張淑惠 王瑞雯

會計職業(yè)判斷中“過度自信”的影響及對策

張淑惠 王瑞雯

會計職業(yè)判斷是會計準(zhǔn)則執(zhí)行機制建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，其運用的恰當(dāng)與否直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。研究發(fā)現(xiàn)，會計人員的情緒、認(rèn)知等心理行為會對會計職業(yè)判斷產(chǎn)生影響，其中過度自信行為的影響尤為顯著。因此，本文探討了會計職業(yè)判斷過程中“過度自信”的行為表現(xiàn)以及會計職業(yè)判斷中“過度自信”的影響，并提出了減少過度自信負(fù)面影響的政策建議。

過度自信 會計職業(yè)判斷 會計決策

一、什么是“過度自信”

過度自信是指個體在決策判斷過程中過分相信自己判斷的一種認(rèn)知偏差。心理學(xué)家通過一系列的實驗和研究證明，人們在進(jìn)行判斷時常常會表現(xiàn)出如下的心理特征：損失厭惡、過度自信和樂觀主義、心理賬戶、錨定現(xiàn)象等，其中最強的結(jié)論就是人們是過度自信的。Munetomo Ando將人的過度自信行為分為兩類，一類是對自己能力的高估，另一類是對對手能力的低估。迄今為止，學(xué)者們關(guān)于過度自信的研究已有半個多世紀(jì)，從最初關(guān)注人們的主觀感受和比較過程的主觀性發(fā)展到研究關(guān)注客觀環(huán)境和信息對人們過度自信的影響。隨著過度自信這一范疇進(jìn)入到管理學(xué)、金融學(xué)等研究領(lǐng)域，過度自信的主體也擴展到了企業(yè)家、管理層、委托人和代理人、基金經(jīng)理以及投資者等。

過度自信對投資、融資以及股利政策等財務(wù)決策的影響研究始于1990年前后。學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，股票市場局勢瞬息萬變，需要投資者迅速地做出反應(yīng)。在面臨這類不確定性決策時投資者的行為往往表現(xiàn)出過度自信心理，特別是投資者的決策和實施速度越快，則其對決策正確性的自信心就會越大。個人投資者在過度自信的心理背景下會認(rèn)為自己可以準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)的局勢以及最佳對策，從而導(dǎo)致了在成長階段的企業(yè)更容易被市場高估。不但個人投資者如此，機構(gòu)投資者盡管有更高的投資能力，仍然對自身的分析和預(yù)測能力過分自信和樂觀。

企業(yè)管理者過度自信的研究揭示了傳統(tǒng)完全理性假設(shè)下未能發(fā)現(xiàn)的一些管理者行為特征和規(guī)律。來自美國和法國的一項針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的調(diào)查顯示，企業(yè)家們普遍對自己企業(yè)成功的概率估計遠(yuǎn)高于同類企業(yè)。而在成熟的企業(yè)里，管理者往往非常樂觀地低估設(shè)備購置成本、高估銷售收入。傳統(tǒng)理論基于完全理性的“經(jīng)濟人”假設(shè)來研究者行為，但是近年來研究者們發(fā)現(xiàn)，管理者的過度自信要普遍高于普通大眾。

二、會計職業(yè)判斷中“過度自信”的行為表現(xiàn)

研究過度自信對會計決策的影響緣起于對會計職業(yè)判斷的研究。經(jīng)濟事項的會計處理方法的多樣化和會計方法選擇的多元化，在客觀上要求會計從業(yè)人員依據(jù)企業(yè)經(jīng)營的外部約束和經(jīng)濟事項的交易實質(zhì)，運用自己的專業(yè)知識和職業(yè)經(jīng)驗對可選擇或

王瑞雯，陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院碩士研究生，研究方向：會計理論與實務(wù)；陜西西安，710062可估測的會計處理進(jìn)行職業(yè)判斷，列報可靠且相關(guān)的會計信息。對不確定會計事項進(jìn)行會計決策，是會計職業(yè)判斷的主要內(nèi)容，也是實現(xiàn)財務(wù)報告目標(biāo)必不可少的過程。準(zhǔn)確的會計職業(yè)判斷能夠恰當(dāng)、公允地反映客觀發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的實質(zhì)，能為利益相關(guān)者提供真實公允、相關(guān)性更強的會計信息，并使有限的社會資源得到合理的配置。特別需要強調(diào)的是，由于我國經(jīng)濟的體制改革特征和后發(fā)優(yōu)勢的存在，使得我國經(jīng)濟的微觀主體尤其是企業(yè)面臨更為劇烈變化的外部環(huán)境，需要處理更為復(fù)雜的不確定性決策，會計判斷造成的會計信息差異就更為顯著。表現(xiàn)在會計實踐中，就是我國會計準(zhǔn)則變革的背景和變化迅速的企業(yè)組織形態(tài)和經(jīng)濟形勢，要求會計人員除了具備對基本會計事項進(jìn)行會計處理所應(yīng)有的判斷能力外，還應(yīng)具備對復(fù)雜情勢下對會計政策連續(xù)性、穩(wěn)定性及其優(yōu)化的判斷能力。

