摘 要：資產(chǎn)減值的計(jì)提體現(xiàn)了會(huì)計(jì)計(jì)量的穩(wěn)健性，使得會(huì)計(jì)計(jì)量更加準(zhǔn)確，然而由于企業(yè)的減值判斷的彈性，使得這也成為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤和經(jīng)營情況的科目，尤其對于長期資產(chǎn)減值，數(shù)額較大，對企業(yè)的影響持續(xù)時(shí)間較長，因此本文從利潤、償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力、市凈率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度，從具體到數(shù)值地分析了長期資產(chǎn)減值對企業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)計(jì)提資產(chǎn)減值損失除了對營運(yùn)能力可能產(chǎn)生些許積極影響外，其余均為不利影響。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值；能力分析；計(jì)提額

一、資產(chǎn)減值概述

資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可回收金額低于其賬面價(jià)值。其中資產(chǎn)包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組。長見的資產(chǎn)減值有固定資產(chǎn)減值、無形資產(chǎn)減值、長期股權(quán)投資減值、商譽(yù)的減值等等。本文以固定資產(chǎn)減值為例，分析長期資產(chǎn)減值對企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的影響。

資產(chǎn)減值歷來為企業(yè)經(jīng)營者所看重的指標(biāo)。多種因素，導(dǎo)致企業(yè)存在高估資產(chǎn)的現(xiàn)象，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是為了企業(yè)能更好地提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)價(jià)值，使企業(yè)賬上的資產(chǎn)更為準(zhǔn)確，減少高估資產(chǎn)的機(jī)會(huì)，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性，但是，由于減值的判斷有彈性，金額由會(huì)計(jì)人員決定，沒有一定的度量標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的資產(chǎn)減值科目也為企業(yè)提供了調(diào)節(jié)利潤的機(jī)會(huì)，尤其對于數(shù)額較大的長期資產(chǎn)。為防止企業(yè)隨意計(jì)提和轉(zhuǎn)會(huì)資產(chǎn)減值，準(zhǔn)則規(guī)定長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)的資產(chǎn)減值損失不得轉(zhuǎn)回，適當(dāng)減少了企業(yè)利用資產(chǎn)減值損失來調(diào)節(jié)利潤的可能。

二、減值跡象的判斷

判斷是否存在減值跡象的外部信息來源有：資產(chǎn)的市場價(jià)值大幅下跌，其跌幅明顯大于預(yù)計(jì)的正常跌幅；經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當(dāng)期或者在近期發(fā)生重大變化從而對企業(yè)產(chǎn)生不利影響；市場利率變化從而影響企業(yè)折現(xiàn)率，導(dǎo)致預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值減小，資產(chǎn)可回收金額降低。

內(nèi)部信息來源有：有證據(jù)表明資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過時(shí)或者已經(jīng)損壞；資產(chǎn)已經(jīng)或者將要被閑置、終止使用或者提前處置；企業(yè)內(nèi)部報(bào)告的證據(jù)表明資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)績效已經(jīng)或者將要低于預(yù)期。

三、長期資產(chǎn)減值對企業(yè)的影響

1.對企業(yè)利潤的影響

以固定資產(chǎn)為例，企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值時(shí)會(huì)借記資產(chǎn)減值損失，貸記固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)減值損失會(huì)使企業(yè)的營業(yè)利潤減少，利潤總額減少，所得稅費(fèi)用減少，最終使企業(yè)凈利減少資產(chǎn)減值損失的75%。

2.對企業(yè)償債能力的影響

主要是長期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率為負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比率，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使總資產(chǎn)較少，減少額為計(jì)提額的100%，從利潤表來說，所得稅減少量為計(jì)提減值額的25%，相應(yīng)負(fù)債中應(yīng)交稅費(fèi)減少計(jì)提額的25%，若企業(yè)的原資產(chǎn)負(fù)債率高于25%，會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高，若企業(yè)的原資產(chǎn)負(fù)債率低于25%，會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率降低。若企業(yè)在年報(bào)前按時(shí)繳納了所得稅費(fèi)用，那么負(fù)債的減少會(huì)轉(zhuǎn)嫁到資產(chǎn)中銀行存款減少額的增加，即總資產(chǎn)減少不再是計(jì)提額的100%，而是計(jì)提額的75%，在這種情況下，資產(chǎn)負(fù)債率一定提高。比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。對于高速成長的企業(yè)，適當(dāng)高的資產(chǎn)負(fù)債率是有利的，有利于企業(yè)的到更多的杠桿利益，但如果過高，就會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提高警惕。

