周翀

（新疆財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，新疆烏魯木齊830012）

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新疆對外直接投資對出口影響實證分析

周翀

（新疆財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，新疆烏魯木齊830012）

摘要：根據(jù)新疆對外直接投資和出口現(xiàn)狀，可知新疆對外直接投資質(zhì)量不高，出口主要集中于低附加值商品；通過對2003—2013年新疆對外直接投資和新疆對外出口數(shù)據(jù)進行實證分析，采用協(xié)整分析和Granger因果檢驗，認為新疆對外直接投資的增加與新疆出口之間存在互補效應(yīng)，投資與貿(mào)易之間存在長期穩(wěn)定關(guān)系，針對目前的投資現(xiàn)狀提出相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞：新疆；對外直接投資；出口

20世紀以來，中國對外直接投資（OFDI）和外商直接投資規(guī)模不斷擴大，國內(nèi)外學(xué)者利用對外直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)，分別對投資國與東道國的經(jīng)濟效應(yīng)進行大量研究分析，文獻主要集中于國家與國家之間的貿(mào)易效應(yīng)分析，地區(qū)與國家之間的貿(mào)易效應(yīng)分析較少。投資與貿(mào)易之間的效應(yīng)可以分為互補型、替代型、不確定型三種。關(guān)于投資與貿(mào)易互補效應(yīng)的研究，20世紀70年代日本學(xué)者小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論指出，把母國比較劣勢的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到與自己經(jīng)濟水平相差不多的國家或地區(qū)，既能集中精力發(fā)展本國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，同時也有利于轉(zhuǎn)移夕陽產(chǎn)業(yè)，釋放國內(nèi)生產(chǎn)要素，增加國內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢，促進母國貿(mào)易出口增加［1］；Hejazi利用引力模型研究了美國對外直接投資和對外出口的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對外投資和對外出口存在互補關(guān)系，對外直接投資對出口有拉動作用，出口也可以促進母國對外直接投資，同時，對外直接投資也是突破貿(mào)易壁壘重要手段之一［2］。而投資與貿(mào)易替代關(guān)系研究較少，Vemon提出產(chǎn)品生命周期理論，認為對外直接投資是對外貿(mào)易企業(yè)更高階段的企業(yè)行為，在企業(yè)發(fā)展到一定程度，對外投資將成為企業(yè)進一步的發(fā)展方向，因此投資和貿(mào)易將產(chǎn)生替代效應(yīng)［3］。還有部分學(xué)者認為投資與貿(mào)易是互補還是替代是不確定的，Helpman等認為對外直接投資與母國之間的貿(mào)易效應(yīng)取決于投資類型，與投資國產(chǎn)業(yè)相似的產(chǎn)業(yè)在進行對外直接投資時將產(chǎn)生替代效應(yīng)，而非相關(guān)產(chǎn)業(yè)或垂直產(chǎn)業(yè)的對外投資會產(chǎn)生補充效應(yīng)［4］。本文利用新疆地區(qū)與各國對外直接投資的數(shù)據(jù)，從理論和實際相結(jié)合的方式對新疆對外直接投資的出口效應(yīng)進行分析，研究新疆對外直接投資對新疆出口貿(mào)易是互補型還是替代型。

對外直接投資應(yīng)該是多方位、全方面的，投資類型包括市場尋求型、資源尋求型、效率尋求型以及技術(shù)尋求型。新疆企業(yè)對外投資主要集中在能源領(lǐng)域，屬于資源尋求型，與新疆毗鄰的中亞五國，人均GDP雖比新疆高不少，但由于中亞國家主要靠能源出口拉動經(jīng)濟發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，缺乏像服裝和食品等行業(yè)生產(chǎn)能力，大都是依賴進口維持本國需求。近年來，新疆與內(nèi)地的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日漸完善，中國東部資源直接通過便利的交通運往新疆；同時，新疆豐富的礦產(chǎn)資源以及石油天然氣等資源也源源不斷的輸往內(nèi)地，如西氣東輸。隨著新疆經(jīng)濟的發(fā)展，且投資環(huán)境日趨完善，吸引中亞國家和內(nèi)地企業(yè)在新疆投資；與此同時，新疆企業(yè)通過資本積累，擴大規(guī)模并走向中亞國家，但如何利用新疆所處的地理優(yōu)勢，通過對外直接投資促進新疆出口和產(chǎn)業(yè)升級是新疆發(fā)展的重要任務(wù)之一。

