王錫林

(中國人民銀行淮安市中心支行,江蘇 淮安 223001)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險與防范

王錫林

(中國人民銀行淮安市中心支行,江蘇 淮安 223001)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款作為一種新興的金融模式，存在著操作風(fēng)險、信用風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險、運(yùn)營模式風(fēng)險等。為了能使P2P網(wǎng)絡(luò)貸款繼續(xù)服務(wù)于人們，應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，合理度量平臺風(fēng)險，加強(qiáng)事前防范工作，降低風(fēng)險，促使P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式的良性發(fā)展。為此提出了進(jìn)行風(fēng)險防范的措施。

P2P；網(wǎng)絡(luò)貸款；風(fēng)險防范

1 我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺主要風(fēng)險

1.1 內(nèi)部控制缺失引發(fā)的操作風(fēng)險

所謂操作風(fēng)險，就是在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上，因不按照規(guī)定操作等原因?qū)е碌娘L(fēng)險。主要包括兩點(diǎn)：其一，非法運(yùn)作風(fēng)險。在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上，用戶的注冊資金需要有100萬～5000萬，而經(jīng)營范圍以商務(wù)的咨詢顧問或是電子商務(wù)為主。就目前而言，我國對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的監(jiān)管還不到位，一旦有人非法運(yùn)行操作，就會加大其風(fēng)險。假如有人具有修改后臺數(shù)據(jù)的權(quán)限，就可能會利用自身的職能，虛構(gòu)虛擬借款人，從投資人處獲取資金。而P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的特點(diǎn)就在于這是網(wǎng)絡(luò)操作，雙方聯(lián)系由網(wǎng)絡(luò)隔絕，使得投資人不方便審核借貸人的信息，從而無法辨別真假，這樣，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款就存在比較大的漏洞，容易產(chǎn)生詐騙行為[1]。其二，標(biāo)的風(fēng)險。在我國，目前的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺標(biāo)主要分為三種，分別為基礎(chǔ)借款標(biāo)、高級借款標(biāo)以及非常規(guī)借款標(biāo)。這三種標(biāo)也具更加具體的分類，分別對應(yīng)著不同的業(yè)務(wù)。然而在所有的標(biāo)中，非常規(guī)借款標(biāo)具有更大的風(fēng)險，其中秒標(biāo)和凈值標(biāo)的風(fēng)險尤為顯著。因?yàn)槊霕?biāo)期限短并且回報率高，所以有很多人愿意使用，但是正是因?yàn)闀r間短，導(dǎo)致金融詐騙的風(fēng)險較大。另外，凈值標(biāo)是由資金鏈組成的，一旦其中一環(huán)出現(xiàn)問題，就會導(dǎo)致資金鏈斷裂，風(fēng)險較大。

1.2 借款人違約引發(fā)信用風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險

由于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺是一個網(wǎng)絡(luò)平臺，使用這個平臺的人參差不齊，大多數(shù)借貸人來自工薪階層和中小型的企業(yè)，并且遍布全國，使得網(wǎng)絡(luò)無法對每一個用戶的所有信息完全掌握。加上借貸人又會隱藏不利于自己的信息，導(dǎo)致放貸人無法正面掌握借貸人的信息，投資者就將面臨著借貸人的道德風(fēng)險以及信用風(fēng)險。雖然網(wǎng)絡(luò)會進(jìn)行必要的審查，但是還是無法完全避免借貸人隱藏的不利信息。一旦借貸人故意隱藏自身信息并且違約，就會給投資人帶來損失。一旦這種違約行為大規(guī)模出現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的信用和聲譽(yù)受到不利的影響，也會因此失去很多投資人，從而無法繼續(xù)開展貸款工作。

1.3 運(yùn)營模式風(fēng)險

目前我國的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺主要存在三種運(yùn)營模式風(fēng)險。

其一，擔(dān)保模式。這一模式在我國比較常見，它又可以分為很多類別，但P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺只是作為中介出現(xiàn)的，并不需要真正參與到借貸雙方的交易中。但是由于受到人們的青睞，導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的競爭日益激烈。這一中介平臺違背了其本質(zhì)，介入了借貸雙方的交易中，比如會對投資者的資金進(jìn)行承諾保障，甚至還會因此產(chǎn)生利息。這樣一來，很多投資人反而會放松警惕，單純追求高收益，產(chǎn)生騙貸風(fēng)險。而這些風(fēng)險同樣會轉(zhuǎn)移到P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上，影響著平臺的聲譽(yù)。

其二，債權(quán)轉(zhuǎn)讓。使用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，就意味著面臨非法集資的風(fēng)險。因?yàn)槲覈南嚓P(guān)監(jiān)管法律還沒有出臺，所以使用這種模式是一種賭博，在挑戰(zhàn)我國的相關(guān)規(guī)定，在打擦邊球。非法集資就是要判定資金在平臺賬戶內(nèi)有停留，形成資金池。所以這種鉆國家法律空子的行為顯然存在較大的風(fēng)險[2]。

