崔連翔

（河南師范大學商學院，河南新鄉(xiāng)453007）

我國商業(yè)銀行“惜貸”行為分析

崔連翔

（河南師范大學商學院，河南新鄉(xiāng)453007）

摘要：產(chǎn)權(quán)制度不完善導致的激勵-約束機制不對稱、商業(yè)銀行貸款權(quán)上收、信用評級體系不完善、對中小企業(yè)放貸成本高、中小企業(yè)自身存在諸多不足等導致的商業(yè)銀行“惜貸”行為，不僅阻礙了央行貨幣政策從金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟的有效傳導,導致央行的貨幣政策意圖無法通過商業(yè)銀行放貸行為及時、有效地傳遞到實體經(jīng)濟，而且還極大地抑制了我國金融體系的效率。只有徹底破解商業(yè)銀行“惜貸”瓶頸，才能從根本上提高我國金融體系為企業(yè)融資服務(wù)及經(jīng)由信貸渠道傳導央行貨幣政策的效率。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；“惜貸”行為；中小企業(yè)

中圖分類號：F830.33

文獻標識碼：碼：A

文章編號：號：1672－626X（2015）03-0036-09

doi:10.3969/j.issn.1672-626x.2015.03.006

收稿日期：2015-03-31

作者簡介：崔連翔（1981-），男，河南延津人，河南師范大學講師，經(jīng)濟學博士，主要從事資本市場與貨幣政策研究。

Abstract:The asymmetry of incentive-restraint mechanisms caused by imperfect system of property rights, loan right of commercial bank , the imperfect credit rating system, the high cost of lending to (small and medium-sized enterprises) SMEs, and the defects of SMEs themselves, are the causes of the "credit grudging" behavior of commercial banks, which not only hindered the effective transmission of central bank's monetary policy from financial institutions to the real economy, with a result that the central bank's monetary policy intentions can not act on the real economy through the credit behavior of commercial banks timely and effectively, but also greatly inhibited the efficiency of the financial system of China. Only a thorough crack of the bottleneck of commercial banks' "credit grudging", the transmission efficiency of the central bank policy through credit channel can be improved fundamentally.

近年來，隨著我國市場經(jīng)濟改革的不斷深入，央行貨幣政策傳導有效性低、中小企業(yè)融資難等問題日益凸現(xiàn)，嚴重制約了我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和政府有效進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控的能力。眾多學者用不同方法、從不同角度對上述問題進行了研究分析并獲得了大量有益的研究成果。本文將在借鑒他人研究成果的基礎(chǔ)上，主要從商業(yè)銀行“惜貸”這一外在現(xiàn)象入手，對上述問題進行分析，以期進一步完善相關(guān)理論。

一、商業(yè)銀行“惜貸”行為的表現(xiàn)

商業(yè)銀行“惜貸”，一方面表現(xiàn)為金融機構(gòu)存貸差持續(xù)擴大和貸存比持續(xù)下降，另一方面還體現(xiàn)在信貸資金需求者存在巨大的貸款需求缺口。

（一）存貸差持續(xù)擴大，貸存比持續(xù)下降

從圖1可知，我國金融機構(gòu)存貸差呈現(xiàn)逐年擴大的趨勢，金融機構(gòu)貸存比也持續(xù)大幅下降，并在全球金融危機爆發(fā)的2008年降到65.08%的歷史最低水平，與75%存貸比的硬性約束指標相差近10個百分點。此后幾年，為應(yīng)對全球金融危機，政府制定并實施了4萬億元經(jīng)濟刺激計劃并實行更為寬松的貨幣政策，在此背景下的貸存比實現(xiàn)了小幅增長，但直至2012年底貸存比也再沒有超過70%。

圖1　1999—2012年金融機構(gòu)存貸差（億元）及貸存比（%）

人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，我國金融機構(gòu)在1999年共吸收存款108778.90億元，同年貸款總額為93734.30億元，存貸差為15044.60億，貸存比高達86.17%。此后存貸差持續(xù)擴大，2006年已突破10萬億大關(guān)，當年存貸差高達110148.80億，至2014年7月，金融機構(gòu)吸收存款總額為1153784.07億元，發(fā)放貸款832601.84億元，存貸差已突破30萬億，達到321182.23億的歷史新高，存貸差擴大幅度之大實屬罕見。這表明金融機構(gòu)的放貸能力并沒有得到有效釋放，金融機構(gòu)依舊有著極強的信貸擴張潛

力，我國商業(yè)銀行“惜貸”的嚴重性可見一斑。

（二）中小微企業(yè)“貸款難”現(xiàn)象嚴重

與商業(yè)銀行“有款貸不出、有款不敢貸”形成鮮明對比的是，占我國企業(yè)總量99%、創(chuàng)造60%以上GDP、吸納80%城鎮(zhèn)就業(yè)人口、貢獻稅收總額55%、完成80%以上新產(chǎn)品開發(fā)及65%左右發(fā)明專利的中小企業(yè)，[1]卻長期面臨著融資難題。

一方面，中小企業(yè)對銀行貸款有極強的需求和高度依賴?！吨袊行∑髽I(yè)金融制度報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當企業(yè)資金緊張時，62%的企業(yè)主要通過銀行貸款來緩解資金困難。[2]我國央行在2008年進行的調(diào)查結(jié)果顯示，當企業(yè)流動資金緊張或進行固定資產(chǎn)投資時，選擇銀行貸款方式融資的中小企業(yè)所占比例分別高達90.4%和79.4%。2006年進行的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，浙江中小企業(yè)希望以銀行貸款方式進行融資的企業(yè)比例高達85%。[3]

