鄭　倩

(浙江師范大學(xué) 法政學(xué)院，浙江 金華 321000)

“余額寶”的法律問(wèn)題研究

鄭倩

(浙江師范大學(xué) 法政學(xué)院，浙江 金華 321000)

摘要：“余額寶”是一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新，卻存在著一些法律問(wèn)題，如投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足、信息披露不完善、易產(chǎn)生連鎖違約與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等，這反映出我國(guó)在立法上缺少對(duì)以第三方支付平臺(tái)為媒介的基金交易的規(guī)制。應(yīng)通過(guò)立法上的完善，使得“余額寶”這一新生事物朝著良好的方向發(fā)展，從而對(duì)眾多投資者和社會(huì)有所裨益。

關(guān)鍵詞：余額寶；第三方支付平臺(tái)；信息披露；契約鏈

2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶公司推出一款名為“余額寶”的理財(cái)項(xiàng)目，用戶(hù)將支付寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶，就可購(gòu)買(mǎi)天宏基金管理公司的增利寶基金，且能取得比銀行存款利息高數(shù)倍的利息，其最大的特點(diǎn)是能隨時(shí)將余額寶中的資金用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬。上線(xiàn)十幾天之后，便有大量投資者將支付寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶中，據(jù)統(tǒng)計(jì)，累計(jì)申購(gòu)?fù)顿Y額突破66億元。究其原因，余額寶較之于其他理財(cái)產(chǎn)品有以下優(yōu)勢(shì):首先，投資門(mén)檻低。投資者只需1元人民幣就可購(gòu)買(mǎi)余額寶這一貨幣基金，適合于有投資意向卻沒(méi)有足夠資金的中小客戶(hù)。其次，余額寶的申購(gòu)贖回程序較為簡(jiǎn)單。余額寶的各個(gè)環(huán)節(jié)都采用網(wǎng)絡(luò)線(xiàn)上操作模式，這給投資者縮減了投資基金的程序，帶來(lái)了許多便利。且余額寶采用T+0 的贖回機(jī)制。只要投資者能上網(wǎng)便可以從余額寶內(nèi)提取余額進(jìn)行消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬。此外，余額寶透明度高，收益當(dāng)天轉(zhuǎn)入投資者賬戶(hù)，利于投資者隨時(shí)查看。最后，相較于其他基金，余額寶這種貨幣型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)明顯低得多，余額寶將其90%的資金投資于銀行的同業(yè)存款。以上都是余額寶獲得巨大成功的重要原因。

然而，在余額寶如此光鮮的背后，卻存在著一些法律問(wèn)題。如支付寶公司沒(méi)有全面的披露“余額寶”這一貨幣基金的信息、支付寶公司對(duì)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)提示不足以及容易出現(xiàn)連鎖違約與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。故通過(guò)分析上述問(wèn)題，本人提出了解決方案，以期能對(duì)余額寶的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有所裨益。

一、余額寶存在的法律問(wèn)題

(一)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.支付寶對(duì)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)提示不足

眾多投資者購(gòu)買(mǎi)的天弘基金旗下的“增利寶”屬于貨幣基金，主要用于投資低風(fēng)險(xiǎn)的短期貨幣工具如國(guó)債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、信用等級(jí)較高的企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券的基金產(chǎn)品[1]。余額寶業(yè)務(wù)剛推出時(shí)，其重點(diǎn)宣傳余額寶的高收益率以及資金可隨時(shí)消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬，甚至將其與銀行存款相比較，使得眾多投資者誤把余額寶等同于銀行存款。而支付寶在其官網(wǎng)上用小字標(biāo)明“貨幣基金不等同于銀行存款，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，以及將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過(guò)程中也用小字標(biāo)明“貨幣基金不同于銀行存款，過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。雖然與此前的風(fēng)險(xiǎn)提示相比，現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)提示雖有所明確，但也只是簡(jiǎn)單說(shuō)明貨幣基金存在風(fēng)險(xiǎn)，卻沒(méi)有明確風(fēng)險(xiǎn)的源頭、風(fēng)險(xiǎn)的大小及投資者會(huì)承擔(dān)何種后果。

2.投資者無(wú)法贖回基金的風(fēng)險(xiǎn)

