唐心韻

（湖南師范大學(xué)，湖南長(zhǎng)沙 400011）

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管法律問題研究

唐心韻

（湖南師范大學(xué)，湖南長(zhǎng)沙 400011）

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是近年來新興的民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，具有信息透明、跨地域優(yōu)勢(shì)、準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低等特點(diǎn)。然而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸目前在我國(guó)的發(fā)展尚處于初始階段，其行業(yè)機(jī)制本身仍存在諸多不足，加之我國(guó)相關(guān)法律制度不健全，缺乏有效的法律監(jiān)管機(jī)制，容易導(dǎo)致一系列風(fēng)險(xiǎn)。立足我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)實(shí)踐，借鑒域外相關(guān)立法經(jīng)驗(yàn)，從監(jiān)管機(jī)制、個(gè)人征信體系、平臺(tái)準(zhǔn)入退出以及行業(yè)自律等方面完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律監(jiān)管，有助于推動(dòng)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康、良性發(fā)展。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)防范；法律規(guī)制；金融監(jiān)管

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的界定

P2P原意是“Peer to Peer”或“Personal to Personal”，中文為“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”或“個(gè)人對(duì)個(gè)人”之意。最初它指的是信息在互聯(lián)網(wǎng)中一種“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”或“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接傳輸方式。這一方式后來又被創(chuàng)造性地應(yīng)用到小額借貸行業(yè)，產(chǎn)生了有別于傳統(tǒng)信貸的“P2P”網(wǎng)絡(luò)信貸模式。一般意義上的“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸是指由網(wǎng)絡(luò)借貸公司提供P2P平臺(tái)，借貸雙方在該平臺(tái)上自由競(jìng)價(jià)，平臺(tái)撮合雙方達(dá)成借貸并收取中介服務(wù)費(fèi)的信貸模式，它在我國(guó)也稱“人人貸”（“Peer-to-Peer Lending”）。這里的“人”在實(shí)踐發(fā)展中不僅是自然人，也可能是企業(yè)法人。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)是連接個(gè)體與個(gè)體資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。

作為一種金融創(chuàng)新，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式擯棄了商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)的借貸媒介，通過網(wǎng)絡(luò)這一平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)借款人和貸款人的自行匹配。隨著中小企業(yè)和個(gè)人對(duì)商業(yè)銀行金融供給需求的減弱,資金供給呈現(xiàn)多元化趨勢(shì),通過借助多種渠道流通,資金可以從投資者手中直接輸送到需求者一方,同時(shí)也由于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的普及,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開始逐漸進(jìn)入人們的視野與生活，其主要特點(diǎn)就是受眾廣泛、便于操作等，并且在滿足公民資本需要、完善個(gè)人征信體系以及減少社會(huì)閑散資金的閑置等方面體現(xiàn)了其社會(huì)價(jià)值。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2007年8月，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸在上海成立，隨著紅嶺創(chuàng)投、宜信等平臺(tái)的相繼創(chuàng)立，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)迅速發(fā)展壯大。經(jīng)歷了6年的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不論是在平臺(tái)數(shù)量、參與人數(shù)還是在成交額度方面，都實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2014年底，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)達(dá)到1575家，全國(guó)每個(gè)省份都有P2P平臺(tái)。同時(shí)，投資人數(shù)達(dá)到了116萬人，借款人數(shù)達(dá)到63萬人，成交量達(dá)到2528億元。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不僅使眾多中小企業(yè)融資難問題得到緩解，也為短暫急需用錢的學(xué)生、上班族、農(nóng)戶等主體提供了便利的借款渠道，同時(shí)也為加快建立全國(guó)個(gè)人信用體系提供了大量的珍貴數(shù)據(jù)。

