□文/龐淄鐔 張 煦（大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

無形資產(chǎn)評估中應(yīng)注意的事項(xiàng)

□文/龐淄鐔 張 煦
（大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

在市場經(jīng)濟(jì)不斷建立健全的今天，隨著高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用，人類已經(jīng)跨入了知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，科學(xué)技術(shù)、知識資本、人力資源等無形資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營活動中扮演著重要的角色。通過觀察比較不難發(fā)現(xiàn)，擁有無形資產(chǎn)的企業(yè)更能夠獲得超額收益?，F(xiàn)如今，企業(yè)的競爭越來越體現(xiàn)在無形資產(chǎn)價(jià)值的競爭上。雖然如此，仔細(xì)研究我國有關(guān)無形資產(chǎn)核算的內(nèi)容，仍然有很多地方存在不足。因此，無形資產(chǎn)的核算以及管理問題日益受到各界的關(guān)注。

無形資產(chǎn)評估；評估原則；評估方法；注意事項(xiàng)

收錄日期：2014年12月20日

一、無形資產(chǎn)評估相關(guān)問題

（一）無形資產(chǎn)評估的定義。按照《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則的規(guī)定，“無形資產(chǎn)指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人，或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)?！睙o形資產(chǎn)評估是指以無形資產(chǎn)價(jià)值形成理論為基礎(chǔ)，考慮影響無形資產(chǎn)價(jià)值變動的各種因素，最終選用適當(dāng)?shù)脑u估方法，對企業(yè)無形資產(chǎn)在一定時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值進(jìn)行量化的過程。無形資產(chǎn)評估最常見的就是合并商譽(yù)的評估，如果只是僅就某一個(gè)企業(yè)的無形資產(chǎn)進(jìn)行評估或僅涉及無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出售等業(yè)務(wù)，而不涉及合并問題，那么合并商譽(yù)就不能作為無形資產(chǎn)的評估對象。

（二）無形資產(chǎn)評估價(jià)值的特點(diǎn)。無形資產(chǎn)是相對于有形資產(chǎn)而言的不具備實(shí)體形態(tài)的資產(chǎn)，基于其資產(chǎn)性質(zhì)的特殊性，其價(jià)值也具有獨(dú)特的性質(zhì)，具體表現(xiàn)如下：1、弱對應(yīng)性，即大部分無形資產(chǎn)不可以進(jìn)行成本核算，難以進(jìn)行會計(jì)記錄；2、虛擬性，即評估價(jià)值的精確度較低，成本本身只具有象征意義，并不能代表實(shí)習(xí)價(jià)值；3、增貶值性，無形資產(chǎn)的價(jià)值可以隨著貨幣的增貶值而增加或者減少，也可以隨著其自身使用貢獻(xiàn)的增加減少而變化，此外，無形資產(chǎn)的增值性還體現(xiàn)在其共享性、可交換性等方面；4、無形資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成與一般商品有所差別，無形資產(chǎn)一般是經(jīng)由腦力創(chuàng)造，難以批量生產(chǎn)，只能一次性生產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)性較大。

二、無形資產(chǎn)評估的影響因素

由于無形資產(chǎn)的成本具有明顯的不完整性，并且無形資產(chǎn)在未來能給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)收益也是不確定的，因此準(zhǔn)確評估無形資產(chǎn)的價(jià)值具有一定的難度。為了能科學(xué)合理地確定無形資產(chǎn)的評估價(jià)值，必須了解影響無形資產(chǎn)評估價(jià)值的主要因素，這些因素包括以下幾個(gè)方面：

（一）成本。無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)一樣，也具有成本。只是相對有形資產(chǎn)而言，其成本確定不是十分明晰和易于計(jì)量。對企業(yè)無形資產(chǎn)來說，外購無形資產(chǎn)較易確定成本，自創(chuàng)成本計(jì)量