1　新疆OFDI和對外出口現(xiàn)狀分析

近些年來，新疆出口貿(mào)易總額不斷擴大，但各種貿(mào)易壁壘制約貿(mào)易增長，同時，制度和政策也制約貿(mào)易發(fā)展，如俄白哈關(guān)稅同盟這樣的區(qū)域性經(jīng)濟組織對新疆對外貿(mào)易發(fā)展影響顯著，俄白哈關(guān)稅同盟會促進區(qū)域間投資與貿(mào)易，進而減少與其他國家的投資和貿(mào)易量。目前，新疆對中亞五國實施的礦產(chǎn)資源開發(fā)以及基礎(chǔ)交通設(shè)施等對外直接投資項目，通過這些對外直接投資項目，一方面可以通過對外直接投資增加原材料和中間產(chǎn)品的輸出，擴大對外出口；另一方面，通過投資參與到東道國經(jīng)濟活動中，對于加強兩地區(qū)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系作用明顯，為進一步開拓東道國市場打下基礎(chǔ)。

1.1新疆OFDI發(fā)展現(xiàn)狀分析

表1顯示，新疆對外直接投資流量從2003年的121萬美元增長到2013年的33 321萬美元，平均增長率為75.39%，增長幅度顯著，但這期間對外直接流量波動較大，其中2006年到2008年波動最大，經(jīng)過一個上升的高峰期又急劇下降，到2012年達到新疆對外直接投資的最高值48 312萬美元；投資存量與投資流量的波動幾乎一致，但新疆對外直接投資存量在近幾年來數(shù)量上也極為接近，2013年投資存量為35 334萬美元，與當年投資流量只差了2 013萬美元，一般情況下，投資存量比流量要高很多，這是因為投資流量是歷年投資的累積，而流量只是當年的投資量，這同時也說明新疆對外直接投資的效益比不好，否則不會出現(xiàn)流量和存量極為接近的情況，新疆對外直接投資企業(yè)質(zhì)量不高，缺乏競爭力，生存能力弱。由此可見，新疆對外直接投資極不穩(wěn)定，但總體的趨勢是投資量在不斷增加。表1中流量和存量的數(shù)據(jù)為新疆自治區(qū)和新疆兵團總和。

表1 2003—2013新疆對外直接投資流量和存量　萬美元

新疆地區(qū)企業(yè)主要對美國、澳大利亞、俄羅斯、格魯吉亞、盧森堡、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、蒙古、塔吉克斯坦、泰國、伊朗等國家和中國香港地區(qū)進行了直接投資，而中亞地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展，將為新疆發(fā)展對中亞國家直接投資帶來機遇，同時也為新疆發(fā)展自身經(jīng)濟和擴大新疆出口提供了更廣闊的空間。

1.2新疆對外出口發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.2.1新疆對外出口規(guī)模發(fā)展

新疆對外出口方式主要是以邊境貿(mào)易為主，一般貿(mào)易方式比重相對來說會低一些。表2顯示，按規(guī)模角度來看，新疆對外貿(mào)易發(fā)展迅速，1995年以來，新疆出口總額從7.21億美元左右到2013年191.43億美元，年均增長率高達19.98%，2008年由于出現(xiàn)世界經(jīng)融危機，導(dǎo)致2009年比2008年出口額下降一半左右，2010年開始恢復(fù)正常增長速度。另外，一般貿(mào)易在近些年來比邊境貿(mào)易金額上會低些，2009年，以邊境貿(mào)易方式出口金額高達75.42億美元，是當年一般貿(mào)易方式出口金額的4.49倍，近年來，一般貿(mào)易方式出口比例在逐漸升高，到了2013年，一般貿(mào)易方式占據(jù)了出口總額的44.45%，金額達到85.10億美元。

表2 1995、2003—2013新疆一般貿(mào)易和邊境貿(mào)易出口額　萬美元

1.2.2新疆商品出口結(jié)構(gòu)分析

新疆對外出口主要商品有棉紗、棉機織物、腸衣、番茄醬、電視機、地毯、藥材等，2012年出口金額最大的是番茄醬和棉機織物，分別4.42億美元和2.63億美元，2013年和2012年一樣，這兩種商品出口金額變動不大，而地毯類和藥材類的出口比重有所增加。從新疆主要的出口商品分布來看，新疆對外出口商品主要還是集中在初級產(chǎn)品和勞動密集型商品，高科技含量產(chǎn)品較少，出口商品的附加值較低，新疆應(yīng)積極改善出口的商品結(jié)構(gòu)，增加高附加值產(chǎn)品出口，提高出口競爭能力。

2　新疆OFDI對新疆出口實證分析

2.1建立計量模型Ln EXt=α0+α1Ln OFDIt+εt

其中EXt為新疆t年出口總量，OFDIt為新疆在t年時刻當年的投資流量，流量為自治區(qū)和新疆兵團總和，出口數(shù)據(jù)來自2014年新疆統(tǒng)計年鑒［7］，投資數(shù)據(jù)來自中國對外直接投資統(tǒng)計公報2003—2013［5-6］，以上數(shù)據(jù)單位均為萬美元，所有變量都進行取對數(shù)，減小異方差。

