摘要：2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和2008年《企業(yè)所得稅法》的頒布實(shí)施使得會(huì)計(jì)-稅收差異（會(huì)稅差異）進(jìn)一步擴(kuò)大。企業(yè)可能會(huì)利用會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間的巨大差異進(jìn)行以避稅為目的的盈余管理，例如，在不增加或減少稅前會(huì)計(jì)收益的基礎(chǔ)上調(diào)減應(yīng)稅收益，抑或在不影響應(yīng)稅收益的前提下利用非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來(lái)提高會(huì)計(jì)收益，以實(shí)現(xiàn)巧妙降低企業(yè)所得稅稅負(fù)的目的，導(dǎo)致企業(yè)的會(huì)計(jì)收益與真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生較大幅度的偏離，會(huì)計(jì)收益提供的信息有用性勢(shì)必隨之下降。而稅法的固定性、剛性，使得應(yīng)納稅收益可被人為操控的空間相對(duì)較小，更能反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)。那么，應(yīng)稅收益是否能影響資本市場(chǎng)上投資者的行為，甚至在會(huì)計(jì)收益信息的基礎(chǔ)上提供增量信息，本文對(duì)會(huì)稅差異不斷擴(kuò)大的影響因素、會(huì)稅差異與盈余管理、稅收的關(guān)系、基于會(huì)稅差異避稅盈余管理行為的市場(chǎng)反應(yīng)等國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究成果進(jìn)行綜述，旨在為我國(guó)資本市場(chǎng)上企業(yè)避稅管理行為的經(jīng)濟(jì)后果研究提供參考。

關(guān)鍵詞：會(huì)稅差異 避稅盈余管理 市場(chǎng)反應(yīng)

一、會(huì)計(jì)-稅收差異的研究綜述

國(guó)內(nèi)外一些專家學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)-稅收差異的研究比較深入、系統(tǒng)，歸納起來(lái)，可以分為以下幾類：

（一）關(guān)于會(huì)計(jì)-稅收差異的擴(kuò)大及其影響因素的研究。Mills & Newberry（2001）對(duì)企業(yè)的納稅申報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和整理，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)收益與應(yīng)納稅所得額之間的差異已于上世紀(jì)九十年代開始逐漸擴(kuò)大。Yin（2003）以實(shí)際稅負(fù)率為量度指標(biāo)，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的企業(yè)進(jìn)行分類研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，美國(guó)公司的會(huì)計(jì)收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于應(yīng)納稅所得額，這種現(xiàn)象是由于企業(yè)對(duì)數(shù)額較大的會(huì)稅差異進(jìn)行調(diào)整造成的，并且這種趨勢(shì)在不斷擴(kuò)大。Manzon et al.（2002）以1988—1998年這11年樣本公司對(duì)外公開的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，重點(diǎn)研究了會(huì)稅差異的大小，及其形成的源頭。研究結(jié)果顯示，制度因素和控制變量的影響是產(chǎn)生差異的主要因素，文中還指出企業(yè)的所得稅避稅動(dòng)機(jī)也是會(huì)稅差異產(chǎn)生的因素之一，但沒有對(duì)其猜測(cè)進(jìn)行系統(tǒng)的研究和驗(yàn)證。Desai（2009）考察了會(huì)計(jì)-稅收差異后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)采用不同的折舊方式進(jìn)行業(yè)務(wù)處理、披露海外經(jīng)營(yíng)損益都是20世紀(jì)90年代美國(guó)公司會(huì)稅差異逐年擴(kuò)大的影響因素，并且指出避稅動(dòng)機(jī)與盈余管理的目的是造成會(huì)稅差異擴(kuò)大的更為重要的因素。Lev & Nissim（2004）和Hanlon（2005）的研究結(jié)果顯示：數(shù)額較大的會(huì)稅差異是由于會(huì)計(jì)損益信息的質(zhì)量過(guò)低造成的。

國(guó)內(nèi)是王延明（2004）最先開始研究會(huì)稅差異的。他以1994—2001年我國(guó)上市公司為樣本，對(duì)會(huì)稅差異進(jìn)行分析，得出投資收益能夠影響到企業(yè)的會(huì)稅差異，而且，2000年和2001年這兩年中，企業(yè)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也影響到了企業(yè)的會(huì)稅差異。但是該研究的實(shí)證回歸模型不是很完善，造成整個(gè)模型的擬合優(yōu)度并未達(dá)到預(yù)期的效果。戴德明、姚淑瑜（2006）在已有文獻(xiàn)的研究基礎(chǔ)上，對(duì)會(huì)計(jì)-稅收差異的影響因素進(jìn)行了詳細(xì)研究。研究指出：60%以上的會(huì)稅差異可以解釋為會(huì)計(jì)與稅法在制度上的差異；造成會(huì)稅差異的兩個(gè)主要制度因素是固定資產(chǎn)和投資收益。譚青、鮑樹?。?014）從傳統(tǒng)意義上的會(huì)稅差異入手，為了解決已有方法在研究合并主體時(shí)的局限性，引入了稅率影響會(huì)稅差異這一新方法。

