吳鑫盛 孫金金

[摘 要] 近年來，我國對利率的改革越來越重視，對其頻繁進(jìn)行調(diào)整，這不僅僅說明利率市場化的過程是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，也體現(xiàn)出改革對我國的發(fā)展十分必要。我國商業(yè)銀行主要有營業(yè)收入結(jié)構(gòu)不均勻致使的盈利能力不足等問題。商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)，則需要科學(xué)合理運(yùn)營、降低成本和創(chuàng)新經(jīng)營業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，并且完善自身的中間業(yè)務(wù)，以此來提升盈利能力，促進(jìn)我國利率市場化的成功改革。

[關(guān)鍵詞] 利率市場化改革;商業(yè)銀行;盈利能力;影響研究

[中圖分類號] F830.33[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

一、前言

在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的今天，金融市場連接成一個(gè)整體。從上世紀(jì)八十年代開始，國外各國為了促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)步而開始實(shí)行利率市場化的改革，其中美國和日本是實(shí)現(xiàn)改革最為成功例子，而大部分國家都在改革中發(fā)生了金融危機(jī)。通過利率市場化的改革可以讓一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生轉(zhuǎn)變，但是這一過程充滿一定的風(fēng)險(xiǎn)。我國從1993年開始實(shí)行利率市場化，到1996年對銀行放開同業(yè)拆借利率，再到去年3月至10月之間央行進(jìn)行的5次降準(zhǔn)降息。這20年以來，我國通過對貼現(xiàn)的開放、存貸款利率的實(shí)行等改革措施，標(biāo)志著我國的利率市場化改革有了顯著的成效，并且在貨幣以及債券市場基本完成改革。

我國的各大商業(yè)銀行的盈利能力在世界上都很高，據(jù)全球知名金融雜志之一《銀行家》的統(tǒng)計(jì)，我國的四大銀行工行、建行、中行和農(nóng)行位于2015年世界銀行排行的前列，各個(gè)銀行一級資本分別是2486.08億美元、2021.19億美元、1842.31億美元、1676.99億美元，相比于2014年分別增長了19.7%、16.2%、23%、22%。我國商業(yè)銀行的總體規(guī)模上在全球的同行業(yè)中已經(jīng)處于領(lǐng)先地位，但是資產(chǎn)收益水平相比起來較弱。因此，在利率市場化下，我國的商業(yè)銀行現(xiàn)在的運(yùn)營模式面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，怎樣使盈利能力穩(wěn)步提升，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升自己在市場化下的競爭力具有較高的研究價(jià)值和意義。

二、利率市場化的必要性分析

在進(jìn)入后世貿(mào)時(shí)代的今天，為適應(yīng)競爭的趨勢，我國對金融市場進(jìn)行主動的改革。在利率市場化的改革中，可以培育和改善金融市場，更有效的規(guī)避投資中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對市場的資源實(shí)現(xiàn)更好的處理。在目前利率市場化的環(huán)境下，有利于使我國的商業(yè)銀行對經(jīng)營體制進(jìn)行改革，對貨幣市場的政策完善起到至關(guān)重要的作用。人民幣匯率的自由浮動是我國貨幣改革的重要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，通過利率以及匯率的改革，來實(shí)現(xiàn)貨幣的改革。近年來，我國對利率的改革越來越重視，并且對其頻繁進(jìn)行調(diào)整，這不僅僅說明利率市場化的過程是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)之路，也體現(xiàn)出改革對我國的發(fā)展十分有必要。

三、美國利率市場化改革及啟示

（一）美國利率市場化改革

1.改革背景。在20世紀(jì)60年代，美國經(jīng)濟(jì)的迅速增長，使《聯(lián)邦儲蓄制度Q條例》等法規(guī)的管制措施無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)起到了束縛作用，出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹，使銀行存款利率出現(xiàn)了“負(fù)利率”現(xiàn)象，投資者不愿把資本投向商業(yè)銀行，從而流向證券和貨幣市場。美國商業(yè)銀行為了擺脫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹和經(jīng)營的困難，廢除了《聯(lián)邦儲蓄制度Q條例》，擺脫了Q條例對經(jīng)濟(jì)的限制。到了1970年左右，美國的經(jīng)濟(jì)逐漸從陰影中走出，呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢，使其對利率市場化進(jìn)行了改革。

2.改革歷程。美國在利率市場化改革的進(jìn)程中的改革措施如下表所示：

美國利率市場化改革歷程表

3.改革對商業(yè)銀行的影響。在利率市場化改革完成之后，美國的金融市場表現(xiàn)在信貸結(jié)構(gòu)比例的調(diào)整、中間業(yè)務(wù)收入占的比重和存款期限結(jié)構(gòu)這幾個(gè)方面。伴隨著1970年市場利率化的開啟，到1986年市場利率化的基本完成，這段時(shí)間內(nèi)美國的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)回報(bào)率均處于波動下降的情況，并且在1986年完成利率市場化后產(chǎn)生大幅下降。但之后商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，使商業(yè)銀行步入正軌，銀行的盈利能力得到改善。