2.2 ADF檢驗

在對數(shù)據(jù)進行回歸分析之前，要對數(shù)據(jù)進行單位根檢驗，防止出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，檢驗如表3，其中Ln EX和Ln OFDI均是不平穩(wěn)的，一階差分平穩(wěn)，也就是數(shù)據(jù)服從一階單整，即I（1）。

表3 ADF單位根檢驗

2.3協(xié)整檢驗

由于原始數(shù)據(jù)不平穩(wěn)，但服從一階單整，故可以進行協(xié)整檢驗，結(jié)果如表4，即存在協(xié)整關(guān)系，新疆對外直接投資與新疆出口存在長期穩(wěn)定關(guān)系，其中Ln OFDI變量T值顯著，其系數(shù)為0.35。

表4協(xié)整檢驗結(jié)果

其中協(xié)整方程為：

其中R2等相關(guān)結(jié)果見表5，R2為0.76，擬合優(yōu)度較好，F(xiàn)統(tǒng)計量通過了顯著性檢驗，DW值為2.43，不存在明顯的自相關(guān)性，故整個模型具有很好的解釋力。

表5 R2等相關(guān)結(jié)果

2.4 Granger因果檢驗

新疆對外直接投資和出口存在長期協(xié)整關(guān)系，通過Granger因果檢驗，表6說明Ln OFDI不是Ln EX 的Granger原因，而Ln EX是Ln OFDI的Granger原因。這一因果關(guān)系表明出口對于新疆OFDI增長有明顯促進作用，提高出口水平可以刺激新疆企業(yè)對東道國的直接投資。

表6 Granger因果檢驗

2.5結(jié)論

新疆對外直接投資處于起步晚、規(guī)模小的階段。本文采用2003—2013年期間的數(shù)據(jù)［5-6］進行計量分析，從計量結(jié)果上看，新疆對外直接投資與新疆出口存在長期穩(wěn)定關(guān)系，新疆對外投資每增長一個百分點，新疆出口額理論上可以增加0.35%，投資與出口呈正向關(guān)系，但從Granger因果分析當中，Ln OFDI不是導(dǎo)致Ln EX的Granger原因，而Ln EX是導(dǎo)致Ln OFDI的Granger原因，這一因果關(guān)系表明出口對投資帶動明顯，表明新疆投資屬于出口帶動型的。

從計量結(jié)果上來看，新疆對外直接投資與貿(mào)易之間屬于互補型。新疆對外直接投資規(guī)模在不斷增大，但投資的質(zhì)量還有待提高，企業(yè)對外直接投資競爭力不高；新疆對外出口規(guī)模也在不斷增大，但出口商品結(jié)構(gòu)不甚合理，出口產(chǎn)品主要以低附加值的商品為主。新疆對外直接投資主要是資源獲取型，也包含一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外直接投資，只是量比較少。

3　對策建議

如何對新疆對外投資進行一個合理的引導(dǎo)是迫在眉睫需要解決的問題，本文針對新疆對外直接投資和出口的現(xiàn)狀提出以下幾點建議。

1）政府應(yīng)加強對外投資的引導(dǎo)作用。

政府在引導(dǎo)企業(yè)對外直接投資時，應(yīng)注重對外投資對產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)的影響，高水平的對外直接投資可以帶動國內(nèi)和地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級，政府應(yīng)主動引導(dǎo)企業(yè)向那些有利于帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的對外投資，并提供相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，合理并有規(guī)劃的發(fā)展優(yōu)質(zhì)對外直接投資。同時，企業(yè)在實行對外直接投資的過程中容易受到法律、環(huán)境和政策的影響，信息不暢通將直接影響到企業(yè)對外投資效益，打擊企業(yè)的對外直接投資熱情，因此，政府應(yīng)加強立法、海外投資金融服務(wù)體系和海外投資信息服務(wù)體制，幫助企業(yè)走出去，為企業(yè)爭取到更多的投資機會和更好的投資環(huán)境。

2）完善投資信息服務(wù)體制建設(shè)。

加強投資信息體制建設(shè)，設(shè)立企業(yè)對外直接投資信息服務(wù)板塊。目前，企業(yè)獲得對外直接投資信息主要來源是商務(wù)部投資促進事務(wù)局和中國駐各國經(jīng)濟參贊處網(wǎng)站，但里面的投資信息大多比較零散，以經(jīng)濟合作新聞為主，針對企業(yè)對外直接投資產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的信息極度缺乏，應(yīng)在這些網(wǎng)站增設(shè)針對企業(yè)對外直接投資板塊，方便企業(yè)及時了解相關(guān)信息，為企業(yè)預(yù)先決策提供方向，幫助企業(yè)打造良好的投資信息服務(wù)環(huán)境。同時，建立完善的信息服務(wù)體制也是企業(yè)走出去至關(guān)重要的前提。

