于豐澤

摘要：作為一項(xiàng)關(guān)系國計民生的大事，有關(guān)退休的決策逐漸引起了學(xué)術(shù)界與普通民眾的廣泛關(guān)注，尤其是延遲退休的決策。以往的學(xué)術(shù)研究往往忽視了從人力資本角度對延遲退休的分析。但人力資本作為經(jīng)濟(jì)增長的重要源泉，對退休的影響顯著、不容忽視。本文基于人力資本的視角，通過已有的文獻(xiàn)，對延遲退休進(jìn)行了進(jìn)一步整合分析。

關(guān)鍵詞：延長退休年齡；人力資本；投資

近年來，關(guān)于延長退休年齡的話題受到民眾的廣泛關(guān)注，頻頻進(jìn)入熱門搜索詞匯榜。對于退休年齡的廣泛關(guān)注主要是因?yàn)橥诵菽挲g關(guān)系國計民生，關(guān)系到每一個人工作與閑暇時間的分配、養(yǎng)老的安排與保障，是人們最基本的生活內(nèi)容之一。雖然大家廣泛認(rèn)可退休對于人們生活的重要性，但對于是否應(yīng)該延遲退休這一問題，社會各界普遍存在廣泛的爭議。民眾對此普遍持反對意見，因?yàn)檠娱L退休年齡會使得個人增加工作時間而減少退休后休閑時間，看似減少了個人效用和福利；與之相反，專家學(xué)者偏向于延長退休年齡，認(rèn)為延遲退休有助于緩解養(yǎng)老負(fù)擔(dān)、防止基本養(yǎng)老保險個人賬戶“空賬”運(yùn)行等。

學(xué)術(shù)界對于延長退休年齡的研究進(jìn)行較早，與之相關(guān)的文章也較多，之前的研究較少涉及到人力資本范疇，但人力資本已經(jīng)成為一種重要的經(jīng)濟(jì)增長源泉，并且在退休這一行為中扮演舉足輕重的角色。所以本文在前人的基礎(chǔ)之上，基于人力資本視角，重新整合并探究延長退休年齡的背景以及必要性，并進(jìn)一步分析延長退休年齡對人力資本的影響，同時從人力資本角度對延遲退休進(jìn)行政策性分析。

一、延長退休年齡的人力資本背景

1.人口壽命及結(jié)構(gòu)

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的不斷進(jìn)步，人們生活水平普遍上升，人均壽命也不斷延長。聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)與社會部人口司發(fā)表的“全球人口預(yù)測”顯示，我國人口平均壽命將于21世紀(jì)中葉攀升到85歲。

與此同時，實(shí)行計劃生育政策的效果逐漸顯現(xiàn)，伴隨著人口死亡率的下降，我國人口出生率也在不斷下降，已經(jīng)完成了從高出生率、高死亡率向低出生率、低死亡率的人口增長模式的轉(zhuǎn)變，這就不免帶來了人口老齡化的問題。

據(jù)2010年第六次全國人口普查主要數(shù)據(jù)公報（第1號），我國60歲及以上人口占總?cè)丝诘?3.26%，其中65歲及以上人口占8.87%。同2000年第五次全國人口普查相比，我國60歲及以上人口的比重在十年間上升2.93個百分點(diǎn)，65歲及以上人口的比重在十年間上升1.91個百分點(diǎn)。預(yù)計到 2020 年我國 60 歲以上的人口比重將達(dá) 14.69%。這些數(shù)字意味著歐洲用了半個世紀(jì)所走的人口老齡化過程，在中國只需 20 年時間。

當(dāng)然，與我國人均壽命的增加協(xié)同的是人口健康水平的顯著上升，這得益于我國近年來醫(yī)療保健等消費(fèi)的增加，對醫(yī)療保健的投資也是人力資本投資的一部分。

人均壽命的延長本身就是人力資本數(shù)量充足的表現(xiàn)，而人口老齡化使得我國人力資本逐漸偏向集中于老齡勞動力人口。勞動者在醫(yī)療保健等方面的消費(fèi)與投資也提高了人力資本質(zhì)量，并且健康水平和壽命的延長，使得勞動者在到達(dá)法定退休年齡時，仍然具有較高的人力資本存量，具有工作的動力、熱情與能力。