（二）美國利率市場化改革的總結(jié)及啟示

從利率市場化對美國的影響中可以看出，在信貸結(jié)構(gòu)、存款的期限結(jié)構(gòu)和中間業(yè)務(wù)收入這三個(gè)方面，商業(yè)銀行有著突出的變現(xiàn)能力。在改革之后，以盈利能力突出還伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品是投資者普遍選擇的方式，比如房地產(chǎn)等這些高回報(bào)的行業(yè)是美國在完成改革之后，商業(yè)銀行普遍喜歡選擇的投資產(chǎn)品，同時(shí)，它對中間業(yè)務(wù)等一系統(tǒng)產(chǎn)品的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型十分重視。我國目前達(dá)到的利率市場化并沒有全面的完成改革，在貸款利率等多方面還是受到監(jiān)管部門的管制。我國要實(shí)現(xiàn)對利率市場化的改革，還需要繼續(xù)努力，需要對金融市場加大改革力度和制度的建設(shè)，不能夠急于求成，還要對金融制度和法律的不斷完善，實(shí)現(xiàn)成功的改革。

四、利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響

（一）我國商業(yè)銀行盈利能力現(xiàn)狀及分析

1.我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀及商業(yè)銀行即將面臨的發(fā)展趨勢。在利率市場化的影響之下，我國的金融市場隨著進(jìn)行改革，并且處在不斷的發(fā)展之中，盈利能力也在運(yùn)行并快速提升中。直到2015年的年底，我國的商業(yè)銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)150.94億元，穩(wěn)穩(wěn)突破150億元，是2014年的1.15倍，改革促使了商業(yè)銀行的總資產(chǎn)的不斷增加。同時(shí)，各大銀行之間的競爭越來越激烈，在競爭中相互效仿各商業(yè)銀行之間的各種金融產(chǎn)品，這導(dǎo)致銀行之間的業(yè)務(wù)趨于同化，反而制約商業(yè)銀行的有效發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)全球化下，越來越多的銀行拓展海外市場，把自己的銀行與國際接軌，進(jìn)行跨國的經(jīng)營，不斷拓展著自己的市場。

在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速的今天，電子銀行和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展十分迅速，也有支付寶等網(wǎng)上支付的興起，傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)已經(jīng)不能滿足當(dāng)下的需求，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)合作與創(chuàng)新是未來發(fā)展的趨勢。商業(yè)銀行需要與網(wǎng)上銀行等一些新興的金融業(yè)務(wù)相結(jié)合，開發(fā)出自己的產(chǎn)品，提供給客戶便利便捷的服務(wù)，適應(yīng)市場中的變化，滿足客戶的業(yè)務(wù)需求。

2.我國商業(yè)銀行盈利能力衡量指標(biāo)的分析。從圖1反映的是我國商業(yè)銀行工、建、中、農(nóng)四家國家控股的總資產(chǎn)報(bào)酬率情況，在2011年到2015年，2013年之前呈上漲趨勢，但是在2013年是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，到2013的最高點(diǎn)之后開始下降。四家商業(yè)銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）水平都在1.5以上，ROA水平較低說明該銀行利用資金的效率較低。在2011年開始上升是因?yàn)閲艺叩姆艑捄徒鹑谖C(jī)后市場的完善，但是在2013年之后國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提升，已經(jīng)擺脫了金融危機(jī)帶來的影響，資金越來越多的流向證券等市場，使得ROA的下降。圖2中反映的是我們四大銀行的凈資產(chǎn)收益率情況，從2011年開始，各個(gè)銀行基本呈下降趨勢，只有農(nóng)業(yè)銀行到2013年頂點(diǎn)后再下降，說明我國的商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率在逐年的下降，投資帶來的收益也是在逐年的下降。綜合兩個(gè)圖的盈利能力指標(biāo)看，說明我國商業(yè)銀行的盈利能力逐年的上漲，并基本保持穩(wěn)定的趨勢，稍微有點(diǎn)下滑，在利率市場化的環(huán)境下，我國商業(yè)銀行的競爭非常的激烈。

