，應(yīng)該從市場經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)函數(shù)和財富金融化的角度來分析，才能在本質(zhì)層面解釋資本與國民收入之比的規(guī)律性變化和資本所有權(quán)的集中度上升的現(xiàn)象，進(jìn)而才能弄清楚其內(nèi)在機(jī)理。

二、生產(chǎn)函數(shù)中資本的作用與收入分配

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)生產(chǎn)理論認(rèn)為，任何生產(chǎn)都是勞動、資本、土地、企業(yè)家才能、技術(shù)等要素共同創(chuàng)造的。按其形式來看，生產(chǎn)函數(shù)都是描述生產(chǎn)過程中投入的生產(chǎn)要素與產(chǎn)出量間關(guān)系的數(shù)學(xué)表達(dá)式。生產(chǎn)函數(shù)的實質(zhì)反映了生產(chǎn)過程中投入與產(chǎn)出間的技術(shù)關(guān)系，生產(chǎn)函數(shù)對分配起著重要作用，可以說生產(chǎn)函數(shù)是分配機(jī)制形成的基礎(chǔ)。

分配理論的一個原則就是——貢獻(xiàn)與報酬對等的原則。價值(效用)由誰創(chuàng)造，理應(yīng)由誰將其所創(chuàng)造出來的價值分配殆盡。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)多要素生產(chǎn)理論中，產(chǎn)品是由多個要素共同作用的結(jié)果，分配也必然涉及多個要素。當(dāng)然，資本是最重要的要素。

首先，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的生產(chǎn)函數(shù)一般滿足如下三個合理性假定：

1.生產(chǎn)函數(shù)f(x)是r次齊次函數(shù)，即f(σx)=σrf(x)，x是投入向量。

2.生產(chǎn)者在有限資源條件的約束下，追求利潤的最大化。

3.根據(jù)貢獻(xiàn)與報酬對等的原則，各種生產(chǎn)要素根據(jù)合理的比例將所生產(chǎn)的產(chǎn)品分配殆盡。

根據(jù)以上假設(shè)內(nèi)容，廠商的最大化行為可以描述為如下極值問題：

Max:pf(x)

(1)

(2)

(3)

(3)式為假設(shè)3的要求，等式最左端是生產(chǎn)要素的貢獻(xiàn)，中間是生產(chǎn)要素的報酬，分配原則要求兩者相等。

為了進(jìn)行更具體的分析，選擇柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的一般形式，即：

f(x)=ALαKβ

(4)

其中，A代表綜合技術(shù)水平，L是勞動，K是資本。f(x)是(α+β)次齊次函數(shù)。構(gòu)建拉格朗日函數(shù)，求一階段條件結(jié)果為：

AaLα-1Kβ/PL=AβLαKβ-1/PK=λ/P

(5)

或者

PAαLα-1Kβ=λPL

(6)

PAβLαKβ-1=λPK

(7)

表明生產(chǎn)要素需求量的配置是滿足一定條件的：各種生產(chǎn)要素邊際產(chǎn)量與各自價格的比均相等，才能使廠商在有限成本M基礎(chǔ)上獲得利潤最大化。

由于柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)是(α+β)次齊次函數(shù)，根據(jù)歐拉定理：

(8)

兩邊同時乘以p后，變形可得：

(9)

根據(jù)假設(shè)有：

pf(x)=(pLL+pkK)=M

(10)

所以：

λ=α+β

(11)

即拉格朗日因子λ是始終等于道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的次數(shù)?？虏肌栏窭股a(chǎn)函數(shù)按照(α+β)的不同可以分為三種形式：(α+β)>1時，稱為遞增報酬型；(α+β)<1時，稱為遞減報酬型；(α+β)=1時，稱為不變報酬型。分別作如下討論：

一是當(dāng)(α+β)>1時，為遞增報酬。此時λ=α+β>1，因而：

(12)