另一方面，中小企業(yè)貸款覆蓋率低。中國人民銀行2008年6月對我國8000多家民營工業(yè)企業(yè)和近3000家金融機構(gòu)進行的調(diào)查結(jié)果顯示，能從金融機構(gòu)獲得貸款的中小企業(yè)在全部中小企業(yè)中所占比重僅為18.7%，80%以上中小企業(yè)都無法從商業(yè)銀行獲得貸款支持，與歐美發(fā)達國家中小企業(yè)平均54%的貸款覆蓋率存在很大差距。[4]國家統(tǒng)計局對3.8萬家小型工業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況進行的抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，僅有15.5%的小企業(yè)能從銀行獲得貸款。[5]2009年,除中、農(nóng)、工、建之外的13家股份制銀行對個體私營企業(yè)的短期貸款余額僅為1468.11億元,不足其短期貸款總額的6%，僅占其全部貸款余額的2%；[6]1999—2009年間，我國中小企業(yè)貸款余額年增長率不足2%，而同期商業(yè)銀行各項貸款余額年增長率卻在20%左右。[7]

二、商業(yè)銀行“惜貸”的原因

導致商業(yè)銀行“惜貸”的原因是多方面的，既有企業(yè)方面的問題，也有銀行自身的不足，既有外部因素的鉗制，也有內(nèi)部因素制約，總的來看導致商業(yè)銀行“惜貸”的原因主要有以下六個方面。

（一）激勵約束機制不對稱

當前我國商業(yè)銀行普遍實行貸款責任終身制、貸款第一責任人制及將貸款收本收息與相關(guān)信貸經(jīng)管人員職務(wù)升降及工資獎金津貼掛鉤等制度,并以此為中心制定了一系列的考核標準和條目繁多的處罰規(guī)定,明確并細化了相關(guān)人員的責任界定，將貸款的審、批、放、收責任落實到具體人員，一旦貸款資金的安全出現(xiàn)問題,將依情況對相關(guān)當事人給予警告、記過、降職、開除公職、調(diào)離崗位、賠償經(jīng)濟損失、免職下崗清收、辭退等處罰，甚至有可能被移交公安、檢察機關(guān)追究刑事責任。

在對信貸人員責任界定日趨明確、責任追究日趨嚴厲的同時，并沒有建立起與風險責任相對應(yīng)的激勵機制。過度強調(diào)貸款資金安全性、忽視對貸款營銷業(yè)績和能力的認可，將使信貸經(jīng)辦人員陷入放款越多,貸款潛在風險越大，自已風險越高的境地,極小的貸款風險概率都可能會給信貸人員造成巨額損失，而信貸經(jīng)辦人員卻難以從中獲得與高風險相對應(yīng)的利益激勵。這種對信貸人員獎少罰多的約束-激勵機制所導致的責任與利益不對稱，加之銀行信貸人員本身業(yè)務(wù)素質(zhì)的制約，導致信貸人員與基層行管理層間的風險厭惡相互強化，嚴重打擊了信貸人員的積極性，使信貸經(jīng)辦人員“談貸色變”甚至“因噎廢食”。

（二）商業(yè)銀行貸款權(quán)上收

亞洲金融危機使我國商業(yè)銀行信貸風險意識日益增強，加上銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)“借短放長”特性導致的脆弱性，各商業(yè)銀行紛紛構(gòu)建以防范和化解金融風險為核心的信貸管理機制,強化了信貸業(yè)務(wù)審批權(quán)、經(jīng)營權(quán)、監(jiān)管權(quán)的分離和相互制衡。為降低貸款風險，商業(yè)銀行上收了基層行的貸款權(quán)，將信貸審批權(quán)限集中于總行和省級分行,并強調(diào)了資金的統(tǒng)一調(diào)用，集約化經(jīng)營趨勢日益明顯。商業(yè)銀行普遍推行由一級分行向二級分行轉(zhuǎn)授權(quán),二級分行再向支行轉(zhuǎn)授權(quán)這種逐級審批的授權(quán)、授信制度，超越本行貸款權(quán)限的貸款申請需呈報上級行進行審批，并制定了嚴格的措施防止越權(quán)放貸和違反程序放貸。

在此情形下，基層行雖更接近和了解所轄范圍內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，愿意在一定的風險范圍內(nèi)向其中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項目發(fā)放貸款，但這種逐級申請的方式不僅程序繁瑣，耗費時間長，無法適應(yīng)中小企業(yè)貸款數(shù)額小、頻率高、需求急的特性，而且上級銀行在審批基層行放貸申請時，由于缺乏對相關(guān)企業(yè)的了解，造成“有權(quán)審批的不了解情況，了解情況的卻無權(quán)審批”的局面。在缺乏有效金融風

險防范制度和技術(shù)手段的情況下，上級行為規(guī)避風險而更傾向于拒絕中小企業(yè)的貸款申請。

（三）信用評級體系不完善

我國商業(yè)銀行內(nèi)部目前普遍采用較為簡單的財務(wù)比率評價體系對企業(yè)進行信用評級，該體系從評級方法、評級指標的選擇以及指標權(quán)重的確定等方面，都是依據(jù)大中型企業(yè)的特點制定，以求盡可能完整地反映大中型企業(yè)的財務(wù)狀況,所以該評價體系涉及指標眾多，存在一定程度的規(guī)模偏好。在評級過程中強調(diào)企業(yè)的償債能力和獲利能力，而忽略了對企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展能力、潛力的評價，并且銀行對企業(yè)信用評級實際上是全國一個模式，對中小企業(yè)也依據(jù)這種“大而全”的信用風險體系進行信用評級。由于該評價體系無法全面反映并有效評測中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況、償債能力、資信狀況、創(chuàng)新能力和發(fā)展前景，因此也就不能全面反映出中小企業(yè)的信用狀況，中小企業(yè)在這種傳統(tǒng)的評級體系下往往只能獲得比實際更低的信用評級，導致我國中小企業(yè)的信用等級整體偏低。

