傅瑾誠(chéng)

摘要：分析了擴(kuò)大我國(guó)與中亞國(guó)家金融合作的機(jī)遇和面臨的問(wèn)題，提出在政府層面、金融機(jī)構(gòu)層面完善有關(guān)促進(jìn)金融合作的政策和推進(jìn)金融合作的具體措施。認(rèn)為應(yīng)該積極構(gòu)建面向中亞國(guó)家的金融合作機(jī)制：充分發(fā)揮上合銀聯(lián)體、亞信峰會(huì)的橋梁、平臺(tái)作用，推動(dòng)我國(guó)和中亞各國(guó)中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)話與交流；推動(dòng)建立聯(lián)系我國(guó)和中亞國(guó)家企業(yè)界的民間組織，加強(qiáng)民間組織和中亞國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)話；加大我國(guó)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行對(duì)新疆、中亞國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資的支持力度；通過(guò)政府補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免、簡(jiǎn)化審批、通關(guān)便利等多種方式促進(jìn)各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開展雙邊、多邊的金融業(yè)務(wù)；加快推進(jìn)人民幣在中亞地區(qū)的國(guó)際化，使其成為中亞金融市場(chǎng)的硬通貨之一；推動(dòng)我國(guó)的會(huì)計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、工程造價(jià)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)；發(fā)揮好亞投行和國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行的協(xié)同；絲路基金與中亞國(guó)家聯(lián)合設(shè)立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，通過(guò)金融資本融合，在區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)互惠共贏、分工合理的產(chǎn)能合作；針對(duì)中亞地區(qū)開展投資銀行業(yè)務(wù)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)公司到我國(guó)證券交易所發(fā)行股票或債券。我國(guó)與中亞國(guó)家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題是強(qiáng)化境外投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、中亞地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力欠缺、圍繞中亞國(guó)家政府目標(biāo)開展金融合作。

關(guān)鍵詞：中亞；金融；合作

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2015.31.036

當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化已成為推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，各?guó)間技術(shù)、貿(mào)易、金融合作，面臨良好的機(jī)遇和廣闊的發(fā)展前景。自2001年上合組織成立以來(lái)，我國(guó)與中亞五國(guó)經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展迅速，金融合作也以“上合組織銀聯(lián)體”的成立為啟動(dòng)標(biāo)志，不斷深化。上合組織確定要在20年內(nèi)實(shí)現(xiàn)商品、服務(wù)、資金和技術(shù)的自由流動(dòng)，為此，擴(kuò)大金融合作，提高金融服務(wù)覆蓋面，是促進(jìn)我國(guó)與中亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)合作的重要途徑。

一、我國(guó)與中亞國(guó)家擴(kuò)大金融合作的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 中亞經(jīng)貿(mào)發(fā)展契機(jī)難得，應(yīng)加強(qiáng)雙邊、多邊金融合作。中亞各國(guó)豐富的自然資源和我國(guó)在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和資金等方面的比較優(yōu)勢(shì)形成了較大的互補(bǔ)性，加之雙方優(yōu)越的地緣條件為相互合作奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（一）與中亞國(guó)家擴(kuò)大金融合作的機(jī)遇

我國(guó)與中亞國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作、經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作從無(wú)到有，發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1992年我國(guó)與中亞五國(guó)的貿(mào)易額僅為4.6億美元，而2012年接近460億美元。我國(guó)向中亞國(guó)家主要出口機(jī)電產(chǎn)品、紡織品、服裝、鞋帽等；主要進(jìn)口鋼材、銅及銅材、鋁及鋁材、原油、天然氣等。近年來(lái)，在我國(guó)對(duì)中亞國(guó)家雙邊貿(mào)易中，機(jī)電類等高科技含量、高附加值商品的出口比例不斷擴(kuò)大，商品結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化和改善。中國(guó)已成為哈薩克斯坦、土庫(kù)曼斯坦最大貿(mào)易伙伴，烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦的第二大貿(mào)易伙伴，塔吉克斯坦的第三大貿(mào)易伙伴。在貿(mào)易不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)與中亞國(guó)家雙邊經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作順利發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，領(lǐng)域逐步拓寬，在交通、能源、礦產(chǎn)資源開發(fā)、電信、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的項(xiàng)目合作迅速展開，中國(guó)石油、電信、建筑工程等領(lǐng)域大企業(yè)逐步進(jìn)入中亞市場(chǎng)，并逐漸成為我國(guó)開拓中亞市場(chǎng)的主力軍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年年底，中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦的投資總額累計(jì)超過(guò)100億美元，對(duì)烏茲別克斯坦的投資總額已超過(guò)40億美元，對(duì)土庫(kù)曼斯坦的投資達(dá)33億美元，對(duì)吉爾吉斯斯坦的投資超過(guò)17億美元。