綜上所述，雖然大多數(shù)文獻(xiàn)都強(qiáng)調(diào)了存在會(huì)稅差異，并有逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，但并無(wú)統(tǒng)一的觀點(diǎn)，學(xué)者們基本傾向于把會(huì)稅差異解釋為企業(yè)的盈余管理行為或者避稅行為。

（二）關(guān)于會(huì)計(jì)-稅收差異及其與盈余管理、稅收關(guān)系的研究。Lev & Nissim（2004）和Hanlon（2005）把盈余管理變量作為自變量，把會(huì)稅差異作為被解釋變量，放入多元回歸方程中，并保持方程中的其他變量不變，研究結(jié)果表明：會(huì)稅差異與盈余管理是一致的，即企業(yè)存在較大的會(huì)稅差異，也存在較大的盈余管理行為。Mills & Newberry（2001）通過(guò)對(duì)稅收申報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，研究了企業(yè)的稅收成本與會(huì)稅差異之間的關(guān)系。文中指出，那些盈余處于盈虧臨界點(diǎn)的企業(yè)、財(cái)務(wù)困難企業(yè)、高負(fù)債率企業(yè)等存在盈余管理動(dòng)機(jī)的企業(yè)，通常會(huì)有較大的會(huì)稅差異，相反的，所得稅的稅收成本卻不高，這表明企業(yè)會(huì)利用會(huì)稅差異來(lái)降低企業(yè)的所得稅成本并實(shí)現(xiàn)盈余管理目的。

國(guó)內(nèi)這方面的研究文獻(xiàn)還處在淺層研究中，研究這方面的學(xué)者也不太多。葉康濤、陸正飛（2005）對(duì)于會(huì)計(jì)-稅收差異的研究比較全面，從會(huì)稅差異的角度出發(fā)，研究了企業(yè)盈余管理行為與企業(yè)所得稅之間的關(guān)系。結(jié)果顯示，企業(yè)的盈余管理行為程度與企業(yè)的會(huì)計(jì)-稅收差異呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。錢春杰（2007）對(duì)會(huì)計(jì)-稅收差異的盈余持續(xù)性進(jìn)行了深入研究，結(jié)果表明：存在數(shù)額較大的會(huì)計(jì)-稅收差異的企業(yè)其盈余持續(xù)性比存在小額會(huì)稅差異的上市企業(yè)低；另外，會(huì)稅差異所反映的盈余持續(xù)性在資本市場(chǎng)上總是被低估。龍?jiān)露稹⒆T青（2012）認(rèn)為現(xiàn)實(shí)中可以將“會(huì)稅差異”作為企業(yè)所得稅的一個(gè)納稅評(píng)估指標(biāo)，通過(guò)合理設(shè)定“會(huì)稅差異”預(yù)警值來(lái)有效鎖定需重點(diǎn)進(jìn)行納稅評(píng)估分析的對(duì)象，以提高稅收征管效率、降低稅收征管風(fēng)險(xiǎn)，減少我國(guó)稅款的流失。

由此可見，我國(guó)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)于會(huì)計(jì)-稅收差異的研究中，很少有從定量考察的角度對(duì)會(huì)計(jì)-稅收差異及其影響因素進(jìn)行研究和分析，大多只局限于對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)所得稅法》這兩種制度法規(guī)之間的差異進(jìn)行定性比較。因此，定量考察會(huì)計(jì)-應(yīng)稅損益差異以及基于此的避稅盈余管理將是一個(gè)很有價(jià)值的研究課題。

二、避稅盈余管理的研究綜述

現(xiàn)存的文獻(xiàn)中關(guān)于稅收因素影響盈余管理方面的內(nèi)容相對(duì)較少，主要從三個(gè)方面進(jìn)行了研究。第一，企業(yè)為減少稅負(fù)有沒有對(duì)存貨政策進(jìn)行選擇；第二，管理層愿不愿意承受稅收成本大幅增加以進(jìn)行調(diào)增利潤(rùn)的盈余管理，以及考慮到應(yīng)納稅所得與會(huì)計(jì)收益的不同，會(huì)不會(huì)為了所得稅成本的下降采取控制非應(yīng)稅項(xiàng)目損益的措施。第三，在企業(yè)中，權(quán)衡財(cái)務(wù)報(bào)告成本和稅收成本的問題存不存在，稅率出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)，為了降低稅負(fù)，管理層會(huì)不會(huì)進(jìn)行調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理。結(jié)論如下：

