[摘 要]關(guān)聯(lián)方交易廣泛存在于我國(guó)上市公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，關(guān)聯(lián)方交易信息披露的質(zhì)量對(duì)企業(yè)、投資者以及國(guó)家都會(huì)產(chǎn)生一定影響，因此一直是整個(gè)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。目前，我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在缺乏完整性、避重就輕、信息不可靠、可比性差、形式重于實(shí)質(zhì)等問(wèn)題，嚴(yán)重影響到市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建立。因此通過(guò)加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)、加大對(duì)違規(guī)行為處罰力度、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)、制定規(guī)范的定價(jià)策略、改善公司治理結(jié)構(gòu)并加大審計(jì)力度，從而規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]上市公司；關(guān)聯(lián)方交易；信息披露

[中圖分類(lèi)號(hào)]F27 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]

2095-3283（2015）09-0155-02

[作者簡(jiǎn)介]孫寒（1990-），女，漢族，河南南陽(yáng)人，碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)有企業(yè)中出現(xiàn)了越來(lái)越多的上市公司且規(guī)模不斷擴(kuò)大，集團(tuán)公司與其控股子公司的關(guān)聯(lián)方交易也越來(lái)越頻繁。關(guān)聯(lián)方交易是一把“雙刃劍”，它在給集團(tuán)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也帶來(lái)一定的負(fù)面影響，這種影響已受到廣泛關(guān)注。如果關(guān)聯(lián)方交易脫離公平的市場(chǎng)原則，很有可能會(huì)出現(xiàn)暗箱操作的情況，長(zhǎng)期如此不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮與穩(wěn)定。因此，分析上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在的問(wèn)題并據(jù)此提出相應(yīng)的對(duì)策具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在的問(wèn)題分析

（一）信息披露不完整

近幾年在上市公司的年報(bào)中，有很多上市公司的關(guān)聯(lián)方交易信息披露沒(méi)有按照準(zhǔn)則規(guī)定全面披露交易要素，只是選擇其中的一兩項(xiàng)進(jìn)行披露，甚至有些公司不披露定價(jià)策略和交易金額，而定價(jià)策略和交易金額是十分重要的交易要素，因?yàn)槎▋r(jià)策略可以說(shuō)明交易的公正性和合法性，交易金額可以顯示出交易的重要性。上市公司的這種行為使關(guān)聯(lián)方交易信息披露的透明度降低。

按照我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)制度的規(guī)定，上市公司應(yīng)在年度報(bào)告中對(duì)于本年度發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行披露，當(dāng)所發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易超過(guò)一定的金額和比例時(shí)，要出具臨時(shí)報(bào)告，但實(shí)際上一些上市公司出于各種目的常常隱瞞所發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易。上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露不完整的現(xiàn)象之所以屢禁不止，主要是因?yàn)橐恍┥鲜泄景l(fā)生的關(guān)聯(lián)交易缺乏公允性和真實(shí)性，如果完整地對(duì)外披露相關(guān)內(nèi)容勢(shì)必會(huì)對(duì)上市公司的當(dāng)年利潤(rùn)或者社會(huì)形象產(chǎn)生影響。

（二）信息披露避重就輕

按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)報(bào)表使用者幾乎沒(méi)有影響的關(guān)聯(lián)方交易可以不披露，除此之外其他確認(rèn)為關(guān)聯(lián)方交易的業(yè)務(wù)都應(yīng)在報(bào)表附注中列示。類(lèi)型相似的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響財(cái)務(wù)報(bào)表使用者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的情況下，可以合并披露。但是目前很多上市公司并沒(méi)有按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求如實(shí)披露，很多上市公司對(duì)于關(guān)聯(lián)交易信息的披露都采取避重就輕的原則，這樣不僅有損投資者的利益，也會(huì)對(duì)上市公司造成不好的影響，影響我國(guó)市場(chǎng)交易的公平性。

（三）信息披露缺乏真實(shí)性

目前我國(guó)對(duì)于上市公司的關(guān)聯(lián)方交易主要關(guān)注交易是否公允，是否故意操縱了利潤(rùn)，而對(duì)關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性和實(shí)際的資金流動(dòng)并未作任何具體的規(guī)定。我國(guó)會(huì)計(jì)理論界通過(guò)研究證明：我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易大部分通過(guò)非現(xiàn)金方式進(jìn)行，關(guān)聯(lián)方之間的交易因無(wú)須付現(xiàn)，所以對(duì)關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量壓力不大。因此，所謂的“關(guān)聯(lián)方交易”可能純粹只是報(bào)表的重組。我國(guó)很多上市公司對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易信息披露不真實(shí)可靠。如三九集團(tuán)在2010年重大事項(xiàng)披露中披露該集團(tuán)對(duì)其全資子公司沈陽(yáng)三九藥業(yè)提供了2000萬(wàn)元的擔(dān)保，但是在關(guān)聯(lián)方交易信息披露中該公司披露本年度不存在擔(dān)保情況。從這里可以看出三九集團(tuán)并沒(méi)有充分真實(shí)地披露關(guān)聯(lián)方交易。三九集團(tuán)的這種行為不僅可以逃避監(jiān)管，同時(shí)也導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況不清楚，影響他們做出判斷，對(duì)市場(chǎng)造成了惡劣影響。

