□王煒

利率市場(chǎng)化背景下存貸利差提升路徑分析

□王煒

利率市場(chǎng)化有利于提高金融資源配置效率，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，特別是對(duì)盈利水平有較大影響。本文重點(diǎn)探討利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行存貸利差水平的影響及應(yīng)對(duì)措施。

所謂利率市場(chǎng)化，就是將利率的決定權(quán)交還給市場(chǎng)，由資金供求雙方通過(guò)協(xié)商共同決定市場(chǎng)利率，利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場(chǎng)供求變化自主調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，各種利率有效傳導(dǎo)的利率體系。自上世紀(jì)90年代提出利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)以來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)，2015年10月24日，央行放開(kāi)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程基本完成。

一、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行存貸利差的影響

一是存貸利差逐步收窄。美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，利率市場(chǎng)化初期，商業(yè)銀行存貸利差都會(huì)經(jīng)歷大幅下降的過(guò)程，一方面為吸收存款，競(jìng)相提高存款利率，導(dǎo)致付息成本上升，另一方面對(duì)優(yōu)質(zhì)信貸客戶的爭(zhēng)奪以及市場(chǎng)融資渠道的多樣化，造成貸款收益下降。

二是盈利模式發(fā)生變化。長(zhǎng)期以來(lái)，利差收入是商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源，據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有四大行利差收入在營(yíng)業(yè)收入中的比重均高于70%。在利率管制模式下，存貸利差長(zhǎng)期保持在3%左右的水平，商業(yè)銀行僅靠吸收存款、發(fā)放貸款就能獲得穩(wěn)定的利差收入。2014年以來(lái)，受央行6次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率、區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、有效信貸需求不足、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素疊加影響，不少商業(yè)銀行存貸利差持續(xù)收窄，盈利水平同比下降。利率市場(chǎng)化后，各家銀行對(duì)存貸款利率自主定價(jià)，同業(yè)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差水平大幅下降，依靠規(guī)模擴(kuò)張保持穩(wěn)定盈利水平的模式變得難以為繼。

三是定價(jià)能力面臨挑戰(zhàn)。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)作為同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，隨著利率市場(chǎng)化的深入，勢(shì)必會(huì)變得更加激烈。過(guò)去簡(jiǎn)單粗放的定價(jià)方式難以應(yīng)對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，定價(jià)的精細(xì)化、差異化程度有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

二、當(dāng)前商業(yè)銀行存貸利差存在的問(wèn)題

一是存款定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，付息成本居高不下；信貸有效需求不足，投放結(jié)構(gòu)不盡合理，收益水平總體偏低。存款方面，在各家銀行通報(bào)的數(shù)據(jù)報(bào)表中可以發(fā)現(xiàn)，不少商業(yè)銀行的個(gè)人存款比重較高，多數(shù)達(dá)到50%～80%，不少鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)個(gè)人存款占比超過(guò)90%。而在個(gè)人存款中，定期存款、中長(zhǎng)期存款等高付息存款占比較高。在貸款方面，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，不少商業(yè)銀行新增貸款投放速度放緩，票據(jù)貼現(xiàn)、二級(jí)市場(chǎng)福費(fèi)廷等低收益貸款投放比重較高，且存量貸款中收益水平較低的個(gè)人住房貸款比重較高。

二是定價(jià)管理精細(xì)化程度不高。存款“一浮到頂”的情況比較普遍，同時(shí)，貸款議價(jià)能力較弱，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)類客戶的定價(jià)比較被動(dòng)，容易被客戶牽著鼻子走，執(zhí)行同業(yè)最低定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)非競(jìng)爭(zhēng)類客戶議價(jià)的主動(dòng)性不強(qiáng)，整體定價(jià)水平較低。

三是考核機(jī)制缺乏對(duì)存貸利差水平提升的內(nèi)在激勵(lì)。目前不少商業(yè)銀行的考核機(jī)制，缺少對(duì)提升存貸利差水平的有效引導(dǎo)，定價(jià)管理的責(zé)任意識(shí)沒(méi)有真正落實(shí)到基層網(wǎng)點(diǎn)和相關(guān)部門，對(duì)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理的績(jī)效考核和獎(jiǎng)懲激勵(lì)政策沒(méi)有充分體現(xiàn)成本和收益的因素，基層網(wǎng)點(diǎn)和相關(guān)部門對(duì)提升存貸利差水平的積極性不強(qiáng)，存款“重規(guī)模輕成本”、貸款“重投放輕收益”的思想仍然普遍存在。

三、提升存貸利差的路徑分析

面對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊，商業(yè)銀行要從加大理念傳導(dǎo)、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整、完善考核機(jī)制、加強(qiáng)定價(jià)能力等方面入手，強(qiáng)化存貸利差主動(dòng)管理，努力降低利率市場(chǎng)化帶來(lái)的影響，保持合理的存貸利差水平。

（一）加大成本理念的傳導(dǎo)。

圍繞“價(jià)值創(chuàng)造”的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和“降本增效”的工作要求，進(jìn)一步強(qiáng)化成本理念向相關(guān)部門及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的傳導(dǎo)，引導(dǎo)全行正確處理好定價(jià)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，把“量?jī)r(jià)平衡”落實(shí)到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，加快推動(dòng)全行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)升級(jí)轉(zhuǎn)型，走內(nèi)涵式發(fā)展之路，促進(jìn)全行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升。