（一）基于存貨政策選擇的避稅動(dòng)因盈余管理。國(guó)內(nèi)外的大量文獻(xiàn)從如何選擇會(huì)計(jì)政策的視角出發(fā)，得出選用后進(jìn)先出法的公司，稅后成本是該公司管理層決策的一個(gè)重要因素的結(jié)論。Dhaliwal et al.（1994）發(fā)現(xiàn)在稅率較低和負(fù)債較高的企業(yè)中，存貨期末清理發(fā)生的可能性更高。相關(guān)研究說(shuō)明，在選擇存貨成本核算方法時(shí)，稅收因素對(duì)管理層的決策會(huì)產(chǎn)生很大影響，如果企業(yè)想要運(yùn)用存貨管理實(shí)現(xiàn)盈余管理，企業(yè)會(huì)權(quán)衡財(cái)務(wù)報(bào)告成本和稅務(wù)成本。

（二）基于會(huì)計(jì)-稅收差異的避稅動(dòng)因盈余管理。國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者研究的另一類問題是，管理層愿不愿意承受稅收成本大幅增加來(lái)進(jìn)行調(diào)增利潤(rùn)的盈余管理行為以及考慮到應(yīng)納稅所得與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的不同，會(huì)不會(huì)為了所得稅成本的下降采取控制非應(yīng)稅項(xiàng)目損益的措施。

在研究盈余管理行為帶來(lái)的所得稅成本時(shí)，Eriekson et al.（2004）證明了企業(yè)愿意以所得稅成本上升為代價(jià)從事盈余管理活動(dòng)。但是，由于他選取的樣本公司數(shù)量較少，只有27家，且是一些典型的公司，這些公司被美國(guó)證券交易委員會(huì)認(rèn)為存在虛增利潤(rùn)和財(cái)務(wù)欺詐，因此研究結(jié)論是否客觀、科學(xué)還未有定論。關(guān)于應(yīng)納稅所得和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的不同，Mills & Newberry（2001）的研究表明，微利企業(yè)、上市企業(yè)、有財(cái)務(wù)困境的企業(yè)、資產(chǎn)負(fù)債率異常高的企業(yè)等會(huì)計(jì)-稅收差異相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大。研究證明了公司避稅動(dòng)因盈余管理的存在，為說(shuō)明公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)收益的調(diào)增時(shí)會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅所得之間的不同使得稅收成本下降提供證據(jù)。但該研究并沒有指出利用會(huì)計(jì)-稅收差異使得稅收成本下降的金額。而且，Phillips et al.（2003）從多個(gè)角度出發(fā)，證明了避稅動(dòng)因的盈余管理行為確實(shí)在某些公司中存在。他把遞延稅款指標(biāo)設(shè)立為表示公司盈余管理行為的指示燈，這是因?yàn)楣就ㄟ^(guò)會(huì)稅差異使得稅務(wù)成本下降時(shí)，必將增加遞延稅款。遞延所得稅項(xiàng)能夠很好地表示公司避免虧損和利潤(rùn)平滑的盈余管理是該研究得出的重要結(jié)論。

姚淑瑜（2006）、葉康濤和陸正飛（2005）等也對(duì)企業(yè)基于會(huì)計(jì)-稅收差異的盈余管理行為進(jìn)行了研究。姚淑瑜（2006）的研究結(jié)論是：稅收對(duì)盈余管理的現(xiàn)金流影響在國(guó)有控股企業(yè)中會(huì)削弱；在稅率越高的企業(yè)中，進(jìn)行調(diào)增利潤(rùn)的意圖越低。戴德明和音亮（2005）、葉康濤和陸正飛（2005）的研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)通過(guò)會(huì)計(jì)-稅收差異來(lái)規(guī)避所得稅成本的行為在公司中存在，會(huì)稅差異在盈余管理幅度越大的公司中越大。葉康濤和陸正飛（2005）的研究還發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的盈余管理行為與它的非應(yīng)稅收益呈正相關(guān)關(guān)系，同時(shí)，這類公司更易基于會(huì)計(jì)-稅收差異進(jìn)行避稅盈余管理行為。以上研究表明公司管理層在進(jìn)行調(diào)增會(huì)計(jì)收益的盈余管理行為時(shí)，會(huì)通過(guò)非應(yīng)稅項(xiàng)目損益來(lái)避免這種行為所帶來(lái)的所得稅成本，從而，相應(yīng)降低了企業(yè)的所得稅稅負(fù)。但是用實(shí)證研究的方法來(lái)證明基于會(huì)計(jì)-稅收差異的避稅盈余管理行為的存在的文獻(xiàn)在國(guó)內(nèi)很少見。