2.教育結(jié)構(gòu)及其年限

我國的教育事業(yè)在改革開放之后取得了長足的發(fā)展，在全國范圍內(nèi)普遍推行了九年義務(wù)教育，條件相對較好的地區(qū)實(shí)行了十二年制的義務(wù)教育，高等教育逐步走向了大眾化，人們越來越感受到了優(yōu)質(zhì)的教育。另一方面，受教育程度的普遍提高也意味著人們的受教育年限在不斷增加，起始工作的年齡必然相應(yīng)退后，無形中壓縮了工作年限，影響人力資本效力的發(fā)揮。

逐漸提高的教育水平和逐漸增加的教育年限，對應(yīng)的是平均人力資本投資的上升，人們花費(fèi)更多的成本用于人力資本投資，相對來說開始收益的年限則向后延長，也就是收益的總年限在下降。這與要求人力資本投資年限上升的客觀現(xiàn)實(shí)之間存在偏差。如果仍然維持當(dāng)前法定退休年齡不變，則會抑制人們進(jìn)行人力資本投資的熱情，降低人力資本投資水平，同時也造成了高質(zhì)量的人力資本的浪費(fèi)。

何況我國教育水平雖然有所提高，但仍然存在不少問題，如總量不斷增加，但教育投資占GDP的比重仍然較少；教育水平不均衡，投資差異較大等。這更需要我們珍惜寶貴的人力資本。

二、延長退休年齡的必要性

我國現(xiàn)行的退休制度起源較早?！秶鴦?wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行辦法》和《國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法》（國發(fā)〔1978〕104號）文件中規(guī)定了我國退休年齡的限制。在包括全民所有制企業(yè)、事業(yè)單位和黨政機(jī)關(guān)、群眾團(tuán)體的工人中，特殊情況除外，男性年滿六十周歲，女性年滿五十周歲，并且連續(xù)工齡滿十年的可以退休。

從人力資本視角來看我國現(xiàn)行的退休制度，會發(fā)現(xiàn)許多不利于人力資本投資和積累的方面。退休年齡應(yīng)該隨著人均壽命的延長和教育年限的增加而延長。

1.生命周期合理規(guī)劃

退休年齡的設(shè)定是基于個體生命周期中人力資源的分布而設(shè)定的。在人的整個生命周期中，人力資本投資較高，收益比較低，隨著年齡的增長，人力資本投資的收益逐漸顯現(xiàn)。但是當(dāng)?shù)竭_(dá)一定的界限后，人力資本折舊老化嚴(yán)重，且新投資沒有及時補(bǔ)充，再加上到達(dá)一定年齡階段后，人的生理、心理能力的逐漸下降，人力資本投資的收益也逐漸下降。所以在整個生命周期中，人力資本投資收益形成倒U型分布，在到達(dá)最高點(diǎn)后逐漸下降。而較低的人力資本投資收益也就意味著閑暇的機(jī)會成本較低，所以除早年外，閑暇活動主要集中在晚年，即勞動者到達(dá)一定年齡后退休。

賴德勝、田永坡（2004）指出，勞動者的效用主要來自于消費(fèi)和閑暇，在既定的人力資本水平下，勞動者在一定的預(yù)算約束下合理規(guī)劃自己的消費(fèi)和閑暇時間，同時規(guī)劃自己當(dāng)前消費(fèi)與未來消費(fèi)以使得自己效用最大。隨著人均壽命的延長，消費(fèi)者在整個生命周期中的規(guī)劃也應(yīng)該及時調(diào)整，在收入不變時，為維持不變效用，應(yīng)該有更多的時間用于工作，以滿足自己未來更長時間的消費(fèi)。

田永波、鄭磊和曹永峰（2008）指出隨著我國人均壽命的普遍延長和教育年限的不斷增長，人力資本投資收益曲線逐漸向右平移，也就意味著收益最高的逐漸右移，相應(yīng)的退休年齡也應(yīng)該向右移動。即退休年齡的設(shè)定的一般規(guī)律應(yīng)該隨著人均壽命的提高和人力資本投資年限的延長而延長。

