謝 俊，廖 明

(重慶郵電大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，重慶 400065；重慶大學(xué) 法學(xué)院，重慶 400045)

?

金融研究

生態(tài)經(jīng)濟(jì)化視閾下的金融法律制度探析

謝 俊，廖 明

(重慶郵電大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，重慶 400065；重慶大學(xué) 法學(xué)院，重慶 400045)

步入生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的核心在于將自然資源轉(zhuǎn)化為自然資本，遵循生態(tài)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)自然資源對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。推進(jìn)現(xiàn)代生態(tài)經(jīng)濟(jì)化需要以生態(tài)金融法制改革為重要制度支撐，完善生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)、生態(tài)金融投資、生態(tài)信貸、生態(tài)基金、生態(tài)證券、生態(tài)環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)等法律制度，構(gòu)建自然資源產(chǎn)權(quán)化和市場(chǎng)化的金融秩序，適應(yīng)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化發(fā)展的新要求。

生態(tài)經(jīng)濟(jì)化；生態(tài)金融；法律制度

黨的十八屆五中全會(huì)提出五大發(fā)展理念是關(guān)系我國(guó)發(fā)展全局的一場(chǎng)深刻變革。堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，其實(shí)質(zhì)是促進(jìn)人與自然的和諧共生，重點(diǎn)在于解決環(huán)境生態(tài)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展間存在的突出矛盾，筑牢生態(tài)建設(shè)這條底線。我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，更加注重公共生態(tài)保護(hù)*張璐 ：《生態(tài)經(jīng)濟(jì)視野下的自然資源權(quán)利研究》，《法學(xué)評(píng)論》，2008年第4期。，生態(tài)經(jīng)濟(jì)化是在新的歷史時(shí)期貫徹落實(shí)五大發(fā)展理念的主動(dòng)選擇，也是構(gòu)建生態(tài)文明建設(shè)新格局的重要機(jī)遇。推進(jìn)現(xiàn)代生態(tài)經(jīng)濟(jì)化需要以金融法制改革為重要制度支撐，構(gòu)建自然資源產(chǎn)權(quán)化和市場(chǎng)化的金融秩序，適應(yīng)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化發(fā)展的新要求。

一、生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的金融制度導(dǎo)向

20世紀(jì)80年代開始的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的雙重理念，以此為基礎(chǔ)提出通過生態(tài)經(jīng)濟(jì)化來解決經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的矛盾，提出生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的核心在“將自然資源作為自然資本的基本構(gòu)成，不斷提高其生產(chǎn)效率和通過投資擴(kuò)大供給”*張九童 ：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的公共價(jià)值》，《東岳論叢》，2008年第4期。。自然資源作為生態(tài)經(jīng)濟(jì)中的稀缺資源，生態(tài)經(jīng)濟(jì)化意蘊(yùn)著既要保持自然資源的生態(tài)價(jià)值，同時(shí)要轉(zhuǎn)化和提升自然資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即按照生態(tài)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)規(guī)律賦予其價(jià)值功能，使自然資源的配置、開發(fā)、流通、利用和再循環(huán)全過程實(shí)現(xiàn)價(jià)格機(jī)制的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，并利于自然資源對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

