陰劉加旺

供給側(cè)改革背景下蘇州農(nóng)行轉(zhuǎn)型發(fā)展的思考

陰劉加旺

伴隨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的全面推進，傳統(tǒng)的依靠“三駕馬車”拉動的經(jīng)濟增長模式、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以及區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)都將發(fā)生深刻變化，這對商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展提出了新的要求。本文結(jié)合蘇州地區(qū)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的具體工作部署以及蘇州農(nóng)行業(yè)務經(jīng)營實際，重點分析供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革給商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營帶來的影響以及金融服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的具體措施。

一、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要內(nèi)容

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本質(zhì)是從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)效率。習近平總書記在中央財經(jīng)領導會議上明確提出“在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率?！笆濉币?guī)劃明確了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“去產(chǎn)能、去庫存、去杠杠、降成本、補短板”五大重點任務，提出了“宏觀政策要穩(wěn)、產(chǎn)業(yè)政策要準、微觀政策要活、改革政策要實、社會政策要托底”五大政策支柱。

二、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對商業(yè)銀行的影響

隨著粗放式經(jīng)濟增長方式的結(jié)束，商業(yè)銀行的規(guī)模擴張階段也隨之結(jié)束。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，商業(yè)銀行機遇與挑戰(zhàn)并存，轉(zhuǎn)型壓力巨大。

（一）供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。

供給側(cè)改革主旨是要以新供給創(chuàng)造新需求，改革的成功推進將使實體經(jīng)濟迸發(fā)出新的活力，也將給商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來機遇。

一是信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的機遇。一直以來，商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟的金融供給存在嚴重的結(jié)構(gòu)矛盾，具體表現(xiàn)為大企業(yè)占據(jù)大量金融資源，中小企業(yè)信貸需求得不到有效滿足。2015年末，大中型企業(yè)占據(jù)了逾65%的金融資源，企業(yè)中長期貸款占商業(yè)銀行實體貸款的比率超過75%，而不良貸款中傳統(tǒng)制造業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、批發(fā)零售業(yè)占比之和超過80%，突出的結(jié)構(gòu)性矛盾給商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來了極大的隱患。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革明確了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點領域和方向，這其中孕育著巨大的金融需求，商業(yè)銀行可以把握改革契機，加大新興產(chǎn)業(yè)的信貸投放力度，從而改善信貸結(jié)構(gòu)，減少信貸風險。

二是新制度、新政策帶來新機遇。制度與管理、資本與金融是供給側(cè)改革的兩大重點內(nèi)容，近幾年，國家持續(xù)放松供給約束，減少行政審批，放開市場準入，推進自貿(mào)區(qū)試點和負面清單制度，降低企業(yè)稅收成本與融資成本，改革的成果已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，這些都將給商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營帶來新的歷史機遇。

三是新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)加速成長帶來新機遇。《中國制造2025》規(guī)劃了產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，企業(yè)間的兼并重組將成為常態(tài)，投行、并購貸款以及投貸聯(lián)動等業(yè)務需求加大。智能制造和“互聯(lián)網(wǎng)+”、現(xiàn)代服務業(yè)等為代表的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)加快發(fā)展，也將會在信貸資金、商業(yè)咨詢、資產(chǎn)管理服務等領域產(chǎn)生新的金融服務需求。以蘇州為例，生物醫(yī)藥、云計算、機器人、精密制造等產(chǎn)業(yè)已初具規(guī)模，以“金雞湖創(chuàng)業(yè)長廊”為代表的一批孵化器蓬勃發(fā)展，蘇州“補短板”計劃提出“至2018年末高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值比重超過48%，高新技術(shù)企業(yè)超過4500家?！边@些都將為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新打下堅實的客戶基礎。

