中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）12-0009-04

摘要：本文通過(guò)剖析融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，梳理我國(guó)融資租賃企業(yè)的七大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，構(gòu)建了融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、評(píng)價(jià)與預(yù)警模型，并提出完善我國(guó)融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 內(nèi)部控制

國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展迅猛，在各領(lǐng)域均有一定規(guī)模，逐漸成為主流融資方式之一。然而，我國(guó)融資租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)總體還不強(qiáng)。本文試圖分析當(dāng)前我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)理，構(gòu)建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，使該預(yù)警模型切合我國(guó)融資租賃行業(yè)實(shí)際情況，具有操作性、易理解和可運(yùn)用，并能為融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考，同時(shí)也為融資租賃業(yè)務(wù)提供風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。

一、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

由于融資租賃具有很強(qiáng)的金融服務(wù)行業(yè)屬性，其內(nèi)在的業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，也容易受外部環(huán)境變化影響而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型也比較復(fù)雜。

（一）融資租賃的內(nèi)在特點(diǎn)容易形成風(fēng)險(xiǎn)。（1）租賃物一般是專(zhuān)用設(shè)備，不具有通用性，加上承租人選擇租賃物并指定供應(yīng)商，當(dāng)承租人不履行合同，融資租賃公司只能采取行使收回權(quán)、回收租賃物等措施，租賃物不通用使得租賃公司很難有效處理，容易產(chǎn)生損失。（2）融資租賃交易比較復(fù)雜，需要簽訂多個(gè)合同，其中涉及到出租人的有購(gòu)買(mǎi)合同、租賃合同、擔(dān)保合同等，所涉法律文書(shū)、法律條款越多，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)越大。（3）融資租賃的各交易方中，融資租賃公司在履行提供資金的義務(wù)后，便處于被動(dòng)的地位，被動(dòng)地等待承租人到期交付租金，增加了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。（4）融資租賃的租期一般較長(zhǎng)，增加了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃期限一般不少于三年。（5）承租人擁有租賃物的使用權(quán)，租賃公司掌握租賃物的信息不對(duì)稱(chēng)，增加了融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資租賃的外部環(huán)境容易帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。（1）融資租賃的承租人群體質(zhì)量不高，人員整體素質(zhì)偏低、技術(shù)設(shè)備陳舊、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較差、企業(yè)效益不佳，在項(xiàng)目操作過(guò)程中容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。（2）融資租賃的法律法規(guī)不健全。我國(guó)的融資租賃起步晚，還處在起步階段，有關(guān)政策法規(guī)不完善。（3）國(guó)家金融體系改革給融資租賃業(yè)務(wù)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)較混亂的時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)提供融資利率較高，融資租賃公司籌資的資金成本較高，因此，融資租賃項(xiàng)目中由承租人承擔(dān)的租金也較高。（4）融資租賃企業(yè)的籌資渠道單一。除了金融租賃公司可以在銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)行金融債券，其他融資租賃公司的資金來(lái)源主要是股東股本金投入和銀行短期貸款。狹窄的融資渠道限制了融資租賃公司的流動(dòng)資金來(lái)源，增加了租賃公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5）租賃項(xiàng)目退出機(jī)制不完善。目前，我國(guó)租賃業(yè)租賃合同轉(zhuǎn)讓不方便，租賃資產(chǎn)證券化市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，這些缺陷使得融資租賃公司面臨著更高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

由于融資租賃融合了資金融通、產(chǎn)品促銷(xiāo)、促進(jìn)投資、資產(chǎn)管理等多種功能，具有信貸、貿(mào)易、租賃的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型也比較復(fù)雜。

（一）出租人自身的風(fēng)險(xiǎn)，主要是操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃企業(yè)的內(nèi)部程序、內(nèi)部員工、內(nèi)部信息系統(tǒng)，因存在不完善或缺陷帶來(lái)的損失的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司的操作風(fēng)險(xiǎn)主要有超越授權(quán)交易、超過(guò)限額的交易、內(nèi)部員工失誤或欺詐。

