馬乃毅　蔣世輝

（1石河子大學(xué)商學(xué)院；2兵團(tuán)金融發(fā)展研究中心 新疆五家渠831300）

新型金融組織文獻(xiàn)（研究）綜述*①

馬乃毅1，2蔣世輝2

（1石河子大學(xué)商學(xué)院；2兵團(tuán)金融發(fā)展研究中心 新疆五家渠831300）

鼓勵(lì)發(fā)展新型農(nóng)村金融組織——村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社是深化我國農(nóng)村金融改革的一項(xiàng)重要舉措。對于緩解農(nóng)村地區(qū)的金融資源供需矛盾，改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)將發(fā)揮重要作用。目前，新型金融機(jī)構(gòu)的研究已日益受到理論與實(shí)務(wù)界的關(guān)注和重視，認(rèn)識也日漸由感性走向理性，這必將為新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供富有價(jià)值的參考；另一方面，現(xiàn)有研究中還存在許多不足，亟待進(jìn)行深入研究。

新型金融組織 存在問題 發(fā)展策略 發(fā)展模式

鼓勵(lì)發(fā)展新型農(nóng)村金融組織——村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社是深化我國農(nóng)村金融改革的一項(xiàng)重要舉措，對于緩解農(nóng)村地區(qū)的金融資源供需矛盾，改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)，推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)將發(fā)揮重要作用。近年來，新型金融機(jī)構(gòu)的研究受到理論界的廣泛關(guān)注并取得了積極的研究成果。

一、新型金融組織在發(fā)展過程中存在的問題

雖然新型金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)農(nóng)村金融市場上取得了一些成績，但是新型金融組織在發(fā)展中還存在諸多問題，對此，許多學(xué)者進(jìn)行了研究。

葛永波、周倬君、馬云倩（2011）運(yùn)用層次分析法對新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的影響因素進(jìn)行的實(shí)證研究表明，產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新水平在所有影響因素中的權(quán)重最高，其次是員工素質(zhì)，隨后是財(cái)稅政策與金融環(huán)境、機(jī)構(gòu)知名度、公司治理。［1］西南財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組（2011）認(rèn)為，制度因素、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新不夠、農(nóng)村金融人才不足、資金來源缺乏抵押擔(dān)保等問題制約著新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。［2］中國人民銀行銀川中心支行課題組（2010）指出，新型金融組織可持續(xù)發(fā)展面臨的主要困境有新型金融機(jī)構(gòu)融資渠道單一，盈利空間有限，生存環(huán)境有待改善，機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制不健全，服務(wù)水平有待創(chuàng)新，市場競爭力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。［3］馬麗華、宋雅楠（2010）認(rèn)為，制約新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的因素主要有（1）市場準(zhǔn)入門檻過低，（2）資金來源不足，（3）信貸風(fēng)險(xiǎn)大，而風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對較弱，（4）金融監(jiān)管工作難度大。［4］李珂（2010）認(rèn)為，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展離不開財(cái)政政策的支持，但是現(xiàn)行的財(cái)政扶持政策存在目標(biāo)偏移、缺乏區(qū)域特征、對農(nóng)村金融外部環(huán)境關(guān)注不夠等問題。［5］

關(guān)于新型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和外部法律監(jiān)管方面，陸智強(qiáng)、熊德平、李紅玉（2011）指出，制約新型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主要原因是以銀監(jiān)會主導(dǎo)的監(jiān)督企業(yè)行為的治理機(jī)制不合理。［6］胡光志、冉曦（2011）認(rèn)為，新型金融機(jī)構(gòu)存在準(zhǔn)入門檻過高、法律地位不明、內(nèi)部監(jiān)管不實(shí)際等方面的問題。［7］魯朝云、廖航（2009）認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)影響新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。［8］Hardy and Holden（2003）認(rèn)為，政府對于農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范負(fù)有責(zé)任，政府在監(jiān)管過程中出現(xiàn)了問題。［9］周孟亮、李明賢（2011）認(rèn)為，央行及銀監(jiān)會“雙線”改革對農(nóng)村金融改革過稱存在許多問題，中央銀行和銀監(jiān)會兩種改革思路之間的發(fā)展距離似乎越來越遠(yuǎn)。二者在改革政策上并沒有完全協(xié)調(diào)，比如村鎮(zhèn)銀行“匯路“不通、農(nóng)村資金互助社和貸款公司很難得到央行的支農(nóng)再貸款、小額貸款公司法律地位不明且資金來源存在問題。［10］