所以資本(勞動同樣)的邊際產(chǎn)值大于資本的邊際報酬，也就是資本的市場價格。資本獲得的分配收入小于它所創(chuàng)造的邊際價值，因此生產(chǎn)者雖然已經(jīng)在目前的約束條件下獲得了最大正常利潤，但是只要有可能，生產(chǎn)者就一定會擴(kuò)充資金(M)，提高資本和勞動的購買量，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)出更多的商品來。但是隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大化，遞增報酬效應(yīng)會不斷減弱，直至進(jìn)入遞減報酬效應(yīng)。

二是當(dāng)(α+β)<1時，為遞減報酬。λ=(α+β)<1。因此：

所以資本(勞動同樣)的邊際產(chǎn)值小于資本的邊際報酬，也就是資本的市場價格。資本獲得的分配收入大于它所創(chuàng)造的邊際價值，從而出現(xiàn)內(nèi)在不經(jīng)濟(jì)，這是每個生產(chǎn)者都會避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即使有再多的資金都不會擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

三是當(dāng)(α+β)=1時，為不變報酬。這種形式的柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)也是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中最經(jīng)典的簡化形式，此時生產(chǎn)函數(shù)為一次齊次。并且資本和勞動獲得的報酬正好與各自邊際產(chǎn)出的價值相當(dāng)，這是一個相當(dāng)穩(wěn)定的狀態(tài)，也是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的客觀要求。

綜上，通過分析最簡單的柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)最大化過程可以看出，資本等要素的分配取決于資本等要素對于目標(biāo)函數(shù)的邊際效果，與生產(chǎn)函數(shù)的形式無關(guān)，因為最后總會穩(wěn)定在最后一單位資本的產(chǎn)出和資本報酬相等的情況下。其實，生產(chǎn)函數(shù)的分析表明，資本在資本主義生產(chǎn)方式中由于其強勢的地位已獲得了合理化的收益，這是一種長期的、漸漸拉大社會收入分配差距的因素。可以把生產(chǎn)函數(shù)中資本對分配的作用看作是間接作用。

三、資本化、金融化與社會財富結(jié)構(gòu)的變化

20世紀(jì)70年代后，發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了從以制造業(yè)為主要內(nèi)容的生產(chǎn)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)形態(tài)到以金融為主要內(nèi)容的非生產(chǎn)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)形態(tài)的轉(zhuǎn)變。出現(xiàn)上述轉(zhuǎn)變后，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，在一國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體(主要包括居民、金融企業(yè)和非金融企業(yè))改變自身生產(chǎn)或經(jīng)營方式后，自然也就改變了國內(nèi)總體生產(chǎn)構(gòu)成和價值構(gòu)成，從而影響包括所有制結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，最終導(dǎo)致社會財富結(jié)構(gòu)的顯著變動。

隨著國際金融危機(jī)、債務(wù)危機(jī)的發(fā)生，現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)理論有關(guān)財富分配的理論受到一定的質(zhì)疑，但是，非主流經(jīng)濟(jì)關(guān)于財富分配則表現(xiàn)出現(xiàn)實解釋力。非主流經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，資本化、金融化的出現(xiàn)使得當(dāng)前美國等發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢、財富分配差距不斷擴(kuò)大的現(xiàn)象?！百Y本化”與“金融化”是既相互聯(lián)系、又有差別的兩個范疇?！百Y本化”是“金融化”的基礎(chǔ)，“金融化”則是“資本化”的深化。

所謂“資本化”，主要是指在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下生產(chǎn)要素的資本化過程。在市場機(jī)制作用下，一切投入生產(chǎn)過程的人、財、物等生產(chǎn)要素，還包括間接影響的諸如信譽、專利與經(jīng)營理念等，都是經(jīng)營者賴以實現(xiàn)贏利的“資本”。上述生產(chǎn)要素構(gòu)成的“實體經(jīng)濟(jì)”的生產(chǎn)，其本質(zhì)特征是社會經(jīng)濟(jì)活動同時存在于既相互依存又相互影響的物質(zhì)和價值兩種形態(tài)。值得注意的是，價值形態(tài)的運作對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不同程度的影響，有時這種影響是至關(guān)重要的。簡單來說，這種價值形態(tài)運作就是所謂資本化的過程。在市場經(jīng)濟(jì)制度下，無論是宏觀還是微觀層面，如果不把生產(chǎn)要素當(dāng)資本，或者忽視經(jīng)濟(jì)活動中的資本經(jīng)營，無論你的生產(chǎn)物質(zhì)條件有多好，是很難有效參與現(xiàn)代財富的分配的。生產(chǎn)要素實現(xiàn)資本化的前提是，產(chǎn)權(quán)明確，產(chǎn)權(quán)的范圍和歸屬要清晰，能夠形成產(chǎn)權(quán)化的契約，能夠?qū)崿F(xiàn)自由買賣和產(chǎn)權(quán)抵押。資本化具有加快資源的配置速度、降低配置成本、提升配置效率的功能。