（二）承租人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有物權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。物權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指在租賃期間，承租人享有使用租賃物、管理租賃物及其他權(quán)益，融資租賃公司無(wú)法完全享有租賃物的所有權(quán)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。承租人信用風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃交易中，承租人不按照合同約定履行全部義務(wù)，給融資租賃企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指承租人在租賃期內(nèi)破產(chǎn)后，租賃物由租賃公司處置后，仍未能獲得補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)商帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有所有權(quán)無(wú)效風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和專(zhuān)業(yè)有限風(fēng)險(xiǎn)。所有權(quán)無(wú)效風(fēng)險(xiǎn)是指在特定的情況下，由于無(wú)法從供貨商處取得租賃物合法所有權(quán)而給租賃公司帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)是指供應(yīng)商不能按合同約定履行義務(wù)給出租人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。專(zhuān)業(yè)有限險(xiǎn)是指在出租人不熟悉的某些特定領(lǐng)域租賃物件，對(duì)這些租賃資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行判斷時(shí)，過(guò)分依賴(lài)供貨商的報(bào)價(jià)而遭受購(gòu)買(mǎi)價(jià)款過(guò)高，給租賃公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有融資風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)包括租賃公司因融資成本與租金利率調(diào)整方式不同，帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)、融資期限與租賃期限不匹配的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指租賃公司資金緊張，資金的供給無(wú)法滿(mǎn)足公司運(yùn)作的需求，造成財(cái)務(wù)上的困境。

（五）技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有經(jīng)濟(jì)壽命風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)壽命風(fēng)險(xiǎn)是指技術(shù)進(jìn)步造成租賃物維護(hù)費(fèi)用增加和使用價(jià)值下降，造成租賃物的實(shí)際盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)需求或技術(shù)進(jìn)步所造成的租賃物過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）外部環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有法律風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指目前融資租賃法制不健全，造成融資租賃各方都無(wú)法得到應(yīng)有法律保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家政治事件的發(fā)生，導(dǎo)致社會(huì)動(dòng)蕩，引起政策和法規(guī)等變化，給融資租賃企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（七）市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要有匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指出租人從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)租賃物，由于匯率變化會(huì)對(duì)設(shè)備實(shí)際采購(gòu)成本產(chǎn)生重大影響，給租賃公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指出租人如果按浮動(dòng)利率向銀行貸款，當(dāng)市場(chǎng)利率出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，給租賃公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

除了以上風(fēng)險(xiǎn)之外，融資租賃過(guò)程中還存在采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、人才風(fēng)險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等。

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建

（一）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取與提煉。通過(guò)剖析我國(guó)融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，梳理我國(guó)融資租賃企業(yè)的七大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，在充分分析融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理的基礎(chǔ)上，本文分別從資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利能力和資產(chǎn)流動(dòng)性等五個(gè)維度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、評(píng)價(jià)與預(yù)警指標(biāo)。

1.資本充足性維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。資本充足率是指在租賃交易過(guò)程中，融資租賃公司應(yīng)對(duì)支付風(fēng)險(xiǎn)的根本保證，也是融資租賃公司經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。評(píng)價(jià)融資租賃公司資本充足性的風(fēng)險(xiǎn)定量指標(biāo)主要有資本資產(chǎn)比率與資本充足率。資本資產(chǎn)比率，指融資租賃企業(yè)的資本與全部資產(chǎn)的比重。資本資產(chǎn)比率沒(méi)有考慮資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)差異，該比率越高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。資本充足率，指融資租賃企業(yè)的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。資本充足率考慮了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，該比率越高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

2.資產(chǎn)質(zhì)量維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。資產(chǎn)質(zhì)量是評(píng)價(jià)融資租賃公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)價(jià)融資租賃公司資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)定量指標(biāo)主要有不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散率以及租賃逾期率。（1）不良資產(chǎn)比率，指融資租賃公司期末不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)率越低，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量越好，風(fēng)險(xiǎn)水平就愈低。其中，不良資產(chǎn)包括逾期融資租賃款、融資租賃呆滯賬款和不良投資等。（2）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散率，指融資租賃企業(yè)資金投放的客戶(hù)集中度。該比率越小，融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越分散，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越小。（3）租賃逾期率，指融資租賃企業(yè)在融資租賃款到期后不能支付且逾期一定時(shí)間的融資租賃款占應(yīng)收租賃余額的比重。該比率越小，融資租賃企業(yè)在選擇項(xiàng)目以及租賃資產(chǎn)管理方面的能力越強(qiáng)，租賃資產(chǎn)質(zhì)量越好，風(fēng)險(xiǎn)水平就愈低。

