王小龍

摘 要：中國銀行業(yè)受政府保護由來已久，尤其在2008年金融危機之后，這種保護的作用凸顯出來，在高利潤行業(yè)中其穩(wěn)居前甲。隨著中國金融業(yè)的改革開放的開展，其高利潤時代將被終結(jié)。面對金融改革的沖擊，其利潤在2015年已經(jīng)開始下滑，本文按照戰(zhàn)略規(guī)劃的思路先利用PEST模型對其進行外部環(huán)境分析，證明了中國銀行業(yè)必須在經(jīng)營上進行戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，最后基于PEST模型的分析，對其經(jīng)營戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型提出建議。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)戰(zhàn)略管理；PEST方法；經(jīng)濟轉(zhuǎn)型；利率市場化；金融脫媒

一、 引言

自2005年以來，中國經(jīng)濟的各行業(yè)中，銀行業(yè)無疑是最賺錢的行業(yè)之一。事實上，其暴利的賺取是受社會所病詬的，主要因為這種高利潤并非是通過其自身競爭力所得到，而是依靠政府的保護政策，因此金融改革的呼聲由此發(fā)出。

本文的目的是對中國銀行業(yè)進行全面的研究，在未來中國金融業(yè)的改革開放將導(dǎo)致其利潤下滑的背景下，淺談其業(yè)務(wù)與經(jīng)營戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，這不僅關(guān)系著中國銀行業(yè)的未來可持續(xù)發(fā)展，而且關(guān)系著中國經(jīng)濟的未來。

二、 中國銀行業(yè)的外部環(huán)境分析

（一）外部環(huán)境分析的理論基礎(chǔ)。在企業(yè)戰(zhàn)略管理的外部環(huán)境分析中經(jīng)常使用PEST分析法，它主要通過四個角度從總體上把握宏觀環(huán)境（包括政治（Politics）、經(jīng)濟（Economic）、社會（Society）和技術(shù)（Technology）），并評價這些因素對企業(yè)戰(zhàn)略管理所造成的影響。

（二）利用pest分析法對中國銀行業(yè)進行外部環(huán)境分析

1、政治方面——體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)政策。終結(jié)其高利潤的產(chǎn)業(yè)政策有三個，分別為利率市場化、銀行牌照管制的放松和資本管制的放松。

（1）利率市場化。中國自1999年一直實行利率管制，目的有兩點：一是為保護商業(yè)銀行，即為改變中國金融機構(gòu)極為脆弱的現(xiàn)狀；二是為央行本身利益。即降低其在回收人民幣時發(fā)行央行票據(jù)以及提高存款準(zhǔn)備金率所造成的管理成本。

利率管制固然在當(dāng)時有合理性，但也早為其以后所造成的問題埋下種子。2015年年底隨著存款利率上限的取消標(biāo)志著中國已基本實現(xiàn)利率市場化，這也是大勢所趨，此后很多銀行將倒閉，原因有三點：第一，中國銀行業(yè)的經(jīng)營將被迫趨向高風(fēng)險；第二，銀行的經(jīng)營成本會增加；第三，銀行可能會定價不當(dāng)。

（2）銀行牌照管制的放松。銀行牌照從政府取得，中國政府對其限制體現(xiàn)在兩點：第一，不同國家在法律上對銀行業(yè)的準(zhǔn)入條件要求不同；第二，政府設(shè)立很多行政方面的限制。

該限制使銀行業(yè)金融機構(gòu)的數(shù)量增長嚴(yán)重落后于中國經(jīng)濟規(guī)模的增長。該管制的放松呼之欲出，實質(zhì)是創(chuàng)建民營銀行，允許民營資本進入銀行業(yè)，該舉措將打破四大國有銀行的壟斷。

（3）資本管制的放松。資本管制也是中國銀行業(yè)高利潤的支柱之一，因資本管制造成中國國內(nèi)巨額存款與貸款，故商業(yè)銀行有吃利差條件。資本管制下，社會的資金無法到海外投資，轉(zhuǎn)而流向銀行，銀行將其用于放貸，而放松管制即打破上述機制。同時放松管制不可避免。原因有兩點：一，中國已將人民幣國際化、將上海建造成國際金融中心作為金融發(fā)展戰(zhàn)略，資本管制會阻礙這一戰(zhàn)略實現(xiàn)。二，中國資本管制的效果因各種非法渠道在不斷下降。

2、經(jīng)濟方面——中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型。在過去30多年，中國經(jīng)濟在大規(guī)模投資的推動下取得高速增長，中國政府早認(rèn)識到這種經(jīng)濟增長模式不可持續(xù)，需從投資型轉(zhuǎn)向消費型，這意味著中國經(jīng)濟增長速度放緩，中國銀行業(yè)的存款規(guī)模增長速度下降；另一方面，經(jīng)濟增長率的下降會導(dǎo)致未來M2的增長速度明顯下降，也意味著銀行業(yè)存款規(guī)模增長速度下降。經(jīng)濟增速的下降會惡化企業(yè)財務(wù)狀況，銀行不良貸款率升高。

3、社會方面——“人口紅利”的消失、人類趨向綠色節(jié)能的生活方式。過去30年，中國經(jīng)濟的高速增長得益于數(shù)量龐大、廉價而年輕的勞動力人口，一旦“人口紅利”消失，即進入“人口負(fù)債”時期；再次，節(jié)能減排要求中國的經(jīng)濟增長方式趨向資源節(jié)約型。兩者都會惡化中國經(jīng)濟增速的下降，對中國銀行業(yè)產(chǎn)生影響。