（二）供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)。

雖然供給側(cè)改革長期看將給商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶來良好機遇，但隨著國家層面供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“去產(chǎn)能、去庫存、去杠杠”工作的推進以及地方政府“去降補”行動實施力度的加大，商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)短期內(nèi)將不可避免地經(jīng)歷陣痛。蘇州市委市政府已經(jīng)出臺供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總體方案及“去降補”行動計劃，要求在三年內(nèi)淘汰低產(chǎn)能企業(yè)2000家，“僵尸企業(yè)”基本出清，商品房去庫存周期控制在12個月以內(nèi)。這些政策的實施無疑將對蘇州地區(qū)商業(yè)銀行產(chǎn)生直接而深刻的影響。

一是規(guī)模利潤增長空間收窄。經(jīng)濟決定金融，受制于國際國內(nèi)總需求下降、土地供給成本增高、人口紅利消失、環(huán)境治理成本上升等因素，我國GDP增速自2010年1季度開始出現(xiàn)下滑趨勢，工業(yè)生產(chǎn)逐步回落，消費、進出口、投資增速下降，經(jīng)濟下行壓力與日俱增。經(jīng)濟增速放緩對銀行信貸需求總量、結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠影響，銀行傳統(tǒng)的規(guī)模、利潤擴張模式也將難以為繼。2015年，五大行平均總資產(chǎn)增速總體下降到10.6%，凈利潤增速僅為0.79%，同比下降5.83個百分點；招行、中信、浦發(fā)、民生、光大五家股份制商業(yè)銀行平均凈利潤增速3.46%，同比下降4.75個百分點?？紤]到外部環(huán)境因素，商業(yè)銀行規(guī)模、利潤增長在較長一段時間內(nèi)將會延續(xù)放緩甚至下降的趨勢。

二是傳統(tǒng)業(yè)務模式難以為繼。我國商業(yè)銀行本質(zhì)上依然是以經(jīng)營資產(chǎn)負債業(yè)務為主的傳統(tǒng)商業(yè)銀行?？蛻艚Y(jié)構(gòu)上，客戶主體仍以企業(yè)客戶，尤其是大型企業(yè)為主。盈利模式上，雖然商業(yè)銀行正在積極探索投資銀行、金融市場等業(yè)務領域，但存貸利差依然是商業(yè)銀行最主要的利潤來源。隨著利率市場化進程的加快推進，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，資產(chǎn)端金融脫媒趨勢的日趨明顯，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務模式正在遭受極大沖擊。尤其是隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，存量信貸資金將逐漸從無效、低效領域退出，新產(chǎn)能仍未形成，增量信貸資金配置成為難題，有效信貸不足將在一段時期內(nèi)困擾商業(yè)銀行經(jīng)營。政策層面上，國有商業(yè)銀行性質(zhì)決定其在實現(xiàn)盈利的同時必須切實承擔起應有的社會責任，供給側(cè)改革的一大重點內(nèi)容就是要降低企業(yè)融資成本，蘇州近期出臺的行動計劃明確提出“至2018年底，企業(yè)直接融資占全部新增融資金額的比重超過40%，2016年為企業(yè)減負165億元，2018年底企業(yè)負擔進一步減輕，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境明顯改善?！闭攮h(huán)境、市場環(huán)境的變化必將迫使商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務收入來源，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。

三是風險管理面臨巨大壓力?！叭ァ笔枪┙o側(cè)改革的重點任務，伴隨過剩產(chǎn)能收縮、僵尸企業(yè)出清、房地產(chǎn)分化重組以及政府債務轉(zhuǎn)型，將不可避免的引起銀行業(yè)潛在信用風險的顯性化。截至2015年末，五大行平均不良貸款率達到1.68%，同比上升0.42個百分點；招行、中信、浦發(fā)、民生、光大五家股份制商業(yè)銀行平均不良貸款率達到1.87%，同比上升0.5個百分點。由于不良大幅反彈，2015年商業(yè)銀行撥備覆蓋率均出現(xiàn)較大幅度下降，多家銀行撥備覆蓋水平已接近監(jiān)管紅線。蘇州傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)達，“三去”任務尤其艱巨，蘇州“去降補”行動計劃明確將產(chǎn)能過剩企業(yè)、低端低效企業(yè)、生存困難和“僵尸企業(yè)”作為重點對象，深入推進去產(chǎn)能各項工作；同時要求加快部分市、鎮(zhèn)商品住房和非商品住房去庫存。這個過程對商業(yè)銀行信用風險防控的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)，區(qū)域銀行業(yè)不良貸款余額及占比呈“雙升”態(tài)勢，新發(fā)生不良增多，部分重點區(qū)域信用風險防控形勢尤其嚴峻。