除此之外，由于我國信用評級起步晚、發(fā)展慢、理論研究及發(fā)展應(yīng)用滯后，信用評級業(yè)還很不成熟，無論是外部評級還是內(nèi)部評級都存在諸多不足。從外部評級來講，我國尚缺乏權(quán)威、獨立的信用評級市場和統(tǒng)一、高效的管理機構(gòu)，也缺少具有普遍社會影響力的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫。并且，與企業(yè)信用有關(guān)的信息分散在工商、稅務(wù)、海關(guān)、銀行、證券、保險、藥監(jiān)、質(zhì)檢、環(huán)保等多個政府部門，缺乏將相關(guān)數(shù)據(jù)信息進行匯總、分析并發(fā)布的有效機制。盡管人民銀行目前實行的企業(yè)信貸資料登記備案制使得商業(yè)銀行能夠獲取與之有貸款業(yè)務(wù)往來的企業(yè)的詳細信息，但由于能獲得銀行貸款的中小企業(yè)極少，加之中小企業(yè)對企業(yè)信息的刻意隱瞞或誤報，導致我國銀行賴以對企業(yè)進行評級的數(shù)據(jù)儲備嚴重不足。我國有許多信用評級機構(gòu)本身就是由政府部門組建，行政色彩濃厚，并不是評級市場上真正的獨立法人。信用評級機構(gòu)多頭管理、行政壟斷和地區(qū)封鎖現(xiàn)象較為嚴重，且缺乏統(tǒng)一的行業(yè)自律性管理組織，全國信用評級市場被人為分割，不同地區(qū)評級機構(gòu)間缺乏協(xié)作與交流，不同信用評級機構(gòu)在評級原則及標準、評級指標選擇、評級方法及評級程序上各成一套。

由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的評級體系，不同信用評級機構(gòu)對同一企業(yè)的評級結(jié)果迥然不同的現(xiàn)象極為普遍。地方上與信用評級機構(gòu)相關(guān)的各主管部門，盡管對評級工作并不熟悉，但出于發(fā)展本地經(jīng)濟、支持本地企業(yè)及其他方面的考量，也都極力參與或干涉信用評級機構(gòu)對企業(yè)的評級活動。專業(yè)知識的缺乏、利益的驅(qū)動加之信用評級機構(gòu)的依附性，導致信用評級機構(gòu)的評級結(jié)果難以保證客觀、公正和權(quán)威。另外，我國信用評級行業(yè)管理混亂造成的無序競爭，加之由參評企業(yè)付費這一模式的不合理，導致許多評級機構(gòu)不惜以提供有利于參評企業(yè)評級結(jié)果的方式來爭奪客戶，損害了我國信用評級的公信力和權(quán)威性。

（四）對中小企業(yè)放貸成本高而收益少

由于我國目前缺乏諸如美國《公平信貸法》、《信貸機會均等法》這類專門規(guī)范信貸市場公平問題的法律，信貸市場存在嚴重的信貸不公平問題和歧視性信貸行為，導致中小企業(yè)信貸可得性處于極低水平。由于銀行尚沒有針對中小企業(yè)制定專門貸款程序，在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和運作機制上均不能滿足中小企業(yè)的貸款需求，與大中型企業(yè)動輒數(shù)億甚至數(shù)十億的貸款額相比，中小企業(yè)的貸款需求具有金額少、頻率高、風險大等特點，貸款金額通常在數(shù)十萬至數(shù)百萬之間。

通俗來講，銀行對大型企業(yè)貸款相當于“批發(fā)”，雖然單位利潤率較低，但單筆交易量很大，銀行獲得利潤總額高。而對中小企業(yè)的貸款則相當于零售業(yè)務(wù)，雖然單位利潤率較高，但交易數(shù)量較少，銀行從單筆交易中獲取的利潤有限。因此，雖然對中小企業(yè)放貸的利率較大中型企業(yè)高出許多，但較小的貸款基數(shù)卻使得在扣除成本后，銀行從中獲取的收益絕對值與將大筆資金放貸給大中型企業(yè)相比顯得微不足道。銀行對中小企業(yè)放貸的單位交易成本和監(jiān)督成本遠高于對大中型企業(yè)放貸，導致銀行在對中小企業(yè)放貸的過程中無法形成規(guī)模經(jīng)濟。利潤最大化目標的激勵、成本和風險的衡量加之根深蒂固的“傍大款”思想，導致商業(yè)銀在放貸時偏好對大企業(yè)發(fā)放大額貸款。