（二）圍繞成本控制，加快存款結(jié)構(gòu)調(diào)整。

一是強(qiáng)化存款分級(jí)營(yíng)銷。以控制存款付息成本為目標(biāo)，F(xiàn)TP利差水平為引導(dǎo)，明確存款營(yíng)銷優(yōu)先級(jí)。當(dāng)前重點(diǎn)加大活期、1年期及以內(nèi)短期存款和結(jié)算性同業(yè)存款的營(yíng)銷力度，適度發(fā)展中長(zhǎng)期存款，嚴(yán)格控制利率上浮到頂?shù)?年、5年期存款;減少主動(dòng)營(yíng)銷2年期及以上大額存單，降低拓展協(xié)議存款和各類高成本、套利性質(zhì)的銀行類合作性存款;繼續(xù)壓降高成本外匯存款規(guī)模。二是加強(qiáng)柜面引導(dǎo)。大堂經(jīng)理及柜面人員對(duì)偏好中長(zhǎng)期存款的客戶，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)客戶群體要加強(qiáng)引導(dǎo)，抓住未來(lái)利率上升的可能，建議客戶縮短存款期限，一方面避免客戶因利率上升造成利息損失，另一方面可以逐步降低中長(zhǎng)期存款的占比，控制付息成本。三是轉(zhuǎn)變存款營(yíng)銷思路。隨著各家銀行存款利率的差異化，資金在銀行間的逐利運(yùn)動(dòng)頻繁，客戶的忠誠(chéng)度和存款的穩(wěn)定性都在不斷下降，傳統(tǒng)的價(jià)格營(yíng)銷和關(guān)系營(yíng)銷難以為繼?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)金融的快速發(fā)展，打破了客戶地域限制，要抓住機(jī)遇，通過(guò)大力營(yíng)銷網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等各類電子化渠道，做大客戶總量，利用電子渠道的吸存功能，提供針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)客戶的參與度，實(shí)現(xiàn)低成本資金的沉淀，推動(dòng)存款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（三）圍繞收益提升，優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)。

一是在當(dāng)前法人實(shí)體貸款需求不足，收益水平有所下降的情況下，繼續(xù)推進(jìn)個(gè)貸優(yōu)先戰(zhàn)略，進(jìn)一步提高零售貸款比重。重點(diǎn)營(yíng)銷個(gè)人住房按揭貸款，積極拓展“公轉(zhuǎn)商”貼息貸款，大力推廣隨薪貸、房抵貸、家裝貸、卡分期等拳頭產(chǎn)品，穩(wěn)妥發(fā)展個(gè)人助業(yè)貸款。二是加大小微企業(yè)貸款拓展力度。小微企業(yè)由于利率敏感度相對(duì)較弱，是提高利率定價(jià)水平的潛力所在。要以推進(jìn)政府增信貸款為抓手，重點(diǎn)營(yíng)銷蘇微貸、金科通、蘇科通、金農(nóng)貸、富漁貸等產(chǎn)品，積極支持創(chuàng)新型、科技型小微企業(yè)，大力拓展供應(yīng)鏈中的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，從規(guī)模無(wú)貸戶中挖掘潛在小微企業(yè)資源。

（四）加強(qiáng)定價(jià)能力建設(shè)。

一是強(qiáng)化存款分層定價(jià)。在上級(jí)行利率授權(quán)的基礎(chǔ)上，從客戶、期限、起存金額等不同維度，對(duì)存款利率權(quán)限實(shí)行差異化授權(quán)并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。對(duì)各期限“一浮到頂”的存款實(shí)行限額管理，設(shè)定目標(biāo)限額，并定期進(jìn)行考核，始終把握好付息率管控的主動(dòng)權(quán)。二是完善貸款定價(jià)機(jī)制。以定價(jià)系統(tǒng)測(cè)算價(jià)格為指導(dǎo)，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)偂⑼瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品收益相關(guān)性等因素合理確定價(jià)格水平，確保貸款定價(jià)能夠覆蓋資金成本、管理成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和資本成本，強(qiáng)化最低資本回報(bào)要求。三是加強(qiáng)貸款授權(quán)審批管理。嚴(yán)格執(zhí)行“三個(gè)從嚴(yán)”審批要求，即：從嚴(yán)把握審批標(biāo)準(zhǔn)，原則上不低于可比同業(yè)定價(jià)水平；從嚴(yán)控制利率下浮，下浮占比不超過(guò)當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)平均；從嚴(yán)審批已批利率及存量貸款利率事項(xiàng)變更，防止定價(jià)隨意性。通過(guò)精細(xì)化定價(jià)測(cè)算和綜合服務(wù)方案優(yōu)化，盡可能提高貸款定價(jià)水平。

（五）完善考核體系。

加大對(duì)存貸利差相關(guān)指標(biāo)的考核力度，真正在全行樹(shù)立成本效益的意識(shí)。一是對(duì)增量存款建立折效考核機(jī)制。對(duì)付息成本持續(xù)攀升或未達(dá)到管控目標(biāo)的單位，日均存款增量按照一定的系數(shù)進(jìn)行打折考核。同時(shí)對(duì)增量存款配置費(fèi)用時(shí)，充分考慮成本因素實(shí)行區(qū)別計(jì)價(jià)。二是對(duì)存貸款營(yíng)銷結(jié)合定價(jià)情況進(jìn)行考核。將存貸款業(yè)務(wù)FTP利差作為考核指標(biāo)，按照FTP利差的大小進(jìn)行差異化計(jì)價(jià)。三是下達(dá)存貸利差指導(dǎo)計(jì)劃，將存貸利差管控目標(biāo)分解到基層網(wǎng)點(diǎn)和相關(guān)部門，按照管控目標(biāo)實(shí)際完成情況進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)懲。

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行揚(yáng)州江都支行）