現(xiàn)在社會上存在“返聘”現(xiàn)象，就是勞動者在現(xiàn)行退休制度下追求效用最大化、合理規(guī)劃生命周期的行為。

2.避免人力資源浪費(fèi)

我國現(xiàn)行的退休制度相對于實(shí)際情況，已經(jīng)存在一定的不適應(yīng)性，造成一定的人力資源的浪費(fèi)。這是因?yàn)橐韵聨c(diǎn)原因。

（1）健康水平的提高使得到達(dá)退休年齡的人仍然具有較高勞動力。逐漸提高的生活水平和醫(yī)療健康水平，提高了勞動者的勞動能力，減少了人力資本折舊速度，到達(dá)法定退休年齡時，大部分人的人力資本存量仍然較高。如果忽視了這部分人力資本，不僅是一種資源的浪費(fèi)，也將會給我國本就因?yàn)槿丝诶淆g化而稀釋的人力資本存量變得更加緊缺。

（2）人力資本投資回收期延后。朱永利（2013）指出，隨著勞動者受教育年限的增長和人均壽命的延長，勞動力人力資本峰值出現(xiàn)普遍后移難免造成人力資本的閑置和浪費(fèi)。隨著我國教育年限的增加，勞動者進(jìn)行人力資本投資的年限增加，開始回收人力資本投資的年限延后。若繼續(xù)按照原來的退休年齡計算，高人力資本的勞動者回收投資年限反而下降，人力資本投資收益率下降。本來還未完全回收收益的人力資本被迫退出工作崗位，造成了很多的人力資本浪費(fèi)。推后的人力資本投資回收期和勞動者壽命的延長，使得人力資本折舊出現(xiàn)新的趨勢，投資收益倒U型曲線峰值向后推移。如果繼續(xù)按照原有法定退休年齡退休，會造成人力資本浪費(fèi)。

（3）高人力資本與低人力資本投資收益不協(xié)調(diào)。根據(jù)人力資本存量的高低，可以將勞動者分為兩部分：一部分是具有高人力資本存量的勞動者，他們受教育年限高，專業(yè)技能較強(qiáng)；另一類具有較低的人力資本存量的勞動者，他們一般從事簡單的體力勞動。現(xiàn)在我國實(shí)行的是基本統(tǒng)一的退休年齡制度，高人力資本和低人力資本雖然擁有不同回收率，卻被迫在統(tǒng)一時間退休。

不過我國現(xiàn)在一些制度給予這些高人力資本勞動者較為寬松的退休政策，如大學(xué)教授等，在到達(dá)一般法定退休年齡時，仍然具有非常高的人力資本存量，甚至高于平均人力資本存量，學(xué)校仍然可以繼續(xù)聘用教授，減少高人力資本的浪費(fèi)。

三、延長退休年齡對人力資本的影響

1.人力資本投資

人力資本投資是通過增加人的資源而影響未來的貨幣和物質(zhì)收入的各種活動，包括正規(guī)教育、在職培訓(xùn)、醫(yī)療保健以及勞動力遷移等。隨著我國教育水平和人均壽命及健康水平的提高，逐步延長收益獲得年限的要求逐漸顯現(xiàn)，即延長退休年齡。

延長退休年齡使得人力資本投資收益年限上升，投資回報率相應(yīng)增加，從未來收益角度考慮，這將會更加激勵人力資本的投資。人們會更加愿意投資于教育、醫(yī)療保健，并更加用于進(jìn)行勞動力遷移，更多的人愿意投資于人力資本，這將增加我國人力資本存量和提高人力資本質(zhì)量。

賴德勝、田永波（2004）指出，在統(tǒng)賬結(jié)合體系下，個人賬戶資金比例的增加有助于人力資本投資的增加。延長退休年齡后，個人支付賬戶資金相應(yīng)增加，進(jìn)而有助于人力資本的投資。這是因?yàn)槲覈鴤€人賬戶積累全部用于養(yǎng)老金的支付，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為職工收入的一定比例；基礎(chǔ)養(yǎng)老金為社會平均工資的一定比例。延長退休年齡后個人賬戶資金積累越多，對養(yǎng)老金水平影響越多，即工資收入對養(yǎng)老水平影響較多，所以勞動者有增加人力資本投資的激勵。一些國外學(xué)者基于現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老金模式從另一角度進(jìn)行分析，如有學(xué)者認(rèn)為父母的養(yǎng)老金來自子女一代支付的社會保障稅，子女收入越多，繳稅越多，父母養(yǎng)老收益更多，所以父母更有促進(jìn)子女人力資本投資的激勵。