3.管理能力維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。管理能力是融資租賃公司保持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定以及謀求發(fā)展的內(nèi)在因素。融資租賃公司管理人員和從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)高低，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、職能部門(mén)管理能力的強(qiáng)弱，已成為評(píng)價(jià)融資租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定程度的重要指標(biāo)之一。融資租賃公司管理能力主要從管理層重視程度、管理層應(yīng)對(duì)能力、制度和方法的完善性等方面考慮，但這些方面沒(méi)有量化指標(biāo)和比率，比較難評(píng)價(jià)，本文通過(guò)其他定量指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)：資本充足率、租賃逾期率以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

4.盈利能力維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。盈利能力是融資租賃公司保持可持續(xù)發(fā)展并不斷積累的能力。評(píng)價(jià)融資租賃公司盈利能力的風(fēng)險(xiǎn)定量指標(biāo)有很多，本文選擇了資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等三個(gè)指標(biāo)。（1）資產(chǎn)收益率，指融資租賃企業(yè)每單位資產(chǎn)可以產(chǎn)生多大的收益。資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)利用資產(chǎn)帶來(lái)的效果越好，總資產(chǎn)的收益水平越高，風(fēng)險(xiǎn)水平就愈低。（2）凈資產(chǎn)收益率，指融資租賃企業(yè)每單位所有者權(quán)益可以產(chǎn)生多大的收益。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)利用自有資金帶來(lái)的效果越好，所有者權(quán)益的收益水平越高，風(fēng)險(xiǎn)水平就愈低。（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率，指融資租賃企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度的快慢，在一定程度上也反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的持續(xù)盈利能力。企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率越高，持續(xù)盈利能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)水平就愈低。

5.資產(chǎn)流動(dòng)性維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。資產(chǎn)流動(dòng)性是融資租賃公司維持企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所需資金的重要保證。評(píng)價(jià)融資租賃公司資產(chǎn)流動(dòng)性的定量指標(biāo)有流動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（1）流動(dòng)比率，指融資租賃企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比重，反映企業(yè)的短期流動(dòng)性。該比率越大，企業(yè)短期債務(wù)到期支付越有保證，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)愈低。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，指融資租賃企業(yè)計(jì)算周期內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比重，反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度越快，企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)愈低。

（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重賦值。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)賦權(quán)時(shí)，本文采用專(zhuān)家評(píng)價(jià)法。通過(guò)對(duì)一級(jí)指標(biāo)的各“評(píng)價(jià)維度”和同一“評(píng)價(jià)維度”下的各二級(jí)“評(píng)價(jià)指標(biāo)”兩兩比較，運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法，確定其重要性程度。本文邀請(qǐng)了30位融資租賃資深從業(yè)人員進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，通過(guò)對(duì)各維度各指標(biāo)的相對(duì)重要性打分，并經(jīng)統(tǒng)計(jì)分析得到了各級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)彼此之間的相對(duì)重要性并進(jìn)行量化，具體分析如表1—表6所示。

（三）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的構(gòu)建。

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。根據(jù)上文對(duì)融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇與指標(biāo)賦權(quán)，可構(gòu)建融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，如表7所示。

具體模型評(píng)價(jià)過(guò)程如下：首先，對(duì)各維度的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)價(jià)，然后根據(jù)對(duì)每個(gè)維度的各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)平均得到該風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)值，再對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行加權(quán)平均得到融資租賃企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)值，最后根據(jù)綜合風(fēng)險(xiǎn)值在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

資本充足性維度風(fēng)險(xiǎn)值V1=0.2×V11+0.8×V12 （1）

資產(chǎn)質(zhì)量維度風(fēng)險(xiǎn)值V2=0.6×V21+0.25×V22+0.15×V23 （2）

管理能力維度風(fēng)險(xiǎn)值V3=0.35×V31+0.35×V32+0.3×V33 （3）

盈利能力維度風(fēng)險(xiǎn)值V4= 0.3×V41+0.5×V42+0.2×V43 （4）

流動(dòng)性維度風(fēng)險(xiǎn)值V5=0.7×V51+0.3×V52 （5）

融資租賃企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)值V=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）=30%×V1+35%×V2+10%×V3+15%×V4+10%×V5=30%×（0.2×V11+0.8×V12）+35%×（0.6×V21+0.25×V22+0.15×V23）+10%×（0.35×V31+0.35×V32+0.3×V33）+15%×（0.3×V41+0.5×V42+0.2×V43）+10%×（0.7×V51+0.3×V52）