(一)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

一是自然資源作為有價(jià)資源是生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的基礎(chǔ)。自然資源成為有價(jià)資源需要具備兩種屬性，即價(jià)值屬性和價(jià)格屬性。前者不僅是指自然資源的生態(tài)價(jià)值，更重要的是生態(tài)價(jià)值轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)價(jià)值，體現(xiàn)為公平高效的經(jīng)濟(jì)效益和生態(tài)效益；后者是指通過政府規(guī)制或者市場(chǎng)自愿交易能夠一定程度反映自然資源價(jià)值規(guī)律的貨幣表現(xiàn)形式。根據(jù)聯(lián)合國(guó)千年生態(tài)系統(tǒng)評(píng)估項(xiàng)目從功能角度提出的分類方法，生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)功能主要包括供給服務(wù)、調(diào)節(jié)服務(wù)、文化服務(wù)和支持服務(wù)。自然資源的生態(tài)服務(wù)功能是其生態(tài)價(jià)值轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)價(jià)值的載體，其生態(tài)服務(wù)效用的大小決定了經(jīng)濟(jì)價(jià)值的大小。二是自然資源的市場(chǎng)化改革是生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的前提。自然資源進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域面臨著行政化、市場(chǎng)化與經(jīng)濟(jì)化問題。當(dāng)政府和市場(chǎng)根據(jù)各自的價(jià)格評(píng)判機(jī)制對(duì)自然資源進(jìn)行定價(jià)時(shí)，自然資源往往具有市場(chǎng)價(jià)格、政府指導(dǎo)價(jià)的雙重價(jià)格。對(duì)于資源市場(chǎng)化程度不高的國(guó)家，由于生產(chǎn)要素的供求關(guān)系體現(xiàn)不充分，往往政府是決定資源價(jià)格的主體，造成相關(guān)行業(yè)的資源壟斷與資源價(jià)格缺乏彈性。政府在推進(jìn)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化過程中，既要加強(qiáng)自然資源要素的市場(chǎng)化改革，提高資源綜合利用的效率，也要重視行政手段對(duì)生態(tài)資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行可持續(xù)評(píng)估，避免自然資源面臨雙重價(jià)格的困境，兼顧好生態(tài)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的均衡。三是經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展是生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的目標(biāo)。以自然資源有價(jià)命題來確立經(jīng)濟(jì)關(guān)系的生態(tài)屬性，其根本目的是旨在應(yīng)對(duì)資源要素稟賦差異造成發(fā)展的結(jié)構(gòu)性矛盾，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的生態(tài)權(quán)和發(fā)展權(quán)的矛盾，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的根本方式是增強(qiáng)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)性的調(diào)適。如企業(yè)的污染物減排的利用權(quán)、收益權(quán)如何與社會(huì)公眾的請(qǐng)求保護(hù)權(quán)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)，推行排污權(quán)有償使用和交易制度等成為生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的重要內(nèi)容。

(二)自然資本化推動(dòng)生態(tài)金融發(fā)展

資本是能夠創(chuàng)造價(jià)值收益的價(jià)值。亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中把土地資源作為物質(zhì)生產(chǎn)資本，是自然資本的雛形。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·霍肯在《自然資本論》中指出，自然資本可以被看作是支持生命的資源、生命系統(tǒng)和生態(tài)系統(tǒng)的總和，它是人類社會(huì)存續(xù)和繁榮的限制條件，因此人們應(yīng)該重視對(duì)自然資本進(jìn)行投資。自然資源作為一種資本形式即自然資本，滿足稀缺性以及增值性這一資本的根本屬性。自然資本化的基本思路就是改變傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)把“自然”看作生產(chǎn)要素型的“資源”來無限制利用的觀念，試圖把自然資源作為一種有投資、保存和增值功能的資本，從而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)有機(jī)統(tǒng)一起來。

自然資源是制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的決定因素，自然資本體現(xiàn)了生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)中資源稀缺性的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，要求經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)一方面要合理利用自然資源，另一方面要在生態(tài)系統(tǒng)和環(huán)境容量限度內(nèi)轉(zhuǎn)化生態(tài)資本，使自然資源及其生態(tài)環(huán)境為經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，產(chǎn)生和保持自然資源流和服務(wù)流。從其轉(zhuǎn)化的形態(tài)看，生態(tài)產(chǎn)品具有自然資源的數(shù)量特征，生態(tài)服務(wù)具有自然資源的質(zhì)量特征，二者又是難以分割的，生態(tài)產(chǎn)品和生態(tài)服務(wù)往往可以依附于同一類自然資源。而對(duì)生態(tài)產(chǎn)品以及生態(tài)服務(wù)的金融支持是生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，是自然資本化的必要條件，并推動(dòng)生態(tài)金融的發(fā)展。生態(tài)金融是生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)對(duì)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的參與程度，以及金融資產(chǎn)與金融業(yè)務(wù)變化的趨勢(shì)。生態(tài)金融是指，“通過資金引導(dǎo)各經(jīng)濟(jì)主體注重自然生態(tài)平衡，影響企業(yè)實(shí)施節(jié)能減排，保護(hù)和節(jié)約自然資源，設(shè)置經(jīng)濟(jì)主體由追求自身利益最大化的‘經(jīng)濟(jì)人’向環(huán)境‘生態(tài)人’轉(zhuǎn)變的路徑”*范少虹 ：《綠色金融法律制度 ：可持續(xù)發(fā)展視閾下的應(yīng)然選擇與實(shí)然構(gòu)建》，《武漢大學(xué)學(xué)報(bào)》，2013年第3期。。