關(guān)于目標(biāo)定位的問題，楊嫻婷、楊亦民（2012）從資金規(guī)模限制、高風(fēng)險(xiǎn)性和可持續(xù)發(fā)展三個(gè)方面，分析了農(nóng)村新型金融組織“經(jīng)濟(jì)利益和社會責(zé)任”雙重目標(biāo)面臨的客觀矛盾。［11］楊亦民、肖金桂（2012）認(rèn)為，政府期待農(nóng)村新型金融組織服務(wù)“三農(nóng)”、改善社會整體福利，而農(nóng)村新型金融組織有追求自身利益最大化的商業(yè)性目標(biāo)，新型金融組織必須在政策性和商業(yè)性的“雙重目標(biāo)”下行動，這使得其在客戶定位、業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面似乎有點(diǎn)無所適從，最終導(dǎo)致“目標(biāo)偏移”，在追求自身經(jīng)濟(jì)利益時(shí)排斥貧困農(nóng)戶的金融需求。［12］

沈杰、馬九杰（2010）認(rèn)為，新設(shè)新型金融機(jī)構(gòu)存在著集中在城鎮(zhèn)、正規(guī)化后經(jīng)營成本提高、服務(wù)對象高端化、信貸資金規(guī)模約束等問題。［13］馬勇、陳雨露（2010）認(rèn)為，新型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的超速增長可能導(dǎo)致過于擁擠的市場狀態(tài)，此時(shí)，伴隨過度競爭的高利率政策極可能引發(fā)嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，最終導(dǎo)致信貸市場崩潰。［14］

二、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展策略

首先，發(fā)展新型金融組織離不開政府的支持。李珂（2010）認(rèn)為，財(cái)政扶持新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的政策應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)區(qū)域特征、體現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的貸款利率差別、體現(xiàn)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。［5］沈杰（2010）認(rèn)為，發(fā)展新型金融組織應(yīng)加大政策扶持、鼓勵(lì)與大型金融機(jī)構(gòu)的“鏈接”、引導(dǎo)有序的競爭秩序和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。［13］葛永波等（2011）認(rèn)為，新型金融組織發(fā)展離不開政府政策的適度引導(dǎo)，通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等措施對農(nóng)村金融的正外部性進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)償與調(diào)整。［1］其次，拓寬資金來源。朱愛國、曹元鵬（2007）認(rèn)為，新型金融組織的發(fā)展應(yīng)多方面籌措資金，壯大資金實(shí)力。［15］最后，發(fā)展農(nóng)村新型金融組織還應(yīng)加強(qiáng)制度創(chuàng)新。黃文勝、陶建平（2009）認(rèn)為，只有在制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上從解決金融組織資源缺乏著手，創(chuàng)新農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建普惠金融體系，才能真正滿足農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展所必須的金融需求。［16］