其三，純中介線上模式。我國使用這一模式的平臺非常少，但是這一模式卻是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺最理想的模式。但是這一模式的前提是要求非常高，需要具有比較成熟的金融市場，并且也需要具有成熟的個人誠信體系。我國目前并不具備這兩點(diǎn)條件，所以無法廣泛使用這一模式。純中介線上平臺需要有擔(dān)保，并且這一模式也需要承擔(dān)借貸人的信用風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險比較大。

1.4 流動性風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺需要具有一定的資金流動性，換言之，一旦投資人想要提取平臺上的資金，這個平臺需要具有償還的能力。這就需要P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺具有資金流動性，才能夠使得借貸平臺具有足夠的資金保持借貸平臺的正常運(yùn)行。我國的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺不能夠吸收存款，而且我國的投資人往往具有較高的風(fēng)險意識，無法輕易獲取資金流入，這就容易導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金流動性不足，從而影響運(yùn)營。同時，一旦在整個借貸資金鏈上借款人大規(guī)模擠兌，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的資金鏈就會斷裂，直接影響貸款平臺的運(yùn)營。

1.5 信息與技術(shù)風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺不僅需要管理貸款資金等，還需要對用戶的信息進(jìn)行有效的管理。因?yàn)樵谶@個平臺上，所有的用戶都會登記自己較為詳細(xì)的信息，借貸人會為了借款提供自己非常詳細(xì)的信息，一旦管理不善，信息被泄露出去，將會給平臺的用戶造成很大的風(fēng)險。

1.6 其他風(fēng)險

由于P2P 借貸公司目前暫時還不屬于金融機(jī)構(gòu)，暫時沒有納入中國人民銀行的監(jiān)管，因此不會履行反洗錢責(zé)任，由此可能會導(dǎo)致不法分子使用P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的方式進(jìn)行洗錢。還有網(wǎng)站的技術(shù)風(fēng)險、遭受黑客攻擊的風(fēng)險以及法律風(fēng)險等。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺風(fēng)險防范措施

2.1 合理度量平臺風(fēng)險，加強(qiáng)事前防范工作

合理度量平臺風(fēng)險，加強(qiáng)事前防范，這是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺加強(qiáng)自身風(fēng)險控制體系建設(shè)的重要工作之一。因?yàn)闊o論哪一個P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺無法繼續(xù)運(yùn)營，都不是一個偶然事件，而是長時間的各種風(fēng)險積累的結(jié)果。所以各個P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺要對自身的風(fēng)險進(jìn)行合理的度量和評估，并且做好事前的防范工作，將風(fēng)險降到最低。各個P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺可以一起委托第三方機(jī)構(gòu)對評分機(jī)制作出規(guī)定，從而采取統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險評估，有特殊情況的平臺也可以根據(jù)自己的實(shí)際情況制定評分系統(tǒng)。在這個基礎(chǔ)上，定期發(fā)布風(fēng)險評分報告。以這樣具體的評分?jǐn)?shù)字體現(xiàn)出來的數(shù)據(jù)更加直觀，對評分較低的平臺提出警告，并且對評分較低的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺需要查找風(fēng)險來源。如果有P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺持續(xù)低分，就表明風(fēng)險較大，可以及時發(fā)布通告通知投資者，使得其資金損失降到最低。

2.2 加強(qiáng)借款人審核，努力開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人

如果借款人違約，將會給整個P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺帶來較大的風(fēng)險。所以借貸平臺需要對每一個借款人的信息加強(qiáng)審核，盡量避免借款人違約事件的發(fā)生。加強(qiáng)對借款人的審核，可以從五個方面入手。

其一，借款人的基本信息。對借款人具有最基本的了解是必不可少的，基本信息包括借款人的真實(shí)姓名、年齡、職業(yè)、單位的職務(wù)、受教育程度以及婚姻狀況等。

其二，償債能力。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺幫助借款人貸款，必須確認(rèn)借款人是否具有償還債務(wù)的能力。如果沒有，則出現(xiàn)違約的情況很可能發(fā)生，將會給網(wǎng)絡(luò)貸款平臺帶來風(fēng)險。對其償債能力的考察，主要需要通過了解借貸人的實(shí)發(fā)工資、績效收入來完成，另外，還需要了解其銀行賬單、其他投資的支出以及在其他的機(jī)構(gòu)的借款數(shù)額。

其三，信用歷史。因?yàn)榱私赓J款人的信息就是為了避免風(fēng)險，避免由于借款人的信用不佳而出現(xiàn)違約的情況，所以需要對借款人的信用歷史加以了解。其中包括貸款人的存款賬戶、其信用卡的張數(shù)以及透支額度、積累的信用指數(shù)等。這些都比較直觀地體現(xiàn)出該借款人的信用如何，是否會按時償還債務(wù)。

