■劉宇 尉京紅

一、引言

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，而種子則是決定農(nóng)業(yè)發(fā)展的基本生產(chǎn)資料之一。諺語有云：收無收有在于種，收多收少在于肥。目前在我國，每年由農(nóng)業(yè)部審定的植物新品種90%以上為農(nóng)作物，而農(nóng)作物新品種權(quán)的申請主要為是玉米、水稻和小麥。相對而言，在我國北方農(nóng)作物新品種審定數(shù)量最多的為玉米。玉米作為我國大田作物之一，其在改善人們的膳食結(jié)構(gòu)的同時(shí)，對我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也產(chǎn)生了不可忽視的影響，不僅有利于我國缺糧問題的解決，也推動(dòng)了我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

目前玉米品種權(quán)所有人主要通過收取特許權(quán)使用費(fèi)和通過市場轉(zhuǎn)讓獲得轉(zhuǎn)讓費(fèi)以使新品種權(quán)參與生產(chǎn)經(jīng)營中。隨著農(nóng)業(yè)科研實(shí)力的不斷發(fā)展，玉米每年被農(nóng)業(yè)部審定的新品種已由2000年的十幾個(gè)發(fā)展到迄今為止的每年100多個(gè)，在其數(shù)量增多的同時(shí)涉及玉米新品種的轉(zhuǎn)讓、入股、侵權(quán)等問題也在逐漸增多。因此，對農(nóng)作物新品種尤其是玉米新品種的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估是非常必要的。

然而，玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定基本上仍是沿用傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)的評(píng)估方法。由于玉米品種權(quán)及其交易的特殊性，傳統(tǒng)的評(píng)估方法難以準(zhǔn)確地對品種權(quán)進(jìn)行估價(jià)分析，并存在諸多缺陷。因此有必要針對玉米品種權(quán)自身及交易的特點(diǎn)，建立一套適合評(píng)估其轉(zhuǎn)讓價(jià)值的模型。

二、玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值區(qū)間評(píng)估模型

（一）基本思路

在玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，首先從玉米品種權(quán)的供給與需求兩方面同時(shí)著手，分別構(gòu)建從自身角度考慮的價(jià)值評(píng)估區(qū)間。其次對玉米品種權(quán)價(jià)值評(píng)估模型中的參數(shù)進(jìn)行深人分析，并量化處理。最后結(jié)合玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)市場交易的特點(diǎn)，構(gòu)建供給方與需求方的談判模型，尋求雙方都能接受的市場均衡價(jià)格，這個(gè)價(jià)格即為玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)值體現(xiàn)。

（二）玉米品種權(quán)供給方的價(jià)值評(píng)估區(qū)間模型

從生產(chǎn)者的角度出發(fā)，主要考慮玉米品種權(quán)的供給方不僅要維持簡單的再生產(chǎn)，而且也要為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金。因此，價(jià)格的構(gòu)成一方面要補(bǔ)償物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗，也要根據(jù)玉米品種權(quán)產(chǎn)生預(yù)期收益的大小進(jìn)行分成。

1．供給方價(jià)值評(píng)估區(qū)間下限

玉米新品種的生產(chǎn)很大程度上是一種智力勞動(dòng)含量很大的創(chuàng)造性活動(dòng)，從供給方看，其對價(jià)格的最低要求就是收回成本。因此，玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的下限，亦即最低收費(fèi)額，首先應(yīng)該能補(bǔ)償為創(chuàng)制該品種權(quán)而發(fā)生的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗，其次還應(yīng)能補(bǔ)償在進(jìn)行品種權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中所發(fā)生的交易成本，以及品種權(quán)研制中的資金占用成本和品種權(quán)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)成本。即：

其中，P賣min——玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估價(jià)值下限；D——玉米品種權(quán)研發(fā)成本；F——玉米品種權(quán)交易成本；I——玉米品種權(quán)研發(fā)占用資金；r——資金平均利潤率；O——玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)會(huì)成本。

2．供給方價(jià)值評(píng)估區(qū)間上限

玉米品種權(quán)供給方轉(zhuǎn)讓價(jià)格的上限，是供給方的一種期望價(jià)格，即除了補(bǔ)償基本成本外，還包括沉沒成本補(bǔ)償及供給方希望得到的正常利潤甚至分享需求方由于實(shí)施該項(xiàng)技術(shù)而實(shí)現(xiàn)的超額利潤。用公式表示如下：

P賣max——玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估價(jià)值上限；α——利潤分成率。

（三）玉米品種權(quán)需求方價(jià)值區(qū)間評(píng)估模型

對于需求方，玉米品種權(quán)可以看成是一種生產(chǎn)資料，購買該品種權(quán)就是一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營性投資，轉(zhuǎn)讓價(jià)格的上限即此項(xiàng)品種權(quán)的邊際效用，表現(xiàn)為該品種權(quán)所能給需求方帶來的預(yù)期收益的現(xiàn)值。確定投資購買玉米品種權(quán)時(shí)應(yīng)考慮的原則是預(yù)期收益扣減可能的風(fēng)險(xiǎn)損失后，不小于社會(huì)平均資金收益。