能源合作是我國(guó)與中亞經(jīng)濟(jì)合作的重點(diǎn)和亮點(diǎn)。中亞地區(qū)能源資源豐富，據(jù)估計(jì)，中亞五國(guó)石油可開采儲(chǔ)量約為153億噸，天然氣為23萬(wàn)億立方米。20多年來(lái)，我國(guó)與中亞國(guó)家能源合作取得了豐碩成果。以中國(guó)石油集團(tuán)為例，從1997年以參股哈薩克斯坦阿克糾賓油田起步，17年后初步形成3000萬(wàn)噸規(guī)模的油氣生產(chǎn)基地、2000萬(wàn)噸原油及550億立方米天然氣的油氣管道輸送能力。據(jù)報(bào)道，截至2013年年底，中國(guó)石油在哈累計(jì)投資就達(dá)100億美元以上，累計(jì)社會(huì)性項(xiàng)目支出和各類公益支出達(dá)3億美元以上，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)超過(guò)28000多個(gè)，上繳各類稅費(fèi)超過(guò)370億美元。油氣開采及管網(wǎng)建設(shè)投資巨大，國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等金融機(jī)構(gòu)先后提供了大額融資。

2005年上合銀聯(lián)體成立，金融合作，特別是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)參與中亞地區(qū)大型聯(lián)合投資項(xiàng)目有了新的合作機(jī)制。上合銀聯(lián)體成立以來(lái)，中國(guó)人民銀行已與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦等中亞國(guó)家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，與吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦等周邊國(guó)家簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，并開展了與哈薩克斯坦堅(jiān)戈等部分國(guó)家貨幣的直接交易或掛牌交易，為便利中國(guó)與周邊國(guó)家或地區(qū)的貿(mào)易投資合作發(fā)揮了積極作用。截至2014年9月末，國(guó)家開發(fā)銀行對(duì)哈、烏、吉、塔上合銀聯(lián)體成員行累計(jì)授信10.4億美元，支持其農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)等政府高度關(guān)注的非資源領(lǐng)域項(xiàng)目；2013年發(fā)放中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在哈首筆直接人民幣貸款3.5億元，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

（二）與中亞國(guó)家擴(kuò)大金融合作的挑戰(zhàn)

在中亞合作迅速發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)該看到，一方面，中亞國(guó)家金融體系目前比較脆弱，市場(chǎng)小，各國(guó)貨幣的信譽(yù)度不高，擴(kuò)大金融合作將發(fā)揮貿(mào)易、實(shí)業(yè)投資難以替代的作用。中亞地區(qū)金融體系由同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯交易市場(chǎng)所組成，雖不發(fā)達(dá)，但已具備了現(xiàn)代金融市場(chǎng)所需要的交易工具、交易手段和電子信息系統(tǒng)、清算系統(tǒng)，金融從業(yè)機(jī)構(gòu)包括銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、退休基金、投資基金等，其中，銀行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。該地區(qū)金融體系的主要問(wèn)題是：金融市場(chǎng)規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模都比較小，金融體系脆弱；商業(yè)銀行體系容易產(chǎn)生系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，存款利率沒(méi)有放開，民眾對(duì)銀行體系的信心很低；經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度、金融深化度比較低，金融業(yè)尚不能承擔(dān)起高效配置資源、調(diào)整結(jié)構(gòu)的重任；缺乏會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告、公司治理標(biāo)準(zhǔn)；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的能力欠缺，官僚作風(fēng)嚴(yán)重。