伴隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的高速發(fā)展，也引發(fā)了一系列的問題。首先，網(wǎng)貸平臺(tái)壞賬頻現(xiàn)。如世界著名的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)大公國(guó)際在1月份發(fā)布的《大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)地圖、黑名單及預(yù)警觀察名單》中，陸金所、拍拍貸、新新貸等業(yè)內(nèi)較為知名的大平臺(tái)都在“黑名單”內(nèi)，更別說一些小的公司。2014年年底，紅嶺創(chuàng)投被曝出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的首筆涉及資金過億元的壞賬，而僅僅不到半年時(shí)間，第二筆壞賬便接踵而來，涉及資金達(dá)到了7000萬元。宜信公司也曾被曝出卷入華融譜銀6億元項(xiàng)目?jī)陡堆悠谑录?。這些原因致使網(wǎng)貸行業(yè)面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)黑洞。其次，網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象頻發(fā)。當(dāng)下網(wǎng)貸行業(yè)面臨較為普遍的困境，網(wǎng)貸平臺(tái)的形象也在頻繁出現(xiàn)的跑路事件下備受打擊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)網(wǎng)貸問題平臺(tái)共計(jì)273家，占全部網(wǎng)貸平臺(tái)的近20%，涉及金額數(shù)十億元人民幣?？梢?，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借其交易手續(xù)便捷、貸款門檻低、期限靈活、收益高等特點(diǎn)不斷壯大的同時(shí)，在高速發(fā)展的光環(huán)之下也隱藏著一系列風(fēng)險(xiǎn)問題。

(二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的法律風(fēng)險(xiǎn)

1、非法集資的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)2010年12月13日頒布的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，同時(shí)具備以下四個(gè)條件的,可以認(rèn)定為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”:①未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金;②通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳;③承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào);④向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中，非法集資的風(fēng)險(xiǎn)源主要存在于債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的資金存管方式中。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，僅具有經(jīng)營(yíng)“金融咨詢”、“信息服務(wù)”資質(zhì)的平臺(tái)，先聚集大量社會(huì)資金，并進(jìn)行“賬戶式”管理，再以保本付息有償?shù)姆绞剑蛏鐣?huì)不特定民眾轉(zhuǎn)讓其債權(quán)。如此行為，一定程度上涉有非法吸收或變相吸收公共存款罪之嫌。此外，如果平臺(tái)以非占有為目的，在聚集資金后，出現(xiàn)“跑路”、“圈錢”等行為，便觸犯了刑法中集資詐騙罪。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)小額借貸企業(yè)的業(yè)務(wù)主要是針對(duì)小微客戶的小額貸款服務(wù),是純信用的，并沒有擔(dān)保和抵押,從而可以獲得更高的收益,是依靠承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)來獲取高收益，而這些資金風(fēng)險(xiǎn)的最重要來源就是借款人的選擇,但是由于我國(guó)信用體系不健全,P2P借貸公司不能進(jìn)入銀行的征信系統(tǒng)對(duì)借款人的還款能力、個(gè)人信用等關(guān)鍵信息進(jìn)行調(diào)查,而只能通過互聯(lián)網(wǎng)、電話等方式對(duì)借款人的基本情況進(jìn)行了解和調(diào)查,而對(duì)于借款人的關(guān)鍵信息,例如:信用情況、負(fù)債情況、貸款用途等難以進(jìn)行調(diào)查,所以存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸不同于傳統(tǒng)借貸,其跳出了熟人關(guān)系圈子,面向的是陌生人借款,所以對(duì)于適合的借款人選擇就變得非常關(guān)鍵。加之社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速,人們生活水平提高后對(duì)于投資的熱情也就高漲起來,但是理性的投資者畢竟占少數(shù),在這種大環(huán)境信用機(jī)制不健全的情形下,投資人對(duì)于真實(shí)借款人信息的認(rèn)識(shí)不全面，隨即而來的信用風(fēng)險(xiǎn)也就增加了。

