云南大學(xué)旅游文化學(xué)院　石功雨

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當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的困境及對策探究

云南大學(xué)旅游文化學(xué)院石功雨

摘 要：“融資難”已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的一個重要難題。本文首先分析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題，然后分析了融資問題出現(xiàn)的原因，最后提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：融資問題中小企業(yè)原因策略

隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面做出了十分重要的貢獻(xiàn)，有利于進(jìn)一步促進(jìn)社會就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，并聚攏一些特色的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)等。但是，我們應(yīng)該注意到，當(dāng)前中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了“瓶頸期”。融資問題已經(jīng)成為制約當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的重要問題。融資作為企業(yè)資金管理活動的重要環(huán)節(jié)，其決策的合理與否將對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。但是，融資決策的合理與否往往會與當(dāng)時的金融環(huán)境、企業(yè)的資金渠道、企業(yè)的財務(wù)運行狀況等方面有較為密切的聯(lián)系。而由于中小企業(yè)在發(fā)展過程中受到多種因素的限制、發(fā)展環(huán)境不完善等，其融資渠道較少，融資的難度也相對較大。就目前來說，融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)相關(guān)從業(yè)人員所共同關(guān)注的重大問題。因此，采取積極有效的策略，合理應(yīng)對企業(yè)融資難的困境也是當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的重要任務(wù)。下面，筆者將對當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的困境及相應(yīng)的對策進(jìn)行分析。

1　中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題

融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的重要問題之一。

首先，中小企業(yè)缺乏融資的直接途徑。資金是制約各個企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。為了擴(kuò)大自己的資金來源，很多公司開始上市，以吸引更多的發(fā)展資金。但是，對于中小企業(yè)來說，如何進(jìn)入證券市場是十分棘手的。從債權(quán)市場方面來說，政府在企業(yè)債權(quán)的發(fā)行過程中占據(jù)著十分重要的地位。國家要根據(jù)一個地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)的運行狀況，確定當(dāng)前企業(yè)發(fā)行債權(quán)的規(guī)模、期限、品種等，而后證監(jiān)會還要審查企業(yè)上市的交易資格。在這個過程中，中小企業(yè)的資格審查之路將會十分艱難。

其次，中小企業(yè)外部融資相對困難。就所有的企業(yè)來說，銀行貸款是十分重要的融資渠道。盡管當(dāng)前我國銀行等金融機構(gòu)已經(jīng)與中小企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，但是，由于受中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模相對較小、經(jīng)營過程中的風(fēng)險因素較多、資信狀況并不良好等多方面因素的影響，中小企業(yè)融資的難度比國有企業(yè)等大企業(yè)要難得多。

一般來說，中小企業(yè)外部融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，中小企業(yè)外部融資缺乏合適的擔(dān)保人。很多效益較好的單位并不愿意為這些經(jīng)營風(fēng)險較大的企業(yè)做擔(dān)保。第二，中小企業(yè)融資過程中抵押較難。由于銀行貸款的手續(xù)較為繁瑣、抵押物的折扣率相對較高等，極大地增加了銀行貸款的難度。第三，基層銀行授權(quán)有限，中小銀行辦事程序較為復(fù)雜繁瑣。手續(xù)費用較高，很多中小企業(yè)都畏手畏腳，不得不走向民間借貸。第三，民間資本充足，但是民間金融的體系不規(guī)范?；诋?dāng)前的社會體系和人們的消費習(xí)慣，我國儲蓄率較高，這也使得民間資本十分充裕。尤其是廣東、浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)的民間融資活動更是十分活躍。但是，該類民間活動缺乏法律和制度的相應(yīng)規(guī)范，高利貸等違法活動更是十分普遍。第四，中小企業(yè)的融資成本相對較高。一般來說，我國中小企業(yè)的融資主要以間接融資為主，對金融機構(gòu)資金的依賴程度較高。民間貸款是這些企業(yè)資金來源的重要渠道之一，而民間借貸又缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系等。

總之，當(dāng)前我國中小企業(yè)融資過程中存在的問題很多，不同程度限制了我國中小企業(yè)的發(fā)展。

2　中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)“融資難”的原因是多方面的，包括內(nèi)部原因和外部原因等。下面，筆者將從兩方面進(jìn)行論述。

