楊鳳偉

摘要：近年來，科技型中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、滿足居民高層次需要方面起著重大作用，但是，不容忽視的是融資難問題一直困擾著其健康發(fā)展。本文首先分析了其融資存在的問題，然后就企業(yè)自身和外部環(huán)境方面提出了融資難的原因，最后提出了對策建議，期望能對緩解其融資困難起到一定的幫助。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；問題；對策

一、科技型中小企業(yè)融資存在的問題

1、融資成本高

科技型中小企業(yè)由于規(guī)模小，風(fēng)險大，財務(wù)制度不健全，缺乏固定資產(chǎn)作為款抵押物，在進(jìn)行銀行貸款時需要承擔(dān)擔(dān)保費和資產(chǎn)評估費及較大的浮動利率。此外，有的企業(yè)由于一些原因不能獲得銀行貸款，在急需資金的情況下會轉(zhuǎn)向較高利率的民間借貸。

2、融資風(fēng)險高

科技型中小企業(yè)具有高投入、高風(fēng)險的特點，其資金來源主要來銀行借款和民間資本，而在我國民間借貸缺少相關(guān)法律法規(guī)的約束，在項目研發(fā)失敗或經(jīng)營不善時可能會存在無法按期償還高昂本金的風(fēng)險。

3、融資渠道過于狹窄

科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程資金需求量較大，然而由于我國資本市場較資金市場發(fā)育不成熟，導(dǎo)致較少的科技型中小企業(yè)可以通過發(fā)行股票或債券融資，大多數(shù)企業(yè)主要的融資途徑就是銀行貸款和民間資本。

二、科技型中小企業(yè)融資困難的原因

1、企業(yè)自身原因

（1）經(jīng)營管理水平低下，財務(wù)制度不健全。大多數(shù)科技型中小企業(yè)的創(chuàng)始人一般是科技人員，其對經(jīng)營管理方面懂得甚少，沒有相應(yīng)的管理經(jīng)驗，運(yùn)營策略和組織管理能力較差，缺少科學(xué)合理的管理體系以及企業(yè)財務(wù)管理制度不完善。有些企業(yè)雖然設(shè)置了財務(wù)機(jī)構(gòu)，但在管理上不規(guī)范。企業(yè)會計人員素質(zhì)普遍不高，財務(wù)管理知識匱乏，不能反映真實的財務(wù)信息。這不利于企業(yè)管理層了解企業(yè)的財務(wù)狀況，銀行等金融機(jī)會也會因為信息不對稱性而拒絕提供資金支持。

（2）信用觀念淡薄，信用等級較低。由于銀行對項目了解不充分，許多科技型中小企業(yè)在向銀行申請貸款時，為了獲得其所需資金，會隱匿企業(yè)的真實信息或夸大項目收益。此外，部分科技型中小企業(yè)在經(jīng)營不善和發(fā)生財務(wù)困難時，不是努力提高其經(jīng)營業(yè)績和研發(fā)新產(chǎn)品獲得市場占有率，而是選擇以種種方法來逃避債務(wù)，如進(jìn)行改制重組、宣布破產(chǎn)。這些行為嚴(yán)重影響了科技型中小企業(yè)的信用水平，使其銀行貸款難度加大。

2、外部環(huán)境原因

（1）資本市場不完善，民間資本發(fā)展受到抑制。創(chuàng)業(yè)板市場雖然是對所有的中小企業(yè)開放的，但是其設(shè)置的“門檻”依舊較高，只為那些實力強(qiáng)大、發(fā)展前景好的科技型中小企業(yè)提供了融資途徑，而大部分的科技型中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金實力弱等原因抑制了發(fā)展，對其來說上市簡直是望塵莫及。此外，我國對民間資本一直采取抑制政策，民間融資活動基本處于地下狀態(tài)，缺少相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范，高利貸等違規(guī)行為普遍存在。這不但提高了科技型中小企業(yè)的融資成本和風(fēng)險，也嚴(yán)重抑制了民間資本的發(fā)展。

（2）信用擔(dān)保體系不健全，評價體系不完善。近年來，為了緩解科技型中小企業(yè)融資困難，成立了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制不完善、擔(dān)保手續(xù)繁多、對企業(yè)要求較高以及政策法規(guī)不完備等原因?qū)е铝藫?dān)保機(jī)構(gòu)的作用十分有限。我國資信評估體系不完善，缺乏信用評價的量化指標(biāo)，沒有為科技型中小企業(yè)建立專門的評級機(jī)構(gòu)，因此，社會化的資信評估機(jī)構(gòu)發(fā)展相當(dāng)緩慢，銀行獲得企業(yè)信息成本較高，即使信用優(yōu)良的企業(yè)也很難得到融資。