3、操作性風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的操作性風(fēng)險(xiǎn)主要存在于其平臺(tái)資金管理方式上。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)融集的大量社會(huì)閑散資金采取“賬戶方”管理方式。目前該賬戶一般為平臺(tái)在第三方支付平臺(tái)開設(shè)的一種對(duì)公虛擬賬戶，以此來實(shí)現(xiàn)融集資金的托管。事實(shí)上，第三方支付平臺(tái)并沒有權(quán)限也沒有義務(wù)對(duì)沉淀在該公虛擬賬戶的資金進(jìn)行監(jiān)管，資金的調(diào)配權(quán)實(shí)際上為平臺(tái)自己所掌控。而且就P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身而言，既沒有嚴(yán)格的資金收集、管理與使用的程序，也沒有妥善保管資金安全的相應(yīng)制度規(guī)范，這導(dǎo)致沉淀在中間賬戶資金流動(dòng)性處于無監(jiān)管的狀態(tài)。由此看來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)很容易對(duì)托管資金實(shí)行“監(jiān)守自盜”。每年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中時(shí)發(fā)“卷款跑路”的現(xiàn)象，便是該行業(yè)自身存在操作性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)印證。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）監(jiān)管的法律依據(jù)不足

P2P尋求監(jiān)管的呼聲已久,自2014年開始P2P行業(yè)的監(jiān)管思路開始逐漸明朗,今年一月銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行架構(gòu)改革,對(duì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,這是銀監(jiān)會(huì)自2003年成立以來首次架構(gòu)大調(diào)整,這次調(diào)整設(shè)立了普惠金融部,對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸等非持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管協(xié)調(diào),這一舉措一定程度上承認(rèn)了網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位。2015年7月18日，央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱指導(dǎo)意見），懸空近兩年的監(jiān)管靴子終于落地。指導(dǎo)意見中明確提到，網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款，個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。這讓一直處于“三無”（無監(jiān)管、無門檻、無規(guī)則）狀態(tài)的P2P有了法律依據(jù)。指導(dǎo)意見中，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的定義是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。然而指導(dǎo)意見作為一份綱領(lǐng)性文件并無太多實(shí)質(zhì)內(nèi)容，等銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)詳細(xì)的監(jiān)管細(xì)則后，到那時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)才算是真正有法可依，步入正軌。

（二）監(jiān)管措施不到位

實(shí)踐中,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大多以信息服務(wù)、投資咨詢等名義在工商部門進(jìn)行登記,通信管理部門和工商行政管理機(jī)關(guān)是其管理部門,而兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)均未對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)作出特殊要求,除此之外,金融監(jiān)管部門對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管也不盡如人意。在我國(guó),金融監(jiān)管部門主要包括證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)等。但是這些機(jī)構(gòu)到目前為止,只有銀監(jiān)會(huì)將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入了監(jiān)管范圍之內(nèi)。而且針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管,應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程,平臺(tái)上的資金余額、用戶動(dòng)態(tài)會(huì)跟隨平臺(tái)的運(yùn)作而實(shí)時(shí)更新,所以監(jiān)管如果只做到事前準(zhǔn)入的嚴(yán)格限制和事后對(duì)于違約人的責(zé)任追究,并不能做到風(fēng)險(xiǎn)的充分防范和運(yùn)營(yíng)過程的全面的監(jiān)管, 所以應(yīng)當(dāng)釆取實(shí)時(shí)跟進(jìn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管措施，對(duì)平臺(tái)日常的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行針對(duì)性監(jiān)管，完成以上這些工作,需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)具備較高的金融監(jiān)管業(yè)務(wù)能力。

（三）自律監(jiān)管尚不成熟

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在中國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng),對(duì)于行業(yè)自律尚且處于探索階段。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織有中國(guó)小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)、中國(guó)個(gè)人對(duì)個(gè)人(P2P)小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)委員會(huì)、中國(guó)擔(dān)保協(xié)會(huì)P2P工作指導(dǎo)委員會(huì)。就我國(guó)目前的情況來看,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)行業(yè)內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),各協(xié)會(huì)也沒有達(dá)成一致的意見,行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)混亂，難以形成良好的行業(yè)秩序。同時(shí),行業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則也因缺乏相應(yīng)的實(shí)施機(jī)制和配套懲戒措施而流于形式,無法實(shí)際起到約束其成員的作用。