（五）中小企業(yè)自身的不足

除銀行方面因素造成的“惜貸”，中小企業(yè)自身的不足也強化了銀行對其放貸的謹慎。首先，中小

企業(yè)財務(wù)制度不健全，信息透明度很低。我國很大一部分中小企業(yè)是家族式企業(yè)，公司治理機制混亂、財務(wù)制度不健全、財務(wù)管理人員素質(zhì)低、信息記錄積累少，財務(wù)數(shù)據(jù)的連續(xù)性和真實性無法保障。銀企間信息不對稱以及信息搜尋成本過高給銀行的貸前審查和貸后監(jiān)督帶來諸多困難,嚴重制約了銀行對中小企業(yè)放貸積極性。其次，信用觀念淡漠，違約時有發(fā)生。由于我國尚缺乏全面、統(tǒng)一、共享的社會信用信息記錄系統(tǒng)和失信懲罰機制，中小企業(yè)信用缺失問題比較嚴重，中小企業(yè)貸款違約風險很高。由于信用體系不健全，加上社會信用觀念淡薄，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的行為幾乎不受社會成本的約束，導致中小企業(yè)騙取銀行貸款、惡意拖欠債務(wù)的現(xiàn)象較為嚴重。再次，我國中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、可抵押資產(chǎn)少、缺乏核心競爭力、抗風險能力差、生存周期短、倒閉和停業(yè)率高、經(jīng)營不確定性風險大。我國絕大多數(shù)中小企業(yè)都屬于低附加值、粗放式經(jīng)營的勞動密集型企業(yè)，通常處于所處產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，組織結(jié)構(gòu)簡單、管理理念和方法落后、普遍缺乏內(nèi)控制度，加之技術(shù)落后、專業(yè)化水平低、競爭力不足、市場競爭激烈，導致企業(yè)的經(jīng)營極不穩(wěn)定，抗風險能力嚴重不足。中華全國工商聯(lián)合會在《中國民營企業(yè)發(fā)展報告》中的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)平均存續(xù)期僅2.9年，其中3成中小企業(yè)生存期不超過2年，近6成企業(yè)在5年內(nèi)消失。

（六）企業(yè)抵（質(zhì)）押及擔保能力不足

其一，企業(yè)抵（質(zhì)）押能力不足。我國中小企業(yè)大多處于技術(shù)含量較低的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，不僅企業(yè)本身的資產(chǎn)規(guī)模有限，企業(yè)資產(chǎn)主要由應(yīng)收賬款及存貨組成，房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比重較低，甚至有不少中小企業(yè)的廠房、生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)是以租賃的方式取得，還有部分中小企業(yè)是以掛靠大企業(yè)或合作經(jīng)營的方式運作,致使企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不夠明晰，再者就是部分主要以人力資源和無形資產(chǎn)為主的高新科技中小企業(yè)，其可用于抵押的固定資產(chǎn)就更少，這些因素都導致企業(yè)達不到銀行對有效抵押物的要求，增加了獲得銀行抵押貸款的難度。雖然隨著2007年10月1日我國《物權(quán)法》的正式生效，企業(yè)獲得了以應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)進行抵押貸款的法律保障，但由于與之配套的措施及相關(guān)法律細節(jié)的不足，這種抵押融資的方式在實際操作過程中無法得到有效的實施。另外,由于對抵押物進行專業(yè)評估的機構(gòu)及交易場所的缺乏,加之大多數(shù)中小企業(yè)設(shè)備專業(yè)性強、變現(xiàn)能力差,使得企業(yè)一旦發(fā)生還貸風險,銀行將很難在短時間內(nèi)通過將抵押品變現(xiàn)的方式來化解貸款損失風險。

其二，企業(yè)信用擔保體系存在缺陷。我國目前還沒有設(shè)立像美國中小企業(yè)管理局（SBA）這樣專門為中小企業(yè)提供資金援助、貸款擔保、技術(shù)支持、免費培訓、保證中小企業(yè)獲得政府采購等全方位服務(wù)的政府機構(gòu)。我國中小企業(yè)擔保體系處于政策性擔保體系擔保能力有限而商業(yè)性擔保機構(gòu)發(fā)展又極為不足的境地。除此之外，中小企業(yè)擔保機構(gòu)還普遍存在著擔保資金規(guī)模不足、進入門檻低、擔保能力弱、風險準備金提取不足、抗風險能力差、擔保資金放大率偏低、運作及業(yè)務(wù)規(guī)范性差、銀行認同度不高、在銀擔合作中處于弱勢地位、部門協(xié)調(diào)與政策保障不到位、相關(guān)立法滯后、風險分擔機制不健全等一系列問題，加上缺乏制度監(jiān)管,經(jīng)營不規(guī)范,影響了其擔保能力的發(fā)揮。

當前我國擔保機構(gòu)還沒有建立起有效的管理制度和風險控制制度，從業(yè)人員整體素質(zhì)較低；擔保機構(gòu)不僅存在虛假出資現(xiàn)象，還熱衷于高風險、高盈利的投資業(yè)務(wù)，對辦理中小企業(yè)貸款擔保業(yè)務(wù)積極性不高。即使辦理中小企業(yè)貸款擔保，高比例保證金加上名目繁多的各種不合理收費，也會嚴重打擊中小企業(yè)進行擔保貸款的積極性。另外，擔保體系還缺乏有效的風險分擔與損失補償機制，再擔保機構(gòu)嚴重不足。截至2010年3月,全國省級中小企業(yè)信用再擔保機構(gòu)共有14家，與之建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系的擔保機構(gòu)200多家，僅占擔保機構(gòu)總數(shù)的3.3%，[8]導致?lián)ｓw系的整體功能受到了極大的抑制。

此外，擔保機構(gòu)不務(wù)正業(yè)現(xiàn)象也較為普遍。多數(shù)擔保機構(gòu)由于自身資金實力和擔保放大倍率較小的制約，加之業(yè)務(wù)量少、擔保費率低等因素，導致?lián)I(yè)務(wù)利潤較低。據(jù)統(tǒng)計，在2005—2009年的五年間，我國擔保機構(gòu)利潤總額與其注冊資本總額之比的平均值僅為0.71%。[9]盈利能力不足不僅制約擔保機構(gòu)的發(fā)展和擔保杠桿作用的發(fā)揮，還強化了擔保機構(gòu)不務(wù)正業(yè)的沖動。在全國約1.4萬家擔保機構(gòu)中僅6000多家與銀行有融資擔保業(yè)務(wù)合作,即一半以上的擔保機構(gòu)不受理擔保業(yè)務(wù)，而是熱衷于高風險投資和委托理財,甚至從事非法放貸和非法吸存。