如表8所示，根據(jù)綜合風(fēng)險(xiǎn)值確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)度的評(píng)估。再通過(guò)各個(gè)維度和指標(biāo)層面的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行因素分析。

2.指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)值的評(píng)價(jià)方法。本文將風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為五級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)極小、風(fēng)險(xiǎn)較小、風(fēng)險(xiǎn)一般、風(fēng)險(xiǎn)較大、風(fēng)險(xiǎn)極大。風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別與風(fēng)險(xiǎn)值對(duì)照表如表9所示。

在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)踐中，根據(jù)金融企業(yè)管理辦法與融資租賃企業(yè)管理實(shí)踐，對(duì)各指標(biāo)的指標(biāo)值區(qū)間與風(fēng)險(xiǎn)等值進(jìn)行匹配，建立各指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、指標(biāo)值與風(fēng)險(xiǎn)值對(duì)照表。在指標(biāo)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)臨界值確定方面，若有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，若沒(méi)有國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，則采用比較確定，可采用我國(guó)在金融穩(wěn)定時(shí)的各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，也可采用與我國(guó)具有相似經(jīng)濟(jì)金融背景的國(guó)家在金融穩(wěn)定時(shí)的各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。在預(yù)警模型應(yīng)用時(shí)，通過(guò)判斷指標(biāo)值在哪個(gè)值區(qū)間，來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別和風(fēng)險(xiǎn)值。

四、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制

（一）優(yōu)化控制環(huán)境。首先，融資租賃公司要建立行之有效的公司治理結(jié)構(gòu)。融資租賃公司建立分級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，董事會(huì)、風(fēng)控委員會(huì)與業(yè)審委員會(huì)，三級(jí)分工協(xié)作，識(shí)別和分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建科學(xué)、有效的風(fēng)險(xiǎn)決策體系。股東會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層組成融資租賃公司內(nèi)部管理者，共同制定以風(fēng)險(xiǎn)管理為主要內(nèi)容的企業(yè)文化、價(jià)值觀和制度規(guī)范。公司的監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)對(duì)公司制度的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督，確保制度的有效執(zhí)行，形成所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分立、所有者監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的治理結(jié)構(gòu)。其次，融資租賃公司要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。融資租賃企業(yè)應(yīng)建立由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理常設(shè)機(jī)構(gòu)風(fēng)控委員會(huì)；建立由總經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)務(wù)審核常設(shè)機(jī)構(gòu)業(yè)審委員會(huì)，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)治理工具、風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)處理、培訓(xùn)與指導(dǎo)等一系列方法，有效把握各種風(fēng)險(xiǎn)。

（二）持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。融資租賃企業(yè)要完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理和預(yù)警管理系統(tǒng)，建立全過(guò)程的、動(dòng)態(tài)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、分析、評(píng)估和控制機(jī)制，包括租前風(fēng)險(xiǎn)防范、租中風(fēng)險(xiǎn)跟蹤、租后風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等。

租前風(fēng)險(xiǎn)防范，主要手段包括積極收集相關(guān)信息，收集客戶(hù)財(cái)務(wù)信息、信用狀況、行業(yè)狀況、租賃物狀況等。針對(duì)收集的信息中一些不確定的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)盡可能采取一些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散的措施在租賃合同中予以回避，通過(guò)法律文本將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

租中風(fēng)險(xiǎn)跟蹤，在租賃期內(nèi)，應(yīng)密切關(guān)注承租人的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和租賃物的狀況；關(guān)注客戶(hù)的付款情況，記錄客戶(hù)信用，一旦逾期，需要加大催收力度，盡快解決；動(dòng)態(tài)了解客戶(hù)的盈利狀況、發(fā)展方向，有重大變化應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，定期對(duì)租賃物現(xiàn)場(chǎng)檢查。

租后風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，一旦客戶(hù)出現(xiàn)信用不良的情況，應(yīng)積極啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。通過(guò)租賃合同違約條款，應(yīng)對(duì)承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)使用風(fēng)險(xiǎn)；建立多元的不良資產(chǎn)處置渠道，縮短租后風(fēng)險(xiǎn)處置周期，快速處置，減少損失。

（三）強(qiáng)化控制活動(dòng)。融資租賃公司應(yīng)該通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償、抑制與消化等一系列策略來(lái)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，是指融資租賃公司應(yīng)根據(jù)其管理特點(diǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，減少主觀判斷的因素，加強(qiáng)定量分析承租人的各種信用信息，實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)評(píng)估，動(dòng)態(tài)監(jiān)控承租人信用等級(jí)，以防止承租人信用風(fēng)險(xiǎn)，降低拖欠租金比例。