2.1內(nèi)部原因

第一，中小企業(yè)的內(nèi)部信息不對稱。由于財務(wù)制度不健全、經(jīng)營管理者的素質(zhì)偏低，財務(wù)管理素養(yǎng)不足等因素的影響，很多中小企業(yè)的財務(wù)管理秩序十分混亂，甚至存在“兩本賬”、“三本賬”的現(xiàn)象，使得會計信息嚴(yán)重失真，影響了借貸活動的順利進(jìn)行。同時，由于企業(yè)內(nèi)部信息不對稱，銀行等金融機構(gòu)無法了解企業(yè)運行的真實狀況，因此，也不敢輕易對中小企業(yè)開放貸款，這從較大程度上增加了中小企業(yè)融資的難度。

第二，中下企業(yè)的資金積累十分有限。我國大部分中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，產(chǎn)品質(zhì)量不高，市場風(fēng)險較大，進(jìn)行外部融資的難度較大。因此，內(nèi)源融資也成為中小企業(yè)主要的融資手段。所謂內(nèi)源融資，就是指企業(yè)靠自己的內(nèi)部力量去籌集資金，包括經(jīng)營利潤方面等。由于經(jīng)營規(guī)模較小，經(jīng)營體制不合理等要素的影響，很多中小企業(yè)的內(nèi)源資金并不充分，而我國大部分企業(yè)都存在著資金不足的現(xiàn)象，難以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，更不用說進(jìn)行外部融資。因此，大部分中小企業(yè)的資金積累相對較少，不能滿足其發(fā)展的融資需求。

第三，中小企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性較差，倒閉量較大。由于缺乏正常的內(nèi)部管理機制，中小企業(yè)倒閉的現(xiàn)象較多。長期的發(fā)展實踐及中小企業(yè)偏高的破產(chǎn)頻率使得銀行不愿意向中小企業(yè)貸款，或者說銀行在向中小企業(yè)進(jìn)行貸款時的顧慮較多，對中小企業(yè)的貸款額度相對較小，部分銀行甚至完全拒絕向中小企業(yè)貸款。

總之，這些內(nèi)部影響因素的存在極大地影響了企業(yè)的融資過程，降低了融資額度。

2.2外部原因

從外部原因來說，筆者認(rèn)為影響中小企業(yè)融資的因素主要有以下幾個。

第一，中小企業(yè)缺乏有效的融資擔(dān)保機制和風(fēng)險投資機制等，這加大了中小企業(yè)融資的困難。大部分中小企業(yè)的固定資產(chǎn)相對較少，使得能夠為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保的體系也逐漸減少。就當(dāng)前來說，風(fēng)險投資在國外發(fā)展日益成熟，但是，我國風(fēng)險投資的整體規(guī)模還相對較小，風(fēng)險投資商對中小企業(yè)投資的力度也偏低。

第二，中小企業(yè)融資的渠道較少，資金來源相對狹窄。隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)的融資渠道在朝著多樣化的方向發(fā)展。但就目前來說，我國中小企業(yè)的融資方式僅有自有資金、內(nèi)部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，而股票等其他新型金融方式所占的比重相對較小。就創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)來說，大部分企業(yè)都會高度依賴自由資金和內(nèi)部融資，銀行貸款債務(wù)利息及籌資費用相對較少，銀行貸款在創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)資金來源中所占的比例相對較小。

第三，在中小企業(yè)的融資過程中，政策扶持力度不夠。就目前來說，我國并沒有相應(yīng)的管理機制，不能為中小企業(yè)提供專門的貸款服務(wù)，社會服務(wù)體系也沒有形成?？傊捎诙喾矫嬉蛩氐挠绊?，中小企業(yè)長期面臨較大的融資困境?！叭谫Y難”也日漸成為中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的重要難題和任務(wù)之一，如何拓寬自己的融資渠道也是中小企業(yè)今后發(fā)展過程中的重要課題。

3　解決中小企業(yè)融資難的主要對策

正如上文中所提到的，融資的順利與否將會對中小企業(yè)的健康發(fā)展等產(chǎn)生十分重要的影響。解決中小企業(yè)融資困難是各個中小企業(yè)必須面對的問題。下面，筆者將結(jié)合影響中小企業(yè)融資的各個因素，分析中小企業(yè)順利融資的相關(guān)對策。