所謂“金融化”，是指社會財富的金融化。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，社會經(jīng)濟(jì)活動的很大一部分是金融活動。市場經(jīng)濟(jì)主體，無論政府、企業(yè)或者個人，都必須擁有必要數(shù)量的金融資產(chǎn)。這里的金融資產(chǎn)不只是貨幣，也包括了可以在市場自由操作兌換的股票、基金、債券、外匯、黃金及其他貴金屬等。如果不善于運用現(xiàn)代金融手段運作自己的金融資產(chǎn)，那么將會產(chǎn)生具有明顯差距的財富效應(yīng)。美國學(xué)者托馬斯·帕利認(rèn)為，金融化同時在宏觀和微觀兩個層面上改變著經(jīng)濟(jì)體系的運作方式。金融化的影響主要體現(xiàn)在：(1)提升金融部門相對于實體部門的重要性；(2)將收入從實體部門轉(zhuǎn)移到金融部門；(3)加劇收入分配不平等并導(dǎo)致薪資停滯[2]。

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融資產(chǎn)可以看成是財富，但財富不全是金融資產(chǎn)，財富的范圍要比金融寬泛。只有在一定條件下實現(xiàn)增值功能的財富才能稱之為金融資產(chǎn)。財富只有通過金融化才能得以增值，從而創(chuàng)造更多的財富。金融資產(chǎn)是財富的集中體現(xiàn)，而且也是財富創(chuàng)造的最主要的形式。金融化的一個標(biāo)志，是非金融企業(yè)源于金融投資而并非生產(chǎn)活動的收入的程度[3]。財富金融化具有依附性、權(quán)益性和流動性的特點，第一，財富是金融化載體。財富具有使用價值，如果沒有財富就不可能產(chǎn)生金融化活動。因此，金融化必須以財富為載體(無論是有形的還是無形的)。第二，財富金融化的前提是完善的產(chǎn)權(quán)制度。清晰的產(chǎn)權(quán)能夠賦予財富擁有者處置和支配財富的權(quán)利，從而給財富擁有者帶來收益。財富金融化是產(chǎn)權(quán)關(guān)系在經(jīng)濟(jì)上的復(fù)雜體現(xiàn)。如果它的財產(chǎn)權(quán)利并不完整，那就無法實現(xiàn)處置和支配權(quán)利，也就不能稱之為金融資產(chǎn)。第三，財富金融化的目的是使財富(尤其是非流動財富)在流動(包括相對流動)中增值。盡管金融化后的財富的流通性較貨幣差，但它能夠在流動中產(chǎn)生新價值，尤其是能夠直接參加分配。比如，未來的收入是財富，但常常是通過金融工具將其票據(jù)化、證券化，并使其流動起來才能變現(xiàn)的，否則，就不可能產(chǎn)生未來現(xiàn)金流，也就不可能成為財富。

財富的金融化，不僅表現(xiàn)為流動財富的金融化，更表現(xiàn)為非流動財富的金融化。一方面，資本市場的發(fā)展為流動財富的金融化提供了便利的條件。流動財富可以變現(xiàn)為資金，如果資金持有者不滿足于僅僅投資銀行存款、國債等傳統(tǒng)的低收益率的金融工具，那么數(shù)額龐大的私人財富就可以通過參與資本市場的運作，尋找各種可能增值的途徑而實現(xiàn)財富金融化。另一方面，產(chǎn)權(quán)化之后的土地、房產(chǎn)和自然資源可以隨時出售變現(xiàn)，轉(zhuǎn)化成流動財富。同時，土地使用權(quán)可以在二級市場上進(jìn)行交易，這讓其使用權(quán)證具備了資本的屬性，土地所承載的財富能夠使社會的資本增加。與此同時，土地附著物，例如房屋，在房產(chǎn)私有且可自由交易的情況下，它既可以作為銀行貸款的抵押物，也可以通過住房按揭貸款將房產(chǎn)所占用土地、住房本身實現(xiàn)金融化。