更困難些。因?yàn)闊o形資產(chǎn)產(chǎn)生的一次性特點(diǎn)，使其在創(chuàng)造過程中所耗費(fèi)的勞動不具有橫向比較性。同時(shí)，無形資產(chǎn)的創(chuàng)造與其投入、失敗等密切相關(guān)，但這部分成本確定是很困難的。一般來說，這些成本項(xiàng)目包括創(chuàng)造發(fā)明成本、法律保護(hù)成本、發(fā)行推廣成本等。對于外購無形資產(chǎn)，一般都有購置價(jià)款和購置費(fèi)用的原始記錄。而對于自創(chuàng)無形資產(chǎn)，由于其形成過程的特殊性，成本往往難以計(jì)量。因?yàn)橐豁?xiàng)無形資產(chǎn)的獲得與產(chǎn)生，必然有人、財(cái)、物的投入。另外，對無形資產(chǎn)估價(jià)時(shí)，還要考慮機(jī)會成本。所謂機(jī)會成本是由于無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓造成可能停止對無形資產(chǎn)使用而減少的收益，也可能因增加了競爭對手而減少的利潤或增加的開支。這些由無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓帶來的機(jī)會成本也要由購買者承擔(dān)。

（二）效益。無形資產(chǎn)的價(jià)值是由未來收益期限內(nèi)無形資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)的收益額折現(xiàn)而成的，包括有效壽命期間無形資產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓值、無形資產(chǎn)年收益評估值等。一項(xiàng)無形資產(chǎn)，在環(huán)境、制度允許的條件下，獲利能力越強(qiáng)，其評估值越高；獲利能力越弱，評估值越低。有的無形資產(chǎn)，盡管其創(chuàng)造成本很高，但不為市場所需求，或收益能力低微，其評估值就很低。

（三）技術(shù)。在評估技術(shù)型無形資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，要特別關(guān)注這一因素，技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命會直接影響技術(shù)資產(chǎn)的獲利時(shí)間。一般來說，技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命越長，表明技術(shù)資產(chǎn)的活力時(shí)間越長，其評估價(jià)值就越高；反之亦然。

（四）無形資產(chǎn)的使用期限。從價(jià)值本身而言，無形資產(chǎn)價(jià)值與該無形資產(chǎn)產(chǎn)生收益的年份密切相關(guān)，無形資產(chǎn)使用期限的長短，直接影響無形資產(chǎn)的評估值。所以無形資產(chǎn)的使用期限是影響無形資產(chǎn)評估值的一個(gè)重要因素。每一項(xiàng)無形資產(chǎn)，一般都有一定的使用期限。使用期限的長短，一方面取決于該無形資產(chǎn)的先進(jìn)程度；另一方面取決于其無形損耗的大小。無形資產(chǎn)越先進(jìn)，其領(lǐng)先水平越高，使用期限越長。同樣的，其無形損耗程度越低，其具有實(shí)際超額收益的期限越長。

三、無形資產(chǎn)評估方法的選擇

（一）收益現(xiàn)值法。收益現(xiàn)值法是通過測算被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益共折算成現(xiàn)值來確定評估資產(chǎn)的價(jià)值。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)評估價(jià)值=∑（企業(yè)未來年度預(yù)期收益額×按折現(xiàn)率計(jì)算的折現(xiàn)系數(shù)）。無形資產(chǎn)評估使用收益現(xiàn)值法時(shí)應(yīng)當(dāng)：1、在獲取的無形資產(chǎn)相關(guān)信息基礎(chǔ)上，根據(jù)被評估無形資產(chǎn)或者類似無形資產(chǎn)的歷史實(shí)施情況及未來應(yīng)用前景，結(jié)合無形資產(chǎn)實(shí)施或者擬實(shí)施企業(yè)經(jīng)營狀況，重點(diǎn)分析無形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)收益的可預(yù)測性，恰當(dāng)考慮收益法的適用性；2、保持預(yù)期收益口徑與折現(xiàn)率口徑一致；3、根據(jù)無形資產(chǎn)實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素及貨幣時(shí)間價(jià)值等因素合理估算折現(xiàn)率，無形資產(chǎn)折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)區(qū)別于企業(yè)或者其他資產(chǎn)折現(xiàn)率；4、合理估算無形資產(chǎn)帶來的預(yù)期收益，合理區(qū)分無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所獲得收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動、收益期限，與收益有關(guān)的成本費(fèi)用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素；5、綜合分析無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟(jì)壽命、法定壽命及其他相關(guān)因素，合理確定收益期限。

