佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 劉 洋 丁 玲

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的分析與研究

佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 劉 洋 丁 玲

伴隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的不斷調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中所占的比例越來(lái)越大，資金問(wèn)題也越來(lái)越突出。作為致力于解決中小企業(yè)貸款難題，為客戶提供中小企業(yè)貸款、銀行貸款，搭建金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間的服務(wù)橋梁的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，提高了中小企業(yè)貸款成功率，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占據(jù)的地位也越來(lái)越重要。本文從生產(chǎn)要素、需求條件、相關(guān)支持產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及企業(yè)戰(zhàn)略、機(jī)遇、政府等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)比傳統(tǒng)金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，并以第三方支付平臺(tái)為例，詳細(xì)分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最后，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了一些建議。

金融產(chǎn)品 互聯(lián)網(wǎng) 創(chuàng)新

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 傳統(tǒng)金融發(fā)展的需求帶來(lái)挑戰(zhàn)

在我國(guó)，由于傳統(tǒng)金融體系的不完善，使大部分資金都用于國(guó)企和地方政府，在傳統(tǒng)的金融體系中存在著嚴(yán)重的“二八”定律，八成的客戶都是小客戶，銀行在相同的借貸成本之下，難免忽視了這部分客戶群。而“長(zhǎng)尾理論”的覺(jué)醒為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了依據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更能滿足中小企業(yè)和個(gè)人的需求，也為金融體系的改革與完善帶來(lái)了新的思路。傳統(tǒng)金融企業(yè)主要以線下網(wǎng)點(diǎn)為主體，網(wǎng)絡(luò)金融為輔的經(jīng)營(yíng)模式。在服務(wù)業(yè)務(wù)開(kāi)展方面受到了地域的限制。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們需要打破地域的束縛，得到更快捷便利的服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)提供了新的服務(wù)渠道和平臺(tái)。填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足，滿足了消費(fèi)者快捷、便利的需求。傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)依靠銀聯(lián)及相關(guān)金融系統(tǒng)進(jìn)行支付和結(jié)算，在信息處理效率上存在一定的缺陷。因此，需要高效的信息處理能力和快速便捷低成本的支付及結(jié)算方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以提供網(wǎng)上交易支付系統(tǒng)，降低交易成本，提高服務(wù)效率。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的辦理依靠人工錄入和識(shí)別信息，效率低且容易出現(xiàn)錯(cuò)誤和漏洞。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，需要大數(shù)據(jù)處理能力及快速高效的識(shí)別信息技術(shù)，帶給客戶更快捷的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托云計(jì)算可對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行全面快速分析，更好地為客戶提供金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)主要依賴于銀行作為主要中間媒介，因此帶有高度壟斷色彩，不利于我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及改革需要不同類型的企業(yè)參與金融服務(wù)，為金融市場(chǎng)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)與活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擯棄了以銀行為中心的直接渠道，提供了多元化的發(fā)展模式?？梢詮浹a(bǔ)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)對(duì)中小企業(yè)及個(gè)人服務(wù)的不足。中國(guó)的金融市場(chǎng)潛力巨大，無(wú)論銀行、保險(xiǎn)、證券都面臨著客戶眾多、交易成本大、交易流程復(fù)雜、地域受限等諸多問(wèn)題。正是這些傳統(tǒng)行業(yè)的弊端給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。

1.2 政府對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)的改革與規(guī)范起著重要作用，因此政府扶持與引導(dǎo)十分必要。2014年3月，李克強(qiáng)總理在十二屆人大二次會(huì)議的報(bào)告中在談及金融體制改革時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)了要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。國(guó)家鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新在金融行業(yè)的應(yīng)用，盡可能地在給互聯(lián)網(wǎng)金融自由的同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。2013年2月1日，《信息安全技術(shù)公共及商用服務(wù)信息系統(tǒng)個(gè)人信息保護(hù)指南》正式實(shí)施，2013年3月我國(guó)加快制定統(tǒng)一的《互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信息保護(hù)法》，以明確信息保護(hù)的范圍與內(nèi)容，提高基于互聯(lián)網(wǎng)信息的違法違規(guī)成本。而營(yíng)造一個(gè)安全的互聯(lián)網(wǎng)線上環(huán)境，無(wú)疑是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼎力支持。行業(yè)越規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融就發(fā)展得越迅速、越健康。