另一方面，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)通過(guò)多種方式、渠道進(jìn)入中亞國(guó)家金融體系，我國(guó)要擴(kuò)大對(duì)中亞國(guó)家金融領(lǐng)域的影響力。前蘇聯(lián)解體后，中亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的低谷期，這期間，由西方國(guó)家掌控的國(guó)際組織，如世界銀行、IMF，以及政府性機(jī)構(gòu)向中亞國(guó)家提供了經(jīng)濟(jì)、技術(shù)援助。在金融體系建設(shè)方面，國(guó)際組織、政府機(jī)構(gòu)向中亞國(guó)家輸入了管理技術(shù)、經(jīng)營(yíng)理念，進(jìn)行法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)制度等方面的咨詢，提供了一部分電子交易、電子結(jié)算的硬件和軟件?？梢哉f(shuō)，提供經(jīng)濟(jì)、技術(shù)援助是發(fā)達(dá)國(guó)家向中亞國(guó)家金融領(lǐng)域進(jìn)行滲透的第一步。在進(jìn)行無(wú)償援助的同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)機(jī)構(gòu)嘗試進(jìn)行金融投資，主要是向中亞國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)提供授信、進(jìn)行權(quán)益投資，吉爾吉斯斯坦的銀行體系、塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦的中小銀行已被外國(guó)資本所控制，哈薩克斯坦銀行資本中外國(guó)資本已占到了10%以上，美元、歐元、英鎊等硬通貨幾乎占據(jù)了中亞國(guó)家貨幣市場(chǎng)的半壁江山。

上合組織擬在2025年左右實(shí)現(xiàn)商品、服務(wù)、資金和技術(shù)的自由流動(dòng)。為此，應(yīng)擴(kuò)大金融合作，除構(gòu)建適合中亞國(guó)家發(fā)展特點(diǎn)的融資方式外，更應(yīng)注重金融合作機(jī)制建設(shè)，為合作層次的提升、合作領(lǐng)域的擴(kuò)大奠定基礎(chǔ)。

二、積極構(gòu)建面向中亞國(guó)家的金融合作機(jī)制 積極構(gòu)建我國(guó)面向中亞國(guó)家的金融合作機(jī)制應(yīng)該從以下九個(gè)方面著手。

（一）充分發(fā)揮上合銀聯(lián)體、亞信峰會(huì)的橋梁、平臺(tái)作用，推動(dòng)我國(guó)和中亞各國(guó)中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)話與交流

目前，我國(guó)和中亞各國(guó)中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)口交流不多，我國(guó)對(duì)中亞各國(guó)金融政策、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的了解不夠，對(duì)中亞國(guó)家宣傳、介紹我國(guó)貨幣政策、監(jiān)管法規(guī)、金融市場(chǎng)的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)情況的力度也不大，應(yīng)提升上合組織銀聯(lián)體的作用，一方面促進(jìn)開展實(shí)質(zhì)性的多邊金融業(yè)務(wù)，另一方面政府機(jī)構(gòu)在其中要發(fā)揮積極作用，使其成為增進(jìn)了解的窗口，協(xié)調(diào)國(guó)家政策的平臺(tái)。同時(shí)，我國(guó)應(yīng)加快培養(yǎng)精通中亞國(guó)家語(yǔ)言的金融專業(yè)、法律專業(yè)人才，充實(shí)我國(guó)駐外經(jīng)濟(jì)參贊、商務(wù)參贊和上合組織常設(shè)機(jī)構(gòu)。

（二）推動(dòng)建立聯(lián)系我國(guó)和中亞國(guó)家企業(yè)界的民間組織，加強(qiáng)民間組織和中亞國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對(duì)話