（二）現(xiàn)行市價(jià)法?，F(xiàn)行市價(jià)法亦稱為市場比較法，是依照市場相似的被評估資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，來參照對比，給出被評估價(jià)格的一種資產(chǎn)評估方法。現(xiàn)行價(jià)格指距離資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日最近的參照物的成交價(jià)格或標(biāo)準(zhǔn)。采用現(xiàn)行市價(jià)法能直接得到無形資產(chǎn)公允價(jià)值的下限。因此，若有較充分的同類無形資產(chǎn)的銷售信息，現(xiàn)行市價(jià)法是一種簡便、可靠的評估方法。一般的，該方法適用于計(jì)算機(jī)軟件、土地使用權(quán)、特許權(quán)的評估。無形資產(chǎn)評估使用現(xiàn)行市價(jià)法時(shí)應(yīng)當(dāng)：1、考慮被評估無形資產(chǎn)或者類似無形資產(chǎn)是否存在活躍的市場，恰當(dāng)考慮市場法的適用性；2、收集類似無形資產(chǎn)交易案例的市場交易價(jià)格、交易時(shí)間及交易條件等交易信息；3、收集評估對象以往的交易信息；4、選擇具有合理比較基礎(chǔ)的可比無形資產(chǎn)交易案例，考慮歷史交易情況，并重點(diǎn)分析被評估無形資產(chǎn)與已交易案例在資產(chǎn)特性、獲利能力、競爭能力、技術(shù)水平、成熟程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況等方面是否具有可比性；5、根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、交易條件、交易時(shí)間、行業(yè)和市場因素、無形資產(chǎn)實(shí)施情況的變化，對可比交易案例和被評估無形資產(chǎn)以往交易信息進(jìn)行必要調(diào)整。

（三）重置成本法。重置成本法是指在評估計(jì)量資產(chǎn)時(shí)，按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)完全成本減去應(yīng)扣損耗或貶值來確定被評估資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。由于我國的產(chǎn)品要素市場尚不成熟，應(yīng)用現(xiàn)行市價(jià)法和收益現(xiàn)值法的客觀條件尚不完全具備，所以目前對資產(chǎn)評估多采用重置成本法。另外，這種方法一般只可用于以成本補(bǔ)償為目的并可單獨(dú)計(jì)算取得成本的無形資產(chǎn)，如今有技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件，而對以投資轉(zhuǎn)讓為目的的無形資產(chǎn)價(jià)值評估則不適宜采用。無形資產(chǎn)評估使用成本法時(shí)應(yīng)當(dāng)：1、根據(jù)被評估無形資產(chǎn)形成的全部投入，充分考慮無形資產(chǎn)價(jià)值與成本的相關(guān)程度，恰當(dāng)考慮成本法的適用性；2、合理確定無形資產(chǎn)的重置成本，無形資產(chǎn)的重置成本包括合理的成本、利潤和相關(guān)稅費(fèi)；3、合理確定無形資產(chǎn)貶值。

（四）清算價(jià)格法。清算價(jià)格法是以資產(chǎn)的清算價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)來估算評估對象價(jià)值的一種方法。主要適用于企業(yè)破產(chǎn)、抵押、停業(yè)清理等情況下的資產(chǎn)評估。在進(jìn)行清算價(jià)格法評估資產(chǎn)時(shí)，一般要遵循如下步驟：1、通過市場調(diào)研，收集和被評估資產(chǎn)相關(guān)或者相似的清算價(jià)格材料；2、對收集到的材料的真實(shí)性、可靠性進(jìn)行分析；3、分析被評估對象與收集材料參照物直接的差別，比如實(shí)物差別，市場形勢的差別以及時(shí)代的差別等；4、依照被評估對象與收集材料參照物之間各項(xiàng)指標(biāo)的差別，對比資產(chǎn)價(jià)值，得出評估價(jià)值；5、依照評估價(jià)值，對被清算資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評估。

四、結(jié)論

知識經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，科學(xué)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)增長中的貢獻(xiàn)率越來越高，知識已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的決定性因素，以知識為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)將日益成為企業(yè)未來現(xiàn)金流量與市場價(jià)值的主要動力。在高新技術(shù)企業(yè)，衡量企業(yè)價(jià)值的主要標(biāo)志不再是物質(zhì)資源的多少，而是無形資產(chǎn)的比重。企業(yè)資產(chǎn)正從有形化向無形化方向發(fā)展，然而無形資產(chǎn)的評估存在著一定的局限性。如何能在適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)的條件下，對日漸增多的無形資產(chǎn)進(jìn)行更為合理、準(zhǔn)確地確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告，從而全面真實(shí)地反映企業(yè)價(jià)值顯得必要而迫切。

主要參考文獻(xiàn)：

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［2］陳守忠.無形資產(chǎn)評估方法探討.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2004.8.

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