張莉花

摘 要：基于利率市場化改革這一大背景，從構建存款保險制度出發(fā)，分析中國現(xiàn)行隱性存款保險制度存在的缺陷，進而提出在中國推出顯性存款保險制度的必要性和相應措施。

關鍵詞：利率市場化；隱性存款保險制度；顯性存款保險制度

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）03-0122-02

利率市場化是指以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系。當前，中國利率市場化改革已進入深水區(qū)，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》指出“要加快推進利率市場化”。隨著利率市場化改革的推進以及銀行業(yè)對內(nèi)對外開放程度的提高，存貸款利差收窄、利率波動風險加大，使得部分銀行陷入經(jīng)營困境之中，一些中小型銀行甚至面臨破產(chǎn)倒閉的危險。

從各國經(jīng)驗來看，多數(shù)國家均在利率市場化之前或利率市場化進程之中推出存款保險制度。存款保險制度是由符合條件的各類存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款機構作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當投保的金融機構發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，保險機構出面對其進行援助或資金賠償，保證其清償力，維護存款人的利益，為金融機構提供一個安全保障。

一、在利率市場化進程中建立存款保險制度的必要性

基于上述原因，利率市場化改革對中國商業(yè)銀行提出了嚴峻的考驗。如若不能建立相應的存款保險制度和問題銀行淘汰機制，一些經(jīng)營不善的中小型商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的風險將不斷加大，并由此導致整個金融業(yè)的震蕩。

（一）隱性存款保險制度的弊端

目前中國雖然尚未建立存款保險制度，但實際上卻存在一種全額隱性存款保險制度。在此隱性存款保險制度下，國家信用對存款提供全額擔保，在商業(yè)銀行出現(xiàn)問題時，由國家財政出面為其買單，從而達到維護存款人利益、維護銀行業(yè)穩(wěn)定的目的。當下中國實行的隱性全額存款保險制度，雖然在一定程度上能夠保護存款人利益，維護金融體系的穩(wěn)定，但同時也存在著諸多弊端：

1.隱性存款保險制度導致了銀行業(yè)的運行效率低下。由于國家承擔存款保險責任，在這種零成本的國家信用的擔保下，商業(yè)銀行能享受存款保險所帶來的保障和收益，卻無需承擔保費繳納義務，導致市場主體過分依賴國家信用，不能提高存款人的風險意識，削弱了市場對金融機構的約束作用，這便引發(fā)了道德風險，增加了銀行的內(nèi)在趨險性。商業(yè)銀行無需為自身的風險買單，因而不注重風險管理和資產(chǎn)質(zhì)量的提高，轉(zhuǎn)而增加對高風險項目的放貸。前些年，國有銀行積壓了大量的不良資產(chǎn)，面臨較大的資本金壓力，國家多次采用注資、剝離不良資產(chǎn)、債券置換等手段充實商業(yè)銀行資本金，最終為商業(yè)銀行支付了巨額成本。

2.隱性存款保險破壞了公平的市場競爭機制。在中國加快開放金融市場以及加速推進利率市場化改革的背景之下，這種由國家財政提供100%擔保的隱性全額存款保險制模式顯得越來越被動，此制度的隨意性，給存款人造成銀行越大國家越不會讓其倒閉的預期，從而更愿意將錢存入五大國有商業(yè)銀行，進而不利于商業(yè)銀行間的良性競爭。同時，此制度也否定了現(xiàn)階段深化金融市場化改革的趨勢，關閉了未來在中國銀行業(yè)中引進公平競爭機制和市場機制的窗口。

3.隱性存款保險制度增加了政府負擔。所有銀行業(yè)面臨的風險均轉(zhuǎn)嫁于國家財政，國家猶如救火隊一般，給予問題銀行無條件救援，巨額的擔保責任導致國家財政負擔過重，同時，中央銀行貨幣政策執(zhí)行的獨立性和有效性也大打折扣。

（二）顯性存款保險制度的優(yōu)勢

隨著利率市場化改革的不斷推進，隱性存款保險制度暴露出如上諸多缺陷，為此，中國應盡快建立顯性存款保險制度來提攜公眾信心，維持金融穩(wěn)定，從而進一步深化利率市場化和金融自由化。

1.顯性存款保險制度促進公平競爭、提高銀行效率以及減少國家負擔。顯性存款保險制度能建立問題銀行的合理處置機制，降低道德風險。增強中小銀行的競爭能力，促進公平競爭，提高銀行業(yè)效率。存款保險制度能依照法律手段對金融業(yè)實施監(jiān)管，加強監(jiān)管有效性，減少風險損失。同時，存款保險制度將參保銀行的保費作為賠付基金，大大地減輕了國家財政負擔。

2.顯性存款保險制度增強了金融體系的穩(wěn)定性。顯性存款保險制度可有效防范銀行擠兌現(xiàn)象的發(fā)生和銀行風險的外溢和擴散。由于已參保，即使銀行破產(chǎn)清算，中小存款人的存款也能得到保險基金的全額賠付，因此他們在聽到有關銀行的負面?zhèn)髀労缶筒粫⒓蹿s去排隊取款，擠兌就不會發(fā)生。同時，也防止了個別金融機構倒閉的傳染效應，維護金融體系的穩(wěn)定。

3.顯性存款保險制度保護中小存款人利益。建立顯性存款保險制度的主要目的是杜絕銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生，阻止銀行風險的外溢和擴散，它客觀上也起到了保護廣大中小存款人利益的作用，同時也提高了存款人對銀行的信任和投資信心。

