薛高

摘 要：上世紀(jì)90年代墨西哥和東南亞金融危機的爆發(fā)，表明全球各經(jīng)濟(jì)體金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)生產(chǎn)和公布的不統(tǒng)一和不規(guī)范對于金融市場的有效運轉(zhuǎn)和及時援助產(chǎn)生了極大影響。為了防范區(qū)域性金融危機的爆發(fā)，國際貨幣基金組織從1994年起就一直致力于建立并不斷完善全球經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)，主要包括制定數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)（SDDS）、數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)（GDDS）等國際通用的數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)和其他數(shù)據(jù)公布工作。我國于2002年加入GDDS標(biāo)準(zhǔn)，并于2015年正式加入SDDS標(biāo)準(zhǔn)。本文對IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)出臺的背景、主要內(nèi)容和做法進(jìn)行梳理和分析，分析加入IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)對我國的影響。

關(guān)鍵詞：數(shù)據(jù)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)；金融穩(wěn)定；SDDS

中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（12）-0049-03

2014年11月15日，在澳大利亞布里斯班舉行的二十國集團(tuán) （G20） 領(lǐng)導(dǎo)人第九次峰會上，中國國家主席習(xí)近平宣布，中國將采納國際貨幣基金組織（以下簡稱IMF）數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)（SDDS）。2015年10月，中國人民銀行行長周小川致函IMF總裁拉加德，正式通報中國將采用SDDS標(biāo)準(zhǔn)的決定。這標(biāo)志著中國已完成采納SDDS的全部程序，將按照SDDS標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，順利完成從數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)（GDDS）到SDDS標(biāo)準(zhǔn)的過渡。

GDDS和SDDS都是IMF為加強全球經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)公布所制定的標(biāo)準(zhǔn)之一，對于金融市場的高效運行和各國政府及中央銀行實行經(jīng)濟(jì)政策有著極大的促進(jìn)作用。因此，數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)在IMF成員國中的接受程度非常高，截至2015年10月，GDDS共有113個參與國，SDDS共有65個參與國，中國于2002年4月15日正式加入GDDS，2015年10月已成功過渡到采用SDDS標(biāo)準(zhǔn)。

一、IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)背景介紹

在20世紀(jì)90年代中期，許多國家都規(guī)定政府機構(gòu)和企業(yè)必須定期向股東和公眾公布金融數(shù)據(jù)，但是沒有相應(yīng)的機構(gòu)專門監(jiān)督管理各個國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布情況。對于像金融市場這種高度依賴于準(zhǔn)確數(shù)據(jù)的行業(yè)來說，市場是不完整的，并且信息嚴(yán)重滯后，這對整個國家的資源配置和定價產(chǎn)生了極為不利的影響。為了應(yīng)對這種情況，國際社會一致要求IMF制定經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計公布的標(biāo)準(zhǔn)。

1994年墨西哥金融危機導(dǎo)致國際金融市場劇烈動蕩，因缺乏有效的墨西哥經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)，IMF未能在危機爆發(fā)前察覺，危機爆發(fā)后不能及時對墨西哥制定援助計劃和經(jīng)濟(jì)調(diào)整方案。1997年，東南亞爆發(fā)金融危機，顯示全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)之間經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計數(shù)據(jù)存在很大的差異，極大影響了監(jiān)管層和IMF等機構(gòu)對東南亞金融形勢的分析，IMF和各國政府再一次認(rèn)識到對其成員國經(jīng)濟(jì)和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的生產(chǎn)和公布進(jìn)行規(guī)范的必要性。

在國際金融市場的需求壓力和各國政府的要求下，IMF開始重新評估其在穩(wěn)定國際金融市場中所應(yīng)承擔(dān)的新責(zé)任，并逐步開始采取新的措施及對策，逐步制定了數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)（Special Data Dissemination Standard，簡稱SDDS）、數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)（General Data Dissemination System，簡稱GDDS）、數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)加強版（Special Data Dissemination Standard Plus，簡稱SSDD Plus）等諸多經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)公布的標(biāo)準(zhǔn)，并采用了多種方式提高數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)接受國的參與程度和執(zhí)行力度。

經(jīng)過近20年的發(fā)展，數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)在IMF成員國中的接受程度非常高，國際上對數(shù)據(jù)公布重要作用的認(rèn)知在不斷增強。數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)可以提高及時、綜合統(tǒng)計數(shù)據(jù)的可獲取性，有助于穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融市場的有效運轉(zhuǎn)，已經(jīng)成為了國際金融市場必不可少的主要構(gòu)成部分，并且為全球金融穩(wěn)定做出巨大的貢獻(xiàn)。