4、技術(shù)方面——金融脫媒。金融脫媒有三個方面：一是“存款搬家”，即狹義的“金融脫媒”，商業(yè)銀行的存款利率水平低于貨幣市場時，資金流向貨幣市場的現(xiàn)象；二是直接融資，即廣義的“金融脫媒”，除“存款搬家”外，還包括拋開銀行這一中介，企業(yè)進行直接融資；三是互聯(lián)網(wǎng)金融，其對銀行生存的威脅體現(xiàn)在兩個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)支付（以Paypal、支付寶等為代表）削弱銀行的社會支付平臺地位；二是社交網(wǎng)絡(luò)（以facebook等為代表）將可能取代銀行的存貸中介功能。

三、 中國銀行業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思路

資本管制的放松、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型是未來數(shù)年中，中國經(jīng)濟與金融必然面臨的變革，這意味著中國銀行業(yè)的高利潤時代將結(jié)束。

面臨外部經(jīng)營環(huán)境的重大變革，中國銀行業(yè)應(yīng)做好以下幾點：認(rèn)清并主動適應(yīng)外部市場的重大變革；從提供資金到提供服務(wù)；增強風(fēng)險定價與風(fēng)險管理能力；轉(zhuǎn)向集約型經(jīng)營增長模式；從金融業(yè)務(wù)到數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。

（一）認(rèn)清并主動適應(yīng)外部市場的重大變革。在外部經(jīng)營環(huán)境即將發(fā)生重大變革之際，中國銀行業(yè)的商業(yè)銀行必須認(rèn)清并主動適應(yīng)外部市場的巨大變革，才能在未來的競爭中立于不敗之地。

（二）從提供資金到提供服務(wù)。金融脫媒會導(dǎo)致商業(yè)銀行利差收入的減少，但資本市場的發(fā)展會拓寬金融服務(wù)業(yè)市場，為銀行提供金融服務(wù)創(chuàng)造巨大空間。因此，金融脫媒本身不是問題，問題是銀行能否認(rèn)識到金融脫媒的趨勢及其對業(yè)務(wù)與經(jīng)營的影響，并相應(yīng)地轉(zhuǎn)變自己的角色定位，轉(zhuǎn)向金融服務(wù)的提供者。

（三）增強風(fēng)險定價與風(fēng)險管理能力。在金融業(yè)中，風(fēng)險管理始終為其核心。金融業(yè)的改革開放必然導(dǎo)致其風(fēng)險上升，因此，銀行必須強化風(fēng)險管理能力與風(fēng)險資產(chǎn)的定價能力。

首先，要提高產(chǎn)品定價能力；其次，改變信貸投放的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。隨著實體經(jīng)濟向服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)變，信貸投向隨之改變；再者，信貸投向?qū)⒅攸c轉(zhuǎn)向節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。該變化將增加銀行信貸風(fēng)險，體現(xiàn)在兩個方面：一是對這些新興產(chǎn)業(yè)的價值評估缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗，故定價能力不足；二是這些新興產(chǎn)業(yè)無形資產(chǎn)的比重較高，故其資產(chǎn)價值的波動性較大。

（四）轉(zhuǎn)向集約型經(jīng)營增長模式。集約經(jīng)營方式一：發(fā)展低資本占用型業(yè)務(wù)（零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等）。零售客戶分布廣泛，風(fēng)險比較分散，資產(chǎn)質(zhì)量好于傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)。

集約經(jīng)營方式二：提高營銷水平?？蛻羰倾y行盈利的源泉，能否針對不同客戶采取有區(qū)別的經(jīng)營策略與營銷方式，影響資源配置效率與盈利水平的高低。

（五）從金融業(yè)務(wù)到數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。未來，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)很可能比傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)更重要。隨著互聯(lián)網(wǎng)與銀行業(yè)的深人結(jié)合，中國聯(lián)通、中國電信被騰訊等數(shù)據(jù)商邊緣化的現(xiàn)象有可能發(fā)生在傳統(tǒng)銀行頭上，阿里小貸、騰訊財付通等便是例證。商業(yè)銀行應(yīng)重視數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，一可開發(fā)新的服務(wù)；二可發(fā)掘低成本低風(fēng)險的小微信貸客戶。

四、結(jié)論

本文首先通過PEST分析法，對中國銀行業(yè)的外部環(huán)境進行全面的分析，介紹了各個方面的金融改革，這種變革對其外部經(jīng)營環(huán)境的改變是巨大的，面對外部環(huán)境的重大變革中國銀行業(yè)必須認(rèn)清并主動適應(yīng)它；在經(jīng)營上進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，具體是：從提供資金到提供服務(wù)；增強風(fēng)險定價與風(fēng)險管理能力；轉(zhuǎn)向集約型經(jīng)營增長模式；從金融業(yè)務(wù)到數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。

但本文未提到的是：金融改革在中國仍然面臨阻力，例如，中國中央政府與各界早認(rèn)識到，中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟發(fā)展的根本問題，但未取得實質(zhì)性的進展。原因在于，各級各地政府為了樹政績，過度投資拉動經(jīng)濟的熱情終未被約束。在各利益方的反對下，迫在眉睫的中國金融業(yè)改革開放停滯不前，尤其是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進展緩慢，故金融改革還是有很大的不確定性。

（作者單位：天津財經(jīng)大學(xué)）

參考文獻：

[1] 李國平.《中國銀行業(yè)繁榮與危機》.廈門大學(xué)出版社.2014

[2] 王麗麗.《商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)》.中國金融出版社.2014

[3] 曾剛.《中小銀行經(jīng)濟資本管理》.經(jīng)濟管理出版社.2014