相比線(xiàn)下的基金贖回程序，支付寶公司余額寶的贖回程序顯得簡(jiǎn)單、高效。按照我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人以其自身收到的贖回申請(qǐng)的當(dāng)天為贖回申請(qǐng)日，基金管理人只需在T+3個(gè)工作日內(nèi)對(duì)交易申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)即可，正常情況下投資人可在T+2日通過(guò)基金管理公司客戶(hù)服務(wù)電話(huà)或到其辦理業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)查詢(xún)確認(rèn)情況。而余額寶卻可在T+0的工作日內(nèi)贖回基金即當(dāng)日贖回?；鸸倦m實(shí)現(xiàn)了T+0的操作模式，但其是從基金申購(gòu)頭寸中拿出一部分先行墊資給眾多投資者，這在操作層面存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。因該產(chǎn)品要為實(shí)現(xiàn)贖回付出墊資成本，一旦銷(xiāo)量劇增時(shí)，像天宏基金管理公司這樣的中小型基金公司很可能在資金流動(dòng)性和營(yíng)銷(xiāo)能力上無(wú)法與銷(xiāo)量同步；當(dāng)節(jié)假日來(lái)臨時(shí)，支付寶公司以及各大商家都會(huì)推出各種優(yōu)惠活動(dòng)，大量投資者都會(huì)將余額寶中的資金轉(zhuǎn)出，以用來(lái)購(gòu)物消費(fèi)，這時(shí)天宏基金管理公司就要面臨投資者們一同贖回基金的問(wèn)題，而先行墊資款彌補(bǔ)問(wèn)題將會(huì)引發(fā)基金市場(chǎng)劇烈波動(dòng)等隱患，所以T+0的操作模式有待進(jìn)一步的考察。

(二)信息披露不完善

證券信息披露制度是證券法基本原則中公開(kāi)原則的主要制度表現(xiàn)，是證券發(fā)行者在證券的發(fā)行與交易等環(huán)節(jié)中，為了維護(hù)股東或債權(quán)人的利益，依法將與證券相關(guān)的信息予以真實(shí)、完整、及時(shí)地公開(kāi)，以供投資者根據(jù)這些信息進(jìn)行投資判斷的制度。而在投資者將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過(guò)程中，支付寶公司并沒(méi)有對(duì)余額寶這一貨幣基金進(jìn)行信息披露，投資者想要得知具體的基金信息，只能通過(guò)鏈接登陸天宏基金管理公司的官網(wǎng)進(jìn)行查詢(xún)。雖然天宏基金公司的網(wǎng)頁(yè)上對(duì)基金的投資組合、基金費(fèi)率、凈值表現(xiàn)、基金的招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金的定期公告進(jìn)行了披露,但投資者購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，需要對(duì)貨幣基金的知識(shí)有一定的了解，而普通投資者缺少購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不會(huì)有意識(shí)地逐步查閱基金的具體信息，僅因信賴(lài)支付寶公司才將余額轉(zhuǎn)入余額寶。信息的極度不對(duì)稱(chēng)，致使眾多投資者的知情權(quán)難以得到保證，對(duì)投資者和基金管理人以及第三方支付平臺(tái)都有潛在風(fēng)險(xiǎn)。

(三)易產(chǎn)生連鎖違約與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

契約鏈①契約鏈：是指某一物品或權(quán)利經(jīng)過(guò)連續(xù)交易而形成的在價(jià)格、信息、風(fēng)險(xiǎn)、違約責(zé)任等方面密切相關(guān)的契約鏈條。參見(jiàn)陳醇：《權(quán)力結(jié)構(gòu)理論——以商法為例》，法律出版社2013年，第211頁(yè)。容易造成連鎖違約，這加大了交易風(fēng)險(xiǎn)。契約鏈將復(fù)數(shù)的契約主體聯(lián)結(jié)為一體，如此環(huán)環(huán)相扣，一旦出現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致其中一個(gè)主體違約，資產(chǎn)減少或資不抵債又波及契約鏈之外的債權(quán)人，這樣就出現(xiàn)了連鎖違約。連鎖違約使風(fēng)險(xiǎn)順著契約鏈傳遞，導(dǎo)致契約主體甚至其他主體一損俱損，一個(gè)違約就可能誘發(fā)一連串連鎖違約，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[2]215。在眾多投資者、支付寶公司、天宏基金管理公司以及銀行四方民事主體間組成一條契約鏈。而在該契約鏈中，假若銀行不能返還天宏的同業(yè)存款即銀行違約，那么就會(huì)產(chǎn)生連鎖違約問(wèn)題，連鎖違約使風(fēng)險(xiǎn)順著契約鏈傳遞，就像多米諾骨牌一樣，一塊倒下便整體坍塌，最終使得眾多投資者承擔(dān)損失，甚至影響到契約外的主體，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、對(duì)余額寶進(jìn)行規(guī)制的法理分析

