摘 要：P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款期限短，貸款金額小，貸款審核相對寬松，這就使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸較傳統(tǒng)銀行信貸具有優(yōu)勢。與傳統(tǒng)銀行信貸相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方便靈活，但是，現(xiàn)階段，我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸面臨諸多風(fēng)險，例如政策法律風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、操作風(fēng)險及信用風(fēng)險。本文首先分析了網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的諸多風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上，分別從三個不同角度即政府、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身以及個人探索P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的防范策略。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險 策略

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

Peer to peer lending簡稱為P2P借貸，它作為一個借貸服務(wù)平臺，實質(zhì)是一個中介，指個人通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)對個人的借貸，在借貸開始之前，P2P網(wǎng)貸平臺要對借款者提交的包括身份證、戶口簿、工作單位、學(xué)歷等資料進(jìn)行審核。借款者通過平臺審核以后就可以在平臺上發(fā)布借款信息，貸款方通過借貸平臺可以查看借款信息，若貸款方信得過借款方就放貸，所以，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺實質(zhì)就是一個中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早起源于英國，從2007年開始進(jìn)入我國，我國第1家引進(jìn)P2P網(wǎng)貸的公司是拍拍貸。從2013年至今，我國P2P網(wǎng)貸規(guī)模迅速擴(kuò)張，截止到2016年1月P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量上升為1 635家，平均每月上升60家左右。與傳統(tǒng)銀行信貸相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸期限短、金額小、融資門檻低，同時，借款利息、還款期限相對比較靈活。此外， P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸沒有層層審批的繁瑣程序，審批過程主要針對借款者的信用度進(jìn)行評估，整個融資過程手續(xù)簡單而且資金到賬速度較快，能滿足借款者對資金的緊急需求。因此，個人以及小微企業(yè)是P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的主要參與者。但是，也正是P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的這些特點使得P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸存在諸多風(fēng)險因素。

二、目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險分析

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的跑路、詐騙等事件時有發(fā)生，這就讓我們不得不關(guān)注P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險。就我國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的實際情況而言，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸主要存在三類風(fēng)險：一是法律風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險，這類風(fēng)險主要是歸結(jié)于相關(guān)法律和監(jiān)管政策的缺失。二是操作風(fēng)險，此類風(fēng)險主要是由于參與者對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不規(guī)范操作引起的。三是信用風(fēng)險，此類風(fēng)險主要針對的是借款者和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的操作者，主要是由于前者道德缺失違規(guī)操作而引發(fā)的。上述三類風(fēng)險的有效控制是決定P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵所在。

1.政策法律風(fēng)險。所謂政策法律風(fēng)險，是指我國目前還沒有專門的約束P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律法規(guī)，這就使得P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能會參與一些違法業(yè)務(wù)活動，比如說涉及“非法集資”等。正是由于缺乏相關(guān)法律的約束，從2013年開始， P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)生了很多的 “跑路”事件。同時，對于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場準(zhǔn)入也沒有明確的制度規(guī)定，目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借貸平臺的市場準(zhǔn)入門檻較低。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2015年，僅有10 家平臺的注冊資金超過1000 萬，絕大多數(shù)為500 萬，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于幾千萬的待還金額。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的整體質(zhì)量由于市場準(zhǔn)入制度的缺乏呈現(xiàn)降低的態(tài)勢。

2.監(jiān)管風(fēng)險。目前，并沒有具體的部門出臺有關(guān)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管制度，銀監(jiān)會和中國人民銀行等部門只是對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)風(fēng)險予以了提醒，同時，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管主體也不明確。一方面由于國家對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏監(jiān)管，進(jìn)而國家對網(wǎng)絡(luò)借貸的市場數(shù)據(jù)難以把握；另一方面弱化相關(guān)政策的效果。此外，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管，各種業(yè)務(wù)模式?jīng)]有明確的界定，同一模式的不同平臺沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。如果沒有明確的監(jiān)管主體引導(dǎo)，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺很難有長久的發(fā)展。

3.操作風(fēng)險。在整個P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸過程中，操作風(fēng)險主要體現(xiàn)在對借款信息的審核、資金管理、投標(biāo)保障和相關(guān)信息的披露等方面。一般來說，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款者的評級審核是基于對線下合作企業(yè)的實地考察，若通過考察信任線下企業(yè)，在此基礎(chǔ)上，再運用平臺的風(fēng)險評價體系對借款者進(jìn)行評級審核。借款項目能否通過審核取決于線下合作企業(yè)的信譽和平臺風(fēng)險評價體系的完善程度。目前我國征信系統(tǒng)還不是很完善，征信系統(tǒng)沒有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的數(shù)據(jù)，這增加了P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款者信用判斷的難度，進(jìn)而加大了審核借款信息的難度，提高了審核失敗的概率。除此之外，在資金管理制度方面，我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺未將平臺自有資金和投資者資金分開管理。另外，作為網(wǎng)絡(luò)借貸中介， P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身是不能為貸款提供擔(dān)保的。但就目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的運作實踐來看，各平臺主要采取風(fēng)險備用金和引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行投標(biāo)保障，這些操作會增加借款者的融資成本和投資風(fēng)險。