二、IMF在加強數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)方面的主要內(nèi)容和做法

（一）數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)（Special Data Dissemination Standard，簡稱SDDS）

IMF在1996制定了SDDS標(biāo)準(zhǔn)作為國際經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計的第一個核心標(biāo)準(zhǔn)，旨在為進(jìn)入或可能尋求進(jìn)入國際資本市場的成員國向公眾公布經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)提供指導(dǎo)。

SDDS制定了一系列涉及統(tǒng)計關(guān)鍵宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的覆蓋范圍、公布周期和及時公布的標(biāo)準(zhǔn)，并且告知公眾數(shù)據(jù)的可獲得性、完整性和數(shù)據(jù)質(zhì)量。SDDS規(guī)定參與國應(yīng)定期公布本國實體經(jīng)濟(jì)、財政、金融和對外部門的關(guān)鍵宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并且就所公布數(shù)據(jù)的來源、編制方法、數(shù)據(jù)公布的時間表等進(jìn)行詳細(xì)說明。SDDS對其接受國設(shè)定了諸多要求：一是要求接受國在國家頁面按照規(guī)定的頻率和時效準(zhǔn)時公布SDDS要求公布的數(shù)據(jù)（國家頁面，即國家概要數(shù)據(jù)頁面NSDP，與DSBB之間建立了超級鏈接）；二是要求接受國向IMF提供刊登在DSBB上的公布日程預(yù)告（ARC），包含每類規(guī)定數(shù)據(jù)當(dāng)前月份以及至少未來三個月的發(fā)布日期；三是要求接受國提供公布在DSBB上的本國統(tǒng)計做法或數(shù)據(jù)詮釋的詳細(xì)信息，數(shù)據(jù)詮釋嚴(yán)格采用數(shù)據(jù)質(zhì)量評估框架（DQAF）的格式；四是要求接受國每年認(rèn)證數(shù)據(jù)詮釋的準(zhǔn)確性；五是要求接受國使用標(biāo)準(zhǔn)化電子報告程序，以更有效地監(jiān)測它們遵守SDDS的情況。

隨著標(biāo)準(zhǔn)化程度越來越高，SDDS得到了越來越廣泛應(yīng)用。歐央行、歐盟統(tǒng)計局和一些國家的中央銀行雖然不是IMF成員，但是依然按照SDDS標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)格式在其網(wǎng)站上發(fā)布數(shù)據(jù)。2015年10月起，IMF互聯(lián)網(wǎng)站的公布標(biāo)準(zhǔn)公告欄（DSBB）上已經(jīng)能夠查看中國相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布情況和解釋說明，標(biāo)志著中國正式成為SDDS的接受國。

（二）數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)（General Data Dissemination System，簡稱GDDS）

1997年，IMF公布GDDS，旨在為統(tǒng)計體系欠發(fā)達(dá)的成員國提供一個評估數(shù)據(jù)改進(jìn)需求并確定優(yōu)先事宜的框架，協(xié)助成員國在及時向公眾發(fā)布數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上建立完整的數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)。GDDS的目的是鼓勵成員國提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，為評估數(shù)據(jù)改進(jìn)的需求提供框架并設(shè)置優(yōu)先級，指導(dǎo)成員國發(fā)布及時的、可理解性強、便于獲取的經(jīng)濟(jì)、金融、社會發(fā)展等方面的數(shù)據(jù)。

GDDS繼承了SDDS的關(guān)鍵特點，采用一套核心統(tǒng)計框架和指標(biāo)，覆蓋社會人口統(tǒng)計數(shù)據(jù)，為不能符合SDDS標(biāo)準(zhǔn)的成員國提供幫助，許多國家正在把參加GDDS作為向加入SDDS過渡的一個步驟。GDDS為成員國也設(shè)定了一些要求：一是要求參加GDDS的IMF成員國同意承諾將GDDS作為推動統(tǒng)計工作的框架，并指定一名國家協(xié)調(diào)員；二是要求成員國定期在IMF互聯(lián)網(wǎng)站的公布標(biāo)準(zhǔn)公告欄（DSSB）上公布本國當(dāng)前統(tǒng)計編制和數(shù)據(jù)公布的做法以及在中短期改進(jìn)這些做法的計劃。