綜上所述，在投資者通過(guò)第三方電子商務(wù)支付平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品的過(guò)程中，存在著一些法律上的隱患。故對(duì)余額寶進(jìn)行法律規(guī)制有著重大意義。

(一)明確余額寶風(fēng)險(xiǎn)的意義

當(dāng)前支付寶對(duì)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)提示仍然不足，支付寶公司僅在其官網(wǎng)上用簡(jiǎn)單的小字來(lái)提醒廣大投資者，這并不容易引起投資者足夠的重視。而明確余額寶存在的風(fēng)險(xiǎn)，不論對(duì)投資者還是支付寶公司與天宏基金管理公司都有利處，甚至給社會(huì)帶來(lái)利處。首先，明確余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，能保障眾多投資者的知情權(quán)，為其是否進(jìn)行基金投資與投資數(shù)額的大小提供了重要的參考，從而維護(hù)了他們的切身利益。其次，充足的風(fēng)險(xiǎn)提示，對(duì)支付寶公司來(lái)說(shuō)，不單單提高了信譽(yù)度，也樹(shù)立了良好的形象，且貫徹了民法中誠(chéng)實(shí)信用的基本原則，為以后其他業(yè)務(wù)的推出，打下了優(yōu)良的客戶(hù)基礎(chǔ)，益于支付寶公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。最后，明確余額寶的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)天宏基金管理公司也有正向的影響。開(kāi)放式基金主要存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。倘若其中某一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，勢(shì)必使投資者承擔(dān)不同程度的損失。作為基金管理人即天宏基金管理公司，理應(yīng)做好充足的風(fēng)險(xiǎn)提示，不能因一己之利，而漠視廣大投資者?？傊?，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的主體天宏基金管理公司，能夠踐行誠(chéng)實(shí)信用這一基本原則，對(duì)其業(yè)務(wù)的拓展將是重要的助推力。

(二)完善信息披露的意義

信息披露原則是世界各國(guó)證券法確立的一項(xiàng)重要制度，也是對(duì)證券法“三公”原則中公開(kāi)原則的遵守。信息為證券市場(chǎng)的運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)，證券公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)、信用等信息，都作為投資者是否進(jìn)行投資的考量標(biāo)準(zhǔn)，從一定程度上來(lái)說(shuō)，證券相當(dāng)于一種信息產(chǎn)品。故通過(guò)有效的信息披露，不僅使基金運(yùn)作的透明度增強(qiáng)，還能使基金份額持有人的合法權(quán)益得到有效的保護(hù)。具體來(lái)說(shuō)，完善余額寶的信息披露有利于投資者的價(jià)值判斷。投資人通過(guò)對(duì)披露的風(fēng)險(xiǎn)狀況、歷史業(yè)績(jī)、投資方向、資產(chǎn)配置等信息的了解，就可以作出理性的投資選擇。完善余額寶的信息披露利于監(jiān)督基金管理人即天宏基金管理公司的運(yùn)作。資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信息披露，監(jiān)管的主要手段是信息披露監(jiān)管。由于基金信息披露的外部成本使得私人邊際成本小于社會(huì)成本，導(dǎo)致基金管理層根據(jù)自身的激勵(lì)結(jié)構(gòu)所選擇的信息披露水平將小于社會(huì)最優(yōu)的信息披露水平[3]。所以，必須對(duì)余額寶的具體信息進(jìn)行有效的披露,以解決信息披露的市場(chǎng)失效，這益于彌補(bǔ)投資者的信息弱勢(shì)，提高資本市場(chǎng)的透明度。