4.信用風(fēng)險。借款者和P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險的主要來源。從借款者角度來說，借款者在P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上融資之前必須提交相關(guān)證明材料，如身份證、營業(yè)執(zhí)照、銀行流水單等，然后P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要對這些材料進(jìn)行審核校驗進(jìn)而評估借款人的信用等級，但借款人提交的材料存在造假的可能性，這就擴(kuò)大了到期違約風(fēng)險。從P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的角度來說，在信息審核過程中有一些P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺操作人員態(tài)度不端正，馬虎了事，不能及時發(fā)現(xiàn)虛假借款信息或者是對虛假借款信息持默認(rèn)態(tài)度，容許借款人在平臺上發(fā)布虛假借款信息。

三、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的對策

針對上述四種主要風(fēng)險，本文從不同的角度出發(fā)，提出防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的對策，希望對我國網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提供一些參考。

1.從政府的角度。

1.1完善相關(guān)法律法規(guī)。盡早出臺相關(guān)法律法規(guī)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)做出明確的規(guī)定，從而能夠規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

1.2明確網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管主體，加快監(jiān)管制度建設(shè)。我國已明確規(guī)定第三方支付由中國人民銀行監(jiān)管，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸而言，應(yīng)該由銀監(jiān)會監(jiān)管。對互聯(lián)網(wǎng)金融的不同業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品進(jìn)行分類，由人行牽頭，充分發(fā)揮銀監(jiān)會、證監(jiān)會的作用，各司其職，分別監(jiān)管不同的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品。

1.3擴(kuò)大征信范圍，加強征信制度建設(shè)。就目前我國征信體系的實際情況，建議將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)據(jù)納入征信系統(tǒng)，開放網(wǎng)絡(luò)借貸平臺使用征信系統(tǒng)的權(quán)限。這樣一方面國家能夠有效地掌握網(wǎng)絡(luò)借貸的數(shù)據(jù)；另一方面 對“跑路”事件的發(fā)生有一定的抑制作用，從而可以降低信用風(fēng)險。

2.從P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的角度。整個網(wǎng)絡(luò)借貸過程中，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺只是單純的信息中介，而不是傳統(tǒng)的金融中介，應(yīng)該是獨立于貸款者與借款者交易關(guān)系的第三方。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)對自身的定位與職責(zé)須有個明確的認(rèn)識，切實加強自身道德建設(shè)，避免出現(xiàn)卷款跑路的情況。另外，在整個操作流程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該設(shè)計健全的風(fēng)險評價體系、擴(kuò)大相關(guān)信息的披露范圍、積極落實資金托管政策等，避免出現(xiàn)“資金池”模式。此外，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會、聯(lián)盟等自律組織應(yīng)切實發(fā)揮自律作用，對平臺及時披露涉及用戶資金安全的數(shù)據(jù)提出要求，同時對投資風(fēng)險作出相關(guān)的說明，以供貸款者作出理性的投資決策。

3.從借款者和貸款者角度。借款者通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺直接與貸款者建立信貸關(guān)系，因此，在網(wǎng)絡(luò)借貸過程中，貸款者對借款者的信用狀況比較了解，在此情況下，借款者能否獲得貸款者持久的信貸支持取決于貸款者對借款者的信任程度。因此，建立市場信譽對這些借款者顯得尤為重要。就小微企業(yè)來說，市場信譽的建立必須得有完善的企業(yè)內(nèi)部制度，與此同時，必須得提供符合企業(yè)真實情況的財務(wù)數(shù)據(jù)。就個人來說，必須保證提供的審核材料真實有效。就貸款者來說，對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上提供的產(chǎn)品能夠根據(jù)自身的實際情況做出合理的分析，避免盲目跟風(fēng)，能夠合理的選擇適合自己的產(chǎn)品。因此網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款者要提高自己的投資決策能力，加強金融投資理論的學(xué)習(xí)，做到謹(jǐn)慎投資，理性決策，從自我意識的角度降低來自互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信用風(fēng)險。

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作者簡介：盧義紅（1985-），女，碩士，北京工商大學(xué)嘉華學(xué)院。