（三）數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)加強版（Special Data Dissemination Standard Plus，簡稱SSDD Plus）

SDDS Plus是IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)提案中最高的一層，是在SDDS取得的進(jìn)展基礎(chǔ)上建立起來的，旨在幫助解決全球金融危機期間確定的數(shù)據(jù)缺口問題。SDDS Plus向所有SDDS接受國開放，但其針對具有系統(tǒng)重要性金融部門的經(jīng)濟(jì)體。除SDDS規(guī)定的要求外，SDDS Plus強調(diào)加強數(shù)據(jù)公布做法的力度，以提高數(shù)據(jù)透明度并幫助加強國際金融體系。

SDDS Plus包含了9個額外數(shù)據(jù)類型。遵守國承諾到2019年底遵守全部數(shù)據(jù)類型的公布要求。在此之前，各國可以通過遵守9個數(shù)據(jù)類型中的至少5個類型來達(dá)成要求。這些數(shù)據(jù)類型包括：部門資產(chǎn)負(fù)債表；廣義政府運營和廣義政府債務(wù)總額；其他金融性公司概覽、金融穩(wěn)健指標(biāo)；債務(wù)證券；以及對協(xié)調(diào)的證券投資調(diào)查、協(xié)調(diào)的直接投資調(diào)查和官方外匯儲備貨幣構(gòu)成運用的參與。

截至2015年10月，SDDS Plus有8個遵守國，包括美國、法國、德國、西班牙、葡萄牙、瑞典、荷蘭、意大利等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家。

（四）其他IMF在數(shù)據(jù)公布方面做的工作

1、公布標(biāo)準(zhǔn)公告欄（Dissemination Standards Bulletin Board，簡稱DSBB）

1996年9月，IMF在互聯(lián)網(wǎng)站上線維護(hù)DSBB，為國際社會和公眾提供便捷訪問參與IMF各項數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則（包括SDDS，GDDS，DQRS，SDDS plus等）的成員國的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和統(tǒng)計實踐（元數(shù)據(jù)）的方式。出現(xiàn)在DSBB名單上的國家說明其采納或遵守IMF某種數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則。元數(shù)據(jù)對于成員國來說非常有用，因為所有成員國都是按照相同的格式進(jìn)行數(shù)據(jù)公布，這樣便于與其他國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，評估國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢和發(fā)展趨勢，并為本國有意向開展的業(yè)務(wù)提供他國合適的數(shù)據(jù)支持。DSBB上的數(shù)據(jù)公布都是按照統(tǒng)一的格式和模板，便于各國機構(gòu)、企業(yè)用戶和社會公眾獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。

2、標(biāo)準(zhǔn)和守則實施報告（Reports on the Observation of Standards and Codes，簡稱ROSCs）

1998年，部分IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)參與國并沒有嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，國際數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)的功效沒有得到充分發(fā)揮。在這種情況下，IMF開始評估成員國在相關(guān)領(lǐng)域遵守數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則的情況，并形成ROSCs，一旦在評估中發(fā)現(xiàn)成員國可能存在對經(jīng)濟(jì)金融市場不利的因素，將會采取措施懲罰成員國讓其遵守相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

3、數(shù)據(jù)質(zhì)量評估框架（Data Quality Assessment Framework，簡稱DQAF）

ROSCs評估成員國按照SDDS或GDDS標(biāo)準(zhǔn)公布數(shù)據(jù)和統(tǒng)計實踐的程度，但是隨后，IMF便意識到僅僅對數(shù)據(jù)公布的程度進(jìn)行評估，而不管所公布數(shù)據(jù)的質(zhì)量，是遠(yuǎn)不能滿足市場的需要。因此，IMF制定了數(shù)據(jù)質(zhì)量評估框架DQAF，加入對于所公布數(shù)據(jù)質(zhì)量的評估方法，增強了數(shù)據(jù)模塊。DQAF繼承了SDDS和GDDS大部分內(nèi)容，但是新增了成員國發(fā)布的數(shù)據(jù)質(zhì)量評估框架，而且遵循國際上關(guān)于數(shù)據(jù)完整性、準(zhǔn)確性、穩(wěn)定性、可獲取性、可用性等方面的最佳實踐方法。