三、改善商業(yè)銀行“惜貸”問題的政策建議

針對上述問題，可通過以下措施來改善或消除商業(yè)銀行“惜貸”問題。

（一）改革銀行內(nèi)部激勵約束機制

改革職務(wù)行政任命機制,建立職業(yè)經(jīng)理人制度。國有商業(yè)銀行在我國銀行體系中處于壟斷地位，除國企本身尚存在產(chǎn)權(quán)制度改革不徹底導致的激勵約束機制效率低下，其對管理人員的任命、管理及職務(wù)升遷采取的依舊是官僚式行政任命方式，導致作為委托人的“所有者”與作為代理人的國有商業(yè)銀行管理者之間無法建立市場化的委托-代理關(guān)系。要建立有效的激勵約束機制，就必須斬斷政治態(tài)度泛化的傳遞鏈條，深化國企產(chǎn)權(quán)制度改革，進一步完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)，建立以有效產(chǎn)權(quán)制度和公司治理機制為核心、以市場為導向、以利潤為目標、以成本為約束、權(quán)、責、利有效結(jié)合的現(xiàn)代金融制度；重視外部約束機制的作用，逐步推行銀行管理職業(yè)經(jīng)理人制度，不斷提高經(jīng)營管理水平。在此基礎(chǔ)之上，還應(yīng)建立和完善符合市場經(jīng)濟要求的績效評價機制和經(jīng)理人市場，使有經(jīng)驗、有能力的專業(yè)經(jīng)理人有機會和動力參與商業(yè)銀行高層管理；通過制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新提高商業(yè)銀行的市場敏感性和抵御市場風險的能力，增強商業(yè)銀行體系的活力，最大程度挖掘和釋放貸款增長潛力,形成貸款增加和收益增長的良性循環(huán)。

完善績效考核機制?；鶎有行刨J人員對銀行信貸業(yè)務(wù)的營銷發(fā)揮著不可替代的作用，若想有效緩解銀行的“惜貸”，就必須解決基層行激勵-約束失衡問題。首先，在有效控制信貸風險的前提下完善信貸營銷的約束-激勵機制，鼓勵信貸人員在提高貸款質(zhì)量的前提下積極發(fā)展新客戶，增加貸款投放。其次，在對待信貸損失問題上，應(yīng)制定明確的規(guī)章制度，對造成信貸損失的原因進行區(qū)分，若信貸損失是由信貸人員違反貸款程序、疏忽大意等個人因素造成，則對其個人進行相應(yīng)的懲罰。但若是由非人為原因造成的信貸損失，則應(yīng)依據(jù)整體信貸環(huán)境確定適當?shù)膿p失概率區(qū)間，在合理區(qū)間內(nèi)的信貸損失則應(yīng)通過計提損失準備金的方式予以沖抵。另外，應(yīng)強化利潤指標在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績考核中的地位，建立將信貸人員經(jīng)濟利益與其業(yè)務(wù)績效掛鉤的考核分配制度。為提高基層信貸人員開拓信貸營銷的積極性，制定權(quán)、責、利對等的收益-風險制衡機制，讓信貸人員既承擔一定的放貸風險，又使其從優(yōu)質(zhì)貸款業(yè)務(wù)中得到激勵收益，通過制度化保障信貸營銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色的信貸人員能夠獲得較高收入和獎勵。在信貸經(jīng)辦人員的績效考核體系中應(yīng)納入體現(xiàn)信貸努力程度和金融創(chuàng)新收益等軟性指標，并給予這類指標較高權(quán)重，以激勵信貸人員的業(yè)務(wù)開拓與技術(shù)創(chuàng)新。

（二）合理配置信貸審批權(quán)限

一方面，可根據(jù)對不同類型企業(yè)信息了解的完備程度來確定信貸審批權(quán)在各級銀行的配置。通常來講，由于總行匯集了全國各地企業(yè)及其他相關(guān)信息，其對審批全國性的企業(yè)或項目貸款具信息優(yōu)勢，省一級分行則較總行及下級支行更了解省域范圍內(nèi)的企業(yè)及項目信息，而各地的二級分行及支行則更接近于當?shù)仄髽I(yè)和市場，對本地中小企業(yè)及小項目的信息了解更為充分。因此，貸款所涉及的企業(yè)或項目的市場范圍越小，越適合由下級行來行使信貸審批權(quán)，而范圍越大則越應(yīng)由上級行行使審批權(quán)。

另一方面，還可依據(jù)企業(yè)信息類型特征來配置審批權(quán)。在銀行貸款業(yè)務(wù)中，“軟信息”指既不能采用標準化方法進行收集和處理，也不能以書面形式準確在銀行和借款人之間以及在銀行系統(tǒng)內(nèi)部傳遞的信息。它通常指企業(yè)非財務(wù)方面具有“只可意會，不可言傳”特點的信息，如企業(yè)經(jīng)營管理者性格、企業(yè)文化、企業(yè)與供應(yīng)商及客戶的關(guān)系、企業(yè)社會形象等，這類信息的取得往往依靠銀行與企業(yè)長期接觸和交流?！坝残畔ⅰ眲t指既可用標準化方法進行收集和處理，又可以用書面方式在銀行和借款人之間以及在銀行系統(tǒng)內(nèi)部傳遞的信息，如企業(yè)財務(wù)信息、財務(wù)報表、外部信用評級、貸款擔保等，這類信息的取得可以通過書面文件、電話、網(wǎng)絡(luò)及傳真等多種方式。對以“硬信息”為主的大中型企業(yè)為主要客戶的銀行，上收信貸審批權(quán)、對企業(yè)信貸申請采用標準化方式進行規(guī)?；袑徟芴岣咩y行的效率和盈利能力。而對以“軟信息”為主的中小企業(yè)為主要客戶的銀行，則宜將信貸審批權(quán)下放至接近市場、貼近企業(yè)的基層行，這不僅更能保證信貸資金安全，還能提高銀行收益。