3.1改善中小企業(yè)的融資環(huán)境

改善中小企業(yè)的融資環(huán)境是解決中小企業(yè)融資難最重要的對策之一。要堅定政策，將改善中小企業(yè)融資環(huán)境作為國家發(fā)展的重要戰(zhàn)略決策，當(dāng)然，具體的政策要根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況來調(diào)整，不可“千篇一律”；要將金融政策的扶持資金積極引入更為薄弱的地方，包括縣域等，國家要十分重視中小企業(yè)的發(fā)展及其在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用；要采取“標(biāo)本兼治”的綜合性措施，努力發(fā)揮市場這一杠桿的經(jīng)濟(jì)作用，引導(dǎo)資金流向，使得中小企業(yè)能夠有更多的機會獲得更多的發(fā)展資金；要深化金融體制改革，完善相關(guān)的條件等，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。同時，還要努力開放股票一級市場，允許中小企業(yè)組建股份有限發(fā)行股票，獲得更多的融資貸款。除此之外，國家還要出臺存款保險制度及信用貸款制度，維護(hù)貸款者的利益，調(diào)整其貸款后的焦慮心態(tài)，保證我國金融市場的穩(wěn)定。

3.2健全融資機制，完善擔(dān)保體系

完善相應(yīng)的擔(dān)保體系是維護(hù)貸款者利益，使得貸款者能夠放心向中小企業(yè)借貸的重要保障之一。具體來說，可以采取以下途徑。

第一，要加快推進(jìn)以政府為主導(dǎo)的融資擔(dān)保機構(gòu)，從而幫助中小企業(yè)獲得更多的信用支持。地區(qū)政府應(yīng)該調(diào)整資金支出結(jié)構(gòu)，加大擔(dān)保支持的力度，并充分發(fā)揮中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的主導(dǎo)作用。第二，要鼓勵地區(qū)政府出資組建各種融資性擔(dān)保機構(gòu)，從而為中小企業(yè)提供擔(dān)保資金。第三，要組建再擔(dān)保機構(gòu)，提升融資擔(dān)保行業(yè)的服務(wù)能力與水平等，充分利用再擔(dān)保公司的資本實力、政策優(yōu)勢等，擴(kuò)大擔(dān)保公司的信用度，為企業(yè)籌得更多發(fā)展資金。

3.3完善企業(yè)的財務(wù)管理制度

要解決融資難的問題，中小企業(yè)應(yīng)該努力完善自己的財務(wù)管理制度，保證財務(wù)信息的對稱。要嚴(yán)格遵守企業(yè)財務(wù)管理工作的各項制度，保證企業(yè)財務(wù)信息的真實，做好財務(wù)會計數(shù)據(jù)的保留工作；要做好財務(wù)管理的監(jiān)督把控工作，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，并解決問題；要做好人員的引進(jìn)、培養(yǎng)和再教育工作，使得所有工作人員都能夠充分應(yīng)對融資過程中的各項問題，保證融資工作的順利進(jìn)行。總之，企業(yè)要完善財務(wù)內(nèi)控管理制度，保證財務(wù)管理工作的有序進(jìn)行。

3.4提升企業(yè)的信用意識

良好的信用狀況有利于為企業(yè)樹立良好的形象，從而吸引更多的投資者或者借貸者。因此，中小企業(yè)發(fā)展過程中要注意自己的信用狀況，維護(hù)企業(yè)的良好信譽。首先，中小企業(yè)要樹立誠信觀念，杜絕任何的商業(yè)欺詐性行為，保證信息的真實性，維護(hù)良好的信用記錄等。其次，要引進(jìn)高素質(zhì)管理人才，做好員工的培訓(xùn)工作，從而有序地開展各項融資活動。再次，要增加研發(fā)投入，提高企業(yè)產(chǎn)品的科技含量等，促進(jìn)財務(wù)管理工作的規(guī)范化和透明化。從擔(dān)保體系方面來說，中小企業(yè)要重視本單位的信用問題，積極恪守信用關(guān)系，樹立信用觀以及良好的融資信譽，拓寬融資渠道，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

4　結(jié)語

融資是企業(yè)獲得長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的重要制約因素之一，融資的多少會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生尤為關(guān)鍵的影響。因此，各個中小企業(yè)十分重視融資問題，并采取各種積極有效的措施，做好融資工作，為企業(yè)籌得更多的發(fā)展資金。就目前來說，各個中小企業(yè)必須重視融資工作，提高自己的信用水平，充分利用各種政策支持等，拓寬融資渠道，獲得更多的發(fā)展資金，促進(jìn)自己發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，從而在激烈的行業(yè)競爭中占據(jù)積極主動的地位。相信未來我國中小企業(yè)的融資工作將會更為順利，將在資金充足的情況下獲得更快的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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中圖分類號：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-089-02