中山大學(xué)新華學(xué)院 羊玨瑜

香港與內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)的比較及啟示分析

中山大學(xué)新華學(xué)院 羊玨瑜

近年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和民眾生活水平的提升，購(gòu)買保險(xiǎn)作為抵御風(fēng)險(xiǎn)和保值財(cái)富的途徑越來(lái)越受到人們的廣泛關(guān)注。最近幾年，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)吸引著大量?jī)?nèi)地居民赴港買保險(xiǎn)，而內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)卻表現(xiàn)平平。目前的文獻(xiàn)對(duì)于兩地保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)產(chǎn)品的對(duì)比研究相對(duì)較少，多是基于本地市場(chǎng)做出相應(yīng)的研究。本文通過(guò)對(duì)比分析香港與內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的差異表現(xiàn)及香港市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，淺析兩地保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展差異的原因，并對(duì)內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提出了相關(guān)建議。

保險(xiǎn)市場(chǎng) 香港與內(nèi)地

1　行業(yè)背景與現(xiàn)狀

集保障、融資、避稅、投資功能于一體的保險(xiǎn)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而受到越來(lái)越多的關(guān)注。商業(yè)保險(xiǎn)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身保險(xiǎn)，其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)，人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，2015年內(nèi)地游客在香港投保的新造保單保費(fèi)創(chuàng)造新記錄，全年累計(jì)316億港元，占香港保險(xiǎn)業(yè)個(gè)人業(yè)務(wù)的總新造保單保費(fèi)的24.2%，相當(dāng)于內(nèi)地客戶買走了香港1/4的保險(xiǎn)［1］。而2010年，內(nèi)地訪客到香港新買的保單保費(fèi)總額僅為44億港元。短短5年時(shí)間，這一數(shù)字激增了6.2倍［2］，具體如圖1所示。這樣的迅猛增長(zhǎng)速度顯示出內(nèi)地居民對(duì)香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求量與日俱增。

圖1　香港與內(nèi)地保費(fèi)對(duì)比資料來(lái)源：香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處、中國(guó)保監(jiān)會(huì)各年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理

圖2　香港與內(nèi)地保險(xiǎn)密度對(duì)比資料來(lái)源：香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、香港特區(qū)統(tǒng)計(jì)處數(shù)據(jù)整理

由圖1、圖2可以看出，從2006年以來(lái)，兩地保險(xiǎn)市場(chǎng)無(wú)論從毛保費(fèi)總額還是保險(xiǎn)密度上均呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地人口是香港人口的近190倍，內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)比香港保險(xiǎn)市場(chǎng)更大，因此內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)毛保費(fèi)規(guī)模處于明顯的優(yōu)勢(shì)。如圖2所示，2015年香港保險(xiǎn)密度為43338元，內(nèi)地保險(xiǎn)密度為1775元，香港是內(nèi)地的24.5倍。在保險(xiǎn)密度上，內(nèi)地與香港有較大差距，因此內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)的潛力可挖掘力度更大。

2　內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的問(wèn)題

雖然我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入在不斷增長(zhǎng)，但相對(duì)于對(duì)保險(xiǎn)的需求來(lái)說(shuō)，其發(fā)展還是滯后的。以居民健康保險(xiǎn)為例，需求未得到滿足體現(xiàn)在：一是想購(gòu)買健康保險(xiǎn)，但被排除在保險(xiǎn)公司承保人群之外或找不到合適的產(chǎn)品；二是購(gòu)買了健康保險(xiǎn)，但是沒(méi)有得到想要的保障。對(duì)比內(nèi)地和香港兩地的保險(xiǎn)市場(chǎng)，差異表現(xiàn)明顯。

2.1產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，適用性不強(qiáng)

以英國(guó)保誠(chéng)（香港）和泰康人壽在意外險(xiǎn)險(xiǎn)種比較，從產(chǎn)品形態(tài)上看，保誠(chéng)在保障范圍上比泰康要廣，例如：在暴亂或民事騷亂發(fā)生的意外也屬于保誠(chéng)賠付范圍；也提供登山意外保險(xiǎn)，保障內(nèi)容還包括裝備遺失、費(fèi)用津貼、疫苗保障等。而國(guó)內(nèi)的意外險(xiǎn)對(duì)于登山等活動(dòng)是歸類為高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)，將此寫入免責(zé)條款中不提供意外保障。對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、精算師、牙醫(yī)、醫(yī)生、工程師等職業(yè)單獨(dú)提供意外險(xiǎn)；投保人保障計(jì)劃中，投保人如果失業(yè)可免保費(fèi)；總體來(lái)看，香港壽險(xiǎn)公司對(duì)于健康險(xiǎn)及意外險(xiǎn)市場(chǎng)做了有效的縱向切割，產(chǎn)品細(xì)分，可滿足不同目標(biāo)群體的需求。

2.2產(chǎn)品的性價(jià)比低，無(wú)明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

