連澤銳　付澤華　李玉琦

摘 要：近年來我國壽險市場格局不斷發(fā)生深刻變革，眾多中小型壽險公司以“黑馬”的姿態(tài)突出重圍，躋身行業(yè)前列。本文介紹了目前我國壽險市場的發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了中小型壽險公司實現(xiàn)跨越式發(fā)展的原因，并對這些公司今后的發(fā)展策略提出自己的看法。

關(guān)鍵詞：中小型壽險公司；經(jīng)營能力；解決對策

一、 我國壽險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2015年中國保險行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展，全年保費增長規(guī)模高達(dá)43%，成功躋身全球第三大保險市場，在國內(nèi)其他金融業(yè)同行面對不同程度的發(fā)展困境時，顯得更加珍貴。細(xì)分保險行業(yè)來看，壽險公司的保費收入增速高達(dá)25%，大幅超越產(chǎn)險公司的保費收入增速，體現(xiàn)出了壽險行業(yè)迅猛的發(fā)展勢頭。值得關(guān)注的是，富德生命人壽與華夏人壽等險企的保費實現(xiàn)了大幅增長，同比增速均超過了110%，極大的改變了原有的壽險市場格局，這些企業(yè)的表現(xiàn)在整體壽險行業(yè)的發(fā)展中顯得格外引人注目。

在壽險業(yè)多匹“黑馬”中，以富德生命人壽與華夏人壽最為耀眼，2015年兩家壽險公司的保費規(guī)模雙雙突破了1500億元，成功躋身壽險行業(yè)“千億俱樂部”之中。其中，富德生命人壽保費新增957億元，行業(yè)排名也成功從第八位晉升至第三位，僅次于中國人壽和平安人壽；而華夏人壽也緊隨其后，全年保費增加876億元，行業(yè)排名上升至第四位。以這兩家壽險公司為代表的中小型壽險公司發(fā)展勢頭強勁，引發(fā)了眾多的關(guān)注。根據(jù)保監(jiān)會披露的2015年人身保險公司原保險保費收入情況表可以發(fā)現(xiàn)，富德生命人壽與華夏人壽的保戶投資款新增交費對公司總保費的貢獻極大。而這種新增交費主要是由萬能險、分紅險和投資連結(jié)保險等理財型保險所貢獻的。

二、 中小型壽險企業(yè)的崛起原因探析

中小型壽險公司在前些年大多穩(wěn)步發(fā)展，但由于在代理人隊伍、股東實力、監(jiān)管規(guī)定、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力等方面的限制，并未實現(xiàn)大的突破。但是近年來宏觀環(huán)境發(fā)生了深刻變化，中小型壽險公司也充分將自身特點與外部環(huán)境相結(jié)合，走差異化的發(fā)展道路，導(dǎo)致“黑馬”型壽險公司不斷涌現(xiàn)。比較“黑馬”型壽險公司和傳統(tǒng)壽險公司的不同市場表現(xiàn)，我們可以窺探“黑馬”型壽險企業(yè)的崛起原因：

（一）大力推廣高收益理財型壽險產(chǎn)品，擴大市場份額

2015年富德生命人壽的保戶投資款新增交費規(guī)模超過了原保險保費收入規(guī)模，而華夏人壽的保戶投資新增交費更是比原保險保費收入高出了2800%，令人咋舌。隨著經(jīng)濟增速的放緩、銀行存款利率的不斷下行以及證券市場的大幅波動等因素的影響，理財型壽險產(chǎn)品的優(yōu)勢得以顯現(xiàn)，其銷量也持續(xù)火爆。理財型壽險產(chǎn)品可以在短時間內(nèi)提升壽險公司的保費規(guī)模，擴大市場占有率，這也是中小型壽險公司實現(xiàn)快速發(fā)展的重要武器。

（二）壽險產(chǎn)品類型以躉交和短期期交類型為主

躉交保險是指一次性付清全部保險費的保險，短期期交保險的繳費期通常都不超過三年。躉交保險和短期期交保險能在短期內(nèi)將保費付清，相對于長期期交保險而言，保險人能夠運用更多的資金去進行投資，投資期限也會有所延長，對于短期內(nèi)提升保費收入規(guī)模有較為顯著的作用，對壽險的資金應(yīng)用有一定程度上的促進作用。

（三）銷售方式上注重銀保渠道

中小型壽險公司的保險代理人隊伍相對與傳統(tǒng)大型壽險公司而言劣勢較為明顯，個險渠道發(fā)展受限，并且難以在短期內(nèi)彌補。相對而言，銀保渠道有較為理想的客戶群體，借助銀行的聲譽和社會影響力，保險產(chǎn)品往往能夠取得良好的銷售效果。中小型壽險公司往往能夠借助銀保渠道快速將保費規(guī)模做大，實現(xiàn)公司的既定發(fā)展目標(biāo)，在一定程度上彌補自身個險渠道的不足。