（3）銀行理念陳舊，金融產(chǎn)品單一。大多數(shù)銀行在所有制、規(guī)模方面都有歧視，只愿意為國有企業(yè)或大型企業(yè)提供貸款服務(wù)，這樣才能保證資金的安全性和收益性，而因科技型中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和市場風(fēng)險較大，拒絕提供貸款服務(wù)。還有銀行的金融產(chǎn)品單一、審批手續(xù)復(fù)雜和管理機(jī)制不靈活，不符合科技型中小企業(yè)發(fā)展所需的金融產(chǎn)品多元化和資金需求短、小、急的特點，使其融資較為困難。

（4）政府相關(guān)政策滯后，扶持力度小。大部分關(guān)于科技型中小企業(yè)的政策過于籠統(tǒng)，缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，導(dǎo)致可執(zhí)行性較差，也缺少一個專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的管理機(jī)構(gòu)。此外，政府的扶持力度較小。雖然早在1999年就對科技型中小提供創(chuàng)新基金，但是申請及審批程序復(fù)雜，而且“僧多粥少”，起的作用十分有限。

三、解決科技型中小企融資困難的對策

1、企業(yè)自身方面

（1）提高經(jīng)營管理水平，健全財務(wù)制度。企業(yè)應(yīng)該明確自身發(fā)展目標(biāo)，制定合理的發(fā)展計劃，根據(jù)其實際情況制定融資計劃。此外，建立完善的內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制，加強(qiáng)管理，建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的治理結(jié)構(gòu)來提高經(jīng)營管理水平，提高管理效率。同時，提高企業(yè)的財務(wù)管理人員水平，規(guī)范日常財務(wù)管理工作，提高企業(yè)財務(wù)信息的透明度，緩解財務(wù)信息不對稱性對企業(yè)融資的負(fù)面影響。

（2）強(qiáng)化信用意識，樹立良好信用形象。正如老子的警局，“人無信不立，國無信則衰”。同樣，一個企業(yè)如果沒有信用，那么它也會日漸衰落。企業(yè)信用的好壞與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對其信任程度有很大關(guān)系，這直接影響著企業(yè)是否能夠順利融資。不管是對銀行等金融機(jī)構(gòu)還是與企業(yè)有來往的其他企業(yè)，其都應(yīng)該言而有信，按照當(dāng)時的協(xié)定按期歸還，這才有利于其順利獲得資金支持。

2、外部環(huán)境方面

（1）完善資本市場，規(guī)范利用民間資本。完善的多層次資本市場是企業(yè)融資的重要來源，因此，我國可以根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點設(shè)置發(fā)行審核制度，調(diào)整上市門檻，為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新資本市場模式。積極發(fā)展債券市場，對優(yōu)秀的科技型中小企業(yè)適當(dāng)放松發(fā)行債券的限制條件。我國民間資本充裕，一味抑制其發(fā)展絕非良策，不利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，需要建立有關(guān)民間融資的法律法規(guī)，立法引導(dǎo)民間資本的運(yùn)營，使民間融資逐步步入規(guī)范化的軌道。

（2）健全信用擔(dān)保體系，完善資信評價體系。加強(qiáng)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范化管理，完善其機(jī)制體制，充分吸收社會資本建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來實現(xiàn)多元化的擔(dān)保方式以滿足科技型中小企業(yè)進(jìn)行銀行信貸所需要的擔(dān)保服務(wù)。此外，應(yīng)該建立信用等級評定制度和量化有效的信用評價標(biāo)準(zhǔn)以形成具有中國特色的科技型中小企業(yè)信息庫來緩解金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間信息的不對稱性。

（3）轉(zhuǎn)變銀行陳舊觀念，實現(xiàn)銀企雙贏。隨著銀行的競爭日益激烈，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念。銀行要意識到科技型中小企業(yè)這一潛在客戶的重要性，修改其營運(yùn)戰(zhàn)略，注重金融工具和服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新。只要信譽(yù)好、效益高、發(fā)展?jié)摿Υ螅还芤?guī)模大小還是國有民營，都該一視同仁，與其建立長期合作的關(guān)系，努力實現(xiàn)銀企雙贏的局面。

（4）完善相關(guān)政策，加大政府扶持力度。我國應(yīng)該制定較為完善的政策體系來保證科技型中小企業(yè)得到資金支持，借鑒國外經(jīng)驗成立專門的科技型中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)促使其發(fā)展壯大。此外，還應(yīng)加大技術(shù)創(chuàng)新基金的投入，放寬條件和審批程序來擴(kuò)大資助范圍，使更多企業(yè)可以享受該項補(bǔ)助，激勵其更好的發(fā)展。（作者單位：渤海大學(xué)管理學(xué)院）

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