中亞國(guó)家普遍存在政策透明度不高、政策連續(xù)性差、政策執(zhí)行中人為因素大、法律缺陷多、政府行政效率低的現(xiàn)象，這給我國(guó)企業(yè)與中亞企業(yè)開展貿(mào)易、赴海外投資帶來(lái)極大不便，我國(guó)政府聯(lián)合中亞國(guó)家政府推動(dòng)成立類似“企業(yè)協(xié)會(huì)”“投資促進(jìn)會(huì)”“貿(mào)易促進(jìn)會(huì)”的民間組織，建立政府機(jī)構(gòu)與民間組織展開經(jīng)常性對(duì)話的機(jī)制，將極大地促進(jìn)中亞國(guó)家提高政策和市場(chǎng)信息透明度、保持政策連續(xù)性、提升金融監(jiān)管能力、加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時(shí)，我國(guó)也應(yīng)就鼓勵(lì)中亞企業(yè)加入國(guó)內(nèi)的準(zhǔn)政府組織或民間組織和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)加入中亞的準(zhǔn)政府組織或民間組織，積極開展政府間的協(xié)調(diào)。

（三）加大我國(guó)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行對(duì)新疆、中亞國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資的支持力度

西部大開發(fā)是以建設(shè)山川秀美、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民富裕的西部為戰(zhàn)略目標(biāo)，我國(guó)與中亞等周邊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作是以“睦鄰、安鄰、富鄰”為戰(zhàn)略目標(biāo)，兩個(gè)目標(biāo)是相輔相成的。國(guó)家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行作為支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、支持弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)開發(fā)、支持“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的三家金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)新疆、中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。同時(shí)，國(guó)家應(yīng)從每年對(duì)新疆的轉(zhuǎn)移支付中安排一部分資金專項(xiàng)用于新疆基礎(chǔ)設(shè)施融資的財(cái)政貼息，從每年三家金融機(jī)構(gòu)上繳的稅收中返還一部分資金專項(xiàng)用于中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施融資的財(cái)政貼息。另外，對(duì)涉及新疆、中亞地區(qū)的人民幣信貸和金融債券發(fā)行，不占用人民銀行下達(dá)的信貸規(guī)模和金融債券發(fā)行計(jì)劃。

（四）通過(guò)政府補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免、簡(jiǎn)化審批、通關(guān)便利等多種方式促進(jìn)各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開展雙邊、多邊的金融業(yè)務(wù)

中亞國(guó)家金融業(yè)所面臨的主要問(wèn)題一是因人口少、經(jīng)濟(jì)規(guī)模小而造成金融市場(chǎng)容量小，難以給金融資本帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)；二是資本稀缺、企業(yè)資金容易出現(xiàn)斷鏈從而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)；三是政府的管理效率低、監(jiān)管能力和手段也難以適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)的需要。我國(guó)金融業(yè)在上述三方面具有優(yōu)勢(shì)，其中特別明顯的優(yōu)勢(shì)是資金優(yōu)勢(shì)。但是，由于國(guó)際組織和發(fā)達(dá)國(guó)家政府機(jī)構(gòu)的常年援助，在經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范、國(guó)際化視野等方面，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)就沒(méi)有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，為引導(dǎo)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，占領(lǐng)市場(chǎng)先機(jī)，有必要利用財(cái)政、行政的手段加以引導(dǎo)。可以考慮從每年的財(cái)政增收部分中提取一定比例的資金、輔以從其他渠道籌集的資金作為境外投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，針對(duì)我國(guó)企業(yè)所面臨的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資損失按一定比例予以彌補(bǔ)，成立專門的機(jī)構(gòu)或由出口信用保險(xiǎn)公司籌集、管理該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)順應(yīng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的潮流，配合國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，積極穩(wěn)妥地開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，具體來(lái)說(shuō)，可通過(guò)兼并、合并、換股等多種方式成立中亞地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)或子公司，針對(duì)中資企業(yè)的貿(mào)易往來(lái)開展貿(mào)易融資、掉期保值業(yè)務(wù)，針對(duì)境外投資項(xiàng)目、工程建設(shè)項(xiàng)目開展項(xiàng)目融資、離岸業(yè)務(wù)、投標(biāo)保函、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)業(yè)務(wù)，針對(duì)中亞國(guó)家高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、資本短缺、基礎(chǔ)設(shè)施落后的特點(diǎn)開展基金投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù)，同時(shí)，以中資項(xiàng)目為出發(fā)點(diǎn)和依托，向下、向外延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、拓展客戶群，最終目的是以資本為紐帶，實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)在中亞地區(qū)的本土化經(jīng)營(yíng)。