3）加大對勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外投資。

加強輻射范圍廣的勞動密集型投資有助于新疆產(chǎn)業(yè)均衡發(fā)展。新疆對外直接投資勞動密集型產(chǎn)業(yè)占比低，資源戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)業(yè)較多，加強其他產(chǎn)業(yè)的布局對新疆經(jīng)濟發(fā)展至關(guān)重要。要加強對外直接投資中產(chǎn)業(yè)鏈長的產(chǎn)業(yè)進行集中投資。同時，新疆對外直接投資額占全國比重低，而新疆的面積占中國國土的六分之一，但其所占面積卻與其在中國的經(jīng)濟地位極不相稱，中國經(jīng)濟要實現(xiàn)又快又穩(wěn)增長，就必須讓西部發(fā)展起來，東西結(jié)合，取長補短，勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要集中在沿海地帶，而新疆由于缺乏人力資源，導(dǎo)致新疆的勞動密集型產(chǎn)業(yè)較少，但這不影響新疆對外實行勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外投資，把資本轉(zhuǎn)移到落后的發(fā)展中國家，從而實現(xiàn)低成本，加快新疆的對外投資發(fā)展。

4）積極開展對中亞五國的對外投資。

新疆位于中國西北，中亞五國是新疆最好的投資地點，中亞五國都是發(fā)展中國家，中亞五國經(jīng)濟的快速發(fā)展給新疆提供了機會，新疆雖在某些經(jīng)濟領(lǐng)域和這幾個國家有一定的合作，但深度和廣度有待加深，進一步加大對中亞五國的投資可以加深經(jīng)濟聯(lián)系。目前，中國與哈薩克斯坦的合作是最多的，2013年習(xí)近平訪哈，提出共建絲綢之路經(jīng)濟帶的倡議，新疆作為中國通往西部的橋頭堡，各部分資源都要通過新疆進行出口，給新疆經(jīng)濟發(fā)展帶來挑戰(zhàn)，但更多的是機遇。截止到2013年，中國對哈薩克斯坦的各類投資195.1美元，企業(yè)以及辦事地點高達2 800多家，主要涉及到石油天然氣開發(fā)、水電設(shè)施和公路修復(fù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強開展對中亞五國的投資，對新疆對外貿(mào)易和經(jīng)濟發(fā)展具有強力的拉動作用。

5）加強國際綜合性人才培養(yǎng)。

新疆想要建設(shè)成亞洲物流和經(jīng)濟中心，沒有與之相配備的人才將難以實現(xiàn)，這些目標建立在新疆自身經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)上，新疆地區(qū)缺乏國際貿(mào)易人才和精通俄語的商務(wù)型人才，應(yīng)有目的有規(guī)劃的加強俄語方面人才培養(yǎng)，以適應(yīng)和最大限度發(fā)揮新疆獨特的地理位置優(yōu)勢，幫助企業(yè)走向周邊國家。同時，加大人才的培養(yǎng)，有利于同周邊國家進一步開展經(jīng)濟合作，帶動新疆經(jīng)濟發(fā)展，促進新疆商品出口，對新疆企業(yè)走向中亞國家和世界有著不可忽視的作用。

參考文獻：

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［6］商務(wù)部.2013年度對外直接投資統(tǒng)計公報［R］.北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

［7］新疆維吾爾自治區(qū)統(tǒng)計局.新疆統(tǒng)計年鑒［M］.北京：中國統(tǒng)計出版社，2014.

［責(zé)任編輯：吳卓］

高職教育研究

高職教育研究

An Empirical Analysis of the Influence of OFDI on Exports in Xinjiang

ZHOU Chong
（School of International Trade & Economics, Xinjiang University of Finance and Economics, Urumqi 830012, China）

Abstract:Currently, XinJiang's Outward Foreign Direct Investment (OFDI) is of low quality and exports are mainly concentrated on low value-added products. Based on the data of OFDI and exports from 2003 to 2013, this paper carries out an empirical analysis of the influence of OFDI on exports in Xinjiang by adopting co-integration analysis and Granger causality test. The results show that there is a complementary effect between the increase in OFDI and exports, and there is a long-term and stable relationship between investment and trade. Finally, according to the present situation of investment in Xinjiang, this paper provides certain insights in policy making.

Key words:Xinjiang; OFDI; export

作者簡介：周翀（1988—），男，江西上饒人，碩士研究生，研究方向：中國與中亞區(qū)域經(jīng)濟合作。

基金項目：新疆普通高校人文社科重點研究基地中國（新疆）與中亞區(qū)域經(jīng)濟合作研究中心重點項目（2012ZY63B03）。

收稿日期：2015-10-22

中圖分類號：F752.6（245）

文獻標志碼：A

文章編號：1672-6138（2016）01-0020-05

DOI：10.3969/j.issn.1672-6138.2016.01.005