但是另一些學(xué)者則認(rèn)為延長退休年齡將會減少人力資本投資。如Ehrlich and Lui（1998）認(rèn)為父母退休后對子女的依賴程度降低，會降低父母對子女的人力資本投資。所以延長退休年齡使得父母年老后更少的依賴子女，不需要子女收入維持自己生活，所以會減少對子女的人力資本投資。另一方面，延長退休年齡減少了老齡勞動力的流動性，即降低了“遷移”這一人力資本投資。

2.人力資本存量

現(xiàn)在的中國正進(jìn)入低出生率、低死亡率的人口增長模式，人均平均壽命延長，人口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，呈現(xiàn)老齡化趨勢。現(xiàn)代人人均壽命延長、生活質(zhì)量提高、健康水平改善，使得人們在到達(dá)現(xiàn)階段法定退休年齡時，仍然具有較高的勞動力和人力資源水平，若在此時退休，就損失了這部分人力資本，所以已經(jīng)延長的人均平均壽命使得固定不變的退休年齡相對來說比較偏低。若延長退休年齡，本應(yīng)退出勞動力市場的這部分勞動力重新進(jìn)入市場，增加勞動供給，提高了人力資本存量。

不過一些研究擔(dān)心延長退休年齡會增加老齡勞動力對年輕人的替代，即將青年人排擠出勞動力市場，降低人力資本存量。這樣的擔(dān)心有一定的科學(xué)性，即老年勞動力人力資本折舊嚴(yán)重，低于社會平均人力資本存量，延長退休會導(dǎo)致社會總?cè)肆Y本存量的下降。但是人力資本形成不僅限于正規(guī)教育，還包括在職培訓(xùn)和醫(yī)療保健，老齡勞動者人力資本存量并非完全下降，如醫(yī)生、教授等。同時考慮到老齡勞動者具有更加豐富的經(jīng)驗(yàn)，而年輕人具有較為客觀的成長性，二者從事的職位并不具有完全替代性，所以老齡勞動者并不完全擠占年輕人的成長空間，社會總?cè)肆Y本存量不會下降。

當(dāng)然，也有學(xué)者從另外的角度考慮延長退休降低人力資本存量。如董國強(qiáng)，張盈華、宋曉強(qiáng)（2010）認(rèn)為父母對子女的養(yǎng)老依賴降低，會使得其對子女需求減少，進(jìn)而減少生育率，勞動力供給相應(yīng)減少，人力資本存量將降低。

考慮現(xiàn)在社會中“返聘”的現(xiàn)象，也是人力資本爭取不到收益的客觀寫照。這部分一直存在的人力資本并不會對青年人就業(yè)產(chǎn)生巨大的沖擊，降低總?cè)肆Y本存量。

3.人力資本質(zhì)量

在關(guān)注老年人和青年人的人力資本時需要注意的是，老年人力資本質(zhì)量和青年人力資本質(zhì)量的不同。青年人成長空間較大，因?yàn)槿肆Y本投資的折舊較少，相應(yīng)質(zhì)量較高。但是老年人人力資本折舊較嚴(yán)重，具有和時代脫節(jié)的可能性，且老年人再次進(jìn)行人力資本投資、對人力資本進(jìn)行保值增值的沖動較少。但是若延遲退休年齡后，老年人又增加的人力資本投資收益的可能性，對于這種激勵，會做出再次投資、以更新人力資本進(jìn)行保值增值的沖動，這會客觀上提高我國總?cè)肆Y本質(zhì)量水平。

