金鑫

【摘 要】擴(kuò)張型資產(chǎn)重組有不同的方式，包括兼并、新設(shè)合并、控股合并和托管等方式。盡管其具體操作有所不同，但其共同之處是通過重組擴(kuò)大企業(yè)的邊界。所以重組中的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)也存在諸多相似之處。

【關(guān)鍵詞】擴(kuò)張型；資產(chǎn)重組；會(huì)計(jì)分析

公司利用其機(jī)制、管理和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)有計(jì)劃地收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或股權(quán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的快速擴(kuò)張。在國(guó)外，收購(gòu)支付的方式有現(xiàn)金支付、負(fù)債融資、發(fā)行股票等。在我國(guó)，上市公司的收購(gòu)方式以現(xiàn)金收購(gòu)為主，在收購(gòu)重組中，涉及以下幾個(gè)方面的會(huì)計(jì)問題：

一、收購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在控股合并方式下，收購(gòu)方支付的收購(gòu)成本與被收購(gòu)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額在合并報(bào)表中列入“合并價(jià)差”，在參股投資方式下，該差額則集中反映眾“股權(quán)投資差額”中。在一定期限內(nèi)攤銷股權(quán)投資差額，并調(diào)整投資收益和長(zhǎng)期股權(quán)投資。這將使我國(guó)對(duì)股權(quán)收購(gòu)的會(huì)計(jì)處理與國(guó)際潮流相一致。從會(huì)計(jì)上看，股權(quán)投資差額表示投資成本高（低）于所取得凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額，其中包括凈資產(chǎn)公允價(jià)值高（低）于賬面價(jià)值的差額和投資成本高（低）于公允價(jià)值的差額兩部分，后者就是屬于無(wú)形資產(chǎn)的商譽(yù)。由于被收購(gòu)公司或被投資企業(yè)仍然按原來(lái)的賬面價(jià)值計(jì)價(jià)資產(chǎn)和計(jì)算利潤(rùn)，導(dǎo)致收購(gòu)或投資企業(yè)的按照權(quán)益法計(jì)算的投資收益與投資成本不相匹配，由此產(chǎn)生了股權(quán)投資差額的攤銷問題。通過攤銷可使投資收益從按被投資企業(yè)賬面價(jià)值的計(jì)算結(jié)果調(diào)整為按投資成本計(jì)算的數(shù)額。對(duì)這部分差額若不予以攤銷，則會(huì)導(dǎo)致投資資產(chǎn)消耗殆盡以后，與投資項(xiàng)目相關(guān)的投資差額仍然作為資產(chǎn)保留在資產(chǎn)負(fù)債表中，造成投資期間的收入與費(fèi)用不能正確配比，資產(chǎn)和投資收益虛增的后果。對(duì)股權(quán)投資差額的攤銷，是在投資業(yè)務(wù)核算中應(yīng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制的體現(xiàn)。

二、調(diào)賬基準(zhǔn)日的確定

在購(gòu)買法下，收購(gòu)方按照被收購(gòu)方在收購(gòu)日的凈資產(chǎn)作價(jià)收購(gòu)。也就是說(shuō)，購(gòu)買日前被收購(gòu)企業(yè)的盈利應(yīng)該包括在購(gòu)買日的凈資產(chǎn)之內(nèi)，而購(gòu)頭日以后的盈利應(yīng)該包括在合并企業(yè)的用利之中。因此，購(gòu)買日就成為劃分合并前凈資產(chǎn)與合并后凈利的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。

上市公司的重組過程涉及的重要日期有資產(chǎn)評(píng)估日、協(xié)議簽訂日、董事會(huì)批準(zhǔn)日、股東大會(huì)批準(zhǔn)日、對(duì)外公告日、營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更日、產(chǎn)權(quán)交割日、會(huì)計(jì)基準(zhǔn)日等。到底應(yīng)該以哪一個(gè)作為調(diào)賬基準(zhǔn)日？對(duì)于這個(gè)問題，我國(guó)會(huì)計(jì)制度中沒有明確的規(guī)定，實(shí)務(wù)中的處理也比較混亂。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)此的規(guī)定如下，“購(gòu)買日是被購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買企業(yè)的日期，在實(shí)質(zhì)上，購(gòu)買日是，購(gòu)買企業(yè)開始行使其對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的決策權(quán)，以便從其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得利益之日。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這一規(guī)定體現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式的精神。根據(jù)這一規(guī)定，重組公司應(yīng)該以重組協(xié)議發(fā)生法律效力時(shí)作為會(huì)計(jì)調(diào)賬時(shí)點(diǎn)。而根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，只有股東大會(huì)有權(quán)決定公司合并、分立、變更公司形式和解散的議案。因此，比較合理的選擇是以股東大會(huì)批準(zhǔn)日作為調(diào)賬基準(zhǔn)日。確立調(diào)賬基準(zhǔn)日的重要性在于調(diào)賬基準(zhǔn)日之前的被收購(gòu)公司的利潤(rùn)不能進(jìn)入收購(gòu)方，因?yàn)檫@部分利潤(rùn)已經(jīng)計(jì)入凈資產(chǎn)的投資成本中，再并人利潤(rùn)顯然不符合邏輯。

