摘 要：本文主要研究了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾種常見成因，介紹了AHP模糊層次分析法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)兩種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法，并提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)控制策略，對(duì)于提高我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平有一定的積極意義。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；控制策略

作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心問題之一，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的基本職責(zé)。最近十年來，隨著世界范圍內(nèi)越來越多的企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，人們開始對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的成因及解決策略進(jìn)行深入的研究。然而在國內(nèi)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理還未引起企業(yè)管理者足夠的重視，目前，我國對(duì)在新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究還有所欠缺，因此本文主要從常見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，以及企業(yè)如何避免陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度展開研究。相關(guān)研究結(jié)果對(duì)于促進(jìn)我國企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營和市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有一定的積極意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)企業(yè)性質(zhì)和其資金的來源構(gòu)成等不同主要分為投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)兩大類。其中，投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行對(duì)內(nèi)或者對(duì)外投資活動(dòng)時(shí)由于某種不確定因素使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益低于預(yù)期財(cái)務(wù)收益的風(fēng)險(xiǎn)；籌資風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)在籌資過程中由于其籌資來源結(jié)構(gòu)、期限、市場大環(huán)境和資金供需市場等因素而造成的企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益低于預(yù)期財(cái)務(wù)成果的收益的風(fēng)險(xiǎn)。

二、造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

在目前激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營的威脅越來越大，因此只有認(rèn)真研究造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，才能更好的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，并在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后有針對(duì)性的開展控制和補(bǔ)救措施。目前常見的造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有以下幾種：

1.復(fù)雜多變的外部市場環(huán)境。企業(yè)經(jīng)營過程中所接觸的外部市場環(huán)境對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有著決定性的影響，其范圍涉及市場環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和法律環(huán)境，這些都是企業(yè)難以改變的因素，屬于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有重要影響的外因。

2.企業(yè)融資導(dǎo)致的資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的融資決策失誤往往會(huì)直接觸發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括融資規(guī)模不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不合理、籌資方式和還款時(shí)間不合理等幾個(gè)方面。

3.企業(yè)缺乏持續(xù)的盈利能力。具有持續(xù)而強(qiáng)大的盈利能力是一個(gè)企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最重要因素，也是決定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)因。它是企業(yè)長期而穩(wěn)定的資金來源的保證，也是企業(yè)信用擔(dān)保及帶融資能力的保障。

4.資產(chǎn)的流動(dòng)性差。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性是另一個(gè)影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素，一般來說，財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)其資產(chǎn)的流動(dòng)性通常也較好，企業(yè)資產(chǎn)保持著較高的變現(xiàn)和購買力。而處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的企業(yè)往往資金匱乏、庫存嚴(yán)重甚至資金鏈斷裂。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警研究

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型由許多種，本文主要介紹具有明顯預(yù)測優(yōu)勢的AHP模糊層次分析法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測模型。

1.AHP模糊層次分析法。應(yīng)用該方法進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的基本思路是將可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素由上到下根據(jù)重要性依次分解。如企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)層為A，會(huì)直接造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的為中間層B，如融資風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)、資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等；而將直接影響B(tài)層因素的因素定義為C層，如構(gòu)成外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的國家政策，CPI指數(shù)，市場信心，銷售季度等。分層后，再通過專家評(píng)分系統(tǒng)對(duì)每層因素對(duì)上一層因素的影響情況進(jìn)行打分，通過計(jì)算模型的判斷矩陣，即可以得到所構(gòu)建的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分情況。

2.基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法。該方法則是繞開了復(fù)雜的各個(gè)因素之間所屬關(guān)系和相互影響，參考人腦神經(jīng)元的工作原理，構(gòu)建一個(gè)前反饋的可以自我學(xué)習(xí)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，通過輸入樣本，讓模型進(jìn)行自我訓(xùn)練，進(jìn)而獲得成熟的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，當(dāng)輸入與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的特定數(shù)據(jù)時(shí)，該模型即可對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行打分，其準(zhǔn)確率還會(huì)隨著輸入樣本量和訓(xùn)練次數(shù)的增加而獲得明顯的提升，目前該方法正被越來越多的企業(yè)應(yīng)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略研究

由于企業(yè)在經(jīng)營過程中要受到企業(yè)外部和內(nèi)部的各種不可測因素的影響，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免。但是這些風(fēng)險(xiǎn)可以通過企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等手段將其危害降至最低限度。本文依據(jù)我國企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患提出了以下風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

1.規(guī)范企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)擁有一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)，因此規(guī)范企業(yè)的組織和權(quán)利結(jié)構(gòu)是預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的重要基礎(chǔ)。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的有效手段，通過預(yù)警系統(tǒng)可以在企業(yè)的經(jīng)營過程中，對(duì)敏感財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)提醒決策者針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，避免企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。目前，基于各種數(shù)學(xué)模型的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制正在成為構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的主流發(fā)展方向。

3.建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制包括許多方面，例如，應(yīng)該建立客觀而務(wù)實(shí)的融資投資決策機(jī)制，企業(yè)的相關(guān)融資和投資決策應(yīng)當(dāng)建立在客觀分析和科學(xué)研究的基礎(chǔ)上，而不應(yīng)當(dāng)是某些企業(yè)決策者“拍腦袋”的決策。其次，應(yīng)當(dāng)建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理以規(guī)章制度的形式進(jìn)行明文規(guī)定。

五、結(jié)束語

本文首先研究了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，指出投資和籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的兩大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析了幾種常見的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因；介紹了目前常用的兩種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法；最后，基于前文的研究，提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。

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作者簡介：龔思宇（1982- ），重慶江津人，中級(jí)會(huì)計(jì)師，主要從事會(huì)計(jì)方面工作