江蘇省山水資源開發(fā)集團有限公司 王軼

2008年爆發(fā)的全球金融危機使我國很多企業(yè)受到?jīng)_擊，為了幫助我國企業(yè)躲避金融危機帶來的危害，我國政府迅速做出反應，并出臺了四萬億的投資計劃。目前，我國正處于經(jīng)濟發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，在此大背景下，我國各項工程建設項目不斷增加，這為建筑行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展空間，同時也使得各建筑施工企業(yè)之間的競爭愈演愈烈。建筑施工企業(yè)本身就具有投入資金規(guī)模大、利潤率低、競爭激烈的行業(yè)特點，隨著各種建設工程項目的增加和建筑施工企業(yè)的增多，企業(yè)之間的競爭會更加激烈。有的建筑施工企業(yè)為了在激烈的競爭中贏得發(fā)展，不惜以惡意壓價、讓利的形式來參與競爭，這種惡性競爭更加劇了建筑企業(yè)資金的不足。因此，在我國建筑施工企業(yè)面臨新的歷史機遇時，同樣也面臨著諸多的、難以預見的風險和挑戰(zhàn)，財務風險就是建筑施工企業(yè)必須面對的。

一、現(xiàn)金流量管理與財務風險相關(guān)概念解析

(一)現(xiàn)金流的基本內(nèi)涵

可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流的運動狀態(tài)將現(xiàn)金流劃分為靜態(tài)和動態(tài)兩種形式。靜態(tài)的現(xiàn)金流就是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款以及其他貨幣資金；動態(tài)現(xiàn)金流主要是指企業(yè)在一定的會計期間中按照現(xiàn)金收付制的基本原則，由于企業(yè)的經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入、流出、總量情況的總稱。

(二)現(xiàn)金流量管理的基本概念

所謂現(xiàn)金流量管理主要是指現(xiàn)代企業(yè)為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標，并通過預測、決策、計劃、控制、報告、分析等方式和手段對企業(yè)的不同時期的現(xiàn)金流入、流出的時間、數(shù)量等進行的一種全方位的、系統(tǒng)化的管理活動。現(xiàn)代企業(yè)的現(xiàn)金流量是否暢通、是否平衡，直接關(guān)系到現(xiàn)代企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。因此，現(xiàn)金流量管理在財務管理中的地位不容小覷。

(三)財務風險的基本概念界定

財務風險可以從狹義和廣義兩方面來界定，狹義的財務風險主要是指企業(yè)自身是否持有充足的貨幣資金對到期的債務進行償還，其財務風險的大小可量化為企業(yè)對到期債務償還的保障程度。廣義的財務風險主要包含企業(yè)在開展財務活動中所面臨的各類資金運動的風險，例如：企業(yè)在資金的籌集過程中、資金運營過程中、資金的分配過程中都會面臨不同的風險。在企業(yè)的經(jīng)濟運動過程中，資金運動并非時刻處于“供產(chǎn)銷”的實物運動鏈條中，有的時候它會長期處于其中某一環(huán)節(jié)中，并依靠這一環(huán)節(jié)來獲利。造成企業(yè)財務風險的因素有很多，有外部因素、內(nèi)部因素，例如：政治影響、政策變化、宏觀經(jīng)濟調(diào)控等都屬于外部因素；員工個人的綜合素養(yǎng)、應收賬款的管理、企業(yè)管理的經(jīng)營理念等屬于內(nèi)部因素，這些都會給企業(yè)的財務管理活動帶來潛在的風險。

二、建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量管理與財務風險控制分析

(一)實現(xiàn)建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流的戰(zhàn)略性平衡分布

建筑施工企業(yè)在運作單一項目時的現(xiàn)金流，具有前期投資支出數(shù)額巨大、投資回報出現(xiàn)在項目的中后期的特點，這樣的不均衡分布的現(xiàn)金流特點使建筑施工企業(yè)在運營中動輒幾百萬、上千萬的資金運行出現(xiàn)了問題，從而增加了企業(yè)的財務風險。又由于建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)施工期較長，也許某個單一項目的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)需要2-3 年的時間才能完成，這樣的現(xiàn)金流必定會使企業(yè)財務風險激增。因此，針對建筑施工企業(yè)的這一現(xiàn)狀，為了降低財務風險，建筑施工企業(yè)應努力追求現(xiàn)金流量的平衡。一方面，建筑施工企業(yè)可以考慮同時對多個項目進行投資經(jīng)營，這些不同回報期的投資項目可以使建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流相對穩(wěn)定一些；另一方面，建筑施工企業(yè)可以對那些具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報的業(yè)務進行投資，從而保證企業(yè)的現(xiàn)金流鏈條的穩(wěn)定。例如：建筑施工企業(yè)在接手項目前，可以先將項目開發(fā)與管理上升到戰(zhàn)略管理的高度，一定要對項目的數(shù)量、進度等這兩個關(guān)鍵因素對現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響進行整體的規(guī)劃和思考。