三、采納IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)對我國的影響

（一）有利于完善我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計體系

采納SDDS等數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)可以促使我國按照國際標(biāo)準(zhǔn)加快經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計體系完善進(jìn)程，增強我國經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的質(zhì)量、透明度、可靠性和國際可比性。一是在技術(shù)層面，有利于我國逐步拓展一些部門的統(tǒng)計指標(biāo)體系和統(tǒng)計范圍，提高統(tǒng)計數(shù)據(jù)公布的頻率和及時性，適度增加我國統(tǒng)計數(shù)據(jù)的透明程度。二是在制度層面，有利于我國不斷與國際社會數(shù)據(jù)統(tǒng)計方式接軌，執(zhí)行“誰統(tǒng)計、誰發(fā)布、誰負(fù)責(zé)”的問責(zé)制度加強數(shù)據(jù)統(tǒng)計質(zhì)量，增強國際社會對我國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的信任。同時，也有助于我國的統(tǒng)計數(shù)據(jù)公布從“政府優(yōu)先”原則逐步過渡到“統(tǒng)一獲取”原則。目前我國公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是先政府后社會，不符合國際標(biāo)準(zhǔn)，采納IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)可以讓政府部門和社會機構(gòu)在同一時間獲得政府統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

（二）有助于國際國內(nèi)監(jiān)測我國經(jīng)濟(jì)運行狀況

采納國際數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)能夠使國際和國內(nèi)研究機構(gòu)有效監(jiān)測和分析我國經(jīng)濟(jì)金融市場的運轉(zhuǎn)情況，對我國甚至全球經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定都至關(guān)重要。一方面，國際上通常使用國家統(tǒng)計局和中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)來對中國經(jīng)濟(jì)金融市場進(jìn)行分析，但是數(shù)據(jù)統(tǒng)計的口徑、頻率、質(zhì)量和解釋說明都與國際標(biāo)準(zhǔn)有所差別，為獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，部分國際上的研究機構(gòu)不得不采用一些民間的調(diào)查數(shù)據(jù)作為參考。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國采納SDDS對全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的使用者有重要的影響，對外界監(jiān)測中國經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境和預(yù)測風(fēng)險有相當(dāng)重要的作用。另一方面，也可以讓國內(nèi)監(jiān)管者和投資者及時得到充分的、有效的、有比較性的數(shù)據(jù)，對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測和評估，及時采取措施進(jìn)行規(guī)避。

（三）有助于促進(jìn)我國數(shù)據(jù)統(tǒng)計公布標(biāo)準(zhǔn)化的發(fā)展

一是采納IMF數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)和遵守相關(guān)做法，可以幫助我國參與到國際標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)中，從而使得我國的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和公布方式與國際接軌，增加數(shù)據(jù)的可用性和可比較性，有利于國際社會和公眾對中國經(jīng)濟(jì)的深入了解，提升中國參與全球經(jīng)濟(jì)合作水平。二是在推進(jìn)數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn)落地過程中，監(jiān)管部門、中央銀行、統(tǒng)計部門、企業(yè)集團(tuán)和國際金融機構(gòu)等需要不斷增加數(shù)據(jù)覆蓋范圍和加強經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布力度，這將會不斷加強我國與其他國家和國際金融機構(gòu)之間的官方統(tǒng)計交流，不斷加大與學(xué)術(shù)界之間的互動，從而促進(jìn)我國在經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程不斷加快。

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[4]IMF Staff. The Special Data Dissemination Standard Plus （Guide for Adherents and Users）. 2014.

[5]IMF Website. Dissemination Standards Bulletin and Board.

The Summary on the Data Dissemination Standard of the International Monetary Fund and the Influence on China

XUE Gao

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract： In the 1990s， the outbreak of the financial crisis in Mexico and southeastern Asia reveals that un-unified and un-standardized production and dissemination of the financial statistical data of the economic entities around the world place a great influence on the effective operation and the timely aid of the financial markets. In order to prevent the outbreak of the regional financial crisis， the international monetary fund （IMF） has been committed to establish and continuously improve the global economic and financial data dissemination standards since 1994， mainly including the general international standard of data like Special Data Dissemination Standard （SDDS）， General Data Dissemination System （GDDS）， and other work in terms of data by IMF. In 2002， China joined GDDS， and in 2015 China formally joined SDDS. The paper reviews and analyzes the background， main content and practice of IMFs data dissemination standard， and sums up the influence of joining IMFs data dissemination standard on China.

Keywords： data dissemination standard； financial stability； SDDS （Special Data Dissemination Standard）

責(zé)任編輯、校對：申建文