徐一湘

（山東經貿職業(yè)學院 山東 濰坊 261011）

隨著我國市場經濟的發(fā)展和國內外市場貿易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在其中發(fā)揮的作用越來越重要，例如增加就業(yè)機會、活躍市場、優(yōu)化產業(yè)結構等。但由于其自身的特殊性，中小企業(yè)的發(fā)展受到各方面的制約，其中關于融資問題一直是關注的焦點。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展成熟，其市場影響力逐步擴大，已經成為解決百姓就業(yè)問題的主力軍，而且在科技創(chuàng)新方面也有突出成績，是促進社會和諧不可或缺的重要力量。目前，我國的中小企業(yè)在融資狀況具體表現(xiàn)為：

1.1 金融機構融資現(xiàn)狀

目前，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行是我國企業(yè)融資主要來源，其中銀行借款所占比重較大，只是在選擇哪種性質的銀行上，不同企業(yè)的偏好有所不同。總體上，企業(yè)融資主要選擇四大國有商業(yè)銀行，其次是股份制商業(yè)銀行，而通過地方銀行貸款的企業(yè)相對較少一些。不過受金融貸款體制限制，中小企業(yè)在進行融資時必須提供一定數量的抵押，同時還必須要有符合相關規(guī)定的擔保人，這在融資活動中就存在一些難度。

1.2 民間融資現(xiàn)狀

非銀行金融機構更便捷，效率更高，但融資額度較低。相比金融機構融資，民間融資有自身的特點。像是貸款額度、貸款期限和風險方面銀行要普遍優(yōu)于非銀行金融機構，而且在逾期還款懲罰和處置方面銀行融資要比非銀行融資緩和得多；不過非銀行金融機構也具有自己的優(yōu)勢，像是變更處置、放貸速度等都要優(yōu)于銀行。部分企業(yè)之所以選擇非銀行金融機構，主要是因為取得貸款相對容易，并且辦理流程手續(xù)相對靈活。

1.3 資本市場融資現(xiàn)狀

我國目前的證券市場有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板市場。不過，中小企業(yè)在資本市場上具有上市籌資資格的只是其中一小部分。因為企業(yè)管理不規(guī)范、對IPO程序和注意事項不了解等原因，中小企業(yè)需要專業(yè)機構的幫助才能有效順利地上市融資，這也就降低了融資的時效性，而且證券市場的融資門檻較高，很多中小企業(yè)并不符合標準。

2 中小企業(yè)融資存在問題及原因

2.1 存在問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的問題，具體表現(xiàn)在以下方面：

2.1.1 融資途徑不暢通

從內部融資來看，一是中小企業(yè)沒有很強的自我積累意識，自我留存較少；二是我國現(xiàn)行的稅制使中小企業(yè)沒有稅負優(yōu)勢；三是折舊費處于較低的水平，在企業(yè)固定資產更新改造方面遇到問題；四是自有資金融資渠道較窄，可能難以保證企業(yè)的快速高效的發(fā)展。從外部融資來看，中小企業(yè)的融資渠道較多，可以選擇私募、銀行借款和資本市場進行融資，不過目前我國中小企業(yè)在這方面做的并不理想。

2.1.2 融資結構單一

我國的中小企業(yè)發(fā)展所需資金通過外部融資取得的較少，主要來自于自我積累、對其依賴程度較高。單一的融資結構極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展。而在外部性融資中，中小企業(yè)一般以向銀行提供抵押或擔保貸款的方式從銀行取得借款。在借款期限方面，中小企業(yè)通常只能獲取短期借款，如果以固定資產投資進行科技開發(fā)為目的申請長期借款，常常會遇到一些困難。

2.1.3 融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。在借款利率方面，中小企業(yè)不會享受與大型企業(yè)一樣的利率優(yōu)惠，并且還要支付額外的浮動利息。同時，中小企業(yè)取得的借款，銀行需要中小企業(yè)提供抵押或擔保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且還要為此抵押和擔保支付擔保費、抵押資產評估等相關費用。所以，中小企業(yè)要獲得銀行借款是很困難的；即便取得銀行借款，因其風險過高，融資成本也很高。同時，我國從事信用擔保的企業(yè)數量很少，在發(fā)展過程中存在著一些問題，比如企業(yè)擔保業(yè)務范圍窄、資產規(guī)模小使得中小企業(yè)需求得不到滿足，貸款利率上浮、確認過程時間長等，都造成中小企業(yè)的融資成本過高。

2.2 存在問題的原因

2.2.1 企業(yè)自身問題

中小企業(yè)自身規(guī)模有限，所以存在著企業(yè)規(guī)劃不完整、資金缺乏、科技創(chuàng)新能力不足、倒閉率偏高、信用水平低等問題。而銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，中小企業(yè)的這些情況影響了中小企業(yè)的償債能力，導致銀行不愿放貸。