即便是經(jīng)過嚴(yán)格培訓(xùn)并獲取執(zhí)業(yè)資格的會計人員，由于職業(yè)判斷差異也會對相同的數(shù)據(jù)及會計事項采用不同的會計處理，其最終列報的會計信息可能大相徑庭。例如，劉峰和王兵以我國1998—2000年同時發(fā)行A、B股的公司為樣本進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)同時發(fā)行A、B股公司所報告的凈利潤差異主要不是來自會計準(zhǔn)則，而是來自于會計職業(yè)判斷。

從國內(nèi)外已有的文獻(xiàn)來看，將影響會計職業(yè)判斷因素主要包括以下方面：管理層激勵機制、內(nèi)部控制、監(jiān)管制度等制度因素、會計師的個人經(jīng)驗及職業(yè)操守、會計準(zhǔn)則與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。近年來，開始有研究者注意到了會計人員情緒、認(rèn)知等心理行為對會計決策的影響，其中過度自信行為的影響最為顯著。

具體來講，過度自信對會計職業(yè)判斷的影響表現(xiàn)在會計原則的協(xié)調(diào)、會計政策選擇以及會計估計三方面。

會計原則協(xié)調(diào)是指會計人員在進(jìn)行不確定會計決策時需要在多個會計原則之間做出選擇和協(xié)調(diào)，以保證會計信息質(zhì)量。在有沖突的會計原則之間如何選擇一個適當(dāng)?shù)脑瓌t，在多個會計原則均適用的條件下如何確定原則的優(yōu)先使用順序，都依賴會計人員的職業(yè)判斷，過度自信的心理特征則會影響到會計人員對會計原則的協(xié)調(diào)。在實證研究中發(fā)現(xiàn)過度自信的會計人員在會計原則協(xié)調(diào)中會有以下傾向：偏好公允價值、資本性支出、更多地運用權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行盈余管理；及時性方面推遲確認(rèn)和損失和負(fù)債；在可靠性和相關(guān)性原則之間更偏重相關(guān)性等。

會計政策選擇是指會計人員在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)對同一經(jīng)濟事項可以采用不同的會計處理方法。常見的可進(jìn)行會計政策選擇的會計事項包括：存貨、長期股權(quán)投資后續(xù)計量、投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量、收入費用的確認(rèn)計量、非貨幣性資產(chǎn)交換的計量等。實證研究顯示，過度自信的會計人員在確認(rèn)存貨、應(yīng)收帳款、長期資產(chǎn)等的價值時會使用樂觀的評估方法，在估計存貨的可變現(xiàn)凈值時，采用“成本與市價孰低法”，加速收益的確認(rèn)、推后或低估損失的確認(rèn)等。

會計估計是對具有不確定性的交易或事項做出判斷，對未來事項是否發(fā)生及未來事項的發(fā)生時間及影響予以估計入賬，導(dǎo)致會計估計的原因是商業(yè)活動的內(nèi)在不確定性。一般而言，在研究會計人員過度自信與企業(yè)價值以及盈余管理的相關(guān)性時，過度自信的會計人員在估計壞帳、存貨遭受損毀、固定資產(chǎn)的使用年限與凈殘值、無形資產(chǎn)的受益期限及或有損失時，會低估損失、高估相應(yīng)資產(chǎn)凈值。

綜上，會計職業(yè)判斷能力取決于會計人員的綜合素質(zhì)，包括會計人員對會計理論知識和會計方法的理解與把握，還受到會計人員情緒、性格、心理行為特征等因素的影響。

三、會計職業(yè)判斷中“過度自信”的影響

（一）導(dǎo)致會計舞弊行為的產(chǎn)生

會計舞弊是指為了不正當(dāng)利益，行為主體采用非法手段，有計劃、有目的地故意錯報財務(wù)事實的違法違章、導(dǎo)致會計信息不可靠的行為。會計舞弊行為不僅是發(fā)生在會計工作中的行為，更是經(jīng)營業(yè)務(wù)或者管理舞弊、管理層舞弊以及管理當(dāng)局壓力下發(fā)生的會計舞弊。