此外，建立契約鏈的信息披露制度主要從以下三方面考慮:第一，標(biāo)的物的信息沿契約鏈向后遞減。越是處于鏈條末端的后手獲得信息越少。即在該契約鏈中，投資者所獲得的有關(guān)基金的信息最少。第二，沒(méi)有直接契約關(guān)系的后手無(wú)法直接從前手獲得信息。即投資者無(wú)法直接對(duì)天宏存于銀行的存款的運(yùn)作情況進(jìn)行了解。第三，契約鏈的信息傳遞經(jīng)過(guò)了復(fù)數(shù)主體，信息失真較為嚴(yán)重。因?yàn)榍笆謺?huì)盡可能地傳遞對(duì)自己有利的信息，并盡可能隱藏或回避對(duì)自己不利的信息,從而出現(xiàn)信息披露中常見(jiàn)的虛假陳述的各種情況[2]185。故銀行、天宏、支付寶會(huì)盡可能對(duì)投資者傳遞對(duì)自己有利的信息，以實(shí)現(xiàn)自己的利益最大化，投資者所獲得的信息會(huì)嚴(yán)重失真。所以，建立契約鏈的信息披露制度有利于保護(hù)投資者的利益。

(三)重視“余額寶”這一契約鏈的意義

通過(guò)上文的分析，從法律的角度考量，余額寶實(shí)質(zhì)上是一條契約鏈，由數(shù)個(gè)合同組成。事實(shí)上，眾多投資者往往只關(guān)注與支付寶公司簽訂的《余額寶服務(wù)協(xié)議》，部分投資者僅大致瀏覽其中的條款便把資金轉(zhuǎn)入余額寶，而對(duì)其后手之間訂立的合同完全不關(guān)心，沒(méi)有形成余額寶是一條契約鏈的意識(shí)。而系統(tǒng)論認(rèn)為，對(duì)任何單個(gè)事物的觀(guān)察都不應(yīng)當(dāng)離開(kāi)它所在的系統(tǒng)，只有在系統(tǒng)中觀(guān)察，才能透視整體及其組成部分，才能更為清晰地把握整體及其組成部分的結(jié)構(gòu)、功能和屬性[4]。故此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，認(rèn)清余額寶是一條契約鏈，且重視它，能夠大大地提高交易安全度，獲得更多收益。此外，銀行是該契約鏈中的關(guān)鍵角色，因其處于契約鏈末端，它若發(fā)生違約情況，很可能對(duì)其他民事主體都是一個(gè)致命的打擊，容易出現(xiàn)一損俱損的局面。所以，投資者重視銀行的運(yùn)營(yíng)情況，及時(shí)了解相關(guān)信息，能夠防患于未然，最大程度地保障了投資者的交易安全。綜上所述，投資者不僅應(yīng)重視其他主體，更應(yīng)重視銀行的情況，其他主體對(duì)前手帶來(lái)的是或大或小的影響，而銀行的影響卻是巨大的。相信眾多投資者若能夠認(rèn)清與重視余額寶這一契約鏈，對(duì)其本身有極大的好處的同時(shí)，也能夠?qū)φ麄€(gè)社會(huì)的基金交易安全有所裨益。

三、對(duì)相關(guān)法律制度的具體建議

(一)明確支付寶的風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)及其責(zé)任承擔(dān)

根據(jù)前文的分析，當(dāng)投資者購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，法律應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)定支付寶公司與基金管理人履行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)。支付寶公司不僅僅應(yīng)在其官方網(wǎng)頁(yè)的明顯位置處用明顯的字體標(biāo)明資金用途、余額寶的性質(zhì)、余額寶存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。還應(yīng)在《余額寶服務(wù)協(xié)議》中對(duì)基金購(gòu)買(mǎi)、贖回及收益的相關(guān)方式做出說(shuō)明，以及明確投資者享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)，明確規(guī)定支付寶公司的責(zé)任承擔(dān)。此外，如果支付寶公司對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)存在履行瑕疵的話(huà)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)與其過(guò)錯(cuò)相應(yīng)的責(zé)任即過(guò)錯(cuò)責(zé)任。

(二)完善信息披露與建立契約鏈的信息披露

當(dāng)前，我國(guó)的基金信息披露存在著許多問(wèn)題，而通過(guò)第三方電子商務(wù)支付平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)基金的信息披露法律制度更不完善。為了保護(hù)投資者的利益以及市場(chǎng)監(jiān)管的需要，有關(guān)的法律法規(guī)制度必須得到改進(jìn)。