2.2.2 金融機構問題

我國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，擁有較小的自由浮動的空間，這種機制不利于金融機構向中小企業(yè)貸款。同時，銀行關于申請借款的的擔保，也就是抵押物有很嚴格的要求，通常選擇房地產等不動產作為抵押物。而中小企業(yè)大多受經營規(guī)模所限，土地房屋等固定資產較少，造成抵押物不足，就很難提供合乎銀行標準的抵押物。同時，由于銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，銀行很難準確獲得企業(yè)的信用狀況，面臨企業(yè)逃避債務的風險，所以很難獲得信貸支持。即使能夠取得借款，中小企業(yè)也只能取得短期借款，不能取得長期資金的支持。

2.2.3 政府部門問題

在中小企業(yè)融資問題上，政府的作用不可忽視。長期以來，我國政府會給與大中型企業(yè)很多特殊的扶持，像在資金、稅收、技術等方面，這就使得中小企業(yè)和大型企業(yè)的市場競爭環(huán)境和競爭條件的不平等，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。同時，因為政策問題使得中小企業(yè)在現(xiàn)有的市場環(huán)境下幾乎無法進行直接融資，證券法關于上市條件的限制，雖然有些中小企業(yè)正處于成長期，并且效益較好，但仍很難進入證券市場。另外，由于缺乏一部統(tǒng)一的關于中小企業(yè)的法律，一些地方政府為了自身利益考慮，會默許一部分企業(yè)拖欠甚至逃避金融機構的債務，這就加大了銀行借款的風險，自然銀行等金融機構也就不愿向中小企業(yè)貸款。

3 探尋解決中小企業(yè)融資問題的方法

3.1 加強企業(yè)管理

中小企業(yè)首先要健全信用體系，加強信用文化建設，使企業(yè)信息更加透明、真實可靠，促進我國中小企業(yè)信用評級體系的建設，以增大其融資的成功率，獲得銀行等方面的資金支持。其次要強化內部管理，調整所有制結構，優(yōu)化資源配置，保證企業(yè)決策的高效性；改善公司員工福利待遇，吸引高端的管理人員，改善經營環(huán)境，規(guī)避經營風險；同時，建立和完善企業(yè)的信息平臺，解決企業(yè)跟外部之間的信息不對稱的問題，增加融資優(yōu)勢。再次要健全企業(yè)財務制度，不斷豐富和拓寬融資渠道，改變以銀行融資為主的融資模式，有效降低融資風險，這也能夠減少信息不對稱的弊端，增強銀行的信心。

3.2 金融機構自我完善

隨著我國的金融體制改革的發(fā)展，中小企業(yè)融資隨之出現(xiàn)新的問題，所以完善針對中小企業(yè)的金融機構就顯得尤為重要。金融機構應根據市場經濟的發(fā)展需要，合理配置金融資本，在法律允許范圍內，對市場的金融貸款進行市場調節(jié)。對于個別貸款，銀行可以簡化放貸程序，利用一些金融工具，提高中小企業(yè)融資的效率。另外，可以針對中小企業(yè)性質較為復雜的特點，設立與其發(fā)展相匹配的金融機構。在政府工作報告中，李克強總理指出“民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構，成熟一家，批準一家，不設上限”。中小企業(yè)金融機構所有制形式的多元化能夠為中小企業(yè)融資提供更多的渠道。

3.3 加大政府扶持

企業(yè)的發(fā)展離不開政府的引導，針對中小企業(yè)目前的狀況，首先，在法律方面，國家在擴大企業(yè)所得稅減免范圍的基礎上，可以出臺研發(fā)退稅補貼政策，鼓勵研發(fā)投入，以扶持中小企業(yè)積極開展技術創(chuàng)新和產品研發(fā)，也就不必讓我們的中產家庭到日本企業(yè)購買馬桶蓋。其次，政府可以鼓勵銀行進行金融創(chuàng)新，推出更多適合中小企業(yè)的金融工具，加大中小企業(yè)直接融資渠道，完善金融服務體系。再次，針對很多金融機構因為擔心中小企業(yè)的信用問題而不愿放貸的行為，政府可以投入一部分資金，設立企業(yè)信用擔保平臺，從宏觀調控方面幫助企業(yè)解決“過橋”借貸困難。

綜上所述，中小企業(yè)在融資方面存在著很多不足，這需要政府、金融機構、企業(yè)的共同努力，只有各自發(fā)揮作用，并共同作用于市場，中小企業(yè)的融資問題才能得到有效的改善。

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