總體來說，延長退休年齡對人力資本具有正向促進(jìn)作用，我國應(yīng)該延遲退休年齡，以提高我國人力資本數(shù)量與質(zhì)量。

四、人力資本視角的政策分析

1.培養(yǎng)人力資本觀念，認(rèn)識延遲退休必要性。人力資本正逐漸成為一項(xiàng)重要而不可替代的資本，成為經(jīng)濟(jì)增長的重要動力。但是相對于物質(zhì)投資來說，我國人力資本投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于各國平均水平，在質(zhì)量與數(shù)量上都存在一定的問題，人力資本投資形式不容樂觀。而且大多數(shù)民眾沒有認(rèn)識到人力資本投資對自身的重要性，沒有形成從人力資本投資的角度分析問題的思維方式。這也就造成了現(xiàn)在很多民眾對延長退休年齡持反對意見。培養(yǎng)民眾的人力資本觀念，正確引導(dǎo)民眾認(rèn)識延長退休年齡對自己的優(yōu)勢所在，是當(dāng)前實(shí)現(xiàn)延長退休年齡政策的重中之重。張樂川（2013）基于實(shí)證分析，也指出人們對于延長退休年齡的準(zhǔn)備并不充分?？陀^環(huán)境以及改變，但是人們對勞動與退休的概念的認(rèn)識卻還停留在原地，沒有發(fā)生根本性變化，這是不合理的。

2.逐步實(shí)現(xiàn)彈性退休，不能實(shí)行“一刀切”政策

從人力資本投資收益的角度來看，應(yīng)該推行分階段的彈性退休制度。勞動者個體的差異決定了勞動者各自所含的人力資本的差異。人力資本的存量是和個人的先天稟賦以及投入的時間、成本等緊密相連的，其形成是個經(jīng)過長期的工作培訓(xùn)和“干中學(xué)”艱苦的不斷積累的過程，其投資成本需要在隨后的工作收入中收回，并取得預(yù)期的收益。然而，人的生理年齡層次與人力資本存量變化存在著非同步性，技能型人力資本與一般性人力資本作用與經(jīng)濟(jì)增長的生命周期較早，而管理型人力資本與企業(yè)家型人力資本由于其載體所接受的教育期限較長，投入的成本較大，其人力資本存量作用于經(jīng)濟(jì)增長的生命周期則相應(yīng)往后移。另外，隨著年齡的增長，學(xué)習(xí)能力的減弱，加之長期的工作經(jīng)驗(yàn)的剛性積累，職工個體的人力資本和新知識的脫節(jié)會日漸嚴(yán)重，人力資本的存量會因?yàn)檎叟f效應(yīng)而大幅度減少，并隨著年齡的增加有著加速折舊的效應(yīng)，但加速折舊的效應(yīng)又因人而異。因此，老年勞動力愿意繼續(xù)工作的時間因職業(yè)、因崗位、因人而表現(xiàn)出差別，不應(yīng)當(dāng)一刀切地強(qiáng)制推行同一退休年齡。孫佳佳、吳錚（2009）通過實(shí)證分析得出，學(xué)歷越高的勞動者擁有較高人力資本存量，從事更加重要的崗位、承擔(dān)更加重要的責(zé)任，個人收入和福利更高，延長退休的期望更高。所以實(shí)行分階段的彈性退休制度是非常必要的。

3.降低高人力資本群體的社會保障水平

目前我國實(shí)現(xiàn)退休金雙軌制在一定程度上不利于社會公平，退休金差別越來越大。應(yīng)該逐漸減少高人力資本存量勞動者，尤其是公務(wù)員階層和同等待遇者的社會保障水平，將雙軌制變?yōu)閱诬壷疲屓鮿萑后w更加享受較好的社會保障。對這一觀點(diǎn)形成支撐作用的是，社會保障水平的提高會促使提前退休的行為，受社會保障的人具有更早退休的激勵，即引致退休效應(yīng)。養(yǎng)老保險能夠改變?nèi)藗儗ξ磥淼念A(yù)期，消除勞動者晚年的后顧之憂，無須進(jìn)行更多的儲蓄，提前退休愿望較強(qiáng)烈。而對于弱勢群體社會保障水平的提高，收入效應(yīng)將大于替代效應(yīng)，將有利于勞動者進(jìn)行人力資本投資。（作者單位：國家開發(fā)銀行青島市分行）

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