苑廣躍+王志煥

摘 要：基于我國(guó)財(cái)政部2014年7月1日開始實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)--公允價(jià)值計(jì)量》的現(xiàn)狀，本文以金融行業(yè)為樣本，重點(diǎn)分析了該準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等方面的影響。研究發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，給我國(guó)上市公司帶來(lái)了正效應(yīng)，有利于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)和企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的特殊性，指出了該準(zhǔn)則在實(shí)施過程中值得注意的問題。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值；上市公司；金融行業(yè)

公允價(jià)值作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，目前已被廣泛采用。我國(guó)的2006年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，在存貨、股份支付、非貨幣性資產(chǎn)交換、租賃等準(zhǔn)則中均涉及到了對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用，只是缺乏公允價(jià)值計(jì)量專一性準(zhǔn)則。2014年1月7日，為了適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--基本準(zhǔn)則》，財(cái)政部發(fā)布并實(shí)施了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)--公允價(jià)值計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱“公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則”），實(shí)施起始日期為2014年7月1日。

第39號(hào)準(zhǔn)則的實(shí)施，表明公允價(jià)值計(jì)量屬性已經(jīng)日益被各行各業(yè)所接受，也被愈來(lái)愈多的采用。目前，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則已實(shí)施滿一年，那么，該準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)上市公司產(chǎn)生了哪些影響？需要進(jìn)行深入考察。

一、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施的意義

新準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值做出如下定義：公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，使我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)一步趨同，增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的有用性，更加相關(guān)的反映企業(yè)價(jià)值；同時(shí)也符合企業(yè)多元產(chǎn)權(quán)主體的信息需求。因此，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施意義重大。

1.合理反映資產(chǎn)的價(jià)值

公允價(jià)值計(jì)量是一種動(dòng)態(tài)計(jì)量方法，能夠正確、及時(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值。與公允價(jià)值計(jì)量相對(duì)應(yīng)的是歷史成本計(jì)量，歷史成本計(jì)量強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)為獲取資產(chǎn)所發(fā)生的耗費(fèi)，根據(jù)歷史交易有據(jù)可查；公允價(jià)值計(jì)量強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)的價(jià)值，是在主要市場(chǎng)上得到的可觀察的輸入值，當(dāng)可觀察輸入值無(wú)法取得或者取得不切實(shí)可行時(shí)，企業(yè)也可根據(jù)所使用的假設(shè)的最佳信息確定相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債的價(jià)值。

2.確保企業(yè)資本保全

公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，不僅有利于保持投入資本的完整性；還保證了企業(yè)利潤(rùn)分配中留存收益的保全。所以說(shuō)，以公允價(jià)值計(jì)量企業(yè)的收益，是在確保了原投入資本不被侵蝕，得到維持或者是保全，成本得到彌補(bǔ)之后，才予以確認(rèn)的。

3.與國(guó)際化趨同

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“第157號(hào)”和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則“第13號(hào)”相繼頒布實(shí)施，公允價(jià)值計(jì)量屬性已被視為重要的計(jì)量屬性。我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制完善的同時(shí)，也意味著我國(guó)會(huì)計(jì)的國(guó)際趨同性走向更高的臺(tái)階。

二、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)我國(guó)上市公司的影響

金融行業(yè)是運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量最為廣泛的行業(yè)，具有較好的代表性。基于這一情況，本文以2013年6月～2015年6月我國(guó)金融行業(yè)上市公司（共50家）的數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則自2014年7月1日實(shí)施以來(lái)產(chǎn)生的影響進(jìn)行對(duì)比分析，以說(shuō)明公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)我國(guó)上市公司的影響。（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)）

1.公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)金融行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表的影響

首先，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，促使資產(chǎn)負(fù)債表可以更多地以公允價(jià)值計(jì)量屬性進(jìn)行披露，從而可能改變資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)。公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，可使資產(chǎn)負(fù)債表按如下結(jié)構(gòu)劃分：以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債和不以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債。前者主要包括各種借款、交易性金融資產(chǎn)或者負(fù)債、投資性房地產(chǎn)以及其他衍生金融工具等；后者主要包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。

其次，公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或者負(fù)債占總資產(chǎn)或者負(fù)債的比例也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。將樣本公司以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)（或負(fù)債）求和，與企業(yè)總資產(chǎn)（或總負(fù)債）進(jìn)行比較，分析金融行業(yè)上市公司公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的變動(dòng)情況。

