【摘 要】金融的興起或是衰退和國(guó)家經(jīng)濟(jì)有著密切地聯(lián)系。在金融衰退或是壓抑的情況下，很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)進(jìn)一步惡化。因此，伴隨金融業(yè)管制的放寬，更加廣泛的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自由化以及對(duì)外開放要得到相應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。但是利率自由常常伴著危機(jī)。對(duì)于任何一個(gè)希望可以分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)利益的國(guó)家而言，唯一可行的出路就是構(gòu)建一條實(shí)質(zhì)性的金融自由化體系。

【關(guān)鍵詞】金融；自由化；利弊

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，“華盛頓共識(shí)”滲透到全球各個(gè)角落，對(duì)世界各國(guó)有著廣泛的影響。但若干年后，幾乎所有實(shí)施“華盛頓共識(shí)”的國(guó)家都再度遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)，預(yù)示著“華盛頓共識(shí)”的失敗。

一、金融海嘯的影響

2008年，一場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引起的嚴(yán)重金融海嘯席卷了全球。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)自由化的背景下，這場(chǎng)危機(jī)直接導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)的崩潰。許多發(fā)展中國(guó)家更是深陷嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困境。

在“華盛頓共識(shí)”失敗以后，全球經(jīng)濟(jì)到底應(yīng)該怎樣走，金融市場(chǎng)自由化和資本管制制度又該如何制定和推行，這些問題吸引了很多學(xué)者進(jìn)行激烈的探討。由于這些問題自身的復(fù)雜性和內(nèi)在因素多樣性，資本賬戶的管制范圍很難很精確地去制定衡量，資本的數(shù)量和種類很難去制定政策進(jìn)行管控。

二、金融市場(chǎng)自由化的弊

金融市場(chǎng)自由化已經(jīng)成為一個(gè)越來越有爭(zhēng)議的問題，因?yàn)樗诖龠M(jìn)了部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也為其他一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)帶來了大量負(fù)面的影響，尤其是對(duì)于一些正在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型改革的發(fā)展中國(guó)家。1989年的“華盛頓共識(shí)”支持貿(mào)易自由化、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等觀點(diǎn)，同時(shí)與會(huì)者們相信控制定價(jià)權(quán)也能讓經(jīng)濟(jì)有更好的表現(xiàn)。在上世紀(jì)八十年代，“華盛頓共識(shí)”提出的政策被許多發(fā)展中國(guó)家大量采用。但是，在“華盛頓共識(shí)”主導(dǎo)的政策實(shí)施后，東亞國(guó)家經(jīng)歷了一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)。在20世紀(jì)90年代，“華盛頓共識(shí)”受到嚴(yán)重質(zhì)疑，越來越多的人開始對(duì)推行的政策產(chǎn)生懷疑，特別是在1997年的亞洲金融危機(jī)發(fā)生后。人們認(rèn)為“華盛頓共識(shí)”倡導(dǎo)的錯(cuò)誤金融政策和本國(guó)市場(chǎng)有效監(jiān)管的缺乏是導(dǎo)致這場(chǎng)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。主要問題如下：

1.監(jiān)管不到位

這些危機(jī)事件使人們嚴(yán)重認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)監(jiān)管的重要性，沒有有效的監(jiān)管措施，市場(chǎng)自由化不能幫助經(jīng)濟(jì)良好有序運(yùn)行。同樣的，如果只是建立在簡(jiǎn)單教條的框架之上的“華盛頓共識(shí)”并不能幫助國(guó)家解決所有重要的問題。因此，嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管政策和有序的金融市場(chǎng)自由化措施是不可缺少的。

2.自由化的問題

自由化是導(dǎo)致大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)歷重大變化的一個(gè)重要因素。在20世紀(jì)八九十年代，發(fā)展中國(guó)家的政府減少了對(duì)金融市場(chǎng)越來越多的控制。在這樣的情況下，國(guó)家放松了對(duì)市場(chǎng)的控制和信貸信貸機(jī)制的管制，全面私有化和自由化廣泛推行，發(fā)展中國(guó)家面臨著越來越多不平等的問題。

3.投機(jī)行為

一些學(xué)者認(rèn)為20世紀(jì)90年代的亞洲金融危機(jī)是由于大范圍的投機(jī)行為導(dǎo)致的，加上政府對(duì)過度投資和外債控制的忽視也促使市場(chǎng)自由化迅速發(fā)展，也加劇了這次危機(jī)的發(fā)生。國(guó)際貨幣基金組織提出的錯(cuò)誤的解決方案也讓這次危機(jī)愈演愈烈。

4.盲目套用推行自由化

沒有那一項(xiàng)政策能處理一國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的所有復(fù)雜問題。很多國(guó)家的失敗正是由于政府沒有正確認(rèn)識(shí)到本國(guó)經(jīng)濟(jì)的具體問題和現(xiàn)實(shí)情況，盲目套用推行自由化。在拉丁美洲，政府采用的不符合現(xiàn)狀的勞動(dòng)關(guān)系策略，使經(jīng)濟(jì)改革與勞動(dòng)關(guān)系改革出現(xiàn)了背離的狀況，加之過高估計(jì)匯率水平、高度依賴外債，導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)更加的脆弱不堪。

三、金融市場(chǎng)自由化的利

1.金融市場(chǎng)自由化可加大經(jīng)濟(jì)發(fā)展

作為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，也有很多研究認(rèn)為金融市場(chǎng)自由化為許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。金融自由化加速了GDP的發(fā)展。金融市場(chǎng)自由化可以提高金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，從而推動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展。金融自由化在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也推動(dòng)了金融系統(tǒng)的完善，使市場(chǎng)更加地活躍。限制國(guó)際資本自由進(jìn)出的目的是為了降低本國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性，但是提高股票市場(chǎng)流動(dòng)性的根本還是要提高生產(chǎn)效率。當(dāng)政府減少對(duì)市場(chǎng)的控制時(shí)，資源可能會(huì)更有效地利用和更合理地分配，當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，投資者的正確決策會(huì)使市場(chǎng)有更好的表現(xiàn)。

2.金融市場(chǎng)自由化可提升收入

金融自由化在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)大大提高了人們的收入水平，有利于個(gè)人儲(chǔ)蓄的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，促進(jìn)國(guó)際資本在不同國(guó)家之間流動(dòng) ，資本賬戶自由化不僅與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈顯著性正相關(guān)，也能鼓勵(lì)科技的進(jìn)步。本地金融市場(chǎng)的自由化在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易自由化的同時(shí)，可以使國(guó)家經(jīng)歷高速的發(fā)展的時(shí)期，但他同樣指出在突然大面積的推行發(fā)展后，確實(shí)可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的情況，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，資本自由進(jìn)出造成的問題比發(fā)達(dá)國(guó)家更加嚴(yán)重和難以解決。

四、結(jié)論

綜上，我們對(duì)于經(jīng)濟(jì)自由化有了一個(gè)更加全面及深入的了解，金融自由化具有兩而性，如何正確運(yùn)用其來壯大自己仍要我們不斷去發(fā)掘、努力。我國(guó)所面對(duì)的金融自由化的難題也只是一時(shí)的，更是要求我們要不斷去理解它，擬定正確的方針以及相關(guān)策略，讓我們國(guó)家的金融發(fā)展道路可以更順利，也可以更加光明。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

李卓凌（1988—），女，重慶人，漢族，碩士研究生，中信銀行重慶分行。