資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，資產(chǎn)減少會(huì)時(shí)股東權(quán)益減少，由剛分析的結(jié)論可知，在未支付所得稅費(fèi)用時(shí)，負(fù)債會(huì)減少計(jì)提額的25%，而所有者權(quán)益中未分配利潤會(huì)減少計(jì)提額的75%，若原產(chǎn)權(quán)比率高于1：3，則會(huì)使產(chǎn)權(quán)比率增加；若原產(chǎn)權(quán)比率低于1：3，會(huì)使產(chǎn)權(quán)比率降低。如果企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日前繳納了所得稅，則負(fù)責(zé)不會(huì)有影響，只所有者權(quán)益減少。產(chǎn)權(quán)比率為負(fù)債總額與股東權(quán)益之比，因此會(huì)使產(chǎn)權(quán)比率提高。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時(shí)，產(chǎn)權(quán)比率適當(dāng)提高有利于獲得額外的利潤。產(chǎn)權(quán)比率提高，使得企業(yè)趨向于高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

從權(quán)益乘數(shù)來看，權(quán)益乘數(shù)為資產(chǎn)總額和股東權(quán)益總額之比，在未交付所得稅時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)總額會(huì)減少100%計(jì)提額，權(quán)益總額減少計(jì)提額的75%，若企業(yè)原權(quán)益乘數(shù)高于4：3，會(huì)使其數(shù)值增加；若原權(quán)益乘數(shù)低于4：3，會(huì)使其數(shù)值減小。當(dāng)企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日前繳納了所得稅，那么權(quán)益乘數(shù)中資產(chǎn)總額和權(quán)益總額變化數(shù)額相同，原權(quán)益乘數(shù)大于1，會(huì)使乘數(shù)增加；原乘數(shù)小于1，會(huì)使權(quán)益乘數(shù)減少。權(quán)益乘數(shù)較大會(huì)使得企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，也可能為企業(yè)創(chuàng)造更高的獲利能力，提高股東權(quán)益報(bào)酬率，有利于股票發(fā)行。

利息保障倍數(shù)會(huì)因?yàn)槔麧櫟臏p少而減少，利息費(fèi)用不變，因此會(huì)使利息保障倍數(shù)降低。利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付負(fù)債利息能力的指標(biāo)，反映了企業(yè)經(jīng)營所得利潤支付債務(wù)利息的能力，這一指標(biāo)的降低可能會(huì)引起債權(quán)人的擔(dān)心。

總體來說，計(jì)提資產(chǎn)減值有讓企業(yè)原本高的償債能力越來越高，原本低的償債能力越來越低的趨勢，尤其在為繳納企業(yè)所得稅的情況下，易加劇企業(yè)的問題。

3.對營運(yùn)能力的影響

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為營運(yùn)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比，固定資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)使企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值減少，因此使得固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比，因此在平均資產(chǎn)總額減少的，營業(yè)收入不變的情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會(huì)增加。

理論上，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度加快，銷售能力增強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率增高。但是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提實(shí)際上并沒有增加公司的銷售能力，而且在會(huì)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的大環(huán)境下，是否會(huì)對銷售情況產(chǎn)生影響進(jìn)而影響銷售額，理論上不能準(zhǔn)確分析，需要進(jìn)一步利用實(shí)證分析數(shù)據(jù)論證。本文中是僅就理論來看。