總體來(lái)看，我國(guó)金融行業(yè)上市公司持有的以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較低，表明企業(yè)的持有以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)量較小。同時(shí)，由表1可以看出，在2014年6月以前，我國(guó)金融行業(yè)上市公司公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例呈下降趨勢(shì)；而2014年7月以后，隨著公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，金融行業(yè)上市公司公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例開始呈上升趨勢(shì)。這一現(xiàn)象表明，公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施，促使我國(guó)金融行業(yè)上市公司加大了公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或者負(fù)債的持有量，該準(zhǔn)則的實(shí)施促使企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了一定的變化。

2.公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)金融行業(yè)上市公司利潤(rùn)表的影響

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)金融行業(yè)上市公司利潤(rùn)的影響存在兩方面的影響。

首先，直接影響。按公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債，價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得或損失，直接計(jì)入當(dāng)期投資收益或公允價(jià)值變動(dòng)損益，例如交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債，價(jià)格上升，利得增加公允價(jià)值變動(dòng)損益，從而增加企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)；價(jià)格下跌，影響相反。

其次，間接影響。公允價(jià)值與賬面價(jià)值產(chǎn)生的差額，直接計(jì)入其他綜合收益，只有當(dāng)企業(yè)將其出售后，原計(jì)入其他綜合收益的轉(zhuǎn)入處置期間的投資收益。例如企業(yè)對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量：當(dāng)企業(yè)將其擁有的可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行出售時(shí)，之前存在于其他綜合收益的利得或損失就會(huì)引起企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)的增加或者減小，從而間接引起利潤(rùn)的波動(dòng)。

從表2可以看出，在2013年公允價(jià)值變動(dòng)損益與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重均為負(fù)值，且占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例較低，但呈上升趨勢(shì)，在2014年公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則發(fā)布實(shí)施后，其比重上升為正值，表明公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施引起金融行業(yè)收益的正向波動(dòng)。但是，2014年以后，該比重逐年降低，表明公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則實(shí)施的正效應(yīng)雖然依舊存在，但有所回落。其他綜合收益占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重在2014年以前，該比重下降趨勢(shì)明顯，且均為負(fù)值；在2014年以后，該比重大幅度上升，表明公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的實(shí)施引起金融行業(yè)權(quán)益的正向波動(dòng)。

三、公允價(jià)值實(shí)施過程中值得注意的問題

雖然公允價(jià)值已經(jīng)得到普遍認(rèn)可，該計(jì)量屬性能夠真實(shí)反映市場(chǎng)變動(dòng)，與投資決策更相關(guān)，但是，根據(jù)本文的分析研究，聯(lián)系公允價(jià)值計(jì)量屬性在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用，結(jié)合金融市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)的實(shí)際情況，在準(zhǔn)則實(shí)施過程中，應(yīng)注意以下問題。

第一，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì)。管理者在考慮對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)金融資產(chǎn)或者負(fù)債分類時(shí)，因充分權(quán)衡其中的風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，管理者對(duì)企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或者負(fù)債應(yīng)該高度重視，予以合理判定，加強(qiáng)披露，權(quán)衡公允價(jià)值計(jì)量的利弊，從而能夠正確的引導(dǎo)投資者對(duì)企業(yè)的投資。

第二，增強(qiáng)市場(chǎng)的信息傳遞效率。增強(qiáng)市場(chǎng)信息傳遞效率，即加強(qiáng)信息的互聯(lián)性，實(shí)時(shí)更新主要市場(chǎng)上以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)資產(chǎn)或者負(fù)債的可觀察的輸入值。上市公司信息披露不及時(shí)，很可能使非法人員鉆空，誘發(fā)內(nèi)幕交易或是地下交易，導(dǎo)致資源的不合理配置。所以，應(yīng)該強(qiáng)化全國(guó)各個(gè)交易市場(chǎng)的聯(lián)系機(jī)制，提高信息披露的時(shí)效性。

同時(shí)，加強(qiáng)相關(guān)數(shù)據(jù)披露的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性，防止上市公司管理者在中期報(bào)告或年度報(bào)告中弄虛作假，欺騙投資者，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)準(zhǔn)確。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：苑廣躍（1990- ），男，河北邯鄲，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)；王志煥（1990- ），女，河北邯鄲，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)