對于不同的新型金融機(jī)構(gòu)，許多學(xué)者提出了自己的見解。對于村鎮(zhèn)銀行，秦漢峰（2010）從功能定位、產(chǎn)權(quán)安排、公司治理、運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制、外部監(jiān)管等方面闡述了村鎮(zhèn)銀行制度安排。［17］高麗平（2007）對村鎮(zhèn)銀行發(fā)展提出了以下幾點(diǎn)建議：一是要提高金融服務(wù)的科技手段，加強(qiáng)員工專業(yè)技能培訓(xùn)；二是要吸取國有商業(yè)銀行不良貸款嚴(yán)重的教訓(xùn)，加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制；三是要提高征信技術(shù)水平，建立完善的農(nóng)戶信用等級記錄；四是要加強(qiáng)宣傳力度，積極拓展業(yè)務(wù)。［18］趙小晶、楊海芬、王建中（2008）認(rèn)為，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展中應(yīng)先塑“金身”，再重盈利，即：營銷自己，提高社會知名度；特色經(jīng)營，打造自己的品牌；應(yīng)多渠道融資；對于不符合市場定位要求的政策法規(guī)，要提出改進(jìn)意見，如依舊不符合要求則責(zé)令其退出金融市場。［19］王嵩青等（2008）認(rèn)為，適度放開兵團(tuán)金融業(yè)準(zhǔn)入門檻，盡快創(chuàng)辦兵團(tuán)村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織是實(shí)現(xiàn)兵團(tuán)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和完善兵團(tuán)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需要。［20］孫家瑜（2010）認(rèn)為，兵團(tuán)村鎮(zhèn)銀行要與團(tuán)場進(jìn)行資源優(yōu)勢互補(bǔ)，積極探索團(tuán)場入股、協(xié)議框架、擔(dān)保體系等合作模式。［21］

對農(nóng)村資金互助社的發(fā)展，何廣文（2007）認(rèn)為，農(nóng)村資金互助社在發(fā)展運(yùn)作過程中應(yīng)加大員工培訓(xùn)，社員股金退出不應(yīng)該是有條件的，股東權(quán)利設(shè)定上應(yīng)該堅(jiān)持平等性。［22］

對于小額貸款公司的發(fā)展，學(xué)者趙巖青、王瑋、何廣文（2007）認(rèn)為，如果能夠恰當(dāng)?shù)匕l(fā)揮信用激勵(lì)機(jī)制在小額信貸當(dāng)中的作用，則無論對于借貸雙方，都是一種雙贏的結(jié)果。小額信貸公司應(yīng)加大宣傳，使農(nóng)戶對“貸款的可得性”等信用激勵(lì)機(jī)制有一個(gè)更充分的了解；努力降低小額貸款信用的成本；通過發(fā)揮專業(yè)組織的作用，降低農(nóng)戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。［23］譚敏（2011）重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了運(yùn)用適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)文化及激勵(lì)機(jī)制來促進(jìn)小額貸款公司的發(fā)展。［24］國外專家Stefan Staschen（1999）指出，不同的金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，因此對于其監(jiān)管不能簡單復(fù)制。對于小額信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，作者建議借鑒銀行法中關(guān)于如何進(jìn)行監(jiān)管，專門針對小額信貸機(jī)構(gòu)的有關(guān)監(jiān)管的規(guī)定和小額信貸機(jī)構(gòu)自身監(jiān)管。［25］

三、新型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式

國外成功的小型農(nóng)村金融發(fā)展模式主要有：（1）非政府組織模式。如孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式，其主要特征是層級組織結(jié)構(gòu)，以婦女為主要對象，通過中心會議保持業(yè)務(wù)過程的透明度。（2）正規(guī)金融模式。如印度尼西亞人民銀行（BRI）鄉(xiāng)村信貸部（BRI-UD）模式，BRI的小額信貸業(yè)務(wù)，選擇在貧困線以上、信用狀況合格、有潛力的個(gè)人或家庭小作坊作為目標(biāo)客戶，提供期限最長為2年或3年的貸款，而貸款只允許用作流動資金或購買固定資產(chǎn)。（3）金融機(jī)構(gòu)和非政府組織緊密聯(lián)系模式。印度國有開發(fā)銀行——印度農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行（NAB?ARD）是將非正規(guī)農(nóng)戶互助組（SHG）與正規(guī)金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來從事小額信貸的模式。［26］（4）國家級小額信貸批發(fā)基金模式。孟加拉國批發(fā)式小額信貸機(jī)構(gòu)PKSF獨(dú)具特色，是一個(gè)成功的自主性批發(fā)小額信貸機(jī)構(gòu)，受到了國際小額信貸產(chǎn)業(yè)界的廣泛關(guān)注和推崇。［27］（5）美國社區(qū)銀行模式。其主要特點(diǎn)是：擁有資產(chǎn)在十億美元以下；業(yè)務(wù)多集中在某一特定區(qū)域；金融服務(wù)以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，如為滿足轄區(qū)內(nèi)家庭和小企業(yè)金融需求的存貸款業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)等；可以是獨(dú)立的銀行機(jī)構(gòu)，也可以是金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)。（6）在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的日本模式。［28］（7）非政府組織的項(xiàng)目成功地轉(zhuǎn)制為專門從事小額信貸業(yè)務(wù)的私人商業(yè)銀行模式。如玻利維亞的陽光銀行，銀行成立之初，采取小組聯(lián)保方式提供貸款，不能吸收存款，以社會捐助作為資金來源，而后來逐漸變?yōu)樗饺松虡I(yè)銀行模式。［29］以上七種經(jīng)典模式已經(jīng)被世界廣泛認(rèn)可，對世界其他國家都有借鑒意義。