其四，財產(chǎn)狀況。這一條主要針對貸款人的不動產(chǎn)，例如貸款人是否擁有不動產(chǎn)且這些不動產(chǎn)是否是分期付款等。

其五，貸款條件。貸款條件主要包括貸款人貸款的數(shù)額、用途、借款期限等，還需要了解保證人與貸款人是什么關(guān)系。

通過以上五條指標(biāo)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺可以量化地估測這個借款人的違約概率，從而對貸款人進(jìn)行排序，排序靠前者即為優(yōu)質(zhì)的借款人。另外，指標(biāo)評分還應(yīng)該結(jié)合借款人之前在借貸平臺有過借款的信用情況來進(jìn)行評分，并且排序會隨著借款情況的變化不斷改變，使得P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺可以掌握借貸者的風(fēng)險信息[3]。

2.3 建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，有效防范流動性風(fēng)險

為了使得借貸平臺能夠具有更大的利用效率，很多借貸平臺都實(shí)行期限錯配的方式來降低風(fēng)險。這是效仿銀行的做法，但是這些平臺不具備與銀行有相同的準(zhǔn)備金，如果投資人大規(guī)模地取現(xiàn)，就會使得P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺無法承受[4]。

另外，也有很多網(wǎng)絡(luò)貸款平臺可以抵押固定資產(chǎn)，但是這些固定資產(chǎn)無法墊付資金。所以P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺要降低流動性風(fēng)險的有效做法是建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。在建立平臺時，可以將一部分資金放到資金池中。當(dāng)然，風(fēng)險準(zhǔn)備金在管理方面也需要保持公開，使得大家對風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用和剩余情況都有所了解。這一制度可以有效地降低流動性風(fēng)險。

2.4 強(qiáng)化平臺內(nèi)在實(shí)力，增強(qiáng)品牌影響力

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺很多，并且由于其高收益性，其數(shù)量還在不斷上漲，所以目前我國的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)比較混亂。由于數(shù)量較多，魚龍混雜，其中也不乏很多劣質(zhì)平臺。眾多P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺應(yīng)該努力強(qiáng)化自身實(shí)力，不盲目追求高盈利。一旦可以經(jīng)營一個具有品牌影響力的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，將會吸引更多的投資人。內(nèi)在的實(shí)力和口碑才是一個P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺制勝的關(guān)鍵。貸款平臺需要引進(jìn)一些信貸管理人才，準(zhǔn)確估測風(fēng)險，并有效降低潛在的風(fēng)險。另外，在信息技術(shù)方面也不能放松，注意技術(shù)的開發(fā)，升級管理系統(tǒng)，避免黑客侵入系統(tǒng)獲取用戶信息，保證交易的安全。

3 結(jié)束語

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式是一種新的金融現(xiàn)象，最重要的特點(diǎn)是金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，受眾面廣大，在提高資金的使用效率的同時，風(fēng)險也遠(yuǎn)遠(yuǎn)加大了。筆者對P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款存在的操作風(fēng)險、信用風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險、運(yùn)營模式風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信息與技術(shù)風(fēng)險等進(jìn)行分析，并提出加強(qiáng)事前防范風(fēng)險、加強(qiáng)借款人審核、建立風(fēng)險準(zhǔn)備金制度、強(qiáng)化平臺內(nèi)在實(shí)力等措施進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管防范，使P2P網(wǎng)絡(luò)貸款能給人們提供良好的服務(wù)，從而減少大范圍風(fēng)險事件的發(fā)生，促使P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式良性發(fā)展，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。希望能給相關(guān)部門出臺對這些新事物的監(jiān)管措施提供幫助。

[1] 魯?shù)?丁曉斐.論網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險防范[J].法制博覽，2013(2):139-141.

[2] 肖強(qiáng).淺議P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險與防范[J].新經(jīng)濟(jì)，2014(34):132-133.

[3] 何曉玲，王玫.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀及風(fēng)險防范[J].中國商貿(mào)，2013(20):93-95.

[4] 周旻.創(chuàng)業(yè)板上市公司創(chuàng)新投入的影響因素研究[J].淮陰工學(xué)院學(xué)報，2014,23(6):38-42.

(責(zé)任編輯：蔣 華)

Risk and Prevention of P2P Network Loans

WANG Xi-lin

(Huai'an Central Sub-branch of the People's Bank of China, Huai'an Jiangsu 223001, China)

P2P network is a new form of financial loan which has operation risk, credit risk and reputation risk, risk of operation mode, etc.. In order to be able to make P2P loans continue to serve the people, it is necessary to strengthen the supervision of industry, reasonably measure platform risk, strengthen the beforehand prevention, reduce risk and promote the benign development of the P2P loans. Some countermeasures are proposed in this paper.

Peer-to-peer (P2P); network loans; risk prevention

2015-08-17

王錫林(1961-),男,江蘇淮安人,助理政工師,主要從事金融學(xué)研究。

F

A

1009-7961(2015)05-0062-03