壽險(xiǎn)型的香港保單與內(nèi)地比，額度更大，費(fèi)率更低，重疾險(xiǎn)海外保單保障的疾病種類比內(nèi)地的多，保費(fèi)也更低，同樣保額的保單，保費(fèi)比內(nèi)地低30%～50%。如果不考慮出險(xiǎn)索賠地域跨度的因素，香港的重疾類保單確實(shí)具備優(yōu)勢(shì)。以友邦（香港）和泰康人壽針對(duì)未滿一歲的嬰兒的重疾險(xiǎn)為例比較，我們也會(huì)發(fā)現(xiàn)香港壽險(xiǎn)產(chǎn)品在保障范圍和收益方面占據(jù)了比較明顯的優(yōu)勢(shì)。

從保障范圍、保障額度和繳費(fèi)價(jià)格來(lái)看，美國(guó)友邦（香港）的重疾險(xiǎn)占據(jù)明顯的優(yōu)勢(shì)。因此香港壽險(xiǎn)產(chǎn)品利用費(fèi)率較低，保障較高的優(yōu)勢(shì)吸引了大量的內(nèi)地客戶。

2.3賠付效率低，手續(xù)繁瑣流程長(zhǎng)

從兩地保單說(shuō)明書(shū)顯示，內(nèi)地重疾險(xiǎn)等待期很長(zhǎng)，通常為180天，也有部分保險(xiǎn)公司的等待期限是90天，賠付周期長(zhǎng)，賠付效率低。與之相比，香港重疾險(xiǎn)的等待期較短，通常為60～90天，重疾理賠條件更簡(jiǎn)單，需提供病理報(bào)告即規(guī)定資質(zhì)的醫(yī)院的診斷證明即可。

表1　香港與內(nèi)地壽險(xiǎn)保費(fèi)及保障范圍對(duì)比

2.4保險(xiǎn)杠桿成本高，功能未全部發(fā)揮

以有現(xiàn)金價(jià)值的保單貸款為例，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的保單貸款利率高，門檻低，貸款額度低，與銀行貸款相比沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)的保單貸款年利率在5%～9%之間，較常見(jiàn)的利率水平是7.5%；香港的保單貸款，可從與保險(xiǎn)公司合作的銀行借貸出保單現(xiàn)金價(jià)值80%，貸款利率普遍在2%～3%之間。而保單的分紅率則通常在4%左右，用香港保單抵押貸款不僅可以通過(guò)杠桿提高資金利用效率，甚至還有利差可賺［3］。

2.5消費(fèi)者投訴率上升，滿意度低

據(jù)保監(jiān)會(huì)資料顯示，2016年4月中國(guó)保監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)及各保監(jiān)局共接收各類涉及保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益的有效投訴總量2989件，同比上升43.15%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)糾紛反映的問(wèn)題主要集中在理賠金額爭(zhēng)議、保險(xiǎn)責(zé)任認(rèn)定爭(zhēng)議、理賠時(shí)效過(guò)長(zhǎng)等方面。人身險(xiǎn)糾紛主要反映承諾或保證收益、錯(cuò)誤解釋保險(xiǎn)條款、代客戶簽字、隱瞞保險(xiǎn)責(zé)任；未盡說(shuō)明義務(wù)、夸大保險(xiǎn)產(chǎn)品收益；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任爭(zhēng)議、理賠金額爭(zhēng)議、賠付時(shí)效爭(zhēng)議等。內(nèi)地消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)公司的滿意度極低，這也是內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展慢的原因之一。顧客滿意度低源自于保險(xiǎn)公司的許多服務(wù)措施不到位，因此內(nèi)地保險(xiǎn)公司還有很大的改善空間［4］。

2.6投資收益差異較大

內(nèi)地萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品在2014年的結(jié)算利率的表現(xiàn)基本是從3.5%～6.5%，比較多的情況是4.5%左右。香港壽險(xiǎn)公司提供的優(yōu)質(zhì)基金投資收益率明顯高于內(nèi)地提供的收益率，比如香港投資連結(jié)險(xiǎn)的收益率為10%左右，明顯高于內(nèi)地投連險(xiǎn)。在長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益率方面，香港長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品有5%上的投資收益率，內(nèi)地長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益率較好的產(chǎn)品才到4%左右。

3　淺析兩地市場(chǎng)產(chǎn)生差異的原因

3.1保險(xiǎn)業(yè)作為香港經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)

保險(xiǎn)業(yè)在香港經(jīng)濟(jì)中的地位非常重要，是香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，1997年香港保險(xiǎn)業(yè)收入占其生產(chǎn)總值的3.9%，到了2012年這一數(shù)據(jù)變更為10%，飛快的發(fā)展速度體現(xiàn)了其在香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要程度［5］。