二、生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的金融制度安排

自然資本化和生態(tài)經(jīng)濟(jì)化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，促進(jìn)金融制度的深刻變革，與之相適應(yīng)，經(jīng)濟(jì)立法需要基于生態(tài)金融的發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行制度安排和調(diào)適。

一是生態(tài)資源有償使用的制度安排。生態(tài)資源有償使用是資源由生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)化為金融要素的基礎(chǔ)，要求市場(chǎng)主體在資源開發(fā)利用以及使用標(biāo)準(zhǔn)化生態(tài)資源時(shí)，應(yīng)根據(jù)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值支付相應(yīng)費(fèi)用。如排污權(quán)、水權(quán)、碳排放權(quán)都是一種標(biāo)準(zhǔn)化的生態(tài)資源，通過對(duì)資源稀缺性和排污損害性進(jìn)行定量分類與設(shè)置合理標(biāo)準(zhǔn)，滿足生態(tài)資源有償使用的一系列制度和技術(shù)條件，有利于排污權(quán)、水權(quán)和碳排放權(quán)等生態(tài)資源標(biāo)準(zhǔn)化在更廣泛區(qū)域內(nèi)實(shí)施有償使用制度。二是生態(tài)環(huán)境保護(hù)補(bǔ)償?shù)闹贫劝才?。一般來說生態(tài)環(huán)境保護(hù)補(bǔ)償主要是對(duì)不同區(qū)域之間生態(tài)保護(hù)的利益協(xié)調(diào)問題，由于區(qū)域之間在生態(tài)保護(hù)成本、補(bǔ)償主體、補(bǔ)償標(biāo)的、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、補(bǔ)償方式等方面協(xié)商阻力大，難以取得實(shí)際效果，不利于區(qū)域生態(tài)環(huán)境保護(hù)和資源可持續(xù)利用形成長(zhǎng)效的良性循環(huán)。有必要建立區(qū)域生態(tài)補(bǔ)償?shù)膶ｍ?xiàng)基金制度，搭建一個(gè)由中央政府、地方政府和區(qū)域資源開發(fā)建設(shè)主體聯(lián)合構(gòu)成的資源生態(tài)補(bǔ)償?shù)耐度谫Y平臺(tái)，建立健全以政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等平等互利為基礎(chǔ)的區(qū)域生態(tài)補(bǔ)償?shù)慕鹑谡叻ㄒ?guī)，增強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)的前期金融論證、中期金融扶持、后期金融管理的整個(gè)過程的金融支持動(dòng)力，確保在區(qū)域生態(tài)環(huán)境保護(hù)成本和收益的過程中實(shí)現(xiàn)生態(tài)公平。三是生態(tài)環(huán)境投資的制度安排。隨著生態(tài)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)、組織以及個(gè)人從“污染者負(fù)擔(dān)”的被動(dòng)行為轉(zhuǎn)向生態(tài)環(huán)境投資的積極行動(dòng)，如生產(chǎn)性的環(huán)保型設(shè)備、材料、技術(shù)以及對(duì)清潔生產(chǎn)的投入，非生產(chǎn)性的工業(yè)污染防治、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等等，以增加經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的生態(tài)環(huán)境項(xiàng)目成為企業(yè)、組織和個(gè)人的生態(tài)資本投資重點(diǎn)，其最終目的是實(shí)現(xiàn)自然資本的預(yù)期增值。隨著生態(tài)技術(shù)進(jìn)步和自然資本投資制度安排的革新，規(guī)范和保障生態(tài)環(huán)境資源行業(yè)健康發(fā)展，優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益會(huì)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)主體自主進(jìn)行生態(tài)環(huán)境投資，形成穩(wěn)定高增長(zhǎng)的生態(tài)價(jià)值增值預(yù)期，在發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的同時(shí)保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境。四是生態(tài)資本市場(chǎng)化的制度安排。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資本市場(chǎng)是相互作用、互為因果的關(guān)系，資本在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中承擔(dān)著“輸血”功能，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和樞紐，資本市場(chǎng)的優(yōu)先發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有高效的支配和催化作用。完善生態(tài)資本市場(chǎng)的制度安排對(duì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展作用明顯，能夠改變落后區(qū)域的非生產(chǎn)性財(cái)富結(jié)構(gòu)，動(dòng)員最大限度的社會(huì)投資參與資源配置，促進(jìn)生態(tài)資源配置到市場(chǎng)最優(yōu)的地方和效益最佳的項(xiàng)目上。