三、商業(yè)銀行服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的對策

（一）及時出清低效企業(yè)，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革掃清障礙。

優(yōu)化信貸資源配置，矯正金融資源配置扭曲，是提升全要素生產(chǎn)效率的關(guān)鍵措施。一是及時出清“低效企業(yè)”。商業(yè)銀行應根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整意見，明確控制壓縮類和審慎介入類行業(yè)，著重運用行業(yè)限額、客戶分類等管理工具，持續(xù)壓降鋼鐵、紡織、化工等“兩高一剩”行業(yè)信貸占比；加大批發(fā)與零售等行業(yè)的風險監(jiān)測；關(guān)注受經(jīng)濟下行拖累、景氣程度下降的批發(fā)與零售、汽車（含零部件）制造及銷售、計算機、通信和其他電子設備制造，以及出口導向型等行業(yè)發(fā)展動向，逐步實現(xiàn)信貸資源由低效行業(yè)向高效行業(yè)轉(zhuǎn)移。二是加強金融支持環(huán)節(jié)企業(yè)存量債務風險管理。通過加大不良資產(chǎn)核銷力度以及不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、地方政府性債務確權(quán)等形式，區(qū)別對待、穩(wěn)步推進市場出清。

（二）因地施策“去庫存”，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革保駕護航。

住房金融作為金融資本與住房市場的重要結(jié)合點，對于化解房地產(chǎn)庫存和促進房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展具有重要意義。一是要堅持“因地制宜，分城施策”的原則，實施差別化的個貸政策。中國房地產(chǎn)市場“冰火兩重天”，一二線城市銷售火爆，庫存很低，三四線城市銷售緩慢，庫存高企。商業(yè)銀行應該根據(jù)區(qū)域房地產(chǎn)市場特點確定個貸政策。以蘇州為例，樓市庫存總體去周期化很短，但是區(qū)域性差異較大，中心城區(qū)、昆山、吳江銷售火爆，張家港、常熟地區(qū)銷售不溫不火。根據(jù)這一特點，商業(yè)銀行應該堅持個人住房按揭貸款投放優(yōu)先和主體地位，支持居民自住及改善性住房需求，積極發(fā)展二手房按揭業(yè)務，適度提高投資性需求購房業(yè)務準入要求；全面深化與各地公積金中心的合作，積極推進“公轉(zhuǎn)商”貼息貸款；積極推進“農(nóng)民安家貸”，滿足農(nóng)民進城購房需求。二是擇優(yōu)支持房地產(chǎn)開發(fā)項目。一、二線城市住房市場供小于求，商業(yè)銀行應該積極支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)的普通商品住房項目；三、四線城市以及縣域、鄉(xiāng)鎮(zhèn)總體供遠大于求，商業(yè)銀行應嚴格控制介入此類區(qū)域新開發(fā)房地產(chǎn)項目；此外，全國寫字樓、飯店、賓館等商業(yè)地產(chǎn)整體過剩，商業(yè)銀行應審慎介入。通過把控好房地產(chǎn)信貸資金流向，有助于幫助國家調(diào)節(jié)市場供求，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展。三是加大棚戶區(qū)改造支持力度。積極支持縣（區(qū)）級以上規(guī)劃的棚戶區(qū)改造項目，適度支持商業(yè)化運作的棚戶區(qū)改造、保障性安居工程、舊城改造項目，同時探索棚戶區(qū)改造貨幣化安置的金融支持方案，多管齊下化解房地產(chǎn)庫存。