3.2香港保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化程度較內(nèi)地高，投資渠道廣

在香港保險(xiǎn)公司的構(gòu)成中，外資公司占據(jù)了很大比重。由于香港的歷史根源，許多英資保險(xiǎn)公司在香港設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)的排外性，使內(nèi)地保險(xiǎn)公司的結(jié)構(gòu)以中資保險(xiǎn)公司為絕對(duì)主力。從投資方式而言，內(nèi)地保險(xiǎn)投資主要以存款為主，證券投資為輔。且內(nèi)地保險(xiǎn)投資中的證券投資僅為債券投資和通過(guò)基金進(jìn)行間接股票投資［6］。

3.3兩地養(yǎng)老保障政策不同及民眾投資理財(cái)意識(shí)的差異

內(nèi)地是養(yǎng)老保險(xiǎn)政策，只針對(duì)企事業(yè)單位是強(qiáng)制的。除企事業(yè)單位以外的管理彈性很大，使許多公民的合法權(quán)益得不到保障。而香港強(qiáng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策是強(qiáng)制性推行。在維護(hù)民眾合法權(quán)益的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也極為有利。香港積金免稅程度很高，其特色是賬戶資金的投資和運(yùn)作管理取決于個(gè)人自主選擇。內(nèi)地的養(yǎng)老基金針對(duì)企事業(yè)單位強(qiáng)制征收，但資金管理透明度低，個(gè)人無(wú)法干涉養(yǎng)老資金的去向及用途。內(nèi)地與香港居民的理財(cái)差異非常明顯，內(nèi)地居民理財(cái)意識(shí)不足，而香港居民從小便培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)。

4　對(duì)內(nèi)地保險(xiǎn)行業(yè)的啟示

自2005年以來(lái)，內(nèi)地保險(xiǎn)公司呈迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中資公司數(shù)目超過(guò)外資公司；兩地保險(xiǎn)公司數(shù)目在持續(xù)增加，在保險(xiǎn)公司數(shù)目上，內(nèi)地保險(xiǎn)公司趕超香港保險(xiǎn)公司［7］。香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可以為內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供以下啟示。

4.1通過(guò)政府立法加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的支持與引導(dǎo)

為了促進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，政府要明確劃定基本醫(yī)療保險(xiǎn)的邊界，為滿足人民群眾的多元化保險(xiǎn)需求，把基本社會(huì)保障以外的保險(xiǎn)項(xiàng)目，交給商業(yè)保險(xiǎn)消化，在法律中明確規(guī)定商業(yè)保險(xiǎn)是補(bǔ)充基本醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體地位。

4.2積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，對(duì)客戶提供更具人性化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)

國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司應(yīng)針對(duì)不同的需求者開(kāi)發(fā)更細(xì)分的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及針對(duì)不同職業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。比如開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理類、失能收入類健康保險(xiǎn)開(kāi)發(fā)、涵蓋特殊項(xiàng)目的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、雇主為雇員購(gòu)買的開(kāi)發(fā)團(tuán)體健康保險(xiǎn)產(chǎn)品及針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、精算師、牙醫(yī)、醫(yī)生、工程師等職業(yè)單獨(dú)提供意外險(xiǎn)。

4.3提高保險(xiǎn)產(chǎn)品專業(yè)水平，提高收益率

對(duì)于人身險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)有重大影響的幾個(gè)因素：死亡率、重疾率、意外發(fā)生率、投資收益率及定價(jià)利率。目前在內(nèi)地保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中所使用的生命表為保監(jiān)會(huì)規(guī)定的2003年編制的生命表，此生命表與現(xiàn)實(shí)情況相差較大。此方面應(yīng)借鑒香港方面的經(jīng)驗(yàn)，如保險(xiǎn)公司根據(jù)過(guò)往理賠數(shù)據(jù)，再對(duì)生命表進(jìn)行調(diào)整，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定價(jià)與現(xiàn)實(shí)情況相符合［8］。另外，對(duì)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的考量也應(yīng)加入到產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)群體加以區(qū)分，有利于在最大程度 上避免道德風(fēng)險(xiǎn)，使得低風(fēng)險(xiǎn)人群購(gòu)買到相應(yīng)低廉的產(chǎn)品，也體現(xiàn)出保險(xiǎn)公司的風(fēng)控能力并提高收益率。

4.4重視個(gè)人理財(cái)概念推廣，加強(qiáng)保險(xiǎn)知識(shí)的普及

保險(xiǎn)屬于家庭理財(cái)?shù)囊粋€(gè)范疇。在金融業(yè)迅速發(fā)展的今天，加強(qiáng)普通民眾的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傄庾R(shí)，了解個(gè)人理財(cái)?shù)牟煌a(chǎn)品和渠道，

具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)帶動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展。在香港市場(chǎng)上，保險(xiǎn)的投資品種沒(méi)有限制，可以進(jìn)行證券、不動(dòng)產(chǎn)投資及存款、貸款等，因而投資者的基礎(chǔ)知識(shí)穩(wěn)固，水平相對(duì)較高。

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2096-0298（2016）07（a）-061-03