四、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管路徑的構(gòu)建

（一）明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能

現(xiàn)在我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只需在工商行政部門、通信管理部門以及公安網(wǎng)監(jiān)部門登記注冊(cè)，完成相應(yīng)的手續(xù)即可正式運(yùn)作。根據(jù)國(guó)家工商總局對(duì)工商局的職能介紹，其職能之一是確認(rèn)市場(chǎng)主體資格，主要是對(duì)一般的市場(chǎng)主體的組織形式、資本等予以登記注冊(cè)。但是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)的是特殊的業(yè)務(wù)，涉及的是特殊的市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)范圍超出了工商行政部門管理的權(quán)限。資料顯示，最新的監(jiān)管政策框架已經(jīng)基本形成。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)上來說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有“分工”，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定指導(dǎo)方針，而由各地行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理。從監(jiān)管原則上來說，第一是適度監(jiān)管，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸設(shè)定基本的門檻；第二是協(xié)同監(jiān)管，現(xiàn)在中國(guó)的監(jiān)管主要是一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管的模式，協(xié)同監(jiān)管可以減少監(jiān)管套利。但這些監(jiān)管原則是否符合中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的現(xiàn)狀，其理論基礎(chǔ)何在，還頗有爭(zhēng)議，尚需要進(jìn)一步研究，設(shè)計(jì)出符合中國(guó)現(xiàn)實(shí)需求的P2P監(jiān)管模式。

（二）完善個(gè)人征信體系

在我國(guó)P2P實(shí)踐中，個(gè)人信息是否真實(shí)是平臺(tái)做出信用評(píng)級(jí)和出借人決定借款的決定性因素，也是預(yù)防集資詐騙和避免平臺(tái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的重要屏障。政府應(yīng)積極推動(dòng)征信體系建設(shè)，盡快將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸納入央行征信系統(tǒng)的建設(shè)范疇，允許共享央行征信信息。同時(shí)，修改現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》、《稅收征收管理法》等法律法規(guī)中關(guān)于金融機(jī)構(gòu)或政府部門保密義務(wù)的規(guī)定，明確可以開放的數(shù)據(jù)范圍、獲取開放數(shù)據(jù)的方式以及數(shù)據(jù)用途限制等問題，以及禁止公開數(shù)據(jù)的保密義務(wù)和違反責(zé)任。

（三）設(shè)立平臺(tái)準(zhǔn)入與退出條件

市場(chǎng)準(zhǔn)入作為法律監(jiān)管中的事前監(jiān)管，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律規(guī)制中的重要環(huán)節(jié)。市場(chǎng)準(zhǔn)入體現(xiàn)了法律對(duì)市場(chǎng)主體的規(guī)范指引作用，在金融領(lǐng)域更是不可或缺的。①資金準(zhǔn)入。在資金準(zhǔn)入方面，應(yīng)當(dāng)依據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是否自身提供擔(dān)保，分別規(guī)定不同的注冊(cè)資本，即不提供擔(dān)保的話原則上可不設(shè)立注冊(cè)資本最低限額，提供擔(dān)保的話可借鑒《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》設(shè)置注冊(cè)資本為人民幣500萬元。②主體準(zhǔn)入。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)以公司形式設(shè)立。因?yàn)楣鞠鄬?duì)于個(gè)人和合伙，內(nèi)控機(jī)制比較完善。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為第三方，同傳統(tǒng)的民間借貸中介一樣，不經(jīng)手借款。但因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)交易的緣故，假如賬戶分離監(jiān)管不到位，很容易發(fā)生網(wǎng)站詐騙投資人的情況。③業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。單純中介型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得從事吸存放貸或者變相吸存放貸的行為，也不得擅自發(fā)行其他理財(cái)產(chǎn)品。其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)只能是民間融資中介的信息匹配業(yè)務(wù)范圍。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)許可證核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得從事核準(zhǔn)范圍之外的業(yè)務(wù)，不得將業(yè)務(wù)外包。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得轉(zhuǎn)讓、出租、出借業(yè)務(wù)許可證。另外，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要發(fā)行自身的其他理財(cái)產(chǎn)品的話，必須要經(jīng)過監(jiān)管部門的相應(yīng)審批或者備案。