過度自信的管理層很容易對企業(yè)自身的經(jīng)營能力產(chǎn)生錯誤的定位，當(dāng)其影響到企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時，會造成會計舞弊主體的壓力，行為舞弊行為，導(dǎo)致會計信息失真。由于外部信息使用者較多關(guān)注于財務(wù)指標(biāo)的呈現(xiàn)內(nèi)容，會計信息在很大程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，會影響公司股價，管理者薪酬等問題，因此，會計管理層通常會對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行粉飾，導(dǎo)致財務(wù)報表的錯報。過度自信的管理層由于自我歸因的作用，更傾向于認(rèn)為某一會計期間的企業(yè)危機或者某一項目的失敗是由于一些不可控因素的作用，并認(rèn)為自身具備的知識和能力一定能扭轉(zhuǎn)并且改善企業(yè)的現(xiàn)狀，他們更愿意選擇進(jìn)行舞弊從而掩蓋錯誤以及企業(yè)經(jīng)營的不良狀態(tài)以尋求將來更好地發(fā)揮。另外，當(dāng)過度自信的管理層不得不通過實施舞弊來彌補損失時，他們往往表現(xiàn)為過于相信自己舞弊手段的高明，并且他們還相信自己舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性很小，當(dāng)外部監(jiān)管的疏忽等有利條件使其逃脫法律的制裁后，更會進(jìn)一步激發(fā)起過度自信的心理，從而加大再次舞弊的可能性。

（二）影響會計穩(wěn)健性

會計穩(wěn)健性是指：好消息的確認(rèn)比壞消息的確認(rèn)要求更高的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。它是關(guān)于會計盈余確認(rèn)和計量的一項重要原則。會計信息的穩(wěn)健性程度會受到管理層行為特征的影響。管理層的有限理性是降低會計穩(wěn)健性的起點。會計信息是管理層選擇會計政策的結(jié)果，會計信息穩(wěn)健性被視為公司治理的替代機制。因此會計穩(wěn)健性與管理層決策存在著明顯的聯(lián)系。

在企業(yè)會計穩(wěn)健性的應(yīng)用中，管理層的判斷與估計起著非常重要的作用。過度自信的管理層通常會高估企業(yè)項目在未來的收益，他們更傾向于高估當(dāng)前項目未來為企業(yè)帶來現(xiàn)金流入的可能性和數(shù)量，卻低估現(xiàn)金流出的可能性和損失的程度，加速確認(rèn)收入并延遲確認(rèn)損失。因此，我們認(rèn)為管理層過度自信會導(dǎo)致企業(yè)的會計穩(wěn)健性水平更低。此外，過度自信的管理層會低估目前企業(yè)的負(fù)債水平，高估企業(yè)的償債能力，同時為了緩解債權(quán)人的顧慮，會采取降低會計穩(wěn)健性的方式來誤導(dǎo)債權(quán)人。過度自信的管理層也會通過影響財務(wù)報告的形成過程來降低會計穩(wěn)健性，如：在管理企業(yè)的應(yīng)收賬款，存貨等資產(chǎn)時，即使市場反應(yīng)并不好，過度自信的管理層也會做出樂觀的判斷，低估減值損失等，從而導(dǎo)致會計穩(wěn)健性程度降低。

管理層的薪酬激勵計劃多以企業(yè)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)。因此，過度自信的管理層不僅具有降低會計穩(wěn)健性的動機，同時缺乏充分監(jiān)督的現(xiàn)有會計準(zhǔn)則也給管理層降低會計穩(wěn)健性提供了可能性。

（三）影響企業(yè)價值

一般而言，過度自信的管理層由于自身的認(rèn)知偏差，會做出背離企業(yè)價值最大化的非理性決策。大量研究表明，即使過度自信的管理層會做出非理性的會計決策，但過度自信程度的不同，對企業(yè)價值造成的影響也不同。適度的過度自信不但不會降低企業(yè)價值，反而有利于企業(yè)價值的增加?，F(xiàn)有研究中，關(guān)于過度自信是損害企業(yè)價值還是提升了企業(yè)價值并未得出一個統(tǒng)一的結(jié)論。

一方面，過度自信會導(dǎo)致管理層對企業(yè)會計決策的收益與風(fēng)險產(chǎn)生認(rèn)知偏差，使管理層相信企業(yè)的價值會被市場低估，導(dǎo)致其做出非理性的會計決策，對企業(yè)價值造成一定的負(fù)面影響。不僅如此，過度自信的管理層傾向于承擔(dān)風(fēng)險過高的項目，項目投資失敗的可能加大，這也會對企業(yè)造成一定損失。此外，由于企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離，在信息不對稱的條件下，管理層過度自信將導(dǎo)致企業(yè)過度負(fù)債，提高了公司破產(chǎn)的風(fēng)險，損毀了企業(yè)價值。

