鄔紅梅

摘要：近年來(lái)，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，加速了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加速了資本的自由流動(dòng)，但同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的沖擊，本文旨在通過(guò)對(duì)中國(guó)利率市場(chǎng)化己經(jīng)取得階段性成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用近幾年我國(guó)部分商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策建議

一、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

麥金農(nóng) （1973）認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家和落后國(guó)家普遍存在金融抑制現(xiàn)象。要想打破這種局面，必須實(shí)行金融自由化，放開(kāi)利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化。[1]黃金老（2000）認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)階段的利率還是要受政府的控制，商業(yè)銀行無(wú)法根據(jù)每個(gè)借款人風(fēng)險(xiǎn)承受能力差別確定利率，此時(shí)銀行與客戶的風(fēng)險(xiǎn)就不對(duì)稱。[2]王世偉和趙保國(guó)（2005）認(rèn)為利率市場(chǎng)化的本質(zhì)就是逐漸減少政府對(duì)利率波動(dòng)的控制，使利率的變動(dòng)隨著資金供求、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹以及其他市場(chǎng)因素的變化而變化。[3]2012 年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)天津監(jiān)管局課題組對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，認(rèn)為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革時(shí)機(jī)已經(jīng)基本成熟，利率市場(chǎng)化是必然發(fā)展趨勢(shì)。[4]

二、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

我國(guó)利率市場(chǎng)化始于1996年，20年間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的變化，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化，并且取得了階段性的進(jìn)展。以下是我國(guó)利率市場(chǎng)化的心路歷程。

1996年5月，央行允許金融機(jī)構(gòu) （ 不含農(nóng)村信用社） 流動(dòng)資金貸款利率上浮 10%，農(nóng)村信用社上浮40%，允許各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金貸款利率下浮10%。1997 年6月，銀行間債券市場(chǎng)正式啟動(dòng)，同時(shí)放開(kāi)了債券市場(chǎng)債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率。1998年10月，將金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度由10%擴(kuò)大到 20%，農(nóng)村信用社的貸款利率最高上浮幅度由40%擴(kuò)大到50%，大中型企業(yè)貸款利率上浮幅度保持10%不變。1998年10月，將金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的貸款利率浮動(dòng)幅度由10%擴(kuò)大到 20%，農(nóng)村信用社的貸款利率最高上浮幅度由40%擴(kuò)大到50%，大中型企業(yè)貸款利率上浮幅度保持10%不變。

2006年8月，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的下限由基準(zhǔn)利率的0.9倍提高到0.85倍。2008年10月，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限由基準(zhǔn)利率的0.85 倍提高到 0.7 倍。2012年6月8日，將存款利率上限增加至 1.1倍，同時(shí)擴(kuò)大貸款利率的下浮區(qū)間擴(kuò)大至 0.8 倍。2013年07月20日，央行宣布自該日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。2014年11月20日，央行宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。2015年8月26日，央行決定自2015年8月26日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，其中金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.75%。

三、我國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化程度的不斷深入，加速社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)了利率風(fēng)險(xiǎn)，將逐漸打破銀行主要以存貸款利息差的盈利模式。本文選取了十家商業(yè)銀行近三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：商業(yè)銀行年報(bào)

上圖表顯示：近三年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行利息收入所占營(yíng)業(yè)收入比重均超過(guò)70%，并且有逐年遞減的趨勢(shì)，部分商業(yè)銀行所占比重甚至超過(guò)了80%，可見(jiàn)，商業(yè)銀行對(duì)利息收入的依賴程度很高。然而隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的凈利息收入不斷收窄，將面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)，這就對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提出了挑戰(zhàn)。

四、對(duì)策建議

其一，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

我國(guó)商業(yè)銀行主要以凈利息差為主要的盈利模式，中間業(yè)務(wù)收入占比不超過(guò)30%，而發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比遠(yuǎn)超過(guò)這一數(shù)值，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式產(chǎn)生沖擊，所以，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高金融創(chuàng)新，將提高商業(yè)銀行的盈利水平，提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

其二，培養(yǎng)創(chuàng)新型人才

不管是一個(gè)國(guó)家還是一個(gè)民族，要想發(fā)展，人才是關(guān)鍵。對(duì)于銀行這種對(duì)人才有較高要求的行業(yè)，更是如此， 培養(yǎng)能和國(guó)際接軌的創(chuàng)新性人才，尤為重要，人才的儲(chǔ)備能很大程度的提高銀行的軟實(shí)力，提高企業(yè)的管理水平，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，提高企業(yè)的業(yè)界地位。

其三，健全管理制度，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

銀行在很大程度上來(lái)說(shuō)，是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，所以，健全管理制度，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管尤為重要。合理健全的管理制度對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著指導(dǎo)性的作用，面臨利率市場(chǎng)化的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，做到事前防范，事中控制，事后處理的良性機(jī)制，盡量將風(fēng)險(xiǎn)控制在事前，成立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)防控小組，研究國(guó)家的政策法規(guī)，研究市場(chǎng)變化，做到事前有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

為了保證我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的順利進(jìn)行，必須加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)和損害銀行業(yè)整體利益的行為，保持金融市場(chǎng)秩序的健康穩(wěn)定。同時(shí)要充分發(fā)揮銀行業(yè)自律組織的作用，銀行業(yè)協(xié)會(huì)要有效協(xié)調(diào)和引導(dǎo)商業(yè)銀行的定價(jià)行為，防止利用不正當(dāng)手段開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)正常的金融市場(chǎng)秩序。（作者單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]Mekinnon，，Ronald. The Order of Economic Liberalization： Financial Control in the Transition to a Market Economy. 2nded.Baltimore， Maryland： John Hopkins University Press，1973.

[2]黃金老.金融自由化與金融脆弱性[M].中國(guó)城市出版社，2001.

[3]王世偉，趙保國(guó).中國(guó)利率市場(chǎng)化改革前景分析[J].理論依據(jù)與經(jīng)驗(yàn)借鑒，金融論壇，2005，05

[4]中國(guó)銀監(jiān)會(huì)天津監(jiān)管局課題組.利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究[J].華北金融，2012（6）.