4.對盈利能力的影響

銷售凈利率為凈利潤與銷售收入的比值，在銷售收入不變的情況下，凈利潤減少，會(huì)使銷售凈利潤率降低，企業(yè)銷售的盈利能力降低。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額*100%。由前面分析可知，利潤總額會(huì)減少計(jì)提額的100%，資產(chǎn)總額年末數(shù)會(huì)減少計(jì)提額的100%（未交所得稅）或者75%（繳納所得稅），因此，平均資產(chǎn)總額會(huì)減少計(jì)提額的50%或者37.5%，因此，在未交企業(yè)所得稅時(shí)，若原總資產(chǎn)報(bào)酬率大于2，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使其增加；原總資產(chǎn)報(bào)酬率小于2，計(jì)提長期資產(chǎn)減值會(huì)使其數(shù)值減少。在企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，若原資產(chǎn)報(bào)酬率大于2.67，計(jì)提減值會(huì)使該值增加，反之減少。一般情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率是小于1的，因此，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)使總資產(chǎn)報(bào)酬率降低。這一指標(biāo)的降低會(huì)使企業(yè)的投入產(chǎn)出水平降低，降低資產(chǎn)的運(yùn)營效率。

資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%。和總資產(chǎn)報(bào)酬率相比，區(qū)別在于凈利潤減少額為計(jì)提額的75%，其他是相同的，因此可以同理推導(dǎo)出在一般情況下，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會(huì)使資產(chǎn)凈利潤降低。

凈資產(chǎn)收益率為凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比。年末凈資產(chǎn)會(huì)減少計(jì)提額的75%，導(dǎo)致平均資產(chǎn)總額會(huì)減少計(jì)提額的37.5%，凈利潤減少計(jì)提額的75%。因此，若原總資產(chǎn)報(bào)酬率大于2，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使其增加；原總資產(chǎn)報(bào)酬率小于2，計(jì)提長期資產(chǎn)減值會(huì)使其數(shù)值減少。一般情況下，凈利潤會(huì)小于平均凈資產(chǎn)，即資產(chǎn)收益率小于1，因此會(huì)使凈資產(chǎn)收益率降低。

總體來看，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使公司的盈利能力有所下降。

5.對發(fā)展能力的影響

首先，僅從理論公式來看，對銷售增長率沒有影響。

從資本積累率來看，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使本年的所有者權(quán)益增長額減少，因此會(huì)使企業(yè)的資本積累率下降，持續(xù)發(fā)展能力收到損害。

從凈利潤增長率來看，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使企業(yè)當(dāng)期凈利潤減少，因此會(huì)使企業(yè)的凈利潤增長率降低，對未來的預(yù)期獲利能力產(chǎn)生影響。

顯而易見，計(jì)提資產(chǎn)減值損失對企業(yè)的發(fā)展能力有較大影響，且為消極影響。

6.其他影響

從投資者角度，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)對市凈率產(chǎn)生影響。市凈率為每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比值。前面已經(jīng)分析到，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使哎呀的凈資產(chǎn)降低，在總股數(shù)不變的情況下，會(huì)使市凈率增加。使得投資者投資風(fēng)險(xiǎn)增加。從另一個(gè)角度，如果保持投資該公司的風(fēng)險(xiǎn)不變，即市凈率保持不變，則會(huì)使企業(yè)的每股市價(jià)降低，這些都是不利于投資者的。

從公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度，主要會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)。，在利潤增長為正的情況下，計(jì)提資產(chǎn)減值會(huì)使息稅前利潤減少，隨即影響息稅前變動(dòng)率減少，從而使企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)降低。經(jīng)營杠桿代表銷售量變動(dòng)對企業(yè)利潤的影響程度，從以上分析可以看出，由于計(jì)提資產(chǎn)減值損失，導(dǎo)致銷售量增加對企業(yè)正的利潤影響程度降低，而在銷售量減少的情況下，會(huì)導(dǎo)致利潤的影響程度加劇。

四、結(jié)論

綜合本文上述分析我們發(fā)現(xiàn)，長期資產(chǎn)減值在不考慮轉(zhuǎn)回的情況下，在企業(yè)利潤、償債能力、盈利能力、市凈率、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面都更偏向消極作用，只對公司的營運(yùn)能力可能產(chǎn)生些積極作用。從以上分析我們也可以看出計(jì)提資產(chǎn)減值對企業(yè)的諸多方面都會(huì)產(chǎn)生影響。由此可以聯(lián)想到企業(yè)若能隨意計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值損失，將可以隨意改變企業(yè)的經(jīng)營狀況，的確是相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該有所警惕的。

作者簡介：張瑩，女，漢族，碩士研究生，專業(yè)：會(huì)計(jì)專碩，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)