三、生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的金融制度考量

生態(tài)金融是經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融環(huán)境的必然要求，當(dāng)前理論和實(shí)踐層面的生態(tài)金融問題還是起步階段，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)生態(tài)金融進(jìn)行了深度剖析，研究生態(tài)金融的構(gòu)成要素和發(fā)展模式，推動(dòng)生態(tài)金融制度革新。美國(guó)學(xué)者何塞·薩拉薩爾(Jose Salazar)1998年最早提出“環(huán)境金融”概念，指出它是金融業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的橋梁，其實(shí)質(zhì)是對(duì)環(huán)境保護(hù)以及保護(hù)生物多樣性的金融創(chuàng)新*Jose Salazar.Environmental Finance:Linking Two World.Presented at a Workshop on Financial Innovations for Biodiversity Bratislava,Slovakia，1998.。美國(guó)學(xué)者里克·考恩(Eric Cowan)1999年在報(bào)告中提出，“環(huán)境金融”是環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的交叉學(xué)科，研究如何融通環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金渠道*Eric Cowan.Topical Issues In Environmental Finance.Research Paper was Commissioned by the Asia Branch of the Canadian International Development Agency(CIDA)，1999.。國(guó)內(nèi)學(xué)者提出“綠色金融”概念，指出“綠色金融的核心是將自然資源存量或人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成的自然資源損耗和環(huán)境損失，通過評(píng)估測(cè)算的方法，用環(huán)境價(jià)值量或經(jīng)濟(jì)價(jià)值量進(jìn)行計(jì)量，并運(yùn)用于金融資源配置、金融活動(dòng)評(píng)價(jià)領(lǐng)域”*喬海曙 ：《樹立金融生態(tài)觀》，《生態(tài)經(jīng)濟(jì)》，1999年第5期。。生態(tài)金融是在環(huán)境金融和綠色金融的基礎(chǔ)上，以生態(tài)經(jīng)濟(jì)化為目標(biāo)的制度安排，即以金融機(jī)構(gòu)為主體，依靠國(guó)家宏觀調(diào)控為保障，以資源可持續(xù)利用與生態(tài)環(huán)境保護(hù)為導(dǎo)向，把與生態(tài)環(huán)境相關(guān)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益納入投融資決策中的內(nèi)生要素進(jìn)行考量，以多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品發(fā)揮金融杠桿效應(yīng)，影響企業(yè)和其他市場(chǎng)主體的投資取向和市場(chǎng)行為，同時(shí)引導(dǎo)社會(huì)金融資源流向資源高效利用、實(shí)施清潔生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)生態(tài)效益突出的循環(huán)型產(chǎn)業(yè)，最終提升金融機(jī)構(gòu)的生態(tài)服務(wù)功能。