項(xiàng)俊波（2008）提出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，無論是從經(jīng)營成本還是風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，我國都不能再走過去那種大規(guī)模鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的回頭路，必須在創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)模式上實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性突破。國外一些成功的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為我們提供了很好的借鑒。例如，印度工業(yè)信貸投資銀行采用的間接合作的渠道模式就很值得我們研究。我們也可以考慮與農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)村生產(chǎn)資料供應(yīng)商、農(nóng)民專業(yè)合作組織甚至農(nóng)村中信譽(yù)較好的、收入穩(wěn)定、文化程度高的個(gè)人合作，幫助開展農(nóng)村金融服務(wù)。［30］（PP4～5）

何廣文（2007）認(rèn)為，農(nóng)村資金互助組織從傳統(tǒng)的“農(nóng)村信用社——農(nóng)戶”的信貸模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤稗r(nóng)村信用社——資金互助社——成員”的新模式，一方面降低了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)村信用社）貸款運(yùn)行成本，另一方面以聯(lián)保的方式降低了金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)，克服了單戶農(nóng)戶申貸能力不足、獲得貸款難的問題，擴(kuò)大了農(nóng)戶資金融通渠道。［31］鄭宏等（2012）認(rèn)為，農(nóng)村資金互助社在“銀行+專業(yè)合作社+資金互助社+農(nóng)戶”、“銀行+龍頭企業(yè)+資金互助社”等新型合作模式下，以不同合作主體各自存在的信息、管理和資金融通上的優(yōu)勢，彌補(bǔ)獨(dú)立存在的不足，進(jìn)而提升農(nóng)村資金互助社的價(jià)值。［32］

杜曉山（2003）指出，小額信貸界的主流觀點(diǎn)廣泛認(rèn)為，小額信貸機(jī)構(gòu)成功的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，一是目標(biāo)客戶的規(guī)模和覆蓋深度（貧困程度），二是機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)的可持續(xù)性。這種觀點(diǎn)也被視為小額信貸的“新模式”。傅昌鑾（2011）認(rèn)為，小額貸款公司主要有“商業(yè)化經(jīng)營貸款公司”模式、“銀行與小額貸款公司聯(lián)合”模式、“網(wǎng)上微型金融”模式和“小組聯(lián)?！蹦Ｊ健＃?3］

王玉敏等（2011）認(rèn)為，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該采用“農(nóng)村金融合作代理組織模式”。具體為：由行政村村支書、村長、會計(jì)（或者德高望重者，或者帶頭致富者）2～3人自愿組成一個(gè)“農(nóng)村金融合作代理組織”，每人交納一定保證金后成為村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)代理人員，利用“人熟、地熟、情況熟”等優(yōu)勢為村鎮(zhèn)銀行營銷存款，推薦貸款，代管貸款。村鎮(zhèn)銀行按業(yè)績給予代理人員“勞務(wù)費(fèi)”。代理人員推薦的貸款客戶經(jīng)村鎮(zhèn)銀行考察符合貸款條件后，由代理人員提供全額保證擔(dān)保，并從代理人員的保證金存款賬戶中扣取貸款額的10%金額進(jìn)入保證金賬戶。如果貸款客戶按期歸還貸款本息，那么保證金賬戶內(nèi)的相應(yīng)金額就解凍。如果貸款客戶的貸款逾期、欠息，代理人員就承擔(dān)催收責(zé)任，如果最終無法收回，則由代理人員全額代償。他們認(rèn)為，“農(nóng)村金融合作代理組織模式”值得推廣。［34］