從需求方來看，玉米品種權(quán)的價(jià)值可以用如下公式：

P——玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估價(jià)值；ic——折現(xiàn)率；n——玉米品種權(quán)收益年限；ΔMt——預(yù)期未來第t年玉米品種權(quán)帶來的利潤增量。

對需求方使用品種權(quán)帶來的預(yù)期收益現(xiàn)值的計(jì)算，關(guān)鍵點(diǎn)是對其收益的計(jì)算。由于對預(yù)期利潤增量的估計(jì)很難準(zhǔn)確的預(yù)測，所以需求方可以估計(jì)出一個(gè)最可能的收益下限和最可能的收益上限，從而計(jì)算出P買min和P買max。

1．成本參數(shù)的確定

成本參數(shù)的確定主要包括研發(fā)成本、交易成本、機(jī)會(huì)成本。①玉米品種權(quán)的研發(fā)成本包括直接成本和間接成本兩大類。直接成本是指研制過程中直接發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括物料費(fèi)用、人工費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、鑒定審定費(fèi)用等等；間接成本是指與研制開發(fā)有關(guān)的費(fèi)用，包括一些期間費(fèi)用，應(yīng)分?jǐn)偟囊恍┕操M(fèi)用等。此外，在玉米品種權(quán)的研發(fā)中，還應(yīng)考慮國家對品種研發(fā)的投入。 ②玉米品種權(quán)的交易成本包括一切不直接發(fā)生在品種權(quán)生產(chǎn)過程中的成本，即發(fā)生在品種權(quán)交易中的包括搜尋成本、談判成本、履約成本等在內(nèi)的一系列制度成本。玉米品種權(quán)的買賣雙方所擁有的信息量是不對稱的，信息的不完整性和不對稱性使得品種權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)中會(huì)產(chǎn)生逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，品種權(quán)在價(jià)值實(shí)現(xiàn)時(shí)買賣雙方的搜尋成本較一般商品更為高昂；品種權(quán)買賣雙方在完成搜尋后便進(jìn)人了協(xié)商談判階段，談判階段買賣雙方往往還需要借助于一些評(píng)估機(jī)構(gòu)為談判雙方提供必要的價(jià)值評(píng)判依據(jù)，這將帶來一定的中介成本，另外由于品種權(quán)價(jià)值的不確定性將大幅度增加買賣雙方為談判所付出的時(shí)間等成本。這些成本就是品種權(quán)的談判成本，成為品種權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)中重要的成本耗費(fèi)。品種權(quán)交易在履約過程中受到國家的科技政策、稅收制度、產(chǎn)權(quán)管理、法律制度的約束并發(fā)生相應(yīng)的成本，這些成本是保障品種權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)中各方利益主體所必須發(fā)生的成本，由于品種權(quán)履約而發(fā)生的成本就是品種權(quán)的履約成本。③玉米品種權(quán)的機(jī)會(huì)成本一般包括品種權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)會(huì)成本和品種權(quán)投資機(jī)會(huì)成本。品種權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)會(huì)成本是指由于品種權(quán)轉(zhuǎn)讓而使品種權(quán)供給方失去應(yīng)用品種權(quán)而產(chǎn)生的市場份額或銷售機(jī)會(huì)而可能造成的損失。品種權(quán)投資機(jī)會(huì)成本是指由于新品種的研制和購買而發(fā)生的以貨幣為計(jì)價(jià)單位的費(fèi)用支出而使該支出放棄其他的投資機(jī)會(huì)而可能造成的損失。

2．收益參數(shù)預(yù)測

收益參數(shù)中主要有預(yù)期增量收益、分成率、折現(xiàn)率、收益期間。①玉米品種權(quán)為受讓方帶來收益的實(shí)現(xiàn)主要依托于其物質(zhì)載體一玉米種子，在測算中要考慮到玉米種子的推廣面積、單位用種量和種子的銷售價(jià)格與成本的差異。收益的測算首先要對擬轉(zhuǎn)讓的品種的自身特性進(jìn)行充分的了解，比如試種產(chǎn)量、地區(qū)適應(yīng)性、抗性等。其次，要以市場預(yù)測為基礎(chǔ)，了解一定地區(qū)范圍內(nèi)所有玉米的種植面積和存在品種情況，了解本單位銷售種子的覆蓋面，以及自己和競爭對手玉米品種在市場上的占有率。在收益預(yù)測中，不能把玉米種子帶來的收益當(dāng)作玉米品種權(quán)收益，這樣會(huì)高估收益值，應(yīng)該從玉米銷售的利潤中把品種權(quán)帶來的收益分離出來，這就需要分成率的計(jì)算。