（三）完善中小企業(yè)信用評級體系

西方發(fā)達國家通常都有專門針對中小企業(yè)特性開發(fā)的信用評級系統(tǒng)，如美國許多銀行采用的

SBCS、日本八千代銀行開發(fā)使用的SOHO和SB模型等。除企業(yè)盈利能力、償債能力這類定量財務(wù)指標，評價系統(tǒng)更關(guān)注諸如企業(yè)主信用、經(jīng)營者素質(zhì)、管理水平、治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織形式，主營業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)商業(yè)信用、創(chuàng)新能力、營運能力、成長潛力等企業(yè)非財務(wù)信息。該類指標在評價系統(tǒng)中被賦予了較高權(quán)重，通過技術(shù)方法將其中的定性指標轉(zhuǎn)化為定量指標并將其引入評級模型，以模型評價結(jié)果作為是否發(fā)放貸款及貸款利率設(shè)定的重要依據(jù)。

我國也應(yīng)依據(jù)上述原則建立中小企業(yè)信用評級體系，并且為改變我國當前信用評級各自為政、權(quán)威性不足、信息資源不能共享的現(xiàn)狀，還有必要建立獨立的、適度競爭的、專門為中小企業(yè)提供信用評價服務(wù)、市場化運營的大型第三方中小企業(yè)征信機構(gòu)，利用先進評級技術(shù)模型對企業(yè)信用進行評級，由銀行、擔保機構(gòu)等信息使用者購買其評級結(jié)果的市場化營運模式。這不僅有利于提高企業(yè)信用評級的專業(yè)性水平，減少中小企業(yè)融資成本，也利于銀行減少大量重復勞動和資源浪費。公正客觀的評測結(jié)果為銀行的信貸決策提供了可靠依據(jù)，將其從繁重的非專業(yè)業(yè)務(wù)中解放出來，增強了商業(yè)銀行的專業(yè)能力，更為關(guān)鍵的是它能有效緩解銀企間的信息不對稱性所導致的中小企業(yè)融資難、銀行有款貸不出或不敢貸的局面。

（四）為中小企業(yè)融資提供法律保障

通過專項立法為中小企業(yè)融資提供支持是美、日等經(jīng)濟發(fā)達國家的通行做法，如美國早在1964年就通過了確立中小企業(yè)貸款權(quán)力的《機會均等法》，并于1975年實施了《公平信貸機會法》，有效消除了銀行對中小企業(yè)的信貸歧視行為，使中小企業(yè)獲得了在貸款過程中享受與大企業(yè)同等待遇的法律保障。此外，美國還先后制定了《誠實借貸法》、《中小企業(yè)融資法案》、《中小企業(yè)投資法》等一系列法律，有效緩解了中小企業(yè)的融資難題。我國應(yīng)以其他國家的成功經(jīng)驗為借鑒，建立保障信貸市場公平的法律制度，從法律層面保障中小企業(yè)獲得與大企業(yè)平等的貸款機會和非歧視性貸款權(quán)力，提高我國中小企業(yè)的信貸可得性，改善中小企業(yè)在融資過程中的弱勢地位。還應(yīng)進一步完善支持中小微企業(yè)發(fā)展所需的一系列配套制度，加強其他促進中小企業(yè)融資的立法，如《中小微企業(yè)融資促進法》等。并且，還應(yīng)適當修訂《擔保法》，將動產(chǎn)抵押擔保制度納入該法框架，將存貨及應(yīng)收賬款納入合法擔保物的范圍，這將極大增強中小企業(yè)融資能力，為其融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

（五）建立專門為中小企業(yè)提供全方位支持的管理服務(wù)機構(gòu)

設(shè)立專門機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資、技術(shù)、管理、發(fā)展等全方位支持也是美、日等經(jīng)濟發(fā)達國家的普遍作法，并在實踐中獲得了巨大成功，美國在該方面是世界公認的典范。美國政府對中小企業(yè)的支持主要是通過小企業(yè)管理局（SBA）來執(zhí)行和完成的，總體來說，SBA的主要職能是依據(jù)法律授權(quán)，為中小企業(yè)提供融資支持、咨詢服務(wù)及推動中小企業(yè)獲得政府采購供應(yīng)合約，并在聯(lián)邦機構(gòu)內(nèi)或在制定新政策法規(guī)時維護中小企業(yè)的利益，其成功經(jīng)驗表明,必要的政府扶持和引導是改善中小企業(yè)融資能力的有效手段。

為有效地幫助中小企業(yè)獲得資金援助、貸款擔保、咨詢服務(wù)、技術(shù)支持、免費培訓、保證中小企業(yè)獲得政府采購合同等全方位服務(wù)，我國也應(yīng)充分借鑒美國的有益經(jīng)驗，將分散在工信部、發(fā)改委等多個政府部門的中小企業(yè)職能合并集中，成立統(tǒng)一的、直屬國務(wù)院的、為中小企業(yè)提供全方位支持的中小企業(yè)管理機構(gòu)，改變當前工信部中小企業(yè)司、發(fā)改委中小企業(yè)司以及財政部、科技部對中小企業(yè)的多頭管理、相互掣肘格局，確立中小企業(yè)管理機構(gòu)的權(quán)威性和獨立性，通過立法授予其為中小企業(yè)提供貸款擔保、信息支持，確保中小企業(yè)獲得政府采購合同及獲得政府采購合同的大企業(yè)將其中相當份額轉(zhuǎn)包給中小企業(yè)等相關(guān)職能，提高對中小企業(yè)服務(wù)管理的專業(yè)性和政策制定及執(zhí)行的效率。