（三）基于稅率變動(dòng)而引起的避稅動(dòng)因盈余管理。相關(guān)研究文獻(xiàn)主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行研究。一是從利潤(rùn)的跨時(shí)間轉(zhuǎn)移的角度；二是從利潤(rùn)的跨空間轉(zhuǎn)移的角度。Guenther（1994）研究發(fā)現(xiàn)，公司在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，會(huì)將屬于高稅率會(huì)計(jì)期間的凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅率會(huì)計(jì)期間。Collins et al.（1997）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)外國(guó)的稅率高于跨國(guó)公司本國(guó)的稅率時(shí)，公司更容易進(jìn)行利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移以達(dá)到降低所得稅稅負(fù)的目的。

國(guó)內(nèi)的研究文獻(xiàn)相對(duì)來(lái)說(shuō)較少。取消所得稅中先征后返的稅收優(yōu)惠政策對(duì)上市公司產(chǎn)生的影響是戴德明和音亮（2005）所作出的研究，但該文并不能提供公司跨期轉(zhuǎn)移收益的確鑿證據(jù)。王躍堂（2009）以2008年的稅制改革為契機(jī)，比較研究了改革中稅率將要上升的公司和面臨稅率下降的公司，研究的結(jié)論是面臨稅率上升的公司和面臨稅率下降的公司均有盈余管理活動(dòng)，但前者的行為較之后者不明顯。文中同時(shí)指出，資本市場(chǎng)會(huì)對(duì)成功避稅的公司表現(xiàn)出積極的反應(yīng)。謝香兵（2013）以2008年所得稅稅制改革之后，所得稅稅率降低的公司為樣本進(jìn)行分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在所得稅稅率降低前一年，公司存在明顯的推遲利潤(rùn)的盈余管理行為，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)這種推遲利潤(rùn)的行為大多在非國(guó)有控股公司中出現(xiàn)，國(guó)有控股公司中較少。

三、基于會(huì)計(jì)-稅收差異避稅盈余管理市場(chǎng)反應(yīng)的研究綜述

Ball & Brown于1968年開創(chuàng)性地建立了以資本資產(chǎn)定價(jià)理論、信息理論、有效市場(chǎng)理論為研究基礎(chǔ)的信息含量研究方式，隨后，許多專家學(xué)者遵循此方式進(jìn)行了全方位的探索和研究，且研究成果頗為豐碩，不僅發(fā)現(xiàn)這種信息含量研究范式能夠證明會(huì)計(jì)信息是否有用，并且發(fā)現(xiàn)這只是研究會(huì)計(jì)信息有用性的一個(gè)方面，會(huì)計(jì)信息有何用處更值得去研究，也就是會(huì)計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性問題。

以美國(guó)為代表的國(guó)外文獻(xiàn)中，關(guān)于會(huì)計(jì)損益指標(biāo)的價(jià)值相關(guān)性研究已較為豐富。各國(guó)學(xué)者均已在信息觀和計(jì)價(jià)觀這一研究理論基礎(chǔ)上，實(shí)證分析和研究了會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格之間是否存在相關(guān)關(guān)系、存在怎樣的相關(guān)關(guān)系以及相關(guān)關(guān)系是如何產(chǎn)生的。Bernard（1995）通過(guò)運(yùn)用剩余所得評(píng)價(jià)模型得出企業(yè)的凈資產(chǎn)和會(huì)計(jì)收益均與股票價(jià)格存在關(guān)系。Lev（1997）和Amir & Lev（1996）認(rèn)為這是由于經(jīng)濟(jì)模式從資本密集型轉(zhuǎn)到無(wú)形資產(chǎn)密集型造成的。然而，Dontoh et al.（2004）認(rèn)為，是非信息依賴型交易的增加，降低了會(huì)計(jì)信息對(duì)股票價(jià)格的解釋力。Elliott & Hanna（1996）則通過(guò)實(shí)驗(yàn)證明了會(huì)計(jì)信息尤其是會(huì)計(jì)盈余信息對(duì)股票價(jià)格解釋力的下降是暫時(shí)性盈余項(xiàng)目增加的結(jié)果。