金融化是一個社會的財富迅速積累的杠桿，財富借助于金融化能夠?qū)崿F(xiàn)快速增值。簡單地說，財富金融化的作用機(jī)理，是將各類財富資源(包括居民資產(chǎn)在內(nèi)的有形資產(chǎn)和未來的現(xiàn)金流)，通過產(chǎn)權(quán)化、證券化或者金融票據(jù)化等流轉(zhuǎn)形式變成可以流通的金融資本，從而實現(xiàn)財富增值過程，尤其是使非流動的財富和未來收入流，通過現(xiàn)代金融的作用機(jī)制實現(xiàn)流動性和增值性。當(dāng)金融工具種類單一、金融制度不發(fā)達(dá)時，居民的收入大部分轉(zhuǎn)化成儲蓄，通過銀行等金融部門發(fā)揮著間接財富分配作用，不過，這個時候財富的增值功能也不夠大。隨著資本市場的不斷發(fā)展和完善，居民閑置資產(chǎn)與企業(yè)可以直接聯(lián)系起來，不僅增強了金融資本供給，而且強化了財富的資本化能力。

具體地看，財富金融化的作用機(jī)理是從三個方面展開的。首先，居民勞動報酬的金融化。居民可以將勞動報酬金融化，也就是通過債券、股票以及租賃等資產(chǎn)投資的方式，獲得財產(chǎn)收入。不過，融資進(jìn)行生產(chǎn)所獲報酬遠(yuǎn)低于金融投資。能否進(jìn)行勞動報酬的金融化，直接影響著財富分配差距，而且是非常顯著的，因為財富金融化的過程具有放大財富分配差距的功能。其次，非金融企業(yè)的金融化經(jīng)營?，F(xiàn)代非金融企業(yè)既可以進(jìn)行生產(chǎn)投資(從事商品和服務(wù)生產(chǎn))獲得營業(yè)盈余和固定資產(chǎn)折舊，也可以融資或把盈余用于金融投資。當(dāng)非金融企業(yè)把資金和資源用于生產(chǎn)，就能夠創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會，積累經(jīng)濟(jì)剩余，尤其是可以降低社會的收入不平等程度。而非金融企業(yè)把資金和資源用于金融投資獲得高額利潤，然后再把利潤用于金融投資，如此循環(huán)往復(fù)分割社會經(jīng)濟(jì)剩余，可以使企業(yè)快速積累資本，不再進(jìn)行生產(chǎn)性投資。在總經(jīng)濟(jì)剩余不變或緩慢增長的情況下，分割有限經(jīng)濟(jì)剩余的競爭，將導(dǎo)致企業(yè)倒閉乃至行業(yè)衰敗，影響收入分配?！霸?001—2007 年間，投資銀行業(yè)務(wù)與金融化了的個人收入相結(jié)合，使美國和其他地方產(chǎn)生了巨大的泡沫，并最終導(dǎo)致了災(zāi)難!”[4]再次，財富金融化過程中金融機(jī)構(gòu)的杠桿作用。金融機(jī)構(gòu)的資金運作直接反映著企業(yè)發(fā)展情況，影響一國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。從資金使用方向上看，如果金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)或居民提供的是生產(chǎn)性資金，那么將有利于實體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，從而能夠緩解收入分配不平等。但是，如果金融機(jī)構(gòu)為了追求高額利潤，偏好于非生產(chǎn)性資金的提供，也就是為居民與非金融企業(yè)進(jìn)一步金融化提供資金，結(jié)果就會在較短的時間內(nèi)進(jìn)一步放大社會財富分配的差距。