“市場(chǎng)的發(fā)展一定要法制先行”*安國(guó)俊 ：《構(gòu)建綠色金融市場(chǎng)體系》，《中國(guó)金融》，2016年第1期。。加強(qiáng)生態(tài)金融制度創(chuàng)新對(duì)生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的支撐，須堅(jiān)持以金融法制建設(shè)為核心，加大金融市場(chǎng)對(duì)生態(tài)資本的投入，保障金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先發(fā)展綠色生態(tài)項(xiàng)目。德國(guó)的生態(tài)金融法制體系比較成熟，其成立的“生態(tài)銀行”是世界第一個(gè)環(huán)境保護(hù)銀行，注重以綠色金融扶持生態(tài)環(huán)保重點(diǎn)項(xiàng)目和工程，并通過立法保障生態(tài)銀行的環(huán)保投資建設(shè)，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚資金、運(yùn)營(yíng)和獲取效益提供法律依據(jù)。德國(guó)還規(guī)定金融機(jī)構(gòu)有每年提供環(huán)境事務(wù)報(bào)告的法定義務(wù)，促使金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)環(huán)境管理、減少環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，這已成為德國(guó)金融生態(tài)立法的重要措施。日本以建立低碳經(jīng)濟(jì)體系的金融保障制度來推動(dòng)生態(tài)金融發(fā)展，如日本政策投資銀行作為國(guó)有綜合政策金融機(jī)構(gòu)，主要為國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有利的公共項(xiàng)目提供資金支持，同時(shí)其還與各商業(yè)銀行開展環(huán)保項(xiàng)目的業(yè)務(wù)協(xié)作，將社會(huì)資金引向環(huán)境友好型投資項(xiàng)目。上述兩國(guó)的生態(tài)金融制度在環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)化扶持、生態(tài)資本投資等方面取得了積極成效，一方面重視政府在生態(tài)項(xiàng)目投資方面的引導(dǎo)作用，另一方面注重生態(tài)金融市場(chǎng)的自身完善，通過規(guī)范財(cái)政公共支出、生態(tài)基金發(fā)展、企業(yè)綠色信貸扶持等具體措施，充分發(fā)揮金融在生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用。

我國(guó)的生態(tài)金融法制研究起步較晚，需要學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外的先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善生態(tài)金融法制體系。首先表現(xiàn)為綠色信貸法律制度不夠完善，立法層次過低?，F(xiàn)行的三大銀行法以及相關(guān)配套的法規(guī)和規(guī)章中，還沒有涉及綠色信貸的內(nèi)容，缺乏綠色信貸的激勵(lì)機(jī)制和政策創(chuàng)新，實(shí)踐中主要靠商業(yè)銀行的自愿和政策指導(dǎo)，難以積極引導(dǎo)社會(huì)資金流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和擴(kuò)大生態(tài)投資。其次是生態(tài)證券制度不夠完善，缺乏生態(tài)基金方面的制度安排，引導(dǎo)社會(huì)投資生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目明顯動(dòng)力不足。正在進(jìn)行的碳排放交易、排污權(quán)交易還處以制度起步階段，在生態(tài)金融制度創(chuàng)新方面落后于其他發(fā)達(dá)國(guó)家。其三是生態(tài)環(huán)境保險(xiǎn)制度缺乏全局性，只有現(xiàn)行的《海洋環(huán)境保護(hù)法》中部分涉及環(huán)境保險(xiǎn)的有關(guān)規(guī)定，但目前尚無相關(guān)具體實(shí)施細(xì)則。

四、生態(tài)經(jīng)濟(jì)化的金融法律制度完善

加強(qiáng)生態(tài)金融制度創(chuàng)新，堅(jiān)持金融資本的綠色發(fā)展理念，促進(jìn)社會(huì)投資流向生態(tài)資本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)發(fā)展的良性循環(huán)。根據(jù)上述分析，主要涉及以下方面的生態(tài)金融法制完善。