（六）加強企業(yè)自身建設(shè)

中小企業(yè)只有加強自身各方面的建設(shè)，才能從根本上提高自已的外部融資能力。針對我國中小企業(yè)存在的問題，本文認為中小企業(yè)需要從提升信用形象和加強發(fā)展能力兩方面入手。

信用作為市場經(jīng)濟的基本準則,不僅是維持各種信用關(guān)系的基礎(chǔ)，更是企業(yè)的名片，是企業(yè)品質(zhì)外在化的表現(xiàn)。企業(yè)將信用觀念融入企業(yè)文化，視其為企業(yè)靈魂和生存信條，并貫穿在融資、生產(chǎn)、銷

售等所有企業(yè)活動中，維系良好的企業(yè)信用形象，將給企業(yè)帶來超額的信用回報。因此，企業(yè)應(yīng)在融資及生產(chǎn)經(jīng)營活動中樹立守信用、重履約的良好形象，建立完善的財務(wù)制度和嚴格的信息披露制度，遵循國家會計準則和具體規(guī)則，提供真實、完整的財務(wù)信息反映營業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力，主動增加自身財務(wù)信息的透明度，在交易中信守合同、誠信為本，在借貸融資活動中按約還本付息，對企業(yè)應(yīng)交稅費及工人工資等要及時、足額繳納和發(fā)放，增強企業(yè)信譽度。此外，通過加強與銀行的溝通來增加銀行對企業(yè)信任度，這些都利于企業(yè)維持良好的信用形象，增強其獲得銀行貸款的能力。

在加強發(fā)展能力方面，中小企業(yè)應(yīng)通過優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和深化現(xiàn)代企業(yè)制度改革，建立滿足市場經(jīng)濟要求的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理模式；應(yīng)注重培養(yǎng)、引進和利用專業(yè)管理人員和技術(shù)人才，不斷提高經(jīng)營者素質(zhì)和管理水平，增強生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高企業(yè)的抗風險能力；建立并完善統(tǒng)籌資金籌集及周轉(zhuǎn)的管理體系，強化企業(yè)財務(wù)的約束機制，提高企業(yè)資金使用效率；企業(yè)應(yīng)根據(jù)銀行貸款抵押擔保方式的變化，合理調(diào)整應(yīng)收帳款、原材料等在流動資產(chǎn)中的比重，增強從銀行獲得貸款支持的能力。此外，還應(yīng)建立中小企業(yè)聯(lián)合及與大型企業(yè)協(xié)作的體系，使其質(zhì)量和效益在專業(yè)化合作與社會化競爭中得以持續(xù)提升。

（七）創(chuàng)新抵押形式并完善擔保體系

第一，創(chuàng)新抵（質(zhì)）押形式，擴大抵押物范圍。導致企業(yè)抵押物不足的很大原因，并不是企業(yè)真的缺乏有效抵押物，而是銀行缺乏創(chuàng)新精神。為開拓業(yè)務(wù)，增強服務(wù)中小企業(yè)的能力，商業(yè)銀行應(yīng)改變以往過度強調(diào)“硬抵押”的貸款模式，突破傳統(tǒng)抵押制度局限，借鑒歐美銀行成功經(jīng)驗，引進動產(chǎn)抵押擔保制度，擴大動產(chǎn)擔保物范圍，開發(fā)適合中小企業(yè)特點的抵押物類型。著力將企業(yè)現(xiàn)金流、物權(quán)、應(yīng)收賬款等納入抵押物范圍，并將抵(質(zhì))押物范圍從“現(xiàn)存財產(chǎn)”擴大到“未來財產(chǎn)”，積極推出“存貨抵押”、“浮動抵押”、“專利權(quán)質(zhì)押”、“商標權(quán)質(zhì)押”、“應(yīng)收賬款質(zhì)押”、“倉單質(zhì)押”、“提單質(zhì)押”、“保全倉庫業(yè)務(wù)質(zhì)押”、“出口退稅專項貸款質(zhì)押”等多種適合中小企業(yè)特點的抵押、質(zhì)押形式，還可依據(jù)企業(yè)每月凈收入來確定其貸款上限。

第二，加強企業(yè)信用擔保行業(yè)法律法規(guī)建設(shè)，完善中小企業(yè)擔保體系。當前我國擔保業(yè)混亂狀況很大部分源于缺乏完善的行業(yè)法律法規(guī)。因此，應(yīng)在充分借鑒其他國家成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際情況，盡快制定和完善以《中小企業(yè)信用擔保法》為核心、專門針對中小企業(yè)信用擔保的法律體系，在市場準入資質(zhì)、市場退出機制、業(yè)務(wù)范圍、操作流程、監(jiān)督管理制度、資格認定、法律責任、權(quán)利義務(wù)、擔保對象、財務(wù)制度、保費標準、擔保金額、代償管理制度、風險防范及分擔、風險控制和補償機制、行為規(guī)范、違規(guī)懲戒機制等方面作出明確規(guī)定，為中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展和整體業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高提供完善的法律環(huán)境和保障，引導擔保業(yè)健康發(fā)展，增強其為中小企業(yè)提供服務(wù)支持的能力。