（五）加快推進(jìn)人民幣在中亞地區(qū)的國(guó)際化，使其成為中亞金融市場(chǎng)的硬通貨之一

有文章分析，人民幣在中亞地區(qū)的跨境交易量以千萬(wàn)元計(jì)，每年人民幣對(duì)中亞國(guó)家都是凈輸入，凈輸入金額從數(shù)百萬(wàn)元到數(shù)千萬(wàn)元不等。有學(xué)者估計(jì)，人民幣在境外的總存量大體應(yīng)在150億～200億元，這其中，中亞地區(qū)占有相當(dāng)大的比例。但我國(guó)與中亞國(guó)家之間的本幣結(jié)算仍采取代理行、清算行和NRA賬戶等方式，結(jié)算時(shí)效低、覆蓋面窄、手續(xù)費(fèi)較高，還沒(méi)有形成高效、便捷的結(jié)算體系。目前應(yīng)在我國(guó)與中亞國(guó)家簽署的本幣互換協(xié)議基礎(chǔ)上，積極推廣互設(shè)本幣賬戶結(jié)算、境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬結(jié)算，疏通人民幣清算渠道，逐步建立統(tǒng)一的本幣支付結(jié)算體系，實(shí)現(xiàn)銀行卡網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)，降低人民幣貸款準(zhǔn)入門檻。

（六）推動(dòng)我國(guó)的會(huì)計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、工程造價(jià)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)

實(shí)際上，金融業(yè)的國(guó)際化也必然伴隨著中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的國(guó)際化，目前，中亞地區(qū)的咨詢、中介服務(wù)業(yè)剛剛起步，西方發(fā)達(dá)國(guó)家和國(guó)際資本非常重視在這一領(lǐng)域投資和開展業(yè)務(wù)，如波士頓顧問(wèn)公司、安永、普華等國(guó)際中介機(jī)構(gòu)已先期開展了中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住時(shí)機(jī)，一方面為中亞地區(qū)企業(yè)到我國(guó)開展業(yè)務(wù)提供服務(wù)，另一方面為我國(guó)企業(yè)到中亞地區(qū)開展業(yè)務(wù)提供服務(wù)，中注協(xié)、律協(xié)等由政府管理的行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)出臺(tái)措施，引導(dǎo)、鼓勵(lì)中介服務(wù)業(yè)開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，可以政府注資的方式專項(xiàng)用于中介服務(wù)業(yè)派出駐外機(jī)構(gòu)。

（七）發(fā)揮好亞投行和國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行的協(xié)同

中亞經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展，除去政治因素外，經(jīng)濟(jì)方面的決定因素主要是完善的基礎(chǔ)設(shè)施、活躍的國(guó)際貿(mào)易、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，國(guó)家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行在以上三方面各具優(yōu)勢(shì)。亞投行要重視與上述三家銀行的合作，成立面向中亞的專門部門或分支機(jī)構(gòu)積極拓展在銀團(tuán)貸款、貿(mào)易融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)上的協(xié)作，通過(guò)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)籌集人民幣、外匯資金，面向中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)開展融資業(yè)務(wù)，既避免我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中亞地區(qū)開展業(yè)務(wù)的交叉，又提升我國(guó)與中亞國(guó)家開展金融合作的層次。

（八）絲路基金與中亞國(guó)家聯(lián)合設(shè)立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，通過(guò)金融資本融合，在區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)互惠共贏、分工合理的產(chǎn)能合作

絲路基金可聯(lián)合哈薩克斯坦、土庫(kù)曼斯坦等相對(duì)富裕國(guó)家金融機(jī)構(gòu)發(fā)起成立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，同時(shí)吸引跨國(guó)企業(yè)、民間資本投資入股該基金，該基金主要針對(duì)中亞地區(qū)具有資源優(yōu)勢(shì)的采礦業(yè)、石油開采和加工業(yè)，以及有選擇地對(duì)發(fā)展滯后、實(shí)力相對(duì)薄弱的交通運(yùn)輸、電信、紡織、印染、服裝加工、食品加工和輕工業(yè)，進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，幫助建立突出中亞地區(qū)特色、生活必需品基本自給自足的工業(yè)、農(nóng)業(yè)體系，促進(jìn)新疆與中亞經(jīng)濟(jì)一體化的物流、運(yùn)輸體系的形成。