(一)完善生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)法律制度。生態(tài)資本是生態(tài)金融的產(chǎn)權(quán)法律形式，建立生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)制度是形成生態(tài)金融法制體系的核心，生態(tài)資本的法定性和增值性是投資者投資生態(tài)環(huán)境事業(yè)的源泉和保障。根據(jù)生態(tài)資本的不同屬性，生態(tài)資本可以分為自然資本、公共資本和商業(yè)資本，由此形成不同的產(chǎn)權(quán)類型。完善生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)制度首先要合理確定生態(tài)資本的分類和邊界，明確公共產(chǎn)權(quán)和私人產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)和范圍，尤其是保障有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的自然資源、環(huán)境容量及其私人產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的生態(tài)資本的法律地位，確保足夠的生態(tài)資本交易量并形成生態(tài)資本市場(chǎng)，這是完善生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)制度的重點(diǎn)。同時(shí)，我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易制度應(yīng)該隨著生態(tài)資本產(chǎn)權(quán)立法進(jìn)行相關(guān)修訂，如保障自然資源存量轉(zhuǎn)化為人造資本投資，并具有資本增值和保持自然資源存量與增量的更高要求。

(二)完善生態(tài)金融投資法律制度。生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開資本投資，生態(tài)金融投資本質(zhì)是生態(tài)經(jīng)濟(jì)的一種商業(yè)形態(tài)，鼓勵(lì)金融資本投資生態(tài)環(huán)境市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。一方面完善法律制度保障社會(huì)投資投向環(huán)境事業(yè)，有利于發(fā)揮金融資本的杠桿作用和引導(dǎo)作用，推動(dòng)生態(tài)環(huán)境發(fā)展得到金融支持，建立保障和改善生態(tài)環(huán)境的投資市場(chǎng)，提高市場(chǎng)透明度和信息公開效率，構(gòu)建環(huán)境投資保險(xiǎn)制度，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。另一方面完善法律制度克服“市場(chǎng)失靈”問題。盡管生態(tài)金融投資制度是以構(gòu)建生態(tài)資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)，但政府對(duì)生態(tài)金融投資的管制必不可少，并且具有重要現(xiàn)實(shí)意義。應(yīng)完善政府對(duì)生態(tài)金融投資的全過程的管制權(quán)責(zé)，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入管制、競(jìng)爭(zhēng)管制、排污權(quán)管制、貿(mào)易管制等內(nèi)容；應(yīng)建立國(guó)家生態(tài)資本投資公司制度，包括國(guó)家生態(tài)資本投資公司的設(shè)立、組織、運(yùn)行、產(chǎn)權(quán)交易以及投資回報(bào)等內(nèi)容。

(三)完善生態(tài)金融戰(zhàn)略與規(guī)劃制度。生態(tài)資本投資是關(guān)系一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的根本性投資，生態(tài)金融不僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融制度問題，還涉及政治、法律、生態(tài)安全以及國(guó)家宏觀戰(zhàn)略等一系列問題。由于環(huán)境建設(shè)和生態(tài)安全項(xiàng)目具有整體性、間接性、回收期過長(zhǎng)等特點(diǎn)，銀行類金融機(jī)構(gòu)始終還是從市場(chǎng)角度，以經(jīng)濟(jì)效益為出發(fā)點(diǎn)來決定投資方向。完善生態(tài)金融戰(zhàn)略與規(guī)劃，首先國(guó)家應(yīng)從戰(zhàn)略高度確定生態(tài)金融的發(fā)展規(guī)劃，以制度形式明確生態(tài)金融戰(zhàn)略的發(fā)展思路、基本路徑、戰(zhàn)略布局、速度與規(guī)模、中長(zhǎng)期的生態(tài)資本開發(fā)利用的總體安排與總量控制等；其次應(yīng)明確國(guó)家對(duì)生態(tài)資本投資方向的宏觀調(diào)控，引導(dǎo)社會(huì)資本投資具有環(huán)保與生態(tài)性質(zhì)的項(xiàng)目與工程，以國(guó)家環(huán)境發(fā)展戰(zhàn)略和生態(tài)資本投資規(guī)劃為行動(dòng)準(zhǔn)則，提高各級(jí)政府貫徹生態(tài)環(huán)境發(fā)展戰(zhàn)略的法治意識(shí)，有效保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，避免系統(tǒng)性環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