第一，我國(guó)當(dāng)前缺少在第三方支付平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)基金必須進(jìn)行信息披露的立法規(guī)定，《證券投資基金法》應(yīng)對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的立法規(guī)制。如支付寶公司一定要在其官方網(wǎng)頁(yè)上標(biāo)明余額寶的具體信息，余額寶的運(yùn)營(yíng)、收益等情況應(yīng)與天宏基金管理公司的信息披露頁(yè)面同步更新。此外，也可在支付寶官方網(wǎng)頁(yè)上設(shè)置明顯的鏈接，投資者就能通過(guò)鏈接進(jìn)入天宏基金管理公司的網(wǎng)站瀏覽基金的詳細(xì)信息。第二，天宏基金管理公司應(yīng)當(dāng)創(chuàng)建單獨(dú)的信息披露頁(yè)面，以使投資者方便查找，且披露的信息應(yīng)全面、及時(shí)、客觀(guān)，對(duì)投資者不利的信息也應(yīng)積極披露。第三，支付寶公司可以模仿淘寶的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物評(píng)分模式，賦予眾多投資者對(duì)其購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金的信息披露情況進(jìn)行打分的權(quán)利，且不論投資者的份額多少，都可擁有這一權(quán)利。實(shí)質(zhì)上投資者在這一過(guò)程中行使了監(jiān)督權(quán)，假若天宏基金管理公司信息披露有瑕疵，投資者就可給予較低的分?jǐn)?shù)，天宏基金管理公司為保住眾多客戶(hù)，便會(huì)提高信息披露的真實(shí)性、完整性。

此外，“余額寶”這一新生事物的各方合同主體間還形成了一條契約鏈。針對(duì)該契約鏈中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，提供了以下解決方法。其一，要求契約鏈的前手對(duì)所有后手進(jìn)行信息披露，以減弱標(biāo)的物的信息沿契約鏈向后遞減的程度[5]。即在該契約鏈中，除了天宏和支付寶向眾多投資者披露信息之外，銀行應(yīng)向天宏和支付寶以及眾多投資者披露資金運(yùn)作的情況。以使得眾多投資者獲得更真實(shí)、全面、正確的信息。其二，規(guī)定前手必須對(duì)所有的后手或者潛在的后手公開(kāi)相關(guān)信息，以便沒(méi)有直接契約關(guān)系的后手能夠直接從前手獲得信息。銀行除了應(yīng)向天宏披露信息之外，還應(yīng)直接向支付寶及投資者披露存款信息，以使與銀行沒(méi)有直接契約關(guān)系的支付寶及眾多投資者得到第一手信息。

(三)建立連鎖違約責(zé)任的處理與預(yù)防制度

一個(gè)完整的責(zé)任制度應(yīng)當(dāng)包括責(zé)任預(yù)防制度和責(zé)任處理制度，前者防患于未然，后者對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的責(zé)任予以處理。只有這樣，才能保證責(zé)任制度在時(shí)間上的連續(xù)性，在功能上的相輔相成。為應(yīng)對(duì)眾多投資者扎堆贖回資金的問(wèn)題，《證券投資基金法》規(guī)定：“開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值百分之五的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)?！钡鎸?duì)像余額寶這樣的投資群體如此之巨大的貨幣基金，為更好地預(yù)防基金公司出現(xiàn)違約情況，可以將百分之五的規(guī)定提高一些，如提高至百分之十。此外，天宏基金公司在選擇同業(yè)存款的對(duì)象即銀行時(shí)，可以對(duì)銀行的主體資格進(jìn)行限制，如應(yīng)選擇全國(guó)性的銀行，注冊(cè)資本額高的、信譽(yù)好的銀行，以及做好信息披露，這都有利于預(yù)防違約責(zé)任的產(chǎn)生。

四、結(jié)語(yǔ)

筆者認(rèn)為，我國(guó)當(dāng)前在立法上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定不明確，而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，勢(shì)頭銳不可擋，應(yīng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在立法上的空白和漏洞進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)制。具體到余額寶這一理財(cái)產(chǎn)品上，需做好以下幾方面：一定要明確支付寶公司的風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù);完善各方合同主體的信息披露制度;建立起連鎖違約責(zé)任的處理與預(yù)防制度，防止出現(xiàn)連鎖違約與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)立法上的完善，使得“余額寶”這一新生事物朝著良好的方向發(fā)展，從而對(duì)眾多投資者和社會(huì)有所裨益。

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[責(zé)任編輯:劉曉慧]

中圖分類(lèi)號(hào)：DF41

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1008-7966(2015)05-0069-03

收稿日期:2015-05-22

作者簡(jiǎn)介：鄭倩(1990-)，女，浙江金華人，2013級(jí)民商法學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士研究生。