對(duì)具有金融屬性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不僅要建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，也要建立市場(chǎng)退出機(jī)制。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的退出應(yīng)當(dāng)符合一定的條件，并且履行必要的手續(xù)，以保障借貸雙方和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基本權(quán)益，將損失和風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。退出機(jī)制一般有兩類——自愿解散與被迫終止運(yùn)營(yíng)。2011年關(guān)閉的哈哈貸作為曾擁有十萬名會(huì)員的規(guī)模相對(duì)較大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，因?yàn)樽陨碣Y金及運(yùn)營(yíng)問題退出了市場(chǎng)，就是典型的自愿解散，此時(shí)需要自身的債權(quán)債務(wù)的清償。如果是被迫中止運(yùn)營(yíng)，政府和專業(yè)清算機(jī)構(gòu)的參與必不可少。

（四）增強(qiáng)行業(yè)自律

行業(yè)協(xié)會(huì)自律是對(duì)金融監(jiān)管的有益緩沖，還能有效減少政府直接監(jiān)管帶來的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在目前“監(jiān)管真空”的情況下，積極發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，加強(qiáng)政府與行業(yè)協(xié)會(huì)的溝通和合作，補(bǔ)充和完善政府監(jiān)管體制的不足。2014年1月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的首個(gè)自律規(guī)則 《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》出臺(tái)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)范化運(yùn)營(yíng)進(jìn)行了明確規(guī)定。雖然僅僅是一個(gè)自律性的文件，但也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)部環(huán)境的進(jìn)化提供了條件。當(dāng)然，自發(fā)的行業(yè)自律行為只是第一步，作用十分有限，因?yàn)樾袠I(yè)自律的基礎(chǔ)是自我約束，沒有強(qiáng)制約束力，這就使得實(shí)施效果大打折扣，因此，僅有行業(yè)自律是不夠的，必須和政府機(jī)構(gòu)或第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)督結(jié)合，才能真正發(fā)揮作用。

（五）借鑒國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的立法經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位很明確。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在美國(guó)誕生之初,就受到了包括SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))、FTC(聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì))、CFPB(消費(fèi)者金融保護(hù)局)等美國(guó)多個(gè)部門分頭的監(jiān)管,不僅如此,對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)聯(lián)邦政府和州政府有著更細(xì)化的雙重監(jiān)管措施來保障P2P行業(yè)的健康運(yùn)行。同時(shí)，美國(guó)對(duì)P2P行業(yè)建立了嚴(yán)格的信息公開制度。美國(guó)之所以能夠在短時(shí)間內(nèi)形成對(duì)P2P的有效監(jiān)管，是因?yàn)槠浔O(jiān)管主體明確、性質(zhì)定位準(zhǔn)確、個(gè)人征信體系完善、中間賬戶操作規(guī)范，以及存款保險(xiǎn)制度等。

由于不同國(guó)家在經(jīng)濟(jì)、文化、政治領(lǐng)域存在著歷史性和制度性的差異，某一國(guó)的監(jiān)管制度并不是放之四海皆準(zhǔn)的普世真理，在完善我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管時(shí)理應(yīng)立足于本國(guó)之國(guó)情，加以汲取他國(guó)經(jīng)驗(yàn)精華，形成一套具有自身特色的監(jiān)管體系。與之相比，我國(guó)的監(jiān)管之路任重而道遠(yuǎn)，但可以從美國(guó)的監(jiān)管得到如下啟示:明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職能是監(jiān)管的前提，完善的個(gè)人征信、規(guī)范的賬戶操作、良好的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是P2P規(guī)范發(fā)展的必要保障。另外，我國(guó)的發(fā)展實(shí)踐證明行業(yè)自律也是P2P健康發(fā)展的不可缺少的條件。

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D922.28

A

1671-5136(2015)04-0075-04

2015-12-20

唐心韻（1991-），女，湖南長(zhǎng)沙人，湖南師范大學(xué)法學(xué)院經(jīng)濟(jì)法學(xué)2014級(jí)碩士研究生。