(四)完善生態(tài)信貸法律制度。我國(guó)現(xiàn)行具有生態(tài)保護(hù)功能的信貸政策主要涉及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在對(duì)項(xiàng)目審核提供貸款時(shí)，要對(duì)該項(xiàng)目的環(huán)境影響和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管和授信管理。同時(shí)，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家環(huán)保政策法規(guī)和生態(tài)經(jīng)濟(jì)政策，優(yōu)先對(duì)生態(tài)保護(hù)和環(huán)境建設(shè)項(xiàng)目、可再生能源開發(fā)和利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)業(yè)、生態(tài)技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域提供貸款扶持，并享受優(yōu)惠性低利率。完善生態(tài)信貸法律制度，需改變現(xiàn)有政策過于宏觀和籠統(tǒng)，缺乏實(shí)質(zhì)性、可操作性等問題。首先建立由政府、環(huán)保部門、金融機(jī)構(gòu)共同參與的生態(tài)信貸組織機(jī)構(gòu)，完善溝通協(xié)調(diào)工作機(jī)制，利用完備的環(huán)保數(shù)據(jù)庫(kù)以及企業(yè)征信系統(tǒng)，嚴(yán)格審查投資項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)，既保障生態(tài)企業(yè)科學(xué)合理的資金需求，又阻止高污染的項(xiàng)目、區(qū)域以及行業(yè)的惡性循環(huán)。其次，修訂銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法，明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的義務(wù)，增加有關(guān)生態(tài)保護(hù)和環(huán)境建設(shè)方面的硬性信貸規(guī)定，以具有約束性的制度引導(dǎo)促進(jìn)信貸向生態(tài)建設(shè)領(lǐng)域傾斜。其三建立生態(tài)信貸的激勵(lì)和追責(zé)機(jī)制，一方面國(guó)家應(yīng)加大對(duì)重視生態(tài)環(huán)境保護(hù)的金融機(jī)構(gòu)的政策扶持和激勵(lì)，包括財(cái)政支持、獎(jiǎng)勵(lì)基金等；另一方面，應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警管理為核心，對(duì)貸款審核不嚴(yán)、監(jiān)督不力造成環(huán)境、健康、安全威脅的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的追責(zé)機(jī)制。

(五)完善生態(tài)基金法律制度。設(shè)立以生態(tài)保護(hù)和環(huán)境建設(shè)為目的的生態(tài)基金是各國(guó)通行的生態(tài)金融工具，國(guó)際層面具有影響力的是聯(lián)合國(guó)1990年發(fā)起建立的全球環(huán)境基金(Global Environment Fund，GEF)，其宗旨是對(duì)全球環(huán)境有影響的計(jì)劃和項(xiàng)目提供資金援助，主要幫助發(fā)展中國(guó)家實(shí)施防止氣候變化、保護(hù)生物物種多樣性、減少國(guó)際水域污染等規(guī)劃和項(xiàng)目。美國(guó)、英國(guó)、日本、意大利等國(guó)家設(shè)立了碳基金、溫室氣體減排基金等各種生態(tài)基金，并重視專門制定相關(guān)生態(tài)基金法律制度加強(qiáng)專項(xiàng)基金管理。我國(guó)目前設(shè)立有清潔發(fā)展機(jī)制基金?？傮w而言，我國(guó)的生態(tài)基金項(xiàng)目還比較單一，政策缺乏強(qiáng)制力，推行效果并不理想。生態(tài)基金往往規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)性強(qiáng)，具有公益性、政策性、投資性等特征，法制欠缺是影響生態(tài)基金壯大的主要原因之一，需要進(jìn)一步完善法律法規(guī)來適應(yīng)生態(tài)基金的發(fā)展需要。首先，應(yīng)該通過立法明確生態(tài)基金的發(fā)展模式，即以金融市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)的方式設(shè)立和發(fā)展各類生態(tài)基金，結(jié)合《公司法》、《信托法》、《證券法》的相關(guān)內(nèi)容，建立健全生態(tài)基金的設(shè)立、發(fā)展、交易、運(yùn)作、監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的法律制度，特別是對(duì)生態(tài)基金管理人應(yīng)當(dāng)有一定的法律限制，確保生態(tài)基金投資于相關(guān)生態(tài)保護(hù)與環(huán)境建設(shè)之特定目的。其次，增強(qiáng)社會(huì)公眾的參與與監(jiān)督，公眾的持續(xù)關(guān)注與選擇有利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金的成長(zhǎng)，引導(dǎo)企業(yè)積極開拓和發(fā)展綠色經(jīng)營(yíng)。