圖1 ?2011-2015年我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)報(bào)酬率情況

圖2 ?2011-2015年我國商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率情況

3.我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)情況。在圖3中反映的是我國的工、建、中、農(nóng)四家銀行近幾年來利息收入和總的收入之間相比較的折線圖，以及每年的比例數(shù)據(jù)。在2011年到2015年中，這四家銀行的利息收入占總收入的比例大致在七成以上，且其平均比例在四分之三左右，通過圖中的數(shù)據(jù)，看出利息收入的比重非常的大。從2011年到2015年四家商業(yè)銀行戰(zhàn)總營業(yè)收入的百分比分別是75.41%、76.45%、69.79%和81.51%。2011年到2014年商業(yè)銀行利息收入的比重一直處于一個(gè)平穩(wěn)點(diǎn)，而在2014到2015年利息收入的比重明顯下降，總體呈平穩(wěn)并緩慢下降的趨勢，利息收入的比重正在逐年的減少之中，以中間業(yè)務(wù)等為首的非利息收入在逐步的增加。要實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的不斷增長，并且提升銀行的發(fā)展速度，最緊要的是要對非利息收入產(chǎn)品的不斷改進(jìn)，并且創(chuàng)新出理財(cái)、投行和咨詢等一些新興業(yè)務(wù)，來減少利息收入所占的比重，促進(jìn)盈利能力的提升。

圖3 ?2011-2015年我國商業(yè)銀行利息收入結(jié)構(gòu)情況

（二）我國商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

1.機(jī)遇。近些年來，利率市場的不斷改革，給我國的銀行產(chǎn)業(yè)帶來了沖擊，盈利受到了較為明顯的制約。在市場化的改革中，變動的利率會使成本增加，從而降低營業(yè)利潤水平，總體上利率市場化的改革還是創(chuàng)造了很大機(jī)遇的。改革中使利差收入的減少，商業(yè)銀行被迫要降低對利差收入的依賴，把更多的盈利對象放到利差相關(guān)性小的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上，需要對傳統(tǒng)的盈利模式進(jìn)行改變。商業(yè)銀行為了提升自己的盈利能力，要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，加大業(yè)務(wù)的范圍，在理財(cái)、投行和咨詢等新興業(yè)務(wù)中，提高投入的比重，促使收入的比例平衡，作為商業(yè)銀行未來著重的發(fā)展方向，不斷提升自身的經(jīng)營水平。

2.挑戰(zhàn)。在長期的改革之中，商業(yè)銀行之間的競爭將會變得更加激烈，市場是銀行之間主要爭搶的區(qū)域，國內(nèi)的客戶不足以滿足銀行實(shí)現(xiàn)收入的較快增長。利息收入還是商業(yè)銀行的主要收入來源，制約著商業(yè)銀行盈利能力的發(fā)展，尋找出一個(gè)或更多的盈利增長點(diǎn)是需要急需考慮的問題，避免銀行的盈利空間受到改革的壓制。在改革之中使銀行無時(shí)無刻都處在很大的風(fēng)險(xiǎn)之中，通過利率的變動使利差也不斷的變動，投資產(chǎn)品的價(jià)值也會隨之變動，使風(fēng)險(xiǎn)更加難以確定。商業(yè)銀行之間相互激烈的競爭和利率的不斷變化引起的風(fēng)險(xiǎn)是需要面臨的巨大挑戰(zhàn)。

五、我國商業(yè)銀行對盈利能力的策略與建議

目前，商業(yè)銀行盈利能力單一，營業(yè)利潤主要依靠利息的收入，因此，商業(yè)銀行需要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段，不斷創(chuàng)新和發(fā)展中間業(yè)務(wù)。通過對網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行等銷售平臺的開發(fā)，增加商業(yè)銀行銷售產(chǎn)品的多元化，提供給顧客便捷和滿意的服務(wù)，對金融產(chǎn)品的信息化水平進(jìn)行不斷的加強(qiáng)，還需要保證中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，并通過科學(xué)技術(shù)來促使商業(yè)銀行盈利能力的提升。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的預(yù)防和控制，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管控水平，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。

我國商業(yè)銀行目前面臨著盈利能力不足的問題，是由于利息收入的比例過大，導(dǎo)致盈利提升的較慢，其制約著銀行的發(fā)展。解決盈利能力不足的問題，就通過對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的開發(fā)，加快營業(yè)收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的速度，來提升商業(yè)銀行的盈利能力。政府對商業(yè)銀行必須加大扶持力度，特別是對一些中小型商業(yè)銀行，更要加大力度，實(shí)行優(yōu)惠的貨幣政策，促進(jìn)我國利率市場化的成功改革。

六、結(jié)論

近些年來對利率市場化的改革，發(fā)現(xiàn)我國的商業(yè)銀行主要具有營業(yè)收入結(jié)構(gòu)不均勻致使的盈利能力不足的問題。商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)，則需要采用科學(xué)合理運(yùn)營、降低成本和創(chuàng)新經(jīng)營業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，并且完善自身的中間業(yè)務(wù)，以此來提升盈利能力，促進(jìn)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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[2]丁嘉昕.中國利率市場化改革的影響[J].市場研究，2016

[3]張鑫.我國商業(yè)銀行盈利能力及影響因素研究[D].浙江大學(xué)，2014

[4]唐冕.利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的影響[D].四川師范大學(xué)，2015

[5]王祥云.我國大型商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)分析[J].時(shí)代金融，2013

[責(zé)任編輯：王鳳娟]