1.3 案例分析：以“余額寶”為例的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析

上文從理論的角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本章節(jié)將以第三方支付平臺(tái)模式為例，來(lái)研究這些因素與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是否存在相互關(guān)系。然后將分析結(jié)果與現(xiàn)實(shí)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行解釋。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。下面以第三方支付平臺(tái)——支付寶的增值服務(wù)與銀行理財(cái)服務(wù)及證券基金銷售服務(wù)的對(duì)比，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第三方支付平臺(tái)的增值服務(wù)“余額寶”是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中產(chǎn)生的一種備受年輕人青睞的金融服務(wù)新模式。用戶在支付寶網(wǎng)站可直接購(gòu)買基金等理財(cái)產(chǎn)品，即“支付寶”與天弘基金公司共同推出的“增利寶”基金。收益按日結(jié)算，購(gòu)買份額1元人民幣起。且資金可隨時(shí)用于淘寶網(wǎng)消費(fèi)支付?！坝囝~寶”的實(shí)質(zhì)是T+0貨幣基金。與傳統(tǒng)基金產(chǎn)品相比，“余額寶”等新型基金具有許多不可比擬的優(yōu)勢(shì)。以第三方支付平臺(tái)“支付寶”推出的“余額寶”業(yè)務(wù)為例，分析研究第三方支付平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)與證券業(yè)的優(yōu)勢(shì)?！坝囝~寶”即“支付寶”與天弘基金公司共同推出的“增利寶”基金?！坝囝~寶”的實(shí)質(zhì)是一種新型的基金，告別了傳統(tǒng)銀行直銷。其意義在于金融與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了資源整合和流程整合。用戶在支付寶網(wǎng)站可直接購(gòu)買基金等理財(cái)產(chǎn)品，余額寶的資金由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開(kāi)始計(jì)算收益，收益按日結(jié)算，購(gòu)買份額1元人民幣起。且資金可隨時(shí)用于淘寶網(wǎng)消費(fèi)支付。

1.4 技術(shù)創(chuàng)新的供給方面優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展簡(jiǎn)化了復(fù)雜的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，提高了工作效率，第三方支付平臺(tái)有自己的網(wǎng)絡(luò)客戶端，是一次技術(shù)創(chuàng)新方面的革新，其業(yè)務(wù)流程和技術(shù)系統(tǒng)是一次沒(méi)有先例的創(chuàng)造，是電商運(yùn)營(yíng)需求與基金規(guī)則的直接對(duì)接?？梢詾榭蛻籼峁┳悴怀鰬?、不排隊(duì)、不開(kāi)戶、不填單據(jù)等快捷服務(wù)。只需要電腦或手機(jī)作為終端設(shè)備，即可轉(zhuǎn)賬至支付寶賬戶內(nèi)，即可申購(gòu)基金。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以足不出戶實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上購(gòu)買基金可以說(shuō)是金融行業(yè)的一大突破。無(wú)論客戶身在何處，都可以隨時(shí)隨地操作交易，無(wú)須受地域和時(shí)間的限制。也可以隨時(shí)查詢賬戶信息，及時(shí)作出投資策略調(diào)整。并且有天弘基金公司提供專項(xiàng)服務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)收益以及需要資金時(shí)可以立刻安全快捷地從余額寶轉(zhuǎn)出，發(fā)起貨幣基金贖回。在技術(shù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)方面，也有專業(yè)的技術(shù)保障?；鸸鹃_(kāi)發(fā)了可以處理數(shù)百萬(wàn)筆交易的技術(shù)系統(tǒng)，并基于云端技術(shù)開(kāi)發(fā)更高量級(jí)的交易處理系統(tǒng)，可以支持更大量級(jí)客戶的大量級(jí)的交易需求。在大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘，可以對(duì)客戶需求進(jìn)行更加深入、準(zhǔn)確地刻畫(huà)，可以比線下基金的基金經(jīng)理更及時(shí)、更準(zhǔn)確地獲知基金的流動(dòng)性需求信息。

1.5 收益高，滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)者需求

首先，目前接觸互聯(lián)網(wǎng)金融的年輕人較多，可承受的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高，也相應(yīng)地提高了投資的收益。而傳統(tǒng)銀行投資渠道仍然要考慮到銀行的資金安全及客戶的心理預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在投資收益方面會(huì)略遜色一些，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)阻力。其次，對(duì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管也是十分必要的，即對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的日常監(jiān)管，主要包括業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管、資本充足性監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等。對(duì)違規(guī)操作和經(jīng)營(yíng)不善的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施必要的退市監(jiān)管也是非常值得關(guān)注的。出于保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益和利益的角度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出進(jìn)行監(jiān)督也是十分必要的。可以避免對(duì)行業(yè)造成不良效應(yīng)，令公眾失去信心。

1.6 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的高級(jí)別安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)里進(jìn)行的，無(wú)論是針對(duì)之前討論過(guò)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)還是操作風(fēng)險(xiǎn)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性是首要的。如果無(wú)法建立高級(jí)別的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，一切發(fā)展將無(wú)從談起。金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與電信行業(yè)、電商平臺(tái)的溝通聯(lián)系，與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的密切配合，可以保障互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的硬件環(huán)境安全。金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)的信息安全性，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)水平，也是對(duì)客戶信息的有效保障，可以防范交易過(guò)程中的不法行為。提高互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的創(chuàng)新時(shí)效，大力開(kāi)發(fā)密鑰管理技術(shù)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的安全防御能力，既是保護(hù)客戶利益，也是保障國(guó)家金融安全。