第三，促進商業(yè)擔保機構(gòu)發(fā)展，優(yōu)化與政府擔保機構(gòu)分工。歐美實踐經(jīng)驗表明，以商業(yè)擔保機構(gòu)為主而以政府擔保機構(gòu)為輔的擔保結(jié)構(gòu)在市場經(jīng)濟條件下具有更高的效率。我國政府性擔保機構(gòu)通常以區(qū)縣為單位來設(shè)置，受財政資金規(guī)模的制約，我國政府性擔保機構(gòu)注冊資本金普遍較低，通常在3000萬元以下，加之我國擔保機構(gòu)平均放大倍數(shù)尚不足3倍，擔保能力極為有限。由于政府擔保機構(gòu)還擔負著促進本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的使命，大量中小企業(yè)及項目都需要由其進行擔保，“僧多粥少”導致每個企業(yè)或項目能獲得的擔保金額極為有限，不僅無法有效解決企業(yè)短期資金需求，更制約了擔保機構(gòu)為大型項目提供長期擔保的能力。且政府性機構(gòu)存在易受行政干預、效率低下、激勵約束機制失靈、風險識別及控制能力差、市場反映滯后等諸多缺陷，嚴重制約了我國擔保機構(gòu)功能的發(fā)揮。因此，應(yīng)在保留政府政策性擔保的前提下,建立以資金來源多樣化商業(yè)化擔保機構(gòu)為主體的擔保體系，政府應(yīng)著力推動和完善政策性擔保業(yè)務(wù)的代償機制和再擔保業(yè)務(wù)。

第四，完善擔保風險分散機制。首先，建立收益與風險對等的銀擔風險分擔機制。擔保機構(gòu)為借款者提供的擔保服務(wù)，給銀行帶來了更多的貸款業(yè)務(wù)和收益，根據(jù)“利益共享，風險分擔，風險收益對等”的原則，商業(yè)銀行作為擔保業(yè)務(wù)的直接受益者，理應(yīng)在分享擔保業(yè)務(wù)帶來收益的同時，承擔與其所獲收益相對稱的貸款風險。由擔保機構(gòu)承擔70%～

80%的風險，合作銀行承擔20%～30%的風險是多數(shù)國家銀擔合作的通行模式，德、法、日等國銀行更是承擔了高達50%的風險。[10]而我國擔保機構(gòu)由于存在自身資金規(guī)模不足、銀行對其認可度較低、市場運行及管理混亂、權(quán)利缺乏法律保障等原因，在銀擔合作中長期居于弱勢地位。大部分合作銀行傾向于利用相對擔保機構(gòu)的強勢地位，在分享利益的同時將借款風險完全轉(zhuǎn)嫁給擔保機構(gòu)，嚴厲打擊了擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)積極性，制約了其功能的發(fā)揮。因此，為實現(xiàn)擔保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，強化其增信、放大等功能的充分發(fā)揮，應(yīng)根據(jù)風險與收益對等原則，建立有效的銀擔風險分擔機制，使比例擔保成為我國擔保機構(gòu)分散風險的一種有效方式。其次，強化再擔保機構(gòu)作用。作為專門為擔保機構(gòu)分擔和分散風險的特設(shè)機構(gòu)，再擔保機構(gòu)不僅可以提高擔保機構(gòu)的公信力和認可度，擴大擔保行業(yè)的放大倍數(shù),增強其放大中小企業(yè)信用功能的發(fā)揮，還可以有效分散風險,擴大擔保資源總量,將更多的資本吸引到擔保體系。因此，建立全國性和區(qū)域性相結(jié)合的再擔保體系，通過為擔保機構(gòu)提供一般再擔保和強制再擔保業(yè)務(wù)，有效地分散擔保風險，促進擔保體系增信、分險、監(jiān)控與整合等作用的有效發(fā)揮。再次，建立風險準備金制度。由擔保機構(gòu)依據(jù)行業(yè)的整體風險水平，按年度、季度或月度從其經(jīng)營收入中按照適當比例提取風險準備金，專門用于沖抵擔保機構(gòu)經(jīng)營虧損、代償支出以及擔保呆賬損失。最后，實現(xiàn)多元化經(jīng)營。在風險可控前提下，擔保機構(gòu)可通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、直接投資、委托貸款、擔保費換股權(quán)等多元化經(jīng)營來分散擔保風險。擔保機構(gòu)應(yīng)發(fā)揮接近中小企業(yè)的比較優(yōu)勢,增強為中小企業(yè)提供項目咨詢、中間業(yè)務(wù)、融資擔保等全程服務(wù)的能力,力爭成為中小企業(yè)一體化融資供應(yīng)商，提高獲取長期綜合收益的能力，以進一步化解自身風險。由于此舉會對其主業(yè)造成一定影響，故還應(yīng)通過立法對其資金在擔保業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)間的投放進行具體規(guī)定，使擔保機構(gòu)在不影響主業(yè)的前提下實現(xiàn)風險最小化。

第五，提高擔保行業(yè)人才素質(zhì)。從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊、整體素質(zhì)較低，成為制約我國擔保行業(yè)發(fā)展的一個重要因素。因此，加強擔保人才培訓、提高從業(yè)者整體素質(zhì)，成為擔保行業(yè)發(fā)展過程中一個無法回避的問題。通過將大批洞悉專業(yè)知識、熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)、精通各項操作的人才納入到擔保人才隊伍中，由其作為擔保行業(yè)的骨干力量，將為信用擔保體系良性發(fā)展提供強有力的人力支撐。

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（責任編輯：劉同清）

Analysis of "Credit Grudging" Behavior of Commercial Banks in China

CUI Lian-xiang

（School of Business, Henan Normal University, Xinxiang Henan 453007，China）

Key words: commercial banks; "credit grudging" behavior; SMEs