（九）針對(duì)中亞地區(qū)開展投資銀行業(yè)務(wù)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)公司到我國(guó)證券交易所發(fā)行股票或債券

多年前，我國(guó)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛赴中國(guó)香港、紐約等地上市或發(fā)行公司債券，當(dāng)時(shí)的背景是我國(guó)是新興市場(chǎng)、為外界所廣泛看好，而資金在國(guó)內(nèi)又比較稀缺，境外籌資成為企業(yè)實(shí)力的象征。目前，我國(guó)已建立了比較完備的市場(chǎng)體系，資金充裕，而中亞國(guó)家是目前的新興市場(chǎng)國(guó)家，資金稀缺，聯(lián)合中亞國(guó)家成立國(guó)際化的投資銀行，引導(dǎo)中亞企業(yè)到我國(guó)的金融市場(chǎng)籌資，是開拓藍(lán)海和發(fā)達(dá)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中亞地區(qū)市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)的重要措施。

三、我國(guó)與中亞國(guó)家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題 我國(guó)與中亞國(guó)家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題有以下三個(gè)。

（一）強(qiáng)化境外投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

產(chǎn)權(quán)保障和投資保護(hù)的法律框架，是制約外國(guó)投資以及本地銀行開展信貸業(yè)務(wù)的主要因素。中亞地區(qū)部分國(guó)家不能為產(chǎn)權(quán)提供充分的法律保護(hù)，這無(wú)疑加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。以抵押破產(chǎn)法為例，抵押是支持貸款的最有效方法，而破產(chǎn)法為抵押貸款提供了框架，從而確立債權(quán)人相對(duì)于第三方對(duì)資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)，但中亞地區(qū)部分國(guó)家對(duì)債權(quán)人的優(yōu)先權(quán)保障不力，增加了破產(chǎn)執(zhí)行的難度。另外，公司治理法律法規(guī)缺乏，難以避免、約束大股東及公司管理層侵犯投資人的權(quán)利。

中亞國(guó)家政局總體穩(wěn)定，但也要重視一些部門、地方政府因領(lǐng)導(dǎo)人更迭所產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素?！奥訆Z式開發(fā)”的誤解在地方政府和民眾中不同程度的存在，中資企業(yè)要注意通過(guò)適當(dāng)公益事業(yè)投入消除誤解、增進(jìn)共識(shí)。此外，在稅收、環(huán)保、勞工、匯率政策方面不確定性因素長(zhǎng)期存在。因此，中資企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任、加強(qiáng)自律的同時(shí)，要根據(jù)所在國(guó)的政策環(huán)境、主流民意，確定公關(guān)策略，建立公關(guān)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)與有關(guān)政治派別、社區(qū)民眾、媒體、非政府組織的溝通交流。我國(guó)政府有關(guān)部門也要組織好駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)做好境外投資政策咨詢和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。

（二）中亞地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力欠缺

中亞地區(qū)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、缺乏現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作效率低、不具備對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的能力，部分國(guó)家還存在政府指令貸款的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營(yíng)受到限制。

（三）圍繞中亞國(guó)家政府目標(biāo)開展金融合作

金融業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展方向本質(zhì)上與國(guó)家改革進(jìn)程緊密相連。盡管存在巨大的潛在投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行金融合作也要注意規(guī)模適度，不搞“大而全”，要圍繞中亞國(guó)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和政府規(guī)劃進(jìn)行投融資合作。例如，在哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦這樣對(duì)私人投資者實(shí)行友好政策的國(guó)家，其金融市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)在于發(fā)展資本市場(chǎng)，特別是建立非銀行金融機(jī)構(gòu)，從而促進(jìn)中小企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的成長(zhǎng)，合作方向最好是投資基金。

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（編輯：韋京）