另一方面，管理層適度的過度自信有助于緩解股東—債權(quán)人沖突，從而增加企業(yè)的價值。一般而言，相對理性的管理層會表現(xiàn)出風(fēng)險厭惡的偏好，其只有在掌握可以判斷項目的完全信息之后，才去判斷該項目是否可以進(jìn)行投資。而過度自信的管理層通常會更加果斷，會更早地決定是否進(jìn)行投資，這較為符合投資者的利益，進(jìn)而提升了企業(yè)價值。并且適度的過度自信有利于管理層把握最佳行權(quán)期，投資于凈現(xiàn)值可能大于零的項目，從而提升企業(yè)價值。

四、減少過度自信負(fù)面影響的對策建議

過度自信的管理層會通常將會計決策建立在不合理的設(shè)想基礎(chǔ)之上，因此其做出的決策常常不是最優(yōu)的，企業(yè)資源無法得到合理配置。為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，必須采取措施來減少管理層過度自信所產(chǎn)生的負(fù)面影響。

（一）加強制度性建設(shè)，完善外部環(huán)境

目前我國的資本市場建設(shè)依然有待完善，市場監(jiān)督體系與基本法治基礎(chǔ)薄弱，這會助漲管理層過度自信對企業(yè)產(chǎn)生不利影響的行為。因此，筆者認(rèn)為，我國不僅要加強企業(yè)會計準(zhǔn)則建設(shè)，而且還要加快推進(jìn)資本市場改革等制度改革，積極培育企業(yè)對高質(zhì)量會計信息的有效需求，從而抑制管理層過度自信行為對企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。

（二）完善外部監(jiān)督機制，強化獨立審計力量

審計能夠在一定程度上抑制管理層的過度自信行為，其能夠為財務(wù)報告提供合理保證。

由于企業(yè)內(nèi)外部存在信息不對稱，企業(yè)的外部利益相關(guān)者需要獨立公正的第三方來對企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效性、財務(wù)報告重大方面的合法性、公允性以及會計處理方法的一貫性進(jìn)行審查和驗證。獨立的外部審計可以有效檢驗企業(yè)管理層的會計職業(yè)判斷是否正確，審計人員可以通過審計企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效性來判別會計職業(yè)判斷風(fēng)險的大小，根據(jù)其遵循會計準(zhǔn)則的程度來評價管理層運用會計職業(yè)判斷進(jìn)行的會計決策是否正確。因此獨立的外部審計工作可以系統(tǒng)全面地驗證和評價企業(yè)會計決策行為的質(zhì)量。

（三）完善公司治理機制

良好的公司治理機制，在抑制代理人自利行為，降低代理成本的同時，還能夠抑制管理層過度自信行為的產(chǎn)生。一方面，可以優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，合理配置企業(yè)控制權(quán)，防止管理層控制權(quán)過于集中引發(fā)大股東掏空上市公司的行為，也應(yīng)該避免股權(quán)過于分散形成內(nèi)部人控制導(dǎo)致管理層的過度自信行為無法受到制約。另一方面，應(yīng)該改善公司的治理結(jié)構(gòu)，有效發(fā)揮獨立董事的職能。董事會負(fù)責(zé)公司的重大經(jīng)營決策，當(dāng)董事會缺乏對管理層的有效監(jiān)督時，管理者無法認(rèn)識到自身會計決策的偏差，這樣會強化管理層過度自信的行為。因此，良好的董事會治理能夠?qū)嫻芾韺拥臅嬓袨檫M(jìn)行有效制約，促使其做出理性的會計決策。

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Impact and Countermeasures of"Overconfidence"on Accounting Professional Judgment

ZHANG Shu-hui,WANG Rui-wen
International Business School,Shaanxi Normal University,Xi'an 710062

The accounting professional judgment is an important part of the mechanism construction of accounting standard execution.Its appropriateness is directly related to an enterprise's financial situation and operation result.Studies find that emotional,cognitive and other psychological behaviors,particularly overconfidence,would affect the accounting professional judgment of account personnel.This paper discusses the behavior of"overconfidence"in the process of accounting professional judgment and its effects,and puts forward countermeasures and recommendations to alleviate the negative effects of overconfidence.

Overconfidence,Accounting Professional Judgment,Accounting Decision

F230

A

教育部人文社科基金項目“不確定性、公允價值與資本市場效率”（項目編號：13YJA630131）；陜西師范大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金項目（項目編號：14SZYB14）

張淑惠，陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院副教授，研究方向：會計理論與實務(wù)、公共治理