（四）信息披露透明度低

上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的透明度低主要表現(xiàn)在定價(jià)政策上，而定價(jià)策略可以直接體現(xiàn)一個(gè)公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的可比性。目前，由于關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)具有很大彈性，于是很多公司便大做文章，使定價(jià)策略成為上市公司利潤(rùn)的蓄水池。定價(jià)策略形式多樣，大多數(shù)上市公司往往只列示“按協(xié)議定價(jià)”“按市場(chǎng)價(jià)格”或“評(píng)估價(jià)”“優(yōu)惠價(jià)”“成本價(jià)”，沒(méi)有說(shuō)明制定價(jià)格的方法和基礎(chǔ)，不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易信息披露的要求。協(xié)議定價(jià)的基礎(chǔ)是雙方協(xié)商并且不考慮市場(chǎng)因素，只要雙方都同意便可以私下按照協(xié)議價(jià)格進(jìn)行交易，如此便可以靈活地進(jìn)行利潤(rùn)包裝。只有少數(shù)上市公司披露具體的優(yōu)惠比例、成本加成比例，但是并不愿披露這些定價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格的區(qū)別、關(guān)聯(lián)交易的比例和比較數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@樣可以使關(guān)聯(lián)交易的嚴(yán)重程度不引人注目，進(jìn)而可以粉飾利潤(rùn)。

（五）信息披露形式重于實(shí)質(zhì)

我國(guó)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求中有一條是實(shí)質(zhì)重于形式，這項(xiàng)要求對(duì)于上市公司關(guān)聯(lián)方交易的信息披露同樣適用，即關(guān)聯(lián)方交易信息必須按發(fā)生的實(shí)質(zhì)進(jìn)行披露，然而很多上市公司對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易的信息披露并未遵循此項(xiàng)原則。首先，上市公司本來(lái)能夠?qū)﹃P(guān)聯(lián)方關(guān)系、交易類(lèi)型和交易要素作出明確披露，但是實(shí)際上上市公司的披露都過(guò)于簡(jiǎn)單化和形式化，遠(yuǎn)達(dá)不到實(shí)質(zhì)重于形式的要求。其次，上市公司不披露關(guān)聯(lián)方交易對(duì)于本年度經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況所造成的影響，導(dǎo)致信息披露的不可靠。

二、規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易信息披露的對(duì)策

（一）加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)

加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)有助于改善上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露缺乏完整性和避重就輕的現(xiàn)象。由于關(guān)聯(lián)方交易的決定權(quán)掌握在控股股東手中，他們具有利用相關(guān)會(huì)計(jì)政策為自身謀利的動(dòng)機(jī)，并且可能會(huì)利用關(guān)聯(lián)方交易操縱企業(yè)利潤(rùn)，美化財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，與關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度必須進(jìn)一步完善，盡可能提高關(guān)聯(lián)方交易信息披露的及時(shí)性、完整性、真實(shí)性和透明度。

（二）加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度endprint

加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度有助于改善上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露避重就輕的現(xiàn)象。違規(guī)后的處罰措施是一個(gè)完善的制度所必須具備的。相關(guān)管理部門(mén)應(yīng)針對(duì)上市公司隨意操縱關(guān)聯(lián)方交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為，制定相應(yīng)的處罰措施，加大處罰力度。其次，對(duì)于上市公司的違規(guī)行為，不僅要對(duì)上市公司進(jìn)行處罰，更要對(duì)公司的董事會(huì)和相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、行政、刑事的嚴(yán)厲制裁，有效地遏制管理層的違規(guī)行為，防止有些上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易侵害投資者的利益，保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益。

（三）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)

上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露不可靠很大程度上是因?yàn)闀?huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)良莠不齊，很多會(huì)計(jì)從業(yè)人員對(duì)《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則比較陌生，對(duì)某些概念和關(guān)系認(rèn)識(shí)不清。有部分從業(yè)人員違背會(huì)計(jì)的職業(yè)道德，披露不可靠的關(guān)聯(lián)方交易信息。因此，要使上市公司的關(guān)聯(lián)方交易信息披露符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)宣傳和培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。

（四）制定規(guī)范的定價(jià)策略

上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息的可比性主要是針對(duì)定價(jià)策略而言。為了加強(qiáng)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的可比性，我國(guó)應(yīng)制定一套比較靈活、操作性強(qiáng)的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策?？梢詤⒄諊?guó)際準(zhǔn)則，規(guī)范我國(guó)關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格，關(guān)聯(lián)雙方在購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售過(guò)程中，通常允許存在三種定價(jià)方法：第一，不受控可比價(jià)格法；第二，再銷(xiāo)售價(jià)格法；第三，成本加成法。按照獨(dú)立核算原則規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)。對(duì)提供或接受資金等非生產(chǎn)性關(guān)聯(lián)交易可按同期銀行利率計(jì)算利息收支，以規(guī)范關(guān)聯(lián)方的定價(jià)。

（五）改善公司治理結(jié)構(gòu)并加大審計(jì)力度

我國(guó)關(guān)聯(lián)方交易信息披露之所以形式重于實(shí)質(zhì)，首先，因?yàn)楹芏嗌鲜泄镜闹卫斫Y(jié)構(gòu)不合理，一股獨(dú)大的現(xiàn)象普遍存在。其次，相關(guān)審計(jì)力度不夠。為了改善這種情況，應(yīng)不斷完善公司的治理結(jié)構(gòu)，使公司自身發(fā)揮正常的監(jiān)督作用。另外，我國(guó)應(yīng)加大對(duì)重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的審計(jì)力度，更加深入地審查公司的關(guān)聯(lián)方交易，從實(shí)質(zhì)上審查公司在報(bào)告期內(nèi)的所有關(guān)聯(lián)方交易，發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督作用。

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（責(zé)任編輯：梁宏偉）endprint