四、研究述評

我國農(nóng)村金融組織還處于發(fā)展的初級階段，新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也才短短幾年?，F(xiàn)目前國內(nèi)學(xué)者對新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的研究不僅有對單種類型的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究，包括各類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)建立的必要性、運(yùn)行機(jī)制、存在的問題和發(fā)展的對策建議；也把我國新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為一個(gè)整體來研究，指出新型金融機(jī)構(gòu)存在的主要問題是發(fā)展目標(biāo)定位、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制和擔(dān)保體系完善、可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)營環(huán)境、關(guān)于如何創(chuàng)新自身組織等方面，并有針對性地提出了解決對策和建議。

綜觀對新型金融機(jī)構(gòu)的已有研究，一方面，新型金融機(jī)構(gòu)的研究已日益受到理論與實(shí)務(wù)界的關(guān)注和重視，認(rèn)識也日漸由感性走向理性，這必將為新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供富有價(jià)值的參考；另一方面，現(xiàn)有研究中還存在許多不足，亟待進(jìn)行深入研究。具體來說主要是：

1.在機(jī)構(gòu)層面，如何評價(jià)新型金融機(jī)構(gòu)股東、管理層以及信貸人員的激勵(lì)，以確保長期財(cái)務(wù)的持續(xù)性？投資者和新型金融機(jī)構(gòu)怎樣才能確保機(jī)構(gòu)可持續(xù)增長、避免市場過熱或者客戶過度負(fù)債？如何才能鼓勵(lì)社會化的投資者，使投資者將投資從少量的過熱市場轉(zhuǎn)移到全球范圍缺乏的金融服務(wù)地區(qū)？

2.在市場層面，要支持不斷增加的貸款供應(yīng)者并且保持客戶，需要什么類型的正規(guī)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施？貧困人口可以承受生產(chǎn)性債務(wù)的合理水平是什么？人們關(guān)注點(diǎn)如何才能往前移，如何才能轉(zhuǎn)向信貸危機(jī)的預(yù)防？為了更多地理解客戶的金融服務(wù)需求，需要采取什么措施？監(jiān)管當(dāng)局和政策制定者在保證消費(fèi)者的財(cái)務(wù)能力以便形成更好的決策方面起到什么作用？［35］

3.雖然許多學(xué)者研究了國內(nèi)的新型金融機(jī)構(gòu)，也提出了相應(yīng)的發(fā)展策略和發(fā)展模式，但是，不同的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同，這些發(fā)展模式是否適用于各個(gè)區(qū)域有待考證。

［1］葛永波，周倬君，馬云倩.新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的影響因素與對策透視［J］.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2011（12）.

［2］西南財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組.新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展探討［J］.改革與戰(zhàn)略，2011（04）.

［3］中國人民銀行銀川中心支行課題組.新型農(nóng)村金融組織的可持續(xù)性發(fā)展研究——以寧夏為例［J］.西部金融，2010（10）.

［4］馬麗華，宋雅楠.新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展問題探析［J］.特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2010（05）.

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［6］陸智強(qiáng)，熊德平，李紅玉.新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)：治理困境與解決對策［J］.農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2011（08）.

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責(zé)任編輯：哈麗云

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A

10.3969/j.issn.1003-4641.2015.01.24

①*本文系新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)社科基金項(xiàng)目《兵團(tuán)新型金融組織創(chuàng)建與發(fā)展研究》（11BTYB07）、兵團(tuán)金融發(fā)展研究中心項(xiàng)目《兵團(tuán)農(nóng)牧團(tuán)場職工金融需要調(diào)查研究》（BTJR201305）前期研究成果