（三）顯性存款保險制度的負面效應

中國醞釀存款保險制度已有二十年之久，但遲遲未推出，許多人擔心是因為顯性存款保險制度存在一些負面效應：一是存款人忽視金融機構的經(jīng)營狀況和風險，只關心存款利率的高低；二是逆向選擇所帶來的風險，投保的金融機構減少了后顧之憂，反而會加大高風險業(yè)務的投入，將銀行暴露于更大的風險之中；三是監(jiān)管機構認為擁有了存款保險制度從此可高枕無憂而放松金融監(jiān)管的力度。對于前兩點，在中國目前的隱性存款保險制度中也是存在的，對于監(jiān)管的放松，主要責任在于監(jiān)管機構。并且，任何制度都不可能是完美的，問題的關鍵在于如何從制度的設計和執(zhí)行上來有效地控制可能產(chǎn)生的風險。為此，我們需要設計出符合中國發(fā)展現(xiàn)狀的存款保險制度。

二、構建商業(yè)銀行顯性存款保險制度的方法和措施

1.強制性。從現(xiàn)代經(jīng)濟學角度考慮，強制性投保模式能夠避免存款保險可能帶來的某些道德風險。如果實施自愿投保就會帶來劣幣驅(qū)良幣效應，在自愿投保模式下，銀行會根據(jù)自身所面臨的風險來衡量加入存款保險的成本與收益，如果成本小于收益，即銀行面臨較大風險，會迫使其參保，然而，對于那些經(jīng)營穩(wěn)健的銀行，由于加入的成本大于收益，故其會拒絕加入存款保險。由此可見，經(jīng)營良好的銀行往往會少加入或退出存款保險體系，而只有那些風險較高的銀行才會投保，從而導致存款保險體系崩潰。

實施強制性模式，所有的銀行都繳納了保費，為了保持平均保險費率的穩(wěn)定，經(jīng)營較好的銀行有動力去監(jiān)督經(jīng)營不良的銀行。在中國，經(jīng)營穩(wěn)健的是五大國有銀行，如果其不肯參保，不僅不能起到監(jiān)督中小銀行的作用，反而會使得存款保險基金數(shù)額較小，在銀行出現(xiàn)危機時，無足夠資金賠付，進而不能起到保險的作用。所以，采取強制性投保模式更為符合建立存款保險機制的初衷和宗旨。

2.風險差別費率。保險費率主要由單一費率和差別費率（包含分類差別費率和風險差別費率）構成。雖然單一費率模式在設計和實施的過程中比較簡單，但是單一費率并不能反映銀行間不同的風險水平，而且會造成低風險銀行對高風險銀行的補貼。而實行風險差別費率，一方面，將保費與銀行的風險程度掛鉤，銀行風險等級高，費率就高，銀行風險等級低，費率就低，能使收益和成本對等；另一方面，也避免了單一費率體制之下低風險機構對高風險機構的補貼，更加有利于約束高風險金融機構的行為，更易于被投保機構所接受。目前，預期損失定價模型是國際上較常采用的方法。建議中國也采用這一方法來確定保險費率：預期損失定價模型即預期損失=預期違約概率*敞口*違約損失率。

3.廣覆蓋、限額保險。為了保證存款保險基金的規(guī)模、降低銀行的保費成本，采取廣覆蓋的模式。全額保險既增加經(jīng)濟負擔，也弱化了投資者的風險意識和對風險機構應有的市場約束。另外，道德風險的違反程度與存款保險限額密切相關。全額保險引發(fā)道德風險的概率較高，因此，為了控制金融機構中道德風險出現(xiàn)的概率，許多國家都采用限額保險制度。即在制度中規(guī)定最高賠付額，一旦銀行破產(chǎn)，存款人可得到賠付額內(nèi)的賠償，超出部分存款人受損。有限賠付的執(zhí)行，既可以保護小額存款者，又可以使存款者暴露在一定的風險之下，使得存款者有動力去監(jiān)督銀行的經(jīng)營狀況。

4.完善市場退出機制?！皟?yōu)勝劣汰”是市場經(jīng)濟的重要內(nèi)容，完善銀行的市場退出機制，允許銀行破產(chǎn)，能夠加快中國銀行業(yè)的良性發(fā)展。如果資不抵債的銀行不破產(chǎn)，如此變相的保護落后，是造成銀行業(yè)經(jīng)營低效率的重要原因，同時存款保險制度也失去了其實際意義。因此，應完善銀行的市場退出機制，當金融機構經(jīng)營不善而被淘汰時應允許其破產(chǎn)，將銀行破產(chǎn)產(chǎn)生的負面效應降至最低。

5.加快開展相關立法工作。強有力的法律保障是存款保險制度有效運行的基礎。存款保險制度應建立的法制基礎之上，一方面使得存款保險機構在處理問題銀行時有法可依，減少處置時的隨意性；另一方面也保證了監(jiān)管的有效性和適度性，防止出現(xiàn)監(jiān)管的越位和缺位。中國應盡快制定《存款保險條例》、《銀行業(yè)金融機構破產(chǎn)條例》等相關法律法規(guī)，進一步提高中國銀行業(yè)防范系統(tǒng)性風險的能力。

6.加強審慎監(jiān)管和最后貸款人制度的完善。存款保險制度、審慎監(jiān)管和最后貸款人制度是國際上公認的構建金融安全網(wǎng)的三大支柱，其作用相互補充，不可替代。存款保險制度的有效運行離不開健康有序的金融市場體系的支撐，所以，存款保險制度應配合各方面的配套制度措施同步向前推進。

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[責任編輯 陳鳳雪]