3．分成率測算

分成率的測算有多種方法：一是以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。如國際市場上一般品種權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)按不超過銷售收人的3%一5%計(jì)算。以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定的利潤分成率簡單易行，但經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)不能反映個(gè)性差異；二是將運(yùn)用普通生產(chǎn)經(jīng)營方式與運(yùn)用轉(zhuǎn)讓后的玉米品種權(quán)進(jìn)行經(jīng)營兩種不同的生產(chǎn)方式比較，采用邊際分析法確定。具體做法是測算企業(yè)投資的品種權(quán)在尚可使用年限內(nèi)帶來的追加利潤現(xiàn)值以及在品種壽命期間的利潤總額現(xiàn)值，并將兩者相比，確定玉米品種權(quán)的利潤分成率。邊際分析法簡單明了，但由于玉米品種權(quán)往往必須與其他資產(chǎn)相互作用方能產(chǎn)生應(yīng)有的效果，因此，確定某一品種權(quán)實(shí)現(xiàn)的追加利潤往往只具有理論上的可能性，因而可行性比較差；在玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓中，比較可行的是在經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上對各種影響因素進(jìn)行修正，采用綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行分成率的測算。

4．折現(xiàn)率測算

折現(xiàn)率的選取是與玉米品種權(quán)為其受讓方帶來的收益相匹配的，折現(xiàn)率由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率構(gòu)成。對玉米品種權(quán)價(jià)值評(píng)估中折現(xiàn)率的研究，關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定。這就需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要是考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，影響玉米品種權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)因素主要有市場因素、技術(shù)因素、經(jīng)營因素、自然因素等等。自然風(fēng)險(xiǎn)是玉米品種權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的一個(gè)特殊因素，因此應(yīng)著重進(jìn)行考慮。

5．收益期確定

玉米品種權(quán)收益期間的確定要考慮其法定壽命和經(jīng)濟(jì)壽命，法定壽命可以在植物品種保護(hù)年限的基礎(chǔ)上，根據(jù)轉(zhuǎn)讓方和受讓方的合同來確定，經(jīng)濟(jì)壽命是根據(jù)農(nóng)作物品種技術(shù)的壽命周期為依據(jù)的。在確定玉米品種權(quán)收益期限時(shí)，對該品種壽命周期的預(yù)測尤為重要，主要是根據(jù)目前玉米品種研制的情況和玉米品種自身抗病性的特征，結(jié)合專家進(jìn)行測定。需要根據(jù)被評(píng)估玉米品種的功能特點(diǎn)、使用范圍、市場競爭情況、技術(shù)進(jìn)步速度、更新速度等進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，才能得出其剩余經(jīng)濟(jì)壽命年限，可通過聘請農(nóng)業(yè)領(lǐng)域有關(guān)方面的專家、學(xué)者、技術(shù)人員，依據(jù)他們的經(jīng)驗(yàn)和判斷，來估計(jì)其剩余經(jīng)濟(jì)壽命期限。

6. 玉米品種權(quán)價(jià)值評(píng)估區(qū)間的確定

目前在我國的玉米品種權(quán)轉(zhuǎn)讓市場上，對某品種權(quán)形成供給壟斷或者購買壟斷的較少，且完全競爭的市場形態(tài)基本上也是不存在的，可以說目前的玉米品種權(quán)市場是介于壟斷與完全競爭之間的壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)。處于壟斷競爭環(huán)境下的玉米品種權(quán)，其最終交易價(jià)格受制于供給方與需求方，因此，可以從玉米品種權(quán)的供給方與需求方同時(shí)人手，尋求可以為交易雙方同時(shí)接受的可能價(jià)格的分布區(qū)間，在此價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)進(jìn)一步對參數(shù)進(jìn)行量化處理，最終得出評(píng)估結(jié)果。

對于玉米品種權(quán)的供給方而言，成交價(jià)格越高越好，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格至少應(yīng)高于研發(fā)成本，因此，供給方的定價(jià)主要是確定評(píng)估區(qū)間的下限；對于需求方而言，成交價(jià)格越低越好，其能接受的成交價(jià)格應(yīng)低于預(yù)期收益與可能風(fēng)險(xiǎn)損失后的值，因此，需求方定價(jià)主要是確定評(píng)估區(qū)間的上限。因此，在壟斷競爭市場下，玉米品種權(quán)價(jià)值評(píng)估區(qū)間為[P賣min ， P買max]進(jìn)行復(fù)合，確定可以為交易雙方同時(shí)接受的可能價(jià)格分布區(qū)間，最終在市場交易的條件下，供給方與需求方進(jìn)行博弈，通過談判，形成最終的合約價(jià)格，這個(gè)通過市場機(jī)制形成的均衡價(jià)格即為該項(xiàng)玉米品種權(quán)評(píng)估價(jià)值的體現(xiàn)。

[1]汪海栗.王毅.無形資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù).北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002.157-173.

[2]傅新紅.中國農(nóng)業(yè)品種技術(shù)創(chuàng)新研究.西南農(nóng)業(yè)大學(xué)博士學(xué)位論文，2013.20-21.

[3]張永榜.技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法研究.中南大學(xué)碩士學(xué)位論文，2010，53-55.

[4]段毅才.試論評(píng)估值的價(jià)值區(qū)間.中國資產(chǎn)評(píng)估，2006.3：18-19.