三、股權(quán)投資差額的攤銷方法

企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí)，以實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款作為初始投資成本。而初始投資成本往往與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額.即存在股權(quán)投資差額。股權(quán)投資差額又可以分為大于0和小于0兩種情況。如果股權(quán)投資差額大于0，即投資公司愿意付出比被投資公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值更高的價(jià)格。究其原因不外乎兩個(gè)方面：其一，被投資公司凈資產(chǎn)的公平信價(jià)高于其賬面價(jià)值；其二，被投資公司具有獲得超過正常投資收益率的信譽(yù)和能力，即存在未入賬的商譽(yù)。對(duì)于投資成本大于在被投資單位享音的凈資產(chǎn)份額的差額，在這種情況下，如果投資合同中規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷；合同沒有規(guī)定投資期限的，按不超過10年的期限攤銷。

如果股權(quán)投資差額小于0，一般是由于投資企業(yè)要為被投資企業(yè)承擔(dān)隱性負(fù)債所導(dǎo)致。在這種情況下，應(yīng)該在以后期間隨著隱性負(fù)債的償還或消失而將股權(quán)投資差額逐漸沖回。如果投資合同中規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷；合同沒有規(guī)定投資期限的，按不低于10年的期限攤銷。

四、股權(quán)聯(lián)合

相對(duì)于購(gòu)買法而言，聯(lián)營(yíng)法對(duì)于增大合并后的利潤(rùn)有非常明顯的作用。這是因?yàn)?，在合并?dāng)期，“購(gòu)買法”不能像“股權(quán)聯(lián)營(yíng)法”那樣將子公司合并前的利潤(rùn)合并進(jìn)來(lái)，這種有時(shí)可能是巨額的差異，被稱作“股權(quán)聯(lián)營(yíng)法”創(chuàng)造的“瞬時(shí)收益”。另外，如果存在大于0的股權(quán)投資差額，在以后若干期期末，“購(gòu)買法”都要因?yàn)閿備N股權(quán)投資差額進(jìn)行攤銷而減少母公司的利潤(rùn)與合并利潤(rùn)。總之，“股權(quán)聯(lián)營(yíng)法”下的合并利潤(rùn)將高于“購(gòu)買法”。有時(shí)，這種差異是巨大的。由于聯(lián)營(yíng)法在增加合并當(dāng)期利潤(rùn)能夠產(chǎn)生立竿見影的作用，因而受到部分利益集團(tuán)、特別是管理當(dāng)局的青睞。

如上所述，利用股權(quán)集合法可能產(chǎn)生差額的“瞬時(shí)收益”，因而被那些連續(xù)虧損的公司視為“扭虧為盈”的有效手段。由于財(cái)政部《暫行規(guī)定》中沒有要求企業(yè)編制并提交合并日的合并報(bào)表，只要求編制期末的合并報(bào)表。這就為那些特別青睞“瞬時(shí)收益”的公司提供了一個(gè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。在合并當(dāng)期期末的報(bào)表上，它們將所有被合并公司的收益和留存收益均納入合并收益，而不區(qū)分這些收益是在合并前、還是在合并后形成的。也就是說(shuō)，”瞬時(shí)收益”是合并中產(chǎn)生的，但是在合并以后的財(cái)務(wù)報(bào)告中校報(bào)告為合并以后產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益，從而實(shí)現(xiàn)了“扭虧為盈”的目的。為了解決這個(gè)問題，應(yīng)該要求企業(yè)編制合并日的合并報(bào)表。將合并日參與合并各方的資產(chǎn)、權(quán)益、盈虧結(jié)存情況如實(shí)公告，從而杜絕了利用被合并公司留存收益創(chuàng)造“瞬時(shí)收益”的可能。

由于企業(yè)合并通常不是正好在會(huì)計(jì)期末完成的。所以編制合并日的合并報(bào)表必然會(huì)要求參與合并的企業(yè)中期結(jié)賬，由此會(huì)導(dǎo)致合并費(fèi)用的增加。但是，如果編制合并日合并報(bào)表能夠有效地遏止“瞬時(shí)收益”，規(guī)范資產(chǎn)重組行為和資本市場(chǎng)的運(yùn)行，其所創(chuàng)造的社會(huì)收益將明顯大于發(fā)生的成本。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張紫娟.國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組研究[D].財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，2011年