(二)編制具有滾動特征的現(xiàn)金流預算

這就要求建筑施工企業(yè)應編制滾動項目現(xiàn)金流量預算。這是建立建筑施工企業(yè)風險預警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。所謂滾動預算主要就是將預期從會計年度這一限制中脫離出來，而是與建筑施工企業(yè)的具體施工項目進行結(jié)合，隨著施工項目預算執(zhí)行的不斷延伸隨時補充預算，并逐期向后進行滾動，從而使預算期能夠維持在一定的固定期限內(nèi)。滾動預算機制下的建筑施工企業(yè)的項目現(xiàn)金流量將成為現(xiàn)金流量管理的最佳手段，更是建筑施工企業(yè)平衡資金調(diào)動、組織財務活動、控制現(xiàn)金收支的最直接依據(jù)。

(三)構(gòu)建完善的現(xiàn)金風險預警指標體系

對于建筑施工企業(yè)而言，在短時間內(nèi)企業(yè)真正依賴的強有力的支撐還是具有強大支付能力的現(xiàn)金流，并不是企業(yè)獲得的利潤。因此，建筑施工企業(yè)的領(lǐng)導必須清晰地認識到這一點?，F(xiàn)金流作為維系企業(yè)短期生存的重要資源，如果現(xiàn)金流狀況欠佳，那么企業(yè)將無法償還到期的債務而使企業(yè)陷入財務風險之中。因此，建筑施工企業(yè)必須根據(jù)本行業(yè)的特征和企業(yè)的具體情況構(gòu)建完善的現(xiàn)金流風險預警指標體系。通過對現(xiàn)金流風險預警指標體系的密切關(guān)注，對企業(yè)的各種反映現(xiàn)金流的指標進行縝密的分析，并對企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)中存在的問題進行研究，及時捕捉潛藏于企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流風險。

(四)加強對項目預算現(xiàn)金流量的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)進行分析

建筑施工企業(yè)的預算現(xiàn)金流量的現(xiàn)金結(jié)構(gòu)分析主要是以項目的現(xiàn)金流量預算表中的相關(guān)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)的，分別對現(xiàn)金的流入、支出、凈流量的構(gòu)成等內(nèi)容進行分析，在建筑施工企業(yè)的經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量對整個現(xiàn)金流量具有較強的“供血”作用，同時也是對現(xiàn)金流量的質(zhì)量和穩(wěn)定性進行評價的主要因素。我們通過對建筑施工企業(yè)預算現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，可以清晰地看到在整個現(xiàn)金流中經(jīng)營活動現(xiàn)金流的比值，如果企業(yè)的經(jīng)營活動中現(xiàn)金流，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入量較低，那么表明企業(yè)的現(xiàn)金流這條血液主要是通過企業(yè)的籌資活動、投資活動來實現(xiàn)的，而企業(yè)就應該對現(xiàn)金流在未來經(jīng)營活動中的持續(xù)性提出質(zhì)疑，企業(yè)也必將面臨一定的財務風險。

總之，建筑施工企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的支柱性行業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈延伸范圍廣，并能夠帶動一系列的相關(guān)生產(chǎn)資料制造行業(yè)的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的作用。另外，由于建筑施工企業(yè)本身建設面廣、投資規(guī)模大、屬于資金密集型的行業(yè)，這就增加了建筑施工企業(yè)所面臨的各種財務風險。但是，由于建筑施工企業(yè)的財務管理水平不高，一直未建立完善的戰(zhàn)略性發(fā)展思維，對施工中的現(xiàn)金流量管理缺乏必要的認識，沒有對現(xiàn)金流風險進行預測、控制和管理，最終導致有的建筑施工企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的危機。因此，必須加強對建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量的管理與財務風險的控制，為促進建筑施工企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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