（三）堅守風險底線，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革管好風險。

守住風險底線是商業(yè)銀行服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的前提，必須要堅定不移地去杠桿。當前，高杠桿的風險表現(xiàn)在三個層面：企業(yè)層面表現(xiàn)為利息負擔較重，經(jīng)營困難，盈利能力較弱；地方政府層面表現(xiàn)為基礎設施建設等領域融資方式單一，制約了其對發(fā)展的支撐，而且地方政府高負債率處理不當極易形成債務危機；銀行層面表現(xiàn)為不良貸款余額和不良率“雙升”，不良貸款惡化程度仍在加劇。商業(yè)銀行助力經(jīng)濟去杠桿應著力做好幾項工作。一是加強政府債務管理。為地方政府做好決策參謀，提供信貸支持等金融方案，幫助地方政府完成債務置換并建立健全全口徑政府債務管理機制。二是建立多維度的監(jiān)管機制，幫助政府金融部門引導、規(guī)范各類融資方式，打擊治理非法集資等各類金融風險，嚴控系統(tǒng)性及地區(qū)性金融風險發(fā)生。三是深化信用風險防控。加快推進不良資產(chǎn)處置手段創(chuàng)新，在綜合運用核銷、轉(zhuǎn)讓、出售等手段的同時，強化債轉(zhuǎn)股、托管、基金管理的使用，加快推進不良資產(chǎn)證券化的運用推廣；積極引導企業(yè)減少負債率，推動直接融資發(fā)展，輔助政府規(guī)范投融資模式，保障金融秩序和社會經(jīng)濟穩(wěn)定。

（四）推動創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革培育活力。

深度挖掘供給側(cè)改革背景下客戶需求的變化，加大金融創(chuàng)新和服務提升，釋放新需求，創(chuàng)造新供給。要加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，加速從經(jīng)營資產(chǎn)負債業(yè)務向提供一體化金融服務轉(zhuǎn)型。以蘇州農(nóng)行為例，應加強擔保創(chuàng)新，加快推出新三板掛牌企業(yè)股權(quán)和農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務。穩(wěn)步發(fā)展政府購買服務融資、資產(chǎn)證券化等新型業(yè)務。推進債務融資工具承銷業(yè)務，以超短融、短融、中期票據(jù)、私募債等品種為發(fā)展重點，加強與傳統(tǒng)貸款、理財融資等各類融資方式的對接，不斷豐富企業(yè)融資方式。積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金與投貸聯(lián)動業(yè)務。

（五）加快功能轉(zhuǎn)變，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革補齊短板。

薄弱環(huán)節(jié)往往蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＩ虡I(yè)銀行應加快功能轉(zhuǎn)變，更好地服務國民經(jīng)濟薄弱領域。一是助力農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革。以蘇州地區(qū)為例，農(nóng)行應積極承擔服務“三農(nóng)”的特殊使命，積極滿足蘇州“四個百萬畝”布局、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體培育、綠色品牌農(nóng)業(yè)發(fā)展、三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展中的各類金融需求。大力支持農(nóng)村水利、生活污水處理、“一村兩樓宇”、農(nóng)村生態(tài)建設等各類重點工程，助力美麗鄉(xiāng)村建設。積極對接政府“三農(nóng)”領域各項改革，服務好農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心，各市（區(qū)）農(nóng)村集體“三資”平臺等各類載體建設，協(xié)助推進“蘇州農(nóng)民合作社信用體系建設工程”。二是大力支持小微企業(yè)。加大創(chuàng)新力度，加強與政府、保險和擔保等機構(gòu)的對接，創(chuàng)設和豐富融資增信模式，完善風險補償和分擔機制，豐富支持自主創(chuàng)新企業(yè)和科技型小微企業(yè)的產(chǎn)品體系。三是大力支持企業(yè)走出去。積極配合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，堅持對內(nèi)服務與對外服務并重，服務好“走出去”企業(yè)。四是大力發(fā)展“綠色金融”、互聯(lián)網(wǎng)金融，不斷提升金融服務效率。

（作者系農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行副行長兼蘇州分行行長）