1.7 建立完善的信用評(píng)級(jí)體系

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最根本受制約的因素在于沒(méi)有建立合理完善的企業(yè)或個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系。應(yīng)利用大數(shù)據(jù)金融的海量信息分析優(yōu)勢(shì)盡快為金融機(jī)構(gòu)提供可以共享的信用評(píng)級(jí)體系平臺(tái)，為小微企業(yè)貸款、個(gè)人貸款、眾籌融資等金融活動(dòng)提供有力的評(píng)價(jià)機(jī)制。

1.8 國(guó)家政策的宏觀調(diào)控

互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)仍然是金融，其最基本的功能即實(shí)現(xiàn)資金融通并沒(méi)有變，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融必然面臨因金融產(chǎn)品價(jià)格的不利變動(dòng)而產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政政策仍然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的影響。適當(dāng)?shù)木o縮型政策在關(guān)鍵時(shí)刻可以調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展節(jié)奏，為其更好地發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新建議

2.1 發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融以長(zhǎng)尾理論為基礎(chǔ)，在商品流通渠道廣泛的前提下，如果商品的生產(chǎn)成本低到可以使個(gè)人能夠獨(dú)立進(jìn)行生產(chǎn)，那么，即使是以前市場(chǎng)上看似需求極低的產(chǎn)品，只要市場(chǎng)有供給，就會(huì)有需求。因此，這些雖然看似需求量和銷售量極低的產(chǎn)品所占的市場(chǎng)份額，反而會(huì)更高。金融機(jī)構(gòu)由于成本所限，為了利益最大化會(huì)特別關(guān)注頭部，即所謂的VIP客戶。從而在廣大普通客戶的業(yè)務(wù)服務(wù)上有所忽略。而互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展使得依托于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融的成本降低，因此關(guān)注尾部的利益，即服務(wù)好普通消費(fèi)者，只要產(chǎn)品渠道足夠廣、受眾人群足夠多亦能創(chuàng)造高額收益。因此，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)顯得尤為重要。

2.2 建立完善的市場(chǎng)運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)足有效發(fā)展最首要的是解決市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題，規(guī)避各種金融機(jī)構(gòu)良莠不齊導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展受阻。這就要求國(guó)家相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)做好事前的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，即對(duì)機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入原則。審批機(jī)構(gòu)審查時(shí)一般會(huì)考慮金融機(jī)構(gòu)存在的必要性、生存能力等來(lái)事先防控金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。以防某一領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)過(guò)度而導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，以及某些機(jī)構(gòu)綜合水平低下拉低行業(yè)服務(wù)水平。

2.3 健全和完善相關(guān)法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性會(huì)加大金融體系的不穩(wěn)定性，進(jìn)而削弱金融監(jiān)管的有效性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指法律條款對(duì)新鮮事物界定等存在一定的不完善和滯后性導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)制定和頒發(fā)相關(guān)法律法規(guī)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性，防止犯罪行為發(fā)生。在識(shí)別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息、明確交易主體的責(zé)任等方面作出相應(yīng)的法律規(guī)定，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序開(kāi)展。嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪，加大量刑力度，明確相關(guān)民事責(zé)任。

3 結(jié)語(yǔ)

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、移動(dòng)通訊技術(shù)的發(fā)展，人人貸、阿里金融、百度百賺等新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務(wù)層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融混業(yè)發(fā)展勢(shì)不可擋，各種民間貸款機(jī)構(gòu)、民間銀行機(jī)構(gòu)呼之欲出，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等傳統(tǒng)金融模式面臨巨大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將使金融服務(wù)更全面、更直接、更廣泛，效率更高，提升客戶的金融交易需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融迎合了市場(chǎng)發(fā)展的需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融將形成相互促進(jìn)、共同發(fā)展的態(tài)勢(shì)。在這樣一個(gè)大數(shù)據(jù)金融發(fā)展時(shí)期，金融行業(yè)與IT行業(yè)相互的交融也亟須監(jiān)管體制機(jī)制進(jìn)行變革和創(chuàng)新。需要國(guó)家以法律手段樹(shù)立行業(yè)規(guī)則，以行政手段規(guī)范運(yùn)營(yíng)方式。需要行業(yè)以技術(shù)創(chuàng)新來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。輔助互聯(lián)網(wǎng)金融走向規(guī)范化的途徑，以推動(dòng)金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。

[1] 劉穎琦，呂文棟，李海升．鉆石理論的演變及其應(yīng)用[J]．中國(guó)軟科學(xué)，2003(10)．

[2] 劉英，羅明雄．互聯(lián)網(wǎng)金融模式及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思考[J]．中國(guó)市場(chǎng)，2013(11)．

[3] 金碚．產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力研究[M]．北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，1996．

[4] 芮明杰，李鑫，任紅波．競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論的優(yōu)勢(shì)及其修正[J]．當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2000(10)．

F830.56

：A

：2096-0298(2016)03(c)-075-03

劉洋(1994-），女，黑龍江省雞西市人，本科，主要從事會(huì)計(jì)學(xué)方面的研究。