胡國(guó)彩

摘要：據(jù)銀監(jiān)會(huì)上一年度報(bào)告顯示，2014年第一季度各大商業(yè)銀行發(fā)放的貸款總數(shù)超過(guò)4.6萬(wàn)億元，但是借貸給中小企業(yè)的款項(xiàng)不超過(guò)8000億元，占全部貸款總金額極少部分，且比上一年度相比還少了約200億元。可見(jiàn)，中小企業(yè)在融資方面所呈現(xiàn)出的困難已“躍然于紙上”。由此，迫切發(fā)掘有效的融資手段，不僅關(guān)乎中小企業(yè)自身發(fā)展，更與我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展息息相關(guān)。鑒于此，下文將圍繞中小企業(yè)自身、政府、商業(yè)銀行、融資大環(huán)境等不同方面展開(kāi)分析，探究我國(guó)中小企業(yè)融資困難的形成原因及其解決方法。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ?融資渠道 ?金融環(huán)境 ?融資困難

中小企業(yè)是提振市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮與發(fā)展、穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)、增加政府財(cái)政稅收以及提高人民生活水平的重要組成部分。但是金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)對(duì)其準(zhǔn)入門(mén)檻和要求相對(duì)較高，使得中小企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下所擁有的融資渠道過(guò)于狹窄。再加上金融體制和相關(guān)法律體系的不健全，中小企業(yè)若要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展，必須擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，謀求長(zhǎng)期信貸資金的支持和金融服務(wù)的提供，下文將就這一課題展開(kāi)探討。

一、當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)能夠很好地滿(mǎn)足國(guó)民多樣化、個(gè)性化的需求，同時(shí)為社會(huì)提供很多的就業(yè)崗位，并創(chuàng)造大量的GDP，對(duì)社會(huì)的和諧發(fā)展大有裨益。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局上一年度調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全社會(huì)批發(fā)零售業(yè)營(yíng)業(yè)總額達(dá)到8591.47億元，其中84.1%都是來(lái)自民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，總額達(dá)到7225.43億元;和去年相比增長(zhǎng)了36.2%。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用。但由于受到發(fā)展規(guī)模偏小、資金鏈脆弱、發(fā)展前景模糊、自身資產(chǎn)有限、以及商業(yè)銀行信息不對(duì)等交易成本等因素的影響，使得中小企業(yè)在申請(qǐng)融資時(shí)經(jīng)常因上述問(wèn)題而無(wú)法得到銀行借貸。具體地說(shuō)，中小企業(yè)所面臨的融資困難主要包含以下兩方面：第一，融資手段單一，缺少多樣化的融資渠道。大多數(shù)中小企業(yè)中，僅有極少企業(yè)能夠采取債券進(jìn)行融資，而進(jìn)入股票市場(chǎng)采取上市融資的企業(yè)更是鮮有。據(jù)調(diào)查，國(guó)內(nèi)約六成以上中小企業(yè)只能采取商業(yè)銀行貸款和民間借貸作為融資手段。第二，即便獲批，從銀行獲批的貸款額度也通常數(shù)額較小、貸款期限較短，因此，只能用作周轉(zhuǎn)性較強(qiáng)的項(xiàng)目，很少被用作產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法在既定時(shí)限內(nèi)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

二、造成中小企業(yè)融資困難的形成原因

（一）與其他上市公司、集團(tuán)企業(yè)相比，中小企業(yè)的短板之一，即是財(cái)務(wù)制度上的不健全

比如，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性低，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息透明度低，對(duì)出資者披露財(cái)務(wù)信息也非常困難。銀行在受理貸款時(shí)很難依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表做出科學(xué)決策。如此一來(lái)，信息的不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行為減少并避免貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而不得不增加貸款價(jià)格，導(dǎo)致貸款市場(chǎng)產(chǎn)生逆向選擇，最終造成中小企業(yè)貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不斷地增大;一旦銀行估計(jì)增加貸款價(jià)格，將導(dǎo)致貸款市場(chǎng)出現(xiàn)逆向選擇并增加貸款風(fēng)險(xiǎn)，如此銀行將會(huì)在保持貸款價(jià)格較低的前提下，對(duì)中小企業(yè)采取信貸配給制度，這樣中小企業(yè)的信貸需求，便無(wú)法得到滿(mǎn)足。由此一來(lái)，都將造成中小企業(yè)信貸難度提高，限制企業(yè)發(fā)展。除上述外，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、資產(chǎn)較為薄弱、負(fù)債率過(guò)高、生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)落后、產(chǎn)品單一等問(wèn)題也是造成其融資困難的主要因素之一。通常，銀行在決定中小企業(yè)貸款額度時(shí)，除關(guān)注其擔(dān)保方式外，更關(guān)注其擔(dān)保物品;而中小企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，多以生產(chǎn)設(shè)備、廠房及土地作為抵押，且其采取的經(jīng)營(yíng)方式多為掛靠集體式或合資經(jīng)營(yíng)式，廠房、土地等固定資產(chǎn)存在所有權(quán)不明確現(xiàn)象，故而可抵押的固定資產(chǎn)較少。同時(shí)，由于社會(huì)整體信用環(huán)境較差，部分企業(yè)未能樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，為獲取銀行貸款而不惜偽造財(cái)務(wù)報(bào)表、資信證明及銷(xiāo)售總額;還有的企業(yè)甚至趁改制之機(jī)妄圖逃避還款。上述行為都在不同程度上損害了企業(yè)的信用度，不僅使銀行資產(chǎn)受損，也使小企業(yè)整體發(fā)展受到制約。