分散風(fēng)險(xiǎn)策略，是指融資租賃公司通過(guò)行業(yè)選擇、行業(yè)分散、租賃期長(zhǎng)短、租金額度控制、租息率高低等措施分散風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)控制行業(yè)集中度、控制單體客戶(hù)合同總額度、控制長(zhǎng)短租賃項(xiàng)目占比，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，是指融資租賃企業(yè)在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他交易對(duì)手而保證自己的風(fēng)險(xiǎn)處理策略。

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略，是指融資租賃公司對(duì)信用評(píng)估減低的項(xiàng)目，采取提高承租人首付款比例、提供租賃項(xiàng)目保證金、提供殘值擔(dān)保、提供抵質(zhì)押擔(dān)保等補(bǔ)償措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的策略。

風(fēng)險(xiǎn)抑制策略，是指融資租賃企業(yè)加強(qiáng)對(duì)租賃項(xiàng)目的租后管理，動(dòng)態(tài)了解項(xiàng)目的變化，提高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)的及時(shí)性，并及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的策略，主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)處理兩步驟。

風(fēng)險(xiǎn)消化策略，是指融資租賃公司在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)并采用其他策略后，需要通過(guò)合理、適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排來(lái)消化風(fēng)險(xiǎn)的策略。這屬于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理后期不可避免的事項(xiàng)，即通過(guò)財(cái)務(wù)安排來(lái)應(yīng)對(duì)與消化。

（四）加強(qiáng)信息溝通。信息與溝通是融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分，并且在融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中發(fā)揮著重要作用。融資租賃企業(yè)應(yīng)改善內(nèi)部組織溝通現(xiàn)狀，并加快信息系統(tǒng)建設(shè)，保障風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)行。

重視溝通渠道方面的建設(shè)。融資租賃企業(yè)應(yīng)豐富組織內(nèi)部的溝通渠道，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)與員工特點(diǎn)，設(shè)立會(huì)議制度、定期座談會(huì)制度、員工建議制度等溝通渠道，實(shí)現(xiàn)溝通渠道的多樣性和暢通性。

重視信息系統(tǒng)方面的建設(shè)。融資租賃企業(yè)應(yīng)加快建設(shè)信息系統(tǒng)，從系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、實(shí)施和維護(hù)以及信息安全等方面，都要進(jìn)行科學(xué)管理，聘用專(zhuān)業(yè)信息化人才專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)信息系統(tǒng)建設(shè)，整合管理流程、業(yè)務(wù)流程與信息流程，實(shí)時(shí)采集處理數(shù)據(jù)、減少冗余，提高效率，大大提高風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性、及時(shí)性和相關(guān)性，從而促進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)行。

（五）健全監(jiān)控機(jī)制。（1）合理設(shè)置內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)。融資租賃企業(yè)應(yīng)改變內(nèi)部審計(jì)部門(mén)與其他部門(mén)平行設(shè)置的局面，將其設(shè)置在董事會(huì)下面，受董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)。這樣的機(jī)構(gòu)設(shè)置能夠讓內(nèi)部審計(jì)部門(mén)更具獨(dú)立性和權(quán)威性，能更好發(fā)揮監(jiān)督與評(píng)價(jià)功能。（2）充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)作用。內(nèi)審部門(mén)應(yīng)在內(nèi)審工作中不斷完善內(nèi)審工作規(guī)范，明確內(nèi)審人員職責(zé)，做到內(nèi)審工作有章可循、有規(guī)可依。內(nèi)審部門(mén)要定期開(kāi)展內(nèi)控制度執(zhí)行審計(jì)，對(duì)于重要制度或重點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并督促持續(xù)改進(jìn)，確保內(nèi)控制度的健全與有效執(zhí)行。（3）完善檢查與考評(píng)機(jī)制。檢查和考評(píng)是融資租賃企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的重要組成部分。內(nèi)審部門(mén)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出一套內(nèi)控檢查與考評(píng)體系，并運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行內(nèi)控制度完整性檢查、合規(guī)性檢查、設(shè)計(jì)缺陷檢查、執(zhí)行有效性檢查，分析檢查結(jié)果，提出改進(jìn)建議，推進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系持續(xù)完善。

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