四、資本的生產(chǎn)關(guān)系及其再生產(chǎn)是社會財富分配差距擴(kuò)大的根本原因

前面的分析表明，資本在收入分配、財富分配中的作用已經(jīng)從間接轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯?，尤其通過資本化、金融化，社會財富的形式出現(xiàn)了巨大的變化。但是社會財富分配的差距始終存在，而且存在擴(kuò)大的趨勢。這是由資本的生產(chǎn)關(guān)系以及這種生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)所決定的。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理表明，經(jīng)濟(jì)關(guān)系或一定社會的生產(chǎn)關(guān)系是整個社會關(guān)系的基礎(chǔ)，也是影響經(jīng)濟(jì)運行的根本性制度因素。而資本內(nèi)涵的基本規(guī)定性就體現(xiàn)在對一定生產(chǎn)關(guān)系的反映上。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)一直把資本當(dāng)作生產(chǎn)要素，是一種“物”，忽略了資本背后的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。不是從經(jīng)濟(jì)活動的歷史中去把握資本，只是把資本看作是一種靜態(tài)的物。馬克思則看到了資本物的形態(tài)背后的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，從經(jīng)濟(jì)活動歷史中界定資本的本質(zhì)。馬克思說：“資本不是一種物，而是一種以物為中介的人和人之間的社會關(guān)系”[5]877-878?！昂谌司褪呛谌?。只有在一定的關(guān)系下，他才成為奴隸。紡紗機(jī)是紡棉花的機(jī)器。只有在一定的關(guān)系下，它才成為資本。脫離了這種關(guān)系，它也就不是資本了……資本是一種社會生產(chǎn)關(guān)系。它是一種歷史的生產(chǎn)關(guān)系?！盵6]在資本主義制度下，資本反映了資本家和工人的利益關(guān)系。資本作為資本主義社會的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，反映著社會生產(chǎn)關(guān)系，表現(xiàn)出物對人的關(guān)系，這是一種社會屬性。在社會再生產(chǎn)過程中，資本的總公式表明，資本是能帶來剩余價值的價值，它反映著資本主義的生產(chǎn)關(guān)系。一種價值只有在運動中能夠“自行增值”才能成為資本。在簡單商品流通中，價值只表現(xiàn)為生產(chǎn)者之間交換勞動和勞動產(chǎn)品的關(guān)系，只有在資本主義制度下，勞動力成為商品的條件下，價值才表現(xiàn)為一種自行增值的作用。因為勞動力是一種“能夠作為使用價值，即作為有用的東西來同資本本身相對立的”[7]。勞動不僅本身具有使用價值，而且資本家通過買來的勞動力產(chǎn)生價值和剩余價值。勞動使資本增值，從而使資本作為資本保存下去的東西?？梢?，脫離了一定的關(guān)系，資本就不成其為資本了。在《資本論》第1卷中，馬克思分析到，從表面上看，資本總是表現(xiàn)為一定的物質(zhì)屬性，如貨幣、商品、生產(chǎn)資料等。資本的確是以這些物質(zhì)資料的形式存在的，但這些物本身并不是資本，也不能反映資本的本質(zhì)。貨幣等生產(chǎn)要素只是資本為了實現(xiàn)價值增值而用來和他人發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系的手段。貨幣能作為資本存在，是因為它能適應(yīng)這種雇傭關(guān)系。貨幣所有者可以雇傭到勞動工人。在馬克思的時代里，資本家和雇傭勞動者的關(guān)系正是資本的本質(zhì)。“資本顯然是關(guān)系，而且只能是生產(chǎn)關(guān)系”[8]。