(六)完善生態(tài)證券法律制度。生態(tài)證券是政府或者上市公司通過發(fā)行資本證券來募集具有生態(tài)資本屬性的資金，旨在促進(jìn)國(guó)家重點(diǎn)生態(tài)保護(hù)與環(huán)境建設(shè)項(xiàng)目資金募集，或者促進(jìn)上市公司持續(xù)改進(jìn)環(huán)境保護(hù)與治理的對(duì)策，使資金募集流向環(huán)保型以及資源節(jié)約型的產(chǎn)業(yè)。由政府根據(jù)環(huán)境目標(biāo)專門募集的資金又被稱為“綠色國(guó)債”，主要體現(xiàn)國(guó)家環(huán)境保護(hù)與資源可持續(xù)利用的政策導(dǎo)向。當(dāng)前的生態(tài)證券法律制度主要是有關(guān)績(jī)優(yōu)環(huán)保公司上市激勵(lì)制度、上市公司環(huán)保準(zhǔn)入與核查制度、上市公司環(huán)境信息披露制度以及上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)估制度等*陽(yáng)露昭，張金智 ：《建立我國(guó)綠色證券法律制度研究》，《學(xué)術(shù)交流》，2008年第11期。。我國(guó)《證券法》對(duì)上市公司的環(huán)保準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)沒有具體規(guī)定，如沒有將環(huán)保審查列為重要的上市融資考察標(biāo)準(zhǔn)。完善生態(tài)證券法律制度，應(yīng)該加強(qiáng)環(huán)保準(zhǔn)入制度建設(shè)，對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重、資源消耗過大、生態(tài)效益低下的企業(yè)限制上市融資，同時(shí)優(yōu)先鼓勵(lì)環(huán)保型、生態(tài)效益突出的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，促進(jìn)融資資金持續(xù)流向生態(tài)產(chǎn)業(yè)；加強(qiáng)環(huán)保核查制度建設(shè)，建立環(huán)保部門、社會(huì)公眾、專業(yè)組織相互支持配合的環(huán)保核查機(jī)制；加強(qiáng)環(huán)境信息披露制度建設(shè)，完善《公司法》和《證券法》等相關(guān)金融法律法規(guī)對(duì)上市公司的環(huán)境信息強(qiáng)制披露的規(guī)定，逐步完善并提高環(huán)境信息的公正性、時(shí)效性；加強(qiáng)環(huán)境績(jī)效評(píng)估制度建設(shè)，完善以生態(tài)效益為中心的行業(yè)性環(huán)境績(jī)效評(píng)估體系，為上市公司保持產(chǎn)業(yè)生態(tài)化發(fā)展提供法律支撐。

[責(zé)任編輯 ：王 波]

本文系重慶市社科規(guī)劃項(xiàng)目“城市生態(tài)化建設(shè)的制度保障研究”(2012QHJJ014)的階段性研究成果。

謝俊(1980-)，女，教育學(xué)博士，重慶郵電大學(xué)馬克思主義學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師；廖明(1978-)，男，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)博士。

F832

A

1003-8353(2016)011-0177-05