（四）大力開拓互聯(lián)網(wǎng)保險市場，搶占市場先機

富德生命人壽大力開拓互聯(lián)網(wǎng)保險市場，憑借超過三百億元人身保費收入的成績成功奪得2015年互聯(lián)網(wǎng)人身險保費規(guī)模的第一名。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融不斷深入發(fā)展，在國家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的推動下，互聯(lián)網(wǎng)保險的應(yīng)用場景不斷豐富，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品逐漸深層植入于在線旅游、社交、第三方支付平臺等領(lǐng)域。眾多保險公司對于互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展前景十分看好，紛紛發(fā)布自身的互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展規(guī)劃，很多中小型保險公司緊抓機遇，不斷創(chuàng)新，取得了良好的效果。

三、中小型壽險公司在發(fā)展中存在的問題及對策

不同的保險公司都在探索最適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，也很難用簡單的保費規(guī)模指標(biāo)來評判一家保險公司的發(fā)展優(yōu)劣，對于新崛起的“黑馬”類壽險公司，其在未來的發(fā)展道路上或許也需要注意很多問題：

（一）保險投資收益趨窄，如何進一步開拓業(yè)務(wù)

市場的投資環(huán)境不斷發(fā)生變化，由于宏觀經(jīng)濟增長速度的放緩、資本回報率的降低等因素的影響，預(yù)計2016年的險企的投資收益將會有一定程度上的收窄，單純的依靠高收益理財型壽險產(chǎn)品的攻城掠地恐怕并不是長久之計。而保監(jiān)會在今年年初發(fā)布的規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的規(guī)定也體現(xiàn)了監(jiān)管層對于高收益理財壽險產(chǎn)品未來發(fā)展的擔(dān)憂。這些“黑馬”類的壽險企業(yè)在經(jīng)歷了保費規(guī)模大幅擴張和市場規(guī)模的粗放式提升之后，還需要深耕業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，開發(fā)利潤增長點，提升公司發(fā)展的核心競爭力，保持長久穩(wěn)健的經(jīng)營能力。

（二）經(jīng)營期限與現(xiàn)金流相匹配的問題

躉交保險和短期期交保險的盛行對于保險公司短期內(nèi)提升保費收入規(guī)模有巨大作用，但是保險資金相匹配的投資項目大多期限較長，隨著第二代償付能力監(jiān)管體系的正式實行，躉交保險對壽險公司的資本充足率形成了較大的挑戰(zhàn)，在承保風(fēng)險同保險公司資本金要求直接關(guān)聯(lián)的情況下，依靠躉交保險和短期期交保險來沖刺保費規(guī)模的模式恐怕難以為繼。長期的期交保險在保單后續(xù)年度都可以提供較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對壽險公司的資本充足率沖擊也較小，這些中小型壽險公司在后續(xù)發(fā)展過程中還需要優(yōu)化承保結(jié)構(gòu)，增加長期期交壽險產(chǎn)品的比例，提升公司的償付能力充足率。

（三）銀保渠道費用高昂，對承保利潤的影響較大

通過銀保渠道短時間內(nèi)可以收獲大量的用戶，也對保險公司有一定的宣傳作用，但是隨著銀保渠道的手續(xù)費不斷被哄抬，承保利潤不斷被壓縮，傳統(tǒng)壽險企業(yè)逐漸放棄了對銀保渠道的擴張，轉(zhuǎn)向了深耕個險渠道，注重承保利潤的提升。而“黑馬”類險企在保費收入規(guī)模不斷攀升的同時，也需要關(guān)注利潤率，改善營銷渠道，不斷降低費用，注重保費規(guī)模，更注重利潤回報。

（四）如何實現(xiàn)差異化發(fā)展

從壽險產(chǎn)品類型與合同條款內(nèi)容上看，目前壽險市場上產(chǎn)品高度同質(zhì)化的特點十分突出，中小型壽險公司進行創(chuàng)新設(shè)計的成本較高，而且易被其他主體簡單的復(fù)制和模仿，但是對于銷售模式和渠道等方面，中小型壽險公司依舊大有可為。眾多的中小型壽險公司聯(lián)合旅游網(wǎng)站、第三方平臺推出的人身意外險與互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景深度融合，取得了良好的銷售業(yè)績。中小型壽險公司在銷售模式創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新等方面應(yīng)該把握機會，奮力進取，以更加積極的姿態(tài)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

總之，從政策層面來看，壽險企業(yè)的投資渠道不斷放寬，有利于壽險公司提升投資收益；從經(jīng)濟層面來看，隨著人們生活水平的不斷提高，居民對壽險產(chǎn)品的需求仍將穩(wěn)步提升；從社會層面來看，廣大居民的投保意識不斷加強，對保險產(chǎn)品的認(rèn)可度也有了較大的提升，我國壽險市場還將迎來發(fā)展的黃金期。而這些“黑馬”類壽險企業(yè)在保費規(guī)模上已經(jīng)成功突圍，市場影響力也在不斷擴大，在未來的發(fā)展過程中，相信這些企業(yè)也能夠揚長避短，積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬營銷渠道，提升服務(wù)質(zhì)量，實現(xiàn)保費規(guī)模和利潤的雙豐收。（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院）

參考文獻：

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