上面的分析表明，資本運動是在一定的社會經(jīng)濟(jì)制度下進(jìn)行的，是不能脫離一定社會生產(chǎn)關(guān)系而獨立進(jìn)行的過程，從另一角度說，資本運動的不同特點是相應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)，不同的資本增值運動反映不同的社會生產(chǎn)關(guān)系。在馬克思的資本理論體系中，對資本的外延闡述得十分全面，不僅指出貨幣資本、生產(chǎn)資本、商品資本等不同形態(tài)，而且對各種形態(tài)的資本都進(jìn)行了論述。不過，資本的深層本質(zhì)不是物，物只是資本依存的載體，其本質(zhì)是以物作為外殼掩蓋下的一種生產(chǎn)關(guān)系。馬克思資本理論體系不僅認(rèn)識到資本依附于一定載體的客觀事實，而且進(jìn)一步探究了資本的深層本質(zhì)——一定生產(chǎn)關(guān)系的體現(xiàn)。西方資本理論體系基本上不承認(rèn)資本的社會性和歷史性，看不到資本后面隱藏的生產(chǎn)關(guān)系，而是把資本看作物，認(rèn)為生產(chǎn)資料和生活資料就是資本。

馬克思的資本理論直接導(dǎo)出資本增值的表現(xiàn)形式或?qū)崿F(xiàn)形式是價值增值。盡管西方資本理論也認(rèn)同資本增值性，但是在表述中使用多種概念，常常用“收入”“財富”等概念來解釋資本增值的實現(xiàn)形式。隨之而來的是，對資本增值部分的歸屬，即分配的分析也采取了相應(yīng)的邏輯。馬克思從生產(chǎn)關(guān)系中、從本質(zhì)上論述了資本增值后的分配問題，價值增值部分在資本主義經(jīng)濟(jì)中，不歸勞動者占有，而是無償?shù)乇毁Y本家所有，并指出其根源是生產(chǎn)資料的資本主義私人占有制。西方資本理論體系對資本價值增值的分配論述中，卻主要傾向于由資本所有者所獲得，并論證其合理性、永恒性和自然性。

值得注意的是，馬克思在研究資本存在條件下社會再生產(chǎn)過程時，不僅研究物質(zhì)資料和人類自身的再生產(chǎn)問題，而且還研究生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)問題。早在《資本論》出版以前，馬克思在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判大綱》中就指出，“產(chǎn)品的消費還在一定的客觀存在形態(tài)下再生產(chǎn)了個人自身，再生產(chǎn)的不但是個人直接的生活力，而且還有它特定的社會關(guān)系”[9]。后來，在《資本論》第1卷第21章中，馬克思揭示了資本主義簡單再生產(chǎn)的一系列原理，他說：“可見，資本主義生產(chǎn)過程，在聯(lián)系中加以考察，或作為再生產(chǎn)過程加以考察時，不僅生產(chǎn)商品，不僅生產(chǎn)剩余價值，而且還生產(chǎn)和再生產(chǎn)資本關(guān)系本身。一方面是資本家，另一方面是雇傭工人”[5]666。在《資本論》第3卷中，馬克思進(jìn)一步指出：“社會生產(chǎn)過程既是人類生活的物質(zhì)生存條件的生產(chǎn)過程， 又是一個在特殊的、歷史的和經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)關(guān)系中進(jìn)行的過程，是生產(chǎn)和再生產(chǎn)著這些生產(chǎn)關(guān)系本身，因而生產(chǎn)和再生產(chǎn)著這個過程的承擔(dān)者、他們的物質(zhì)生存條件和他們的相互關(guān)系即他們的一定的社會經(jīng)濟(jì)形式的過程”[10]。由此可見，馬克思是把物質(zhì)資料、人類自身和生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)作為既互相區(qū)別又互相聯(lián)系的有機(jī)整體加以研究的。

生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)是隨著生產(chǎn)力的發(fā)展而不斷進(jìn)行自我揚棄的過程，或者說，是生產(chǎn)關(guān)系不改變自身基本性質(zhì)的自我更新過程。馬克思在分析資本主義生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)時，非常明確地指出了資本屬性是不變的，他說“生產(chǎn)具有資本主義的形式，再生產(chǎn)也就具有同樣的形式 ”[5]653?！捌鸪鮾H僅是起點的東西，后來通過過程的單純連續(xù)，即通過簡單再生產(chǎn)，就作為資本主義生產(chǎn)本身的結(jié)果而不斷重新生產(chǎn)出來，并且永久化了”[5]658。不過，盡管生產(chǎn)關(guān)系再生產(chǎn)中的揚棄運動必須保持生產(chǎn)關(guān)系的根本屬性，但絕不是原版復(fù)制，還包含有克服和發(fā)展的內(nèi)容。