在國(guó)內(nèi)，針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的特點(diǎn)，已有運(yùn)用理論基礎(chǔ)和模型對(duì)會(huì)計(jì)信息和股票價(jià)格進(jìn)行研究的文獻(xiàn)。趙宇龍（1998）以1994年、1995年和1996年作為考察期，以上海上市公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的未預(yù)期會(huì)計(jì)盈余信息與企業(yè)的股票非正常報(bào)酬率顯著相關(guān)，證實(shí)了會(huì)計(jì)盈余信息具有價(jià)值相關(guān)性。龍?jiān)露稹⑷~康濤（2013）以2008—2010年滬深上市公司為樣本，將會(huì)稅差異區(qū)分為向上盈余管理的差異和向下盈余管理的差異，分別檢驗(yàn)了兩種方向的差異對(duì)證券資本市場(chǎng)估值的影響，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)和自動(dòng)糾偏的功能，對(duì)向上盈余管理差異越大的公司估值越低，對(duì)向下盈余管理差異越大的公司估值越高。

從上世紀(jì)九十年代開始，美國(guó)公司的會(huì)計(jì)收益指標(biāo)和應(yīng)納稅收益指標(biāo)的差異越來(lái)越大。面對(duì)這種情況，學(xué)者普遍認(rèn)為，企業(yè)有必要對(duì)納稅申報(bào)表中的數(shù)據(jù)有選擇性地進(jìn)行披露，甚至是直接對(duì)外公布納稅申報(bào)表，還有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)一體化披露會(huì)計(jì)收益和應(yīng)稅收益。

Hanlon，Kelley & Shevlin（簡(jiǎn)稱HKS）在2005年發(fā)表的論文中，將應(yīng)稅收益指標(biāo)替代會(huì)計(jì)收益指標(biāo)，以此來(lái)研究股票市場(chǎng)的參加者是否能全面理解公司所提供的信息以及所理解的程度如何。研究的方法是，以美國(guó)上市公司為研究對(duì)象，以1983—2001年作為考察期，研究會(huì)計(jì)收益和應(yīng)稅收益這兩種收益指標(biāo)的信息含量及兩者有何不同。HKS是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行估算的，因?yàn)闊o(wú)法從公開途徑獲得應(yīng)納稅損益信息。這種處理方式，必然會(huì)帶來(lái)一些不可避免的偏差和誤差，但對(duì)于他們的研究來(lái)說(shuō)，采用財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)可能更為合理科學(xué)，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)只能根據(jù)企業(yè)對(duì)外公開的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行股票估值，而納稅申報(bào)表中的應(yīng)稅收益指標(biāo)是不對(duì)外公開的。作者分別以稅前會(huì)計(jì)收益和推算出的應(yīng)稅收益作為自變量，以股票的收益為因變量進(jìn)行回歸分析，通過(guò)比較兩個(gè)不同的自變量下模型的擬合優(yōu)度，可以判斷出哪個(gè)收益指標(biāo)與股票收益率相關(guān)或哪個(gè)更相關(guān)。結(jié)果顯示，在考察期內(nèi)大多數(shù)年份的以稅前會(huì)計(jì)收益作為自變量的模型的擬合優(yōu)度，是以應(yīng)稅收益作為自變量的模型的擬合優(yōu)度的兩倍，也就是說(shuō)，稅前會(huì)計(jì)收益解釋力更強(qiáng)。然后，又將兩個(gè)解釋變量納入同一個(gè)回歸模型中，這樣可以檢驗(yàn)出，兩種收益指標(biāo)同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，會(huì)不會(huì)使資本市場(chǎng)上的信息有用性出現(xiàn)損失。總而言之，HKS的研究證明了，應(yīng)稅收益指標(biāo)和會(huì)計(jì)收益指標(biāo)均有價(jià)值相關(guān)性，但是資本市場(chǎng)中股票投資者依然傾向于用會(huì)計(jì)收益信息來(lái)估計(jì)和衡量企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

從我國(guó)的國(guó)情來(lái)看，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系還處在改革中，與國(guó)際準(zhǔn)則趨同的態(tài)勢(shì)愈加明顯，這也使得我國(guó)的上市公司與國(guó)外的上市公司一樣，會(huì)計(jì)政策的選擇空間和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇空間將逐漸增大，相應(yīng)的，企業(yè)進(jìn)行盈余管理行為的空間也會(huì)不斷增大。那么，美國(guó)的這種現(xiàn)象在我國(guó)上市公司是否也存在呢？這是值得我國(guó)學(xué)者進(jìn)一步研究和思考的問題。S

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作者簡(jiǎn)介：

李楠，女，鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院助教；研究方向：會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)。