（二）相關(guān)法律建設(shè)不完善，未設(shè)立配套機(jī)構(gòu)

由于我國(guó)正處于法規(guī)建設(shè)階段，很多法律細(xì)則仍待完善，同時(shí)，現(xiàn)行的一些政策規(guī)章不合理，也限制了中小企業(yè)進(jìn)行正常融資。放眼國(guó)際上，很多國(guó)家都會(huì)給中小企業(yè)提供融資方便，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。但是，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在未開(kāi)設(shè)這樣的機(jī)構(gòu)，政府也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)政策，顯不利于中小企業(yè)融資能力和融資渠道的擴(kuò)張。此外，國(guó)家在資金放貸和資本市場(chǎng)建設(shè)問(wèn)題上仍側(cè)重國(guó)有大型企業(yè)，而忽視中小企業(yè)的融資需求。

（三）融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢，融資環(huán)境有待改善

現(xiàn)階段，由于受到我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢，融資環(huán)境有待改善。由于我國(guó)社會(huì)信用制度發(fā)展較為滯后，缺乏對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)威機(jī)構(gòu)，缺乏良好大環(huán)境的支持，也是導(dǎo)致企業(yè)陷入融資困境的主因之一。

三、解決中小企業(yè)融資困難的實(shí)踐路徑

（一）強(qiáng)化自身建設(shè)，完善融資基礎(chǔ)

相比國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，即其產(chǎn)權(quán)較為清晰。但也有不利之處，即制度建設(shè)不全面，所以，亟待進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與完善。具體地說(shuō)，首先建立科學(xué)的法人管理制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)代化管理，將經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分開(kāi)，提升企業(yè)內(nèi)部管理水平，從而延伸中小企業(yè)戰(zhàn)略決策的長(zhǎng)遠(yuǎn)機(jī)制，并制定與之相適應(yīng)的產(chǎn)權(quán)與治理的規(guī)章制度。其次，引入董事會(huì)制度，投票表決影響企業(yè)發(fā)展的重大決策;建立工會(huì)、監(jiān)事會(huì)等部門(mén)來(lái)執(zhí)行監(jiān)督管理。再者，逐步推動(dòng)中小企業(yè)向股份制方向發(fā)展，加強(qiáng)各部門(mén)之間的團(tuán)結(jié)，在技術(shù)層面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）優(yōu)化與銀行、政府之間的融資渠道

實(shí)踐表明，中小企業(yè)在與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系時(shí)，往往采取短期形式，不僅如此，貸款次數(shù)也較少。通過(guò)調(diào)查顯示，銀行在對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)定等級(jí)時(shí)，采取下述流程進(jìn)行：企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀、企業(yè)負(fù)責(zé)人的個(gè)人素質(zhì)、企業(yè)的信用程度以及企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系程度。須注意的是，銀行在對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)時(shí)，不僅依據(jù)銀行自身的評(píng)定規(guī)則，還實(shí)際考察企業(yè)的實(shí)際情況，要在企業(yè)資金實(shí)力、財(cái)務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)層等方面，而且十分注重企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)企業(yè)信用的影響。換言之，在此評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中，銀行不只關(guān)注企業(yè)資金的多少，還注重領(lǐng)導(dǎo)層的個(gè)人素養(yǎng)、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展前景以及企業(yè)面臨的市場(chǎng)機(jī)遇等方面。因此，銀行在面向企業(yè)推出專(zhuān)項(xiàng)的短期金融產(chǎn)品中，可以推出銀行承兌匯票、短期流動(dòng)資金貸款等產(chǎn)品，以供中小企業(yè)選擇;而企業(yè)在資金回籠時(shí)，也應(yīng)盡快還貸，平衡銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)不同于國(guó)有企業(yè)的性質(zhì)，其自身獨(dú)具特性，對(duì)此，銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際需求制定出符合他們運(yùn)營(yíng)的貸款及還款模式，盡可能避免出現(xiàn)金融交易中的種種停滯現(xiàn)象，比如，可推出各種類(lèi)型的貸款方式，包括資產(chǎn)抵押、信用評(píng)分、財(cái)務(wù)報(bào)表等;或是采取關(guān)系型貸款，針對(duì)企業(yè)信息問(wèn)題而提出的實(shí)際解決方案，以最快速度解決企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

（三）改善市場(chǎng)大環(huán)境，完善融資相關(guān)法律法規(guī)

為了更好地促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)的健康運(yùn)作，必須改善當(dāng)前市場(chǎng)大環(huán)境，建立合作企業(yè)間的信用制度，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度和效率的同時(shí)，緩解其資金不足的問(wèn)題。同時(shí)，針對(duì)現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)發(fā)展與相關(guān)法律法規(guī)發(fā)展極不平衡，制度建設(shè)落后于融資發(fā)展的問(wèn)題，亟待立法部門(mén)及時(shí)展開(kāi)研討，結(jié)合我國(guó)融資市場(chǎng)的特點(diǎn)，完善融資相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格規(guī)范融資行為，在保護(hù)融資企業(yè)雙方合法權(quán)益的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)雙贏局面。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上，鑒于國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)發(fā)展與相關(guān)法律法規(guī)發(fā)展極不平衡，制度建設(shè)顯然落后于融資發(fā)展，從而嚴(yán)重影響了融資市場(chǎng)的健康有序運(yùn)轉(zhuǎn)，所以，政府等相關(guān)職能部門(mén)亟需全面推廣和宣傳融資制度，使中小企業(yè)充分了解融資功能、融資渠道和融資特點(diǎn)，從中選擇最適合企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求的融資渠道，從而全面促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

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