作為生產(chǎn)關(guān)系重要環(huán)節(jié)的分配，無論是形式還是內(nèi)容都出現(xiàn)了自我揚棄的過程，發(fā)生了很大的變化。發(fā)達(dá)國家的歷史進(jìn)程表明，財富分配呈現(xiàn)出金融化的趨勢。在現(xiàn)代社會，資本在通過生產(chǎn)函數(shù)對分配起間接作用的基礎(chǔ)上，對財富分配也可起到直接作用。無論是股票市場上的投資及其收入流由“財富”轉(zhuǎn)為“資本”，還是房地產(chǎn)市場上的投資及其收入流由“財富”轉(zhuǎn)為“資本”，都是一個個的金融化過程[11]。不過，資本主義的本質(zhì)沒有改變，仍是以資為本，資本支配勞動，資本控制財富，社會財富的分配始終向資本傾斜。因此，只要資本的生產(chǎn)關(guān)系存在，并且再生產(chǎn)這種生產(chǎn)關(guān)系，那么，即使表現(xiàn)形式發(fā)生顯著變化，社會財富分配的差距不會改變[12]。

上面的分析表明，造成收入分配與財富結(jié)構(gòu)歷史趨勢的本原是內(nèi)生的資本主義制度根深蒂固的矛盾。因此，解決的根本方案是調(diào)整資本主義的生產(chǎn)關(guān)系。因為不觸動資本的權(quán)力地位就無法解決社會財富不平等的問題。但是，皮凱蒂建議，通過征稅調(diào)節(jié)社會財富的不平等。皮凱蒂認(rèn)為，應(yīng)該實行累進(jìn)式收入稅(就美國而言，對超過50萬或100萬美元的年收入，建議征收80%的收入稅)和累進(jìn)式財產(chǎn)稅。很顯然，皮凱蒂提出的解決方案是與其理論相一致的。在皮凱蒂看來，造成分配不平等的根本原因并不是內(nèi)生的資本主義的基本制度，而是各種外生因素所致，那么，解決的方案就只能通過外生的稅收政策來加以調(diào)節(jié)了。所以，皮凱蒂的《21世紀(jì)資本論》不是醫(yī)治資本主義頑疾的良方，只是對資本主義發(fā)展趨勢的歷史實證。

[1] 皮凱蒂.21世紀(jì)資本論[M].北京：中信出版社，2014：52-56.

[2] 帕利 托.金融化：涵義和影響[J].國外理論動態(tài)，2010，(8)：23.

[3] 克里普納.美國經(jīng)濟(jì)的金融化[J].國外理論動態(tài)，2008，(7、8)：17.

[4] 拉帕維查斯.金融化了的資本主義：危機(jī)和金融掠奪[J].政治經(jīng)濟(jì)學(xué)評論，2009，(1)：51.

[5] 馬克思.資本論:第1卷[M].北京：人民出版社，2004.

[6] 馬克思.資本論：第1卷[M].北京：人民出版社，2004：878.

[7] 馬克思恩格斯全集：第30卷[M].北京：人民出版社，1998：229.

[8] 馬克思恩格斯全集：第46卷(上)[M].北京：人民出版社，1980：518.

[9] 馬克思.政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判大綱(草稿)(1857—1858):第3分冊[M].北京：人民出版社，1963：370.

[10] 馬克思.資本論:第3卷[M].北京：人民出版社，2004：927.

[11] 魯春義.中國金融化及其影響功能收入分配的機(jī)理研究[J].征信，2013，(11)：22.

[12] 趙磊，肖斌.經(jīng)濟(jì)金融化何以可能——一個馬克思主義的解讀[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2013，(3)：17.

[責(zé)任編輯：房宏琳]

2015-01-09

葛揚(1962—)，男，主任，教授，博士生導(dǎo)師，從事政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、中國經(jīng)濟(jì)問題研究。

F091.3

A

1002-